中小企業融資情況：現狀、問題、對策——株洲個案

為加快株洲推進工業化進程，促進株洲經濟快速、持續、健康發展，筆者對當前中小企業融資情況進行了調查與分析。

一、株洲市中小企業融資現狀：形勢喜憂參半

調查發現，近幾年來株洲市中小企業融資狀況，總體上看，比以往得到較大改善，融資渠道不斷拓寬，銀行支持力度不斷加大，中小企業融資難的問題得到一定程度的緩解，融資形勢正朝著可喜的方向發展，概括地講，體現四個特征：

一是融資總量快速增長。據企業征信系統數據庫統計，截止2007年末，全市中、小型企業貸款余額分別達到35.52億元、86.14億元，與2004年比，中小企業貸款余額合計增加了37.38億元，增長了44.35%，年均增長14.18%，高于同期大型企業貸款年均增幅11個百分點。中小企業貸款自2004年以來出現明顯轉折，呈現不斷加溫之勢。在2000年至2004年期間，中小型企業貸款比重一直下降，降幅達到4%，大型企業貸款比重則逐年攀升，升幅達到6%，而在2004年至2007年期間，大型企業貸款比重卻逐年下降，降幅為2%，中小型企業貸款比重則穩步上升，升幅達到12%，充分說明中小企業貸款越來越得到重視，并得到了實際支持。

二是融資結構不斷優化。一些技術含量高或產品有銷路、有市場的中小企業的信貸需求均能得到較好的滿足，而一些與國家產業政策不符的中小企業難以得到貸款，甚至曾有貸款而成為逐步壓縮和退出的對象。在本次調查中所走訪的節能環保、交通設施、農業產業化等5家效益較好的中小企業，雖然反映銀行貸款有一定難度，但通過他們對多家銀行的接觸，最后都獲得了不同程度的信貸滿足。在人民銀行監測的23戶中小企業中目前尚有貸款余額的有15家，占總數的65%。

三是融資渠道多元發展。除傳統的銀行貸款與民間借貸外，企業在股權融資方面有新拓展。譬如，醴陵市的瓷業較為發達，這里的企業大部分上通過集資入股組建而來。一些企業通過引入新的合作伙伴，增加資本金的方式成功解決了資金不足的問題。

四是融資環境逐步改善。中小企業融資問題得到各級政府的進一步重視，每年組織召開銀企洽談會，融洽雙方關系，同時，還積極引進中介機構輔助企業上市融資，幫助企業解決融資難問題；人民銀行與銀監局也加強窗口指導，引導商業積極開拓中小企業信貸市場；商業銀行不同程度地調整經營方向，主動研究中小企業融資問題，設立相應的專業部門，簡化手續，縮短信貸期限，為中小企業融資便利進一步創造好的環境。

盡管中小企業融資形勢不斷好轉，但值得憂慮的是，與株洲經濟加快發展的現實要求而言，仍存在較大差距：一是中小企業融資比重偏小。中小企業貸款只占全市企業貸款的56.09%、全市各項貸款46.57%，與沿海發達地區比明顯偏低。絕大部分中小企業難以通過證券市場融資。二是融資效率偏低。目前銀行信貸操作尚難以滿足中小企業小、頻、快的要求。三是融資成本偏高。據測算，中小企業貸款所要承擔融資成本包括評估、登記、評級以及銀行上浮的貸款利率等各項融資費用，一般要達10%以上。這些問題需要認真研究，合力解決。

二、株洲市中小企業融資問題：四大制約因素突出

株洲市部分中小企業融資難是多種因素作用的結果，具體地講，主要在四個方面：

1.融資觀念因素。“要融資找銀行”的單一融資意識目前在株洲還比較普遍，中小企業融資目光仍過多集中于銀行，對證券融資、股權融資、債權融資等方式缺乏了解，過份依賴銀行貸款；一些銀行也不能正確把握形勢發展趨勢，仍熱衷于大而集中的批發業務，不愿涉足零散而小額的中小企業貸款；地方政府對間接融資向直接融資轉換的金融格局變化趨勢的認識也不夠到位，以至在培育中小企業發展直接融資的戰略舉措不多，對銀行期望過高。

2.企業自身行為規范因素。最關鍵的是資信認證難度大。銀行貸款的前提是能獲得企業的資信證明。而目前，中小企業管理不規范現象突出，既沒有規范的法人治理結構，又無規范化的符合銀行審查要求的財務報表和資信證明材料，導致信用評級難。其次是中小企業缺乏抵貸資產。抵押資產是銀行貸款的第二還款來源，是銀行審慎經營的重要表現形式，抵押資產匱乏成為許多中小企業融資難以逾越的門檻。三是中小企業的信用風險整體相對較大。這是中小企業的固有特性決定的，也是經過檢驗的事實。據《2005年浙江中小企業發展報告》反映，2004年浙江省每天約有240家民營企業登記注冊，但同時，每天也有130家企業關閉注銷，存活率僅為45.83%，失敗率54.17%，浙江如此，株洲作為欠發達地區不會例外。四是中小企業缺乏對金融知識的了解以及與金融部門的協調配合。有不少企業不愿主動與金融部門接觸，對金融政策以及銀行信貸程序缺乏基本了解，導致銀行信貸操作層面難度較大。

3.銀行管理體制與機制因素。從體制上看，四大國有商業銀行的國有與垂直管理體制制約了基層行的經營活力。從機制上看，激勵與約束制度的不對稱制約了產品創新與制度優化的活力。反映到中小企業貸款問題上，目前存在三大障礙：一是“積極性不高”。國有商業銀行信貸人員對中小企業貸款營銷積極性不高，因為此類貸款具有“戶數多金額少、風險高信用低、成本高效益低”的特點，中小企業貸款的程序、手續和利率等與大企業大額貸款基本相同。中小企業財務信息不完整、不真實，銀行進行貸款調查和貸后管理需要耗費更多時間和人力，單位成本費用較高。據測算，銀行對中小企業貸款的管理成本約為大型企業貸款的5倍。二是“門檻不低”。目前銀行普遍要求企業信用級別在A或AA級以上，只有獲得這個級別才有可能受信。而銀行評定這個級別的標準和條件，是不分企業大小，標準一致，條件一樣。三是“手續不簡”。商業銀行貸款審批程序繁雜而嚴格，耗時長，基層行反映，對新增貸款企業的貸款申請需開三次審貸會(信用等級評定、額度受信、實際貸款審批)，一筆貸款從上報申報材料到審批發放下來至少需要一個月左右時間。各國有商業銀行二級分行及縣支行增量貸款審批權(包括借新還舊、收回再貸)上收以后，省分行以下分支機構只有個人消費存單質押貸款權，經營自主權嚴重弱化，限制了基層行信貸營銷的積極性，而省級行專職審查人員少，工作面廣，難以實地走訪，深入了解企業實際情況，往往是只看材料，按條條辦事。

4.社會環境因素。中小企業融資問題一定程度上受社會環境因素的制約：一是地區金融生態環境狀況直接影響商業銀行對中小企業信貸支持力度。譬如，各商業銀行總行對各地區信用度進行分類，凡信用度好的地區，所分配的信貸規模就大，信用度差的地區，則限制甚至壓縮規模。在實施規模管制的前提下，商業銀行當然首選大型優質企業，對中小企業開拓的積極性自然不高。二是地方政府對中小企業支持方式間接影響銀行信貸行為。建立健全擔保公司是政府支持中小企業融資的重要舉措。實踐證明，擔保公司運做好的地方，中小企業融資難的問題就不是很突出。三是地方經濟結構與金融市場發展狀況影響中小企業融資。凡能較好地依托當地大型企業，并成為當地支柱產業鏈條重要組成部分的中小企業，則融資相對容易。同樣，金融市場發展相對加快，競爭較為充分的地方，中小企業融資相對容易。

三、中小企業融資難題破解之策：對癥下藥

1.加強宣傳教育，增強市場經濟意識。在市場經濟條件下，市場的參與主體能否有效合作，核心在于雙方的利益能否達到平衡，公平、互惠才是合作的基石，無論采取何種手段、何種措施，只有交易雙方利益均衡才會發生作用。銀行與企業都是平等的市場主體，信用交易的形成同樣要遵循這一規則。因此，政府有關部門要搞好市場規則的宣傳與教育，弱化行政干預在金融資源分配中的作用，增強銀、企雙方的市場意識，促使雙方主動創造條件以達到互惠互利的合作目標。同時，要引導企業增強多渠道融資意識，積極拓展直接融資。

2.加強金融市場建設，大力完善市場資源配置功能。一是加強金融市場主體建設。要積極創造條件，引進各類股份制銀行到株洲設點，讓企業有更多的選擇對象，同樣，讓銀行有更多的競爭壓力，通過市場的充分競爭有效實現金融資源配置；二是要優化金融市場環境。有關行政職能部門要對違反、惡意破壞市場游戲規則的參與者進行嚴厲制裁。譬如對違規違法的信用評估、評級等相關中介機構予以堅決取締等。司法部門要嚴格執法，對騙貸、逃貸行為從嚴打擊，切實維護金融機構的合法權益。

3.深化改革，進一步促進產品創新與制度優化。政府要把中小企業融資工作納入對金融系統的信貸目標管理與考核機制中，要積極引導和鼓勵金融部門建立有利于中小企業融資的激勵機制。同時，地方政府應采取貼息、成立財政注資的擔保機構等措施適當承擔和分攤金融機構對中小企業融資的風險，降低金融機構壞帳比例。商業性金融機構應根據不同企業類型以及不同發展階段的特點，改革信貸管理制度，建立與中小企業發展相符合的信貸審批制度，滿足中小企業小額、頻繁、快捷的信貸要求。要加大融資產品的創新力度，積極探索包括股權、庫存物資為標的的抵、質押新方法。創建中小企業信貸服務專業化組織和部門，為中小企業融資提供便利通道。

4.實施三步走，促進中小企業發展。對株洲而言，當前實施“三步走”必將有利于促進中小企業發展。第一步，摸清底子。目前有關各方尤其是金融機構對全市中小型企業的狀況并不清楚，譬如，全市中小型企業的真實數量、行業分布、區域分布、經營狀況、效益狀況、發展方向、項目計劃以及資金的實際需求量等等。盡管當前人們對中小型企業融資問題作出諸多評價，但誰也拿不出可信的證據。市人民銀行、銀監局一直致力于整體上及時準確把握全市中小型企業發展和融資狀況，但因管理權限等種種因素，有關數據取得非常困難，對全市中小型企業情況一直很模糊，對中小型企業發展狀況與融資情況無法作出準確判斷。商業銀行對中小型企業的認識更是茫然。金融行業是一個信息高度透明的行業，如果銀行對企業無法了解，又何談支持。所以摸清全市中小型企業的分布狀況，動態把握企業的發展狀況是金融支持中小型企業發展的前提條件。為作好這項工作，建議市政府協調各方突出抓好三個項目：一是建設一個中小型企業信息庫網，動態反映企業變化狀況。2006年，通過多方努力，我市有3000多家中小型企業的信息進入了該庫，但大部分與銀行沒有發生信貸關系的企業信息尚沒有進入該庫，需要強力動員和盡快納入。二是每年出版一本《株洲市中小型企業年度報告書》。建議由市經委、發改委、工商局、縣(市)區政府、有關企業聯合完成，該企業報告書內容含蓋企業的基本情況以及年度發展計劃，按年度定期出版，向有關金融機構、政府管理部門及領導發送；三是辦好一個企業刊物，專門反映企業項目建設和規劃信息，定期向金融機構、人民銀行、政府有關部門及領導通報，建議由經委或發改委實施。當前對加強中小型企業支持的呼聲普遍較高，但實質性的、可操作性的支持政策卻較缺乏。因此，應在全面掌握我市中小型企業底子的基礎上，出臺政策，明確哪些企業屬于支持對象，哪些屬于限制和淘汰對象，并明確政策支持的具體方式，如財政補貼政策、稅收減免政策、信貸扶持政策以及其他鼓勵政策。為此，建議具體抓好三件實事：一是建立符合政策支持對象的企業名錄冊。二是明確金融支持政策。三是明確財稅支持政策。三項實事的辦理將有效解決哪些企業要支持以及如何支持的問題。第三步，抓好落實。在中小型企業的支持政策明確之后，最重要的是抓好落實。抓落實要運用行政手段與市場手段兩方面進行。行政手段主要是要加強領導、落實責任、強化考核。要成立促進中小型企業發展領導小組，對中小型企業的支持政策與考核實行統一規劃與領導；領導小組成員要象抓項目建設一樣，分工負責，對有關企業發展的責任逐一落實到個人，加強協調與督辦；要將中小型企業扶持力度與企業的發展程度納入領導的政績考核范圍之內，對金融機構等相關部門建立考核激勵機制，進一步優化現行的信貸考核激勵辦法。市場手段主要是財稅政策與信貸政策有機配合，強化財稅政策為信貸政策實施創造條件。

(作者單位：中國人民銀行株洲市中心支行)