基于因子分析上市商業(yè)銀行績效評價(jià)

摘要：績效是商業(yè)銀行核心競爭力的重要內(nèi)容，加入WTO之后，中外資銀行之間的競爭將集中表現(xiàn)為績效的競爭。本文運(yùn)用因子分析方法對我國12家上市商業(yè)銀行的績效狀況做出綜合評價(jià)，找出了不同商業(yè)銀行之間績效的差距，并認(rèn)為上市可以提高商業(yè)銀行績效。

關(guān)鍵詞：績效評價(jià)；因子分析；上市商業(yè)銀行

一、引言

我國加入WTO以后，商業(yè)銀行的綜合實(shí)力越來越重要。衡量商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合競爭力的主要指標(biāo)就是銀行的經(jīng)營績效。本文依據(jù)各商業(yè)銀行2007年的第三季度報(bào)表提供的資料構(gòu)建了一套建立在財(cái)務(wù)比率基礎(chǔ)上的指標(biāo)體系，運(yùn)用因子分析的方法對2007年12家國內(nèi)商業(yè)銀行的績效進(jìn)行了評價(jià)，并探討了商業(yè)銀行提高競爭績效的途徑。

二、樣本與指標(biāo)體系的選擇

本文選取的商業(yè)銀行樣本為：中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國交通銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行。

我們構(gòu)建出由10項(xiàng)指標(biāo)組成的指標(biāo)體系，重點(diǎn)考察商業(yè)銀行的盈利性、流動性和安全性。選取的11項(xiàng)指標(biāo)為：基本每股收益X1(元)、每股凈資產(chǎn)X2(元)、每股資本公積金X3(元)、主營業(yè)務(wù)利潤率X4(%)、凈資產(chǎn)收益率X5(%)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X6(次)、股東權(quán)益增長率X7(%)、稅后利潤增長率X8(%)、總資產(chǎn)增長率X9(%)、資產(chǎn)負(fù)債率X10(%)。其中，X1、X2與X3是每股收益指標(biāo)，X4與X5是關(guān)于企業(yè)利潤與盈利能力的指標(biāo)，X6、X7、X8與X9是關(guān)于商業(yè)銀行未來發(fā)展能力的主要指標(biāo)，X10是關(guān)于商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的主要指標(biāo)。

三、因子分析

(一)相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值及貢獻(xiàn)率

為避免量綱差異和方差較大的變量影響因子負(fù)荷的確定，先對原始數(shù)據(jù)建立數(shù)據(jù)的相關(guān)系數(shù)矩陣R：

數(shù)據(jù)通過了KMO度量與Bartlett檢驗(yàn)，故適于采用因子模型。

變量的相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值及貢獻(xiàn)率見下表。由表可知，變量的相關(guān)系數(shù)矩陣有四個特征根，即：4.56，1.88，1.45，0.95，它們共同解釋了商業(yè)銀行效率指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差的88.23%，即前4個主成分已集中體現(xiàn)了原始數(shù)據(jù)大部分的信息，因此本文提取4個公共因子是合適的，如圖所示：

(三)因子評分

根據(jù)前述因子評分模型，以各因子的信息貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)計(jì)算12家商業(yè)銀行在3個公共因子上的得分及其綜合得分，排序如表。

從F1得分可見，工商銀行、建設(shè)銀行與中國銀行等的收益明顯不如股份制商業(yè)銀行。10家商業(yè)銀行中，興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行銀行、招商銀行和浦東發(fā)展銀行等股份制商業(yè)銀行發(fā)展迅速，每股收益非常高。從F2得分可見，深圳發(fā)展銀行和招商銀行在凈資產(chǎn)收益率和稅后利潤增長率方面比其它銀行有明顯的優(yōu)勢，而中信銀行在這兩方面就顯得明顯不足。從F3得分可見，11家商業(yè)銀行的得分情況相差較大，得分最高的是民生銀行，得分為2.43，而最低的是建設(shè)銀行，低分僅為-1.17。說明建設(shè)銀行在維護(hù)股東權(quán)益方面存在這較大的欠缺，其股東權(quán)益增長率為負(fù)值就說明了這一點(diǎn)。民生銀行在維護(hù)股東權(quán)益方面是做的比較好的。從F4得分可以看出，華夏銀行在長期來看，具有很強(qiáng)的發(fā)展能力。從各銀行的因子綜合得分我們可看出，股份制銀行的績效表現(xiàn)不錯，特別是興業(yè)銀行和招商銀行等金融業(yè)業(yè)界新秀，表現(xiàn)突出，而國有獨(dú)資商業(yè)銀行績效很差，建設(shè)銀行，工商銀行和中國銀行在排名中屬最后幾位就最能說明問題。

四、結(jié)論

國有銀行的績效問題是由于歷史原因造成的，因此，要對國有獨(dú)資銀行進(jìn)行股份制改造的同時，充分利用市場經(jīng)濟(jì)的作用，讓國有獨(dú)資銀行走向市場，讓其在市場中實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)勢互補(bǔ)。而國有獨(dú)資商業(yè)銀行績效偏低，影響到我國商業(yè)銀行的整體績效水平，所以提高國有獨(dú)資商業(yè)銀行績效成為問題的關(guān)鍵。我們應(yīng)積極推進(jìn)國有商業(yè)銀行股份制改造，按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，把國有獨(dú)資商業(yè)銀行改造成治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。

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(作者單位：青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

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