我國股份制商業銀行經營績效的綜合評價

摘 要：本文選取中國在股票市場上市的14家股份制商業銀行作為分析樣本，通過2006年年報中公布的數據，運用因子分析方法從盈利性、安全性、流動性和成長性四個方面對上市股份制商業銀行的經營績效進行了評價和排名，并聯系評價情況提出提高商業銀行經營績效的政策建議。

關鍵詞：股份制商業銀行；經營績效；綜合評價；因子分析；建議

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2009)02-0016-04

一、引言

隨著市場經濟的發展，金融已成為現代經濟中一個不可或缺的重要組成部分，一個穩健有效的金融體系是一國經濟健康、和諧發展的前提條件，而作為金融體系中一個重要組成部分的商業銀行更是在現實經濟生活中發揮著舉足輕重的作用。

自中國履行加入WTO的承諾，實現金融業全面對外資開放以來，我國金融市場與國際金融市場的聯系日益密切，銀行之間的競爭也日趨激烈，我國的商業銀行不但要與國內同業進行競爭，而且還要面對國際上實力雄厚的商業銀行的競爭。在這種背景下，按照現代商業銀行經營績效管理的要求，對我國的商業銀行進行科學全面的評價，發現現階段商業銀行經營管理中存在的不足并提出應對方法，從而提高商業銀行經營的績效，就不僅是商業銀行自身發展的客觀需要，更是商業銀行應對國際挑戰和競爭的現實需要。

二、商業銀行績效評價的因子分析

對商業銀行進行績效評價的研究文獻在現階段數量不少，但大多數文獻在研究我國商業銀行經營績效時，要么就是進行定性的描述，要么就是通過一些單要素指標進行評價，如夏冠軍等，[1]但這些指標能提供的信息顯然是有限的。筆者認為，在對商業銀行進行績效評價時，必須綜合考慮商業銀行所有者、經營者、投資者和相關利益主體的利益，根據全面性、可控性、可得性等原則從安全性、流動性、盈利性和成長性等方面選取指標進行綜合考量，才能客觀地對商業銀行的經營績效進行評價。在明確目的的基礎上，在現有的綜合評價方法中，通過因子分析的方法進行評價，無疑是一個比較好的選擇。

(一)因子分析的基本思想

因子分析是從研究相關矩陣內部的依賴關系出發，把一些具有復雜關系的變量歸結為少數幾個代表性綜合因子的多變量綜合分析方法。因子分析的基本思想是根據變量相關性大小把變量分組，使同組內變量之間的相關性較高，不同組間變量的相關性較低。每組變量代表一個基本結構，這個基本結構就稱為公共因子。對于相對比較復雜的問題，可以用最少個數的公共因子的線性函數與特殊因子之和來描述原來觀測的每一分量。也就是從一些錯綜復雜關系系統的經濟現象中找出少數幾個主要因子，每一個主要因子就代表反映經濟變量間相互依賴的經濟作用，抓住這些主要因子就可以較容易地對復雜的經濟問題進行分析和解釋。[2]

因子分析方法能把多個指標簡化為少數指標，這少數指標就能夠反映原始指標的絕大部分信息，具體而言，用這些簡化的少數指標可以概括近85%以上原始信息。

(二)商業銀行績效評價的因子分析

1.樣本和指標的選取

本文的目的是評價截止到2006年底，在股票市場上市的14家股份制商業銀行的經營績效，從商業銀行盈利性、安全性、流動性和成長性等四個方面入手，筆者選取了11個指標，分別是資產利潤率(X₁)、資本利潤率(X₂)、營業費用率(X3)、凈資產收益率(X₄)、資本充足率(X₆)、不良貸款率(X₆)、撥備覆蓋率(X₇)、資產負債率(X₈)，存貸比(X₉)、利潤增長率(X₁₀)、總資產增長率(X₁₁)，其中1至4個指標歸屬于盈利性指標，5至7個指標歸屬于安全性指標，第8、9個指標歸屬于流動性指標，而第10、11個指標歸屬于成長性指標，相關數據來源于各上市股份制商業銀行2006年度年報，均來自于Wind資訊。

2.數據處理和分析

在對數據進行整理的基礎上，依據下述步驟進行處理，采用統計軟件SPSS for Windows 11. 0進行數據處理和分析。[3]

(1)數據處理。對數據進行標準化處理，計算變量數據的相關矩陣，并得出Bartlett球體檢驗值和KMO測度值，結果如表1所示。

表1中，Bartlett檢驗值為146.248，p=0.000，說明拒絕該相關矩陣為單位矩陣犯錯誤的概率為0，該相關矩陣不是單位矩陣；同時，KMO測度值為0.395，按KMO測度值的判斷標準，可以進行因子分析，因而，可以得出結論：觀測變量適合做因子分析。[4][5]

(2)提取因子。在這里選取的求解因子解的方法為主成分分析法，確定因子個數依據方差累計貢獻率達到近85%，具體分析結果見表2。

從表2來看，選取的公因子個數為3時，方差累計貢獻率為83.15%，符合提取公因子的要求。

(3)因子旋轉。因子旋轉的目的是便于對提取的公因子進行相應的經濟解釋。表3為旋轉后的因子負荷矩陣，旋轉采取的方法是最大方差旋轉。

由表3可知，因子1在大多數指標上都有較大的取值，因而可以視為綜合效益因子，因子2中總資產增長率(X₁1)、撥備覆蓋率(X₇)及不良貸款率(X₆)的正載荷較較大，因而可以視為安全性指標；因子3在凈資產收益率(X₄)、利潤增長率(X₁0)、資產利潤率(X₁)上的正載荷較大，因而可以視為盈利性指標。顯然，這三個因子都有較為明顯的經濟意義。而從評價的角度來看，原有的11個指標現在轉化為三個綜合性的指標，在不失原有大部分信息的情形下能很好的對商業銀行的綜合經營績效進行評價。

(4)計算因子得分值。在得出上述三個具有經濟意義的因子的基礎上，筆者根據三個因子分別對上市股份制商業銀行進行排序，以分析從這三個因子出發各商業銀行的經營績效情況，具體結果見表4。

由于本文的最終目的是對商業銀行的經營績效進行綜合排序，因而筆者將根據各個因子得分進行加總，根據總分從而對股份制商業銀行的經營績效進行排序。在此，以方差貢獻率為權重，將各因子的得分值與其相應的方差貢獻率相乘再相加求出各樣本點的因子得分總值和排序情況，具體結果見表5。

(三)綜合評價結果分析

綜合表4、表5，結合2006年年報中披露的情況，得出以下幾點結論：

第一，股份制商業銀行之間的經營績效存在較大差別。從經營的綜合績效來看，由因子分析的總得分，綜合得分為正的銀行共有5家，分別是深發展、興業銀行、民生銀行、浦發銀行和華夏銀行，這表明從筆者所分析的這些指標來看，這5家上市銀行的綜合績效在14家上市銀行的平均績效之上，而另外9家上市銀行的綜合得分為負，表明其綜合績效在這14家商業銀行中處于平均水平之下，同時從得分的差值來看，得分高的銀行與得分低的銀行之間存在較大的差距；從單個因子所評價的績效來看，各個商業銀行之間同樣也存在較大的績效差別。

第二，原股份制商業銀行的經營績效總體上要優于改制上市的國有商業銀行。由表5可知，改制上市的國有商業銀行如建設銀行、工商銀行和中國銀行分別占據了排序中的第12、13、14位，處于進行綜合績效評估的14家上市商業銀行的較后位置，可見，根據筆者目前選取的指標來進行評價時，與原有股份制商業銀行相比，改制上市的國有商業銀行相對經營績效較差。

三、政策建議

在我國金融業全面開放，外資銀行大量涌入的情況下，隨著經濟的不斷發展，銀行間的競爭必將日趨激烈，在日益激烈的市場競爭中，要想得到生存和發展，商業銀行必須采取有效措施，提高經營績效水平。

(一)國有商業銀行必須深化改革，不斷提高經營績效

從上面的分析可以得出，相對于原有股份制商業銀行來說，改制上市的國有商業銀行在經營績效評價中處于相對不利的地位；而無論從規模、人才儲備和經營網點等指標來看，國有商業銀行都將在經濟生活中發揮舉足輕重的作用，因此，我們必須深化國有商業銀行的改革，不斷提高其經營績效。首先，應該繼續推進國有商業銀行人事體制的改革，按照國際上通行的現代企業管理體制來管理商業銀行，而這也將便利于人才的引進和其作用的發揮，從而優化銀行的人力資源結構，促進經營績效的提高。其次，國有商業銀行應該根據效率主導的原則進行網點設置和業務的開展。盡管國有商業銀行在改制過程中撤銷了部分營業網點，精簡了部分人員，但一定程度上還是受到過去體制和歷史原因的影響，沒有根據利潤最大化的原則來進行分支行的設置和經營網點的布局，因而國有商業銀行應該集成和壓縮功能相對重疊的部分和機構，減少經營過程中不必要的環節，不斷提高利潤水平和經營績效；再次，國有商業銀行在新的業務品種的開發上處于滯后的位置，必須予以改進和提高。

(二)原有股份制商業銀行要不斷創新，增強與外資商業銀行的競爭力

雖然與國有商業銀行相比，原有股份制商業銀行具有比較好的經營績效，但與外資商業銀行相比，也有不少需要提高的地方。首先，要不斷進行業務創新。股份制商業銀行應該加強銀行業務創新方面的投入，開發出多元化的金融投資工具，滿足多方面的客戶需求，而這也是其應對國有商業銀行規模優勢的重要途徑之一。國際商業銀行的收入和利潤中，中間業務占比很大，而股份制商業銀行的傳統業務仍然是利潤的重要組成部分，因而股份制商業銀行應該努力進行業務創新，不斷拓寬利潤來源，提高經營績效。其次，股份制商業銀行可以采用以客戶為中心的競爭策略，不斷提高利潤水平。據統計，銀行70%的利潤來自于30%的客戶，股份制商業銀行在規模和網點上無法與國有商業銀行相比，但其可以根據這一利潤法則，將市場和客戶進行細分，針對不同層次的客戶設置不同的營銷策略和業務品種，甚至量身訂做某些金融產品，從而最大限制度地提高利潤水平和經營績效。

(三)上市商業銀行要注重提高服務質量

無論是原有的股份制商業銀行還是國有商業銀行，都要注重提高服務質量。客戶是銀行利潤的來源，服務是客戶衡量商業銀行的重要因素之一。商業銀行不僅要從客戶的需求出發，為客戶提供優質的金融服務產品，還要為客戶提供良好的服務環境，增強客戶的忠誠度，而這也是增強自身的品牌價值和知名度的重要途徑?！?/p>

參考文獻：

[1]夏冠軍.我國商業銀行的經營績效評價分析[J].運籌與管理，2004，(4).

[2]方開泰.實用多元統計分析[M].上海：華東師范大學出版社，1989.

[3]盧紋岱.SPSS for Windows 統計分析[M].北京：電子工業出版社，2000.

[4]郭志剛.社會統計分析方法——SPSS軟件應用[M].北京：中國人民大學出版社，2001.

[5]Joseph F JR.Hair.Multivariate Data Analysis with Readings[M]，4th Edition.London：Prentice-Hall International，Inc. 1995：374.

Comprehensive Evaluation of Operating Performance of Joint-stock Commercial Band in China

ZHANG Hong-wu，WANG Ke-ying

(School of Economics，Zhongnan University of Economics and Law，Wuhan 430073，China)

Abstract：Based on factor analysis，the paper appraises China’s 14 listed commercial banks according to profitability，safety，liquidity and growth ability，and then it puts up some measures to strengthen the performance of the commercial banks according to the research.

Key Words：Commercial Banks；Operation Performances；Synthetic Evaluation；Factor analysis