民間金融發展的原因和存在的問題

周　煜

摘要：近年來民間融資為中小企業的發展做出了巨大的貢獻。民間借貸與正規金融相比，在向中小企業發放貸款方面具有很大的優勢，但在其除了為中小企業提供方便融資的同時。存在著不利于政府宏觀調控和脆弱性、不規范性和投機性等問題。

關鍵詞：中小企業；正規金融；民間金融

中圖分類號：F832.3

文獻標識碼：A

文章編號：1006－8937(2009)16－0054－01

1民間金融發展的原因

廣大的中小企業在正規金融機構很難貸到款，這主要是由于以下一些原因造成的。

1.1信息不對稱

信息不對稱是指一些人比另一些人具有更多、更及時的有關信息。在正規金融活動中，由于中小企業在經營管理中存在著管理，財務不透明，破產風險較大，嚴重依賴企業家個人素質等原因，使得面對財務制度不健全的中小企業，銀行要做到了解清晰，成本費用必然很高。因此大多數銀行選擇一個平均的風險成本對中小企業設定固定的貸款利率，這使得那些質優的中小企業不愿意承擔高昂的貸款費用，而選擇不貸款。而剩下愿意貸款的多數是一些高風險的中小企業，這直接使得在有多余信貸資金的情況下。銀行愿意貸款給那些利潤率低甚至虧損的大型國有企業，也不愿意貸款給中小企業。

1.2中小企業抵押擔保不符合銀行要求

自1998年開始，我國銀行為了減少不良貸款，一般采用抵押，擔保制度。但是由于銀行在抵押物上一般傾向于固定資產，尤其是房地產，地皮等不易貶值的抵押物，這使得中小企業在抵押物上很難達到銀行的要求。中小企業一般處于企業的發展階段，大量的資源都投入到生產環節，固定資產所占比率遠遠低于大型企業。因此，通過抵押擔保方式獲得銀行貸款也是非常困難。

以上2點是中小企業貸款難的表面原因，但是深層次上是由于我國金融行業高度壟斷的體制造成的。在我國金融資產和金融業務主要集中于工農中建四大銀行，他們對金融資產的占有率約為市場總額的70％，占有60％以上的存貸款市場份額，對金融市場的壟斷力量高達80％以上。雖然除農行外，其他三家銀行已經先后上市，在稱呼上已經不是國有銀行，但是其實際上仍是國家控制著的金融機構。正是這種高度的國家壟斷，使得適用于其他市場的淘汰機制，在我國金融業難以形成。由于缺乏競爭，使得金融服務效率低下，金融工具單調，信用監督和評估體系缺乏。

反觀民間金融卻在正規金融不愿涉足的中小企業融資方面經營的很有成效，這與其自身的特點是分不開的。與正規金融相比，民間金融有以下特點適合開展中小企業融資業務。

一是利率靈活。民間金融利率高于官方利率，這既反映市場供求，也體現了風險溢價。它真實地反映出中小企業貸款市場資金供求狀況和資金價格，發揮了利率的杠桿功能，調動了資金的組織者和供給者的積極性。有效地調節資金的流向和流量，使民間資金的經濟功能得以充分發揮。二是信息成本優勢。民間金融是一種“關系型融資”，信用的基礎是人際關系和相互信任。民間金融早期產生于自然經濟的地域、人緣和血緣關系基礎上，以抵御高利貸的盤剝，形成合會等互助金融組織，解決成員生產生活上的問題，是一種“內生金融”，并非單純依托民間經濟而存在。因此民間金融組織具有很強的地域性，其放貸對象一般是本地的企業。這一點恰恰是正規金融所不具有的，也解決了中小企業信息不透明這一最大融資障礙。

2民間金融存在的問題

2.1不利于政府宏觀調控

由于民間金融的自發性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產經營和管理素質所限，使大部分資金的流向鋼鐵、水泥、房地產等過熱行業。這類行業的相當一部分是當前的需求熱點，多數屬于高耗能、高污染和技術水平低的行業和項目，正是政府調控的重點，但由于民間金融的存在和無序發展，直接影響了政府收縮過熱行業信貸的政策。央行對于民間金融活動的控制力較弱，體現在缺少能直接影響民間金融機構活動的政策手段。

2.2民間金融具有脆弱性、不規范性和投機性

眾多的民間金融機構是小規模經營、地域狹窄、回旋余地小，抗風險的能力較弱；民間金融普遍為民資、民營、民管，規模大小不一，分布面廣，且獨立自主開展經營。呈現分散特征；由于利率遠遠高于國家法定利率導致我國民間資本的借貸者和放貸者普遍存在著較濃重的投機心態，巨額投機資金興風作浪已對我國造成重大影響。真是由于民間金融具有憂傷脆弱性，不規范性和投機性的特點，游走于法律灰色地帶的民間金融一直未得到國家的認可，但是近年來在一些地方進行的民間金融合法化和規范化的改革已經取得了一定的成效。