我國商業銀行個人理財業務存在的問題及對策分析

王進雄

摘要:近年來,商業銀行個人理財業務風險伴隨著業務規模的擴張在不斷加大,金融危機的爆發進一步加劇了風險暴露的速度,引發了局部性的社會問題,本文從監管角度審視了商業銀行個人理財業務在管理、流程和服務等方面存在的問題,并提出了一些建議和措施。

關鍵詞:個人理財;問題;對策

一、商業銀行個人理財業務的現狀分析

經濟的快速發展,帶動了居民個人財富的迅速增加,當財富不斷流動和沉淀時,個人金融服務市場的需求層次也發生了深刻的變化,從以往簡單地通過銀行儲蓄存款獲得利息并保障安全,已經發展到了目前的支付結算、外匯買賣、臨時透支、貸款融資、經營投資和綜合理財等全方位、多層服務需求。商業銀行順勢而為,為消費者提供了一系列的金融產品,其中,個人理財產品近年來發展勢頭強勁,各家銀行爭相推出新產品,呈現出一片欣欣向榮的景象,而金融危機的爆發,揭開了繁榮背后存在問題的一角,所以有必要先對商業銀行個人理財業務發展的現狀進行梳理和分析。

(一)理財產品規模不斷擴大

進入新世紀以后,國民經濟持續高速增長,人民群眾收入水平節節攀升,消費水平進入“小康型”,同時節余的閑錢數量也急劇增多,越來越多的人們不再局限于即期消費,手中的資金從原先僅僅為了“應急”和“防老”,越來越變成具有“生利”功能的資產,以期在將來獲得更多、更優的消費。與此相適應,隨著金融產品創新的發展,金融機構推出的個人理財服務品種也在不斷增多,銀行個人理財產品市場一度出現了產銷兩旺的井噴勢頭。據統計,2004年11家銀行發行理財產品107款,到2008年,59家銀行發行5928款理財產品,發行規模超過萬億元。五年間,發行品種和規模都是數十倍的增長。

(二)理財產品的風險不斷加大

金融危機下,世界經濟增長明顯放緩,主要發達國家或地區經濟陷入衰退,主要金融市場急劇惡化,銀行倒閉,股市遭遇重創,大量閑散資金被套牢,世界貿易環境惡化,新興市場國家經濟貿易面臨下滑。因此,在全球金融危機的大背景下,個人理財無論從投入資金量,還是投入方式上都面臨著巨大的困境。從湖北地區2008年1-10月間終止的理財產品實際收益率情況看,出現負收益的理財產品占比達到1%,理財產品出現負收益的銀行占比為43.75%,單個銀行負收益理財產品占比最高達到13.1%。由此引發一系列到期未兌和投訴的問題發生,從中也暴露出理財產品風險將隨著金融危機的深化而加大。

(三)理財產品監管的重點發生了變化

我國商業銀行的個人理財業務自20世紀90年代中期發展至今,作為發展中的一個新事物,在監管層面,采取的是一種先松后緊的態度。對于銀行在開始銷售理財產品時利用“保本保息”的概念吸引廣大投資者,由于有變相高息攬存之虞,銀監會在頒布的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》中,作了一些明確的規定,要求銀行在設計“保證收益理財產品”時附加相關條件,以遏制繞開利率管制的惡性存款爭奪戰。隨著理財產品規模不斷擴大,理財產品收益率向存款利率趨近,投資者的收益被壓縮,加之遇上全球性的經濟金融困境,理財產品潛在風險逐步暴露,在某些地區引發了客戶投訴,社會風險爆發的可能性進一步增大,作為監管層,更加重視保護銀行客戶的利益。

二、商業銀行個人理財產品中存在問題及原因分析

當前,急劇的市場變化導致國內銀行發行的投資于境內外股票及衍生產品的理財產品價值大幅縮水,出現了多家銀行多只理財產品“零收益”“負收益”等問題,這些問題的出現也直接導致了監管部門加大了監管和處罰的力度。這些問題反映出一個表面現象,即外部市場因素致使產品虧損,進而引發客戶投訴和糾紛,然而更深層的原因還是在于商業銀行內部管理、業務流程、客戶服務等方面存在問題。

(一)商業銀行理財業務內部管理界限不明

目前,理財業務正處在發展壯大和摸索前進的過程當中,監管層面的具體操作辦法有限,商業銀行在理財業務的研發、管理、銷售、內控上仍未能與存款類業務進行有效區分。

(1)商業銀行開展理財業務的原始動機與增加存款有關。雖然理財產品名稱各異,形式不同,但還是能從中找到儲蓄存款業務的影子。有的銀行人員在觀念上仍把理財業務看作是儲蓄業務的替代品,并認為競爭此類業務的目的就是為了爭奪存款資源。因此,在市場和監管允許的情況下,商業銀行比預定計劃多發行產品就成為可能,發行規?？偭咳菀资Э亍?/p>

(2)理財業務的資金操作與表內業務相同?！渡虡I銀行個人理財業務管理暫行辦法》規定,“商業銀行銷售的理財計劃中包括結構性存款產品的,其結構性存款產品應將基礎資產與衍生交易部分相分離,基礎資產應按照儲蓄存款業務管理,衍生交易部分應按照金融衍生產品業務管理”。在這一規定的引導下,商業銀行將通過個人理財產品募集到的資金列入負債,資金的操作自然就屬于資產運用,導致從整個銀行層次上看,個人理財業務的資金資產與其他資金來源運用一樣,列入資產負債表,成為資產負債表內業務。

(3)理財業務在辦理上與儲蓄業務相似。由于有《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的引導,理財計劃的基礎資產按照儲蓄存款業務管理,有的商業銀行沒有刻制理財業務專用章,其與客戶簽定的產品協議書均加蓋“儲蓄業務專用章”。

(二)商業銀行理財業務流程“輕設計和評估,重宣傳和收益”

從各家商業銀行前期的市場研究、產品開發,中期的客戶評估和產品評價,以及后期的產品售賣過程比較來看,前、中期工作投入不足、力量薄弱,后期售賣的宣傳力度卻較大。

(1)前期的市場分析和研究開發能力不足。目前多數商業銀行還沒有建立起專門為理財服務的市場分析研究隊伍,即使建立研究隊伍的,由于激勵和考核機制不到位,往往形同虛設,無法對經濟周期、市場走勢影響貨幣市場、資本市場、信貸市場以及大宗商品市場中的基礎資產表現等方面進行專業化的、充分、全面的研究和分析。同時,由于國內商業銀行對金融衍生產品定價能力的不足,國內商業銀行還不能成為金融衍生產品交易的做市商,對于基礎的衍生產品的交易都要完全同國際大銀行進行對沖交易,主要以中間人的方式參與衍生產品交易,實際上是在規避風險的同時,將產品收益的絕大部分轉讓給國際大銀行。

(2)中期的客戶風險評估和產品評價薄弱。從客戶來看,大部分客戶的金融投資知識有限,對產品風險識別、評估能力不足,過于注重產品收益水平且普遍抱有過高的收益期望,投資風險承擔能力不足,往往將銀行理財產品作為儲蓄的替代產品,“買者自負”的心理準備不足。從銀行來看,銀行現有資源還難以做到理財產品的個性化定做,加上銀行客戶經理知識水平受限,以及客戶資產狀況、收入來源信息不足,銀行對客戶投資風險評估及產品適用范圍評測存在著較大困難。從市場標準來看,目前國內尚無統一權威的具體標準來衡量商業銀行個人理財產品的綜合競爭力度,在進行分析時,大多將己有的關聯程度較為密切的金融產品與之作比較,如借鑒基金績效的評判標準評判理財產品的,雖然有一定參考價值,但對個人理財產品的特征測定則顯不足。

(3)后期的銷售宣傳攻勢強勁。當前,在各家銀行推出的林林總總的理財產品、理財計劃書面前,投資者可能面臨無法選擇的窘境。一是高收益率成為宣傳的重點。由于廣告宣傳本身的特性,商業銀行在宣傳理財產品時,傾向于把高收益率放在顯著位置,“限量發售”、“上不封頂”等成為常用宣傳詞。二是平均預期收益率易被錯誤理解。銀行理財產品的收益是根據概率設計出來的,在對客戶宣傳時,產品說明書上都配有表格和統計圖,有的還給出了平均預期收益率?？蛻羧绻麑碡敭a品了解不夠深入,容易產生誤解,以為實際收益與平均預期收益不會有太大差別。三是預期收益率與實際收益率易被混淆。商業銀行結構性理財產品的預期收益率和實際收益率并不一致,理財產品說明書上的預期收益率是根據歷史數據模擬的,只能作為投資的參考,不能等同于實際收益率,市場上有些產品的預期收益率很高,實際兌付時可能僅是零收益甚至本金損失。

(三)商業銀行理財業務服務水平與預期有差距

從市場反饋情況看,商業銀行在開展理財業務過程,落實“以客戶為中心”的理念,提高服務水平,還有許多需要改進的地方。

(1)服務意識需要增強。銀行出售理財產品,客戶自愿從銀行購買產品,雙方處于平等的地位。但在某些銀行的產品協議書中,有從客戶賬戶“扣收”、“扣劃”款項等帶有強制性色彩的字眼,反應銀行在這些細節上需要下功夫改進。

(2)服務能力需要提高。目前絕大多數商業銀行的理財產品營銷模式是首先通過網站、電話、短信、報紙等渠道將理財產品信息傳達到客戶,坐等客戶上門后,再通過專業人員的推薦的方式進一步吸引客戶,最后達到銷售理財產品和留住客戶的最終目標,在這一模式當中,理財經理的表現非常重要,既要負責產品銷售前的推薦工作,又要負責產品銷售后的解釋工作,特別是在產品出現虧損時解釋的難度就更大。為此,需要理財經理不斷提高自身的知識儲備。

(3)服務規范需要完善。一是信息披露程度受到關注。從目前各家商業銀行開辦的理財產品情況看,銷售理財產品的銀行未向客戶披露理財管理及運用情況、投資組合、風險收益變化以及其他重大影響事件等信息的現象非常普遍,在理財產品終止時,也未能向客戶提供詳細的產品投資收益情況。二是銀行擁有優先避險權利受到質疑。目前的理財產品協議中,基本上是規定銀行有提前終止權,客戶沒有。三是理財業務費用繁多。包括固定管理費(保管費、認購費、團隊管理費)、浮動管理費、其他的信息披露費、會計師和律師費、信托終止清收費等。

三、促進理財業務健康發展的建議

(1)監管機構要完善規章制度。及時根據銀行創新發展形勢,建立或修訂法律法規,既要為銀行發展理財業務提供法律保障、受法律約束的良好法律環境,又要為投資者權益保護提供支持。進一步修訂《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》,商業銀行要嚴格按照《商業銀行金融創新指引》、《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》等法律法規要求開展理財業務。對商業銀行從事個人理財業務進行全面規范,就商業銀行理財業務產品設計、投資范圍、風險內控、宣傳營銷、后續服務、理財從業人員管理和監督管理等進行進一步的規范和完善。

(2)商業銀行要改進內部基礎管理。理財業務屬表外核算業務,要與銀行本身的資產負債業務之間設置隔離墻,嚴禁銀行通過自營賬戶與受托理財賬戶之間的交易損害投資人利益。加強理財業務內部控制,將理財業務放在表外單獨核算,完善和嚴格理財業務和風險控制授權制度,實現業務辦理過程電腦規范作,及早發現風險點,及時控制風險。

(3)商業銀行要優化理財業務流程。一是要加強市場分析研究工作,建立起市場分析研究團隊,理解國內外經濟的發展趨勢,把握金融市場的變化脈搏,增強理財業務的前瞻性和主動性。二是要建立完善、嚴格的客戶風險和產品風險評估體系,銀行要將理財產品按風險大小劃分等級,通過風險問卷、個人有效資產調查等方式了解客戶的財務狀況、風險偏好、損失承受能力以及投資期等情況,由此來劃分客戶風險等級,產品的風險等級與客戶的風險等級有一個矩陣式的匹配,相匹配的視為適合客戶,不匹配的就視為不適合客戶。三是建立和完善理財業務信息披露制度,逐步按照制度化、規范化要求,及時、有效地向客戶披露相關信息,避免營銷時過分渲染最高預期收益率,而對產品說明書中的風險提示則輕描淡寫甚至略過不提,從而導致投資者對銀行理財產品只知其利、不知其弊的結果。

(4)商業銀行要提高理財業務服務水平。一是建立健全理財規劃師的各項管理機制,實行理財從業人員持證上崗制度,完善處罰和退出機制,通過提高理財師的貨幣收益,增加其放棄該項工作的機會成本以及建立理財規劃師內部市場,引入聲譽機制,增加其聲譽收益等措施來強化對對理財規劃師的監督。二是合理確定銀行理財費用,要兼具原則性和靈活性,努力實現收費標準化、制度化、規范化。三是建立和完善理財業務風險應急機制,制定和完善應急預案,做好對外公關,積極承擔公眾教育的社會責任,認真處理消費者投訴,妥善處理各類糾紛。

參考文獻:

[1] 張龍清、孟倩、潘江姍:金融危機對商業銀行理財業務的影響及應對策略,《西南金融》2009年第8期。

[2] 潘修平、王衛國:商業銀行理財產品若干法律問題探討,《現代法學》2009年7月。

[3]劉怡慶、蔡繼東:金融調控與銀行個人理財產品,《南方金融》2006年第5期。

(作者單位:建設銀行湖北省分行企業文化部)