小額貸款風險影響因素的關系結構分析

摘 要：本文首先運用Delphi法和系統工程原理篩選并確定了小額貸款風險的14個影響因素，然后應用解釋結構模型分析各影響因素的關系結構，結果表明，貸款人文化程度、貸款數額、產品市場現狀、產品發展潛力、貸款有無擔保、貸款人技術和能力、貸款人經營水平、貸款人信用狀況和貸款人家庭收支狀況是小額貸款風險的表層直接影響因素，貸款用途、貸款期限和貸款人經營思路是中層間接影響因素，貸款利率和政府對小額貸款的支持力度是深層根本影響因素。這些研究結果對于科學識別小額貸款風險有著重要意義。

關鍵詞：小額貸款風險；影響因素；解釋結構模型；關系結構；分析

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2009)02-0072-05

一、引言

小額貸款(Microfinance)起源于20世紀80年代中期，經過各國政府和國際組織20多年的推廣和創新，小額貸款在扶貧和金融發展方面的不可替代作用已經引起了全世界的廣泛關注。[1]按照國際主流的觀點，小額貸款是指專門向中低收入階層提供小額度的持續的貸款服務活動。小額貸款所提供的貸款范圍包括農業、牧業、漁業、微型非農企業等等，因此它往往與微型企業的發展聯系在一起。[2]世界銀行、亞洲開發銀行、非洲開發銀行以及孟加拉國鄉村銀行等機構已經成功運作了一大批小額貸款項目。[3]

與孟加拉國、印度等國家相比，我國的小額貸款發展仍然處于起步階段。隨著我國改革步伐的加快，我國政府越來越認識到，發展小額貸款對于改善不同階層的收入分配差距、支持農民脫貧致富、促進下崗失業人員二次就業、自主創業以及構建社會主義和諧社會有著極其重要的意義。因此，對小額貸款的相關問題進行研究具有必要性和緊迫性。

在我國，由于小額貸款的高風險特征，導致實施小額貸款的組織機構(主要是各類金融機構和非政府組織)對小額貸款的發放持極其謹慎的態度，申請手續十分冗繁，嚴重阻礙了小額貸款的發展。[4]所以，研究小額貸款風險的影響因素，對于科學認識小額貸款風險、促進小額貸款的持續健康發展有著重要的理論意義和實踐意義。

國內外學者對于小額貸款風險影響因素的研究十分少見。Jose A.G. Baptista等人(2006)在非洲開發銀行的小額貸款發展報告中，應用多元回歸統計方法分析了小額貸款風險的影響因素，結果表明貸款數額、貸款用途、貸款期限、貸款利率、貸款人有無違法記錄、貸款人經營理念、貸款人經營思路、貸款人經營水平、貸款人擁有土地面積都是小額貸款風險的影響因素。[5]美國Massach- usetts大學的S.Jha和K.S. Bawa(2007)通過分析印度小額貸款的案例，認為貸款人文化程度、貸款人信用狀況、貸款人家庭收支狀況、對貸款人的法律約束力、貸款人固定資產合計、貸款人耐用消費品合計都是小額貸款風險的影響因素。[6]美國Auburn大學的Valentina Hartarska和Denis Nadolnyak(2007)應用面板數據分析方法研究了世界銀行1998年至2002年在全球各國發放小額貸款的風險情況，提出貸款人技術和能力、產品市場現狀、產品市場進入難度、產品發展潛力、貸款有無擔保、政府對小額貸款的支持力度、產品的產業政策是影響小額貸款風險的主要因素。[7]英國Bath大學的James Copestake(2007)對一些金融機構進行小額貸款風險的問卷調查，并對調查結果進行了統計分析，認為貸款人健康狀況、貸款人性別、貸款人年齡、貸款人家庭勞動力數量、貸款人家庭凈資產都是小額貸款風險的影響因素。[8]美國Kansas大學的Rubana Mahjabeen(2008)通過分析孟加拉國發放小額貸款的風險情況，認為貸款總額、貸款周期、貸款人擁有的耐用商品價值、貸款人的抵押品價值等因素都會對小額貸款風險產生影響。[9]我國學者孟建華(2002)通過對中外小額貸款進行比較分析，認為對小額貸款風險影響最大的是貸款有無擔保和對貸款人的法律約束力。[10]

本文將研究視角鎖定在小額貸款風險的影響因素上，首先運用Delphi法和系統工程原理確定小額貸款風險的“備選影響因素”，然后篩選并確定出“影響因素”，在此基礎上應用解釋結構模型對各影響因素進行研究，并對各因素間的相互關系和結構層次進行分析。

二、小額貸款風險影響因素的確定

(一)確定“備選影響因素”

通過借鑒已有文獻中的影響因素，運用Delphi法對10位專家進行循環調查和詳細分析，得到了小額貸款風險的22個“備選影響因素”，如表1所示，“備選影響因素”的集合為e={e1，e2……，e22}。

(二)篩選并確定“影響因素”

由以上22個“備選影響因素”，通過運用系統工程原理和Delphi法，筆者篩選并確定了14個“影響因素”，篩選和確定的步驟如下：

(1)確定“備選影響因素”的影響程度評語集。運用系統工程原理，得到影響程度評語集為X={X1，X2，X3，X4}={很強，較強，較弱，很弱}={0.8，0.6，0.4，0.2}

(2)評估各“備選影響因素”的影響程度。運用Delphi法，在對10位專家進行循環評估的基礎上，把每個“備選影響因素”選定為相關評語集的人數進行匯總，得到表1中的“對貸款風險影響的程度”評語列表。

(3)確定“備選影響因素”的影響程度評價矩陣。由表1構造影響程度評價矩陣，即這些備選影響因素隸屬于影響程度各評語的多寡。其中，

在矩陣Y中ymn=dmn/dsum(m=1，2……，22；n=1，2，3，4)，dmn為第m個因素選擇第n個評語的人數，dsum為參加評價的總人數。

(4)確定“備選影響因素”的評價值。評價值向量A=YXT=(a1，a2……，a22)T ，其中ak(k=1，2……，22)為各“備選影響因素”的影響程度評價值，如表1所示。

(5)篩選“影響因素”。根據專家意見，將評價值ak大于或等于0.60的“備選影響因素”選出來，作為小額貸款風險的“影響因素”。由表1可知，符合條件的因素共有14個，它們是：貸款人文化程度、貸款數額、產品市場現狀、產品發展潛力、貸款用途、政府對小額貸款的支持力度、貸款有無擔保、貸款期限、貸款利率、貸款人經營思路、貸款人信用狀況、貸款人經營水平、貸款人家庭收支狀況、貸款人技術和能力。

三、“影響因素”的關系結構分析

由上述分析可知，本文確定的小額貸款風險的影響因素共有14個，這些因素相互關聯，相互作用，形成十分復雜的遞階因素鏈。應用解釋結構模型(interpretive structural model)進行分析，可以從眾多影響因素以及復雜的因素鏈中，找出表層直接影響因素、中層間接影響因素和深層根本影響因素。[11]根據前文確定的14個“影響因素”，再加上包含這14個“影響因素”的小額貸款風險因素，筆者選定了建立解釋結構模型的15個因素，并將這15個因素分別設為：貸款人文化程度S1、貸款數額S2、產品市場現狀S3、產品發展潛力S4、貸款用途S5、政府對小額貸款的支持力度S6、貸款有無擔保S7、貸款期限S8、貸款利率S9、貸款人經營思路S10、貸款人信用狀況S11、貸款人經營水平S12、貸款人家庭收支狀況S13、貸款人技術和能力S14、小額貸款風險S15。

(一)確定各因素的相互關系

(三)分析各級因素的級間關系

由圖1可知，小額貸款風險影響因素的關系結構體現為五級。第一級影響因素是小額貸款風險(S15)，第二級影響因素有貸款人文化程度(S1)、貸款數額(S2)、產品市場現狀(S3)、產品發展潛力(S4)、貸款有無擔保(S7)、貸款人技術和能力(S14)、貸款人經營水平(S12)、貸款人信用狀況(S11)和貸款人家庭收支狀況(S13)，第三級影響因素有貸款用途(S5)、貸款期限(S8)和貸款人經營思路(S10)，第四級影響因素是貸款利率(S9)，第五級影響因素是政府對小額貸款的支持力度(S6)。

1.第一級與第二級因素的關系分析：第二級的九個影響因素貸款人文化程度(S1)、貸款數額(S2)、產品市場現狀(S3)、產品發展潛力(S4)、貸款有無擔保(S7)、貸款人技術和能力(S14)、貸款人經營水平(S12)、貸款人信用狀況(S11)和貸款人家庭收支狀況(S13)都對小額貸款風險(S15)產生直接影響，這九個因素直接影響了小額貸款風險的大小。所以第二級因素是小額貸款風險的表層直接影響因素。

2.第二級與第三級因素的關系分析：第三級中的貸款用途(S5)和貸款期限(S8)對第二級中的貸款數額(S2)產生直接影響。第三級中的貸款人經營思路(S10)對第二級中的貸款人經營水平(S12)、貸款人信用狀況(S11)和貸款人家庭收支狀況(S13)都有直接影響。第三級因素通過第二級因素對小額貸款風險產生影響，所以第三級因素是小額貸款風險的中層間接影響因素。

3.第三級與第四級因素的關系分析：第四級中的因素貸款利率(S9)對第三級中的三個因素貸款用途(S5)、貸款期限(S8)和貸款人經營思路(S10)都產生直接影響。貸款人在申請小額貸款時，會根據貸款利率的高低充分考慮貸款用途、貸款期限和經營思路。第四級因素通過第三級因素對小額貸款風險產生影響，所以第四級因素是小額貸款風險的深層根本影響因素。

4.第四級與第五級因素的關系分析：第五級中唯一的因素政府對小額貸款的支持力度(S6)對第四級中的因素貸款利率(S9)產生直接影響，進而影響小額貸款風險(S15)。由于政府對小額貸款的支持力度決定了小額貸款的利率政策以及利率高低，從而直接影響到貸款利率。因此，第五級因素也是小額貸款風險的深層根本影響因素，它對小額貸款風險的影響是基礎性的。

四、結論

通過分析小額貸款風險影響因素的關系結構，可以得到各影響因素之間清晰的結構，從而找出小額貸款風險的表層直接影響因素、中層間接影響因素和深層根本影響因素。貸款人文化程度、貸款數額、產品市場現狀、產品發展潛力、貸款有無擔保、貸款人技術和能力、貸款人經營水平、貸款人信用狀況和貸款人家庭收支狀況是小額貸款風險的表層直接影響因素；貸款用途、貸款期限和貸款人經營思路是小額貸款風險的中層間接影響因素；貸款利率和政府對小額貸款的支持力度是深層根本影響因素。貸款利率和政府對小額貸款的支持力度作為根本的影響因素，對于小額貸款風險產生深層的、根本性的影響。

因此，要想持續、快速、健康地發展我國小額貸款，首先要建立和完善小額貸款的政策環境。我國政府要高度重視小額貸款的發展，加大支持力度，允許小額貸款機構的貸款利率有一定的靈活性，最終實現利用小額貸款扶持農民脫貧、減少“貧富差距”、促進自主創業和再就業的目的。■

參考文獻：

[1]Begona Gutierrez Nieto，Carlos Serranno Cinca，Cecilio Mar Molinero. Microfinance Institutions and Efficiency [J]. the International Journal of Management Science，2007，(35)：131-142.

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[3]杜曉山，張保民，劉文璞等.中國小額信貸十年[M].北京：社會科學文獻出版社，2005.

[4]程恩江，劉西川.中國非政府小額信貸和農村金融[M].杭州：浙江大學出版社，2007.

[5]Jose A.G. Baptista，Joaquim J.S.Ramalho，J.Vidigal da Silva. Understanding the Microenterprise Sector to Design a Tailor-made Microfinance Policy for Cape Verde [R]. Praia，Cape Verde：Afican Development Bank，2006.

[6]S.Jha，K.S. Bawa. The Economic and Environmental Outcomes of Microfinance Projects：An Indian Case Study [J]. Environment，Development and Sustainability，2007，(9)：229-239.

[7]Valentina Hartarska，Denis Nadolnyak. Does rating help

microfinance institutions raise funds? Cross-country Evidence [J]. International Review of Economics and Finance，2007，(5)：1-14.

[8]James Copestake. Mainstreaming Microfinance：Social Performance Management or Mission Drift? [J]. World Development，2007，35(10)：1721-1738.

[9]Rubana Mahjabeen. Microfinancing in Bangladesh：Impact on households，consumption and welfare [J]. Journal of Policy Modeling，2008，2(7)：1-10.

[10]孟建華.中外小額貸款的比較分析[J].上海金融，2002，(12).

[11]汪應洛.系統工程理論、方法與應用[M].北京：高等教育出版社，1998.

A Study of Relative Structure On Influence Factors of Microfinance Risk

LIU Ze-shuang，WANG Guang-yu，DUAN Xiao-liang

(School of Business Administration，Xi'an University of Technology，Xi'an 710054，China)

Abstract：With the application of “Delphi theory” and “System Engineering theory”，fourteen influence factors of microfinance risk are selected and determined. After that，the relative structure of fourteen influence factors is analyzed by using interpretive structural model. The results show that lender’s education level，amount of loan，market situation of product，development potentiality of product，loan guarantee，lender’s skill and ability，lender’s management，lender’s credit status，and lender’s family budget are superficial and direct influence factors；loan use，loan term，and lender’s business thoughts are intermediate and indirect influence factors；loan rate and government support are essential and basic influence factors. These research results are significant for our correctly identifying microfinance risk.

Key Words：Microfinance Risk；Influence Factors；Interpretive Structural Model；Relative Structure

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。