中小企業信貸融資策略問題研究

陳斯鵬

摘要:中小企業是經濟社會中極其重要的組成部分,在各國經濟增長和技術進步中具有重要作用。而中小企業融資是一個世界性難題,主要原因在于其風險因素,只有把握住中小企業信貸融資的風險因素,才能有效拓展其信貸資源。

關鍵詞:中小企業;信貸;融資;風險

中小企業是世界各國普遍存在的一類企業群體,它們在各國經濟增長和技術進步中,具有不可或缺的重要作用,但中小企業融資是一個世界性難題,無論是通過股權融資、債權融資還是銀行信貸融資都存在很大難度。中小企業信貸融資難主要原因在于其風險因素,只有把握住中小企業信貸融資的風險因素,才能有效拓展其信貸資源。下面以南昌市某國有商業銀行營業部對中小企業信貸融資為例,對中小企業信貸融資風險進行客觀分析,并提出商業銀行拓展中小企業信貸市場的策略。

一、南昌市中小企業所處的區域環境

南昌地處長江三角洲、珠江三角洲、閩江三角洲的“結點”,具有承東啟西、溝通南北的獨特戰略地位。京九鐵路、浙贛鐵路穿行境內并在此交合,三條國家高速公路在此聚散,水運經贛江匯入長江,以及成為國際航空港的昌北機場,構成了四通八達的立體交通網。作為省會城市,南昌市轄四縣五區和二個國家級開發區、一個新區(紅谷灘新區),總面積7402.36平方公里,總人口491.31萬,其中市區人口232.78萬,是全國35個特大城市之一。

近年來,南昌市委、市政府對中小企業的支持力度不斷加大,先后制訂出臺了多項支持中小企業經營發展的優惠政策和措施。一是出臺了《中共南昌市委 南昌市人民政府關于推動全民創業 加快富民強市促進快速和諧崛起的若干意見》、《中共南昌市委 南昌市人民政府關于加快現代服務業發展的決定》等,支持中小企業的發展。二是發布了《關于印發<南昌市中小企業發展專項資金使用管理辦法實施細則>的通知》,建立中小企業發展專項資金,由市財政從2006年起,每年安排300萬元預算資金,主要用于中小企業服務體系建設項目,中小企業信用擔保體系建設項目,對國家、省中小企業發展專項資金的配套資金項目等。三是出臺了《關于申報全民創業專項資金支持成長期小企業(項目)的通知》,通知規定凡是2004年1月1日(含)以后在南昌地區工商行政管理機關登記注冊,具有獨立法人資格,財務制度健全,依法足額納稅,企業(項目)符合國家產業政策和區域發展方向的各類處于成長期的小企業都可以申請全民創業專項資金,并在全省率先啟動了國家中小企業服務平臺建設試點,定位為南昌市全民創業服務平臺,免費為有心創業的志士能人提供各類咨詢、中介、培訓服務。

從全省來看,當前,江西省正推動以“股權質押融資”為主的中小企業融資新模式,對中小企業進口設備免征關稅、增值稅。據省有關部門負責人介紹,至2009年全省中小企業將全面建立信用檔案。2007年,全省中小企業完成增加值2800億元,占全省GDP的51.3%。2008年,省中小企業局繼續實施“中小企業成長工程”,鼓勵支持和推進非公有制經濟發展,著力建設特色型、效益型、生態型、創新型工業園區,不斷優化發展環境,促進全省中小企業、非公經濟和工業園區又好又快發展。力爭在5年內,全省規模以上中小企業突破10000家;3年時間內建成50個重點公共技術服務平臺,100個中小企業產學研聯合開發示范項目,1000家具有自主知識產權和創新技術的中小企業;力爭每年內新增全省規模以上非公有制企業1000家,其中新增銷售收入億元非公有制企業100家。

二、近年來南昌市某國有商業銀行營業部對中小企業信貸業務總體狀況

2005年,南昌市某國有商業銀行營業部中小企業貸款余額140718萬元,占該營業部全部貸款比為8.62%;2006年由于小企業貸款停牌,貸款余額133579萬元,較05年下降7140萬元,占比也降為8.46%;2007年中小企業貸款余額139516萬元,較2006年增加5937萬元,占比上升到9.01%;截止2008年3月末,該營業部中小企業貸款余額已達169729萬元,較上年末增加30213萬元,占全部貸款比重也上升到10.13%。

從客戶類型結構來看,2005年工業類型客戶貸款占全部中小企業貸款的41.31%,其次為商業客戶,占比為38.6%,其他類型客戶占比差不多均在5%以下;2006年由于小企業貸款停牌,工業類客戶占比降為40.81%,商業類客戶占比降為35.48%,而房地產開發類客戶多為中型以上客戶,不受停牌影響,占比上升為10.48%,其他類型客戶占比略有下降;2007年隨著小企業貸款復牌,工業類型客戶占全部中小企業貸款上升到44.98%,商業類客戶則降為18.91%,而其它生產流通類客戶占比猛升到14.9%,其他類型客戶占比則與上年末持平;到2008年一季度末, 工業類客戶占比為37.17%,商業類客戶占比為22.48%,其它生產流通類客戶占比為27.7%,而物資、供銷類客戶占比則萎縮至1.88%和2.09%。

三、中小企業信貸融資業務中存在的主要問題

從該國有商業銀行江西分行營業部對中小企業信貸融資情況來看,由于受所處位置的整體經濟環境和本身的政策影響,中小企業信貸業務開展還面臨很多問題,主要表現為五個“不”、二個“影響大”。

一是抵押擔保提供不易。許多中小企業普遍存在經營規模小、負債大,固定資產少,難以提供有效抵押。在考慮對企業貸款時,抵押擔保一直被視為第二還款來源,并直接決定著企業實際獲貸額度。由于該營業部對抵押物或保證人要求較高,使中小企業無法滿足銀行關于抵押貸款抵押物的要求。

二是貸款效率不高。中小企業的資金需求多為臨時性資金需要,時效性要求較高。當前該營業部為防止新的信貸風險,普遍加強了內控建設,實行了“集中管理,集約經營”,上收了基層行的貸款決策權,側重了貸款審批程序,側重了貸款申報環節,造成手續繁雜。基層行發放一筆貸款必須經調查上報、審核、審批等多個環節才能決定貸與不貸,延長了貸款審批時間。

三是信息掌握不夠。在克服信息不對稱方面,中小企業較之大企業有著天然的劣勢。據有關報道,我國中小企業中,財務報表經過審計的僅僅占4%左右,許多中小企業的資產、銷售等基本財務數據在其財務報表中透明度不高,銀行難以完全掌握其貸款資金用途、資金流向等信息。

四是銀行內部政策、機制不對稱。該營業部所屬國有商行還未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系,致使中小企業的融資和貸款仍然受到束縛和影響。首先,貸款管理權限上收導致 “貸款難”,其次是風險管理責任追究制度日益強化導致“貸款難”,再次是該營業部權限較低,使中小企業貸款額度受到一定程度的制約,500萬以上的貸款需經省行審批,加大了貸款難度、延長了貸款時間。

五是定價方式不完善。定價因素過于簡單,主要以借款人信用等級及貸款方式為主要定價依據,缺乏對貸款資金成本、運營成本、風險成本、預期利潤、客戶貢獻度等因素的定量測算。除外幣貸款外,普遍采用固定利率定價方式,達不到貸款價格與風險相匹配的要求。

六是受監管、調控的影響較大。目前中小企業至少在兩個方面存在較大的監管、調控風險:一個是環保,很多中小企業一直是“三廢”治理的難點、重點。另一個是合法用工。新《勞動法》施行后,企業人力成本將大幅增加,對于紡織服裝等勞動密集型行業影響尤甚。

七是受市場利率、匯率變化的影響較大。利率升高增加了中小企業融資成本,使中小企業還款壓力加劇。加之銀行嚴格控制貸款規模,一般中小企業貸款的利率比基準利率要高,多在10%上下。而進入2008年,各銀行推出的中小企業貸款利率均有大幅上升,甚至達到了15%至18%的水平。匯率的變化也是中小企業信用風險發生的原因之一,人民幣匯率破“7”后,從事出口業務的中小企業出口成本增加、銷售收入不斷縮水。加上從緊的貨幣政策,中小企業受到的影響更為顯著。即使未來推出創業板市場,符合要求的中小企業也是少數,許多中小企業存在“借款本就難,借來豈能還”的思想。

四、拓展中小企業信貸市場策略建議

拓展中小企業信貸業務,解決中小企業融資難問題,商業銀行應根據中小企業不同類型、不同發展階段的融資需求特點和規律,探索與之相適應的解決途徑,進而確保所采取的政策和措施具有較強的針對性和有效性。筆者認為:可以采取以下信貸拓展策略:

(一)合理尋找客戶、明確支持重點

尋找客戶的過程要“多管齊下”,不能一概而論,要改變過去“掃樓式”尋找客戶的做法。

一是要把住“點”。要選擇符合國家產業政策、產品有市場、技術有優勢、盈利有能力、發展有前景的中小企業以及出口穩定、退稅良好、效益較優的中小型外貿企業作為服務對象。如新材料、新能源、電子通訊、生物醫藥等。

二是要看住“門”。要挖掘現有存量優質中小企業客戶的有效資源,以產品優勢與客戶需求為切入點,引導客戶使用銀行創新產品,不斷提高客戶綜合貢獻度。

三是要護住“院”。要利用現有優質大客戶的資源優勢,積極開拓其子公司、分公司以及其它關聯關系公司等新的中小企業客戶群。

四是要瞄住“線”。要從信譽和資質良好的企業入手,從其產業鏈上尋找適合客戶。提高產業集聚群中優勢中小企業、為大型企業配套的上下游中小企業、重點行業、重點項目配套的生產型、服務型、貿易型中小企業的市場占比。

五是要盯住“塊”。要在成熟的開發區、工業園、科技園等優選客戶。

(二)優化業務品種,推行差異服務

優化業務品種,努力提高貿易融資類、避險類和結算類產品在中小企業融資中的占比。融資類產品要改變主要依賴固定資產抵押的貸款經營和風險管理模式,為中小企業提供存貨抵押、應收帳款質押等適合中小企業的融資產品。要針對不同類型的中小企業,產品提供實行差異化服務。

一是“中型企業”要突出個性化。主要提供量身定制、個性化的貿易融資、現金管理、理財、商業保險、投資銀行等全方位金融服務。

二是“小型企業”要突出標準化。主要提供標準化的貿易融資、現金管理、理財、商業保險等金融產品組合。

三是“微型企業”要突出簡單化。要降低運營成本,為其提供一攬子、更為簡化的融資與現金管理產品包。

(三)提高議價能力、完善定價機制

一是貸款利率原則上應在人行基準利率基礎上執行上浮,不得下浮。

二是在定價基準的基礎上參考客戶信用等級,客戶存貸比例,貸款擔保方式,單筆貸款數額,客戶技術水平和所處行業等六個利率調節系數,采用加成定價方式確定貸款利率。

三是根據貸款運行狀況,動態調整,實行差別利率,并在借款合同中事先約定清楚。

(四)把握審查重點,控制信貸風險

根據有關研究表明:中小企業財務狀況特別是資本結構、資產周轉狀況、股權狀況導致信用風險最大,企業家個人特征特別是年齡、受教育程度和是否持股導致的信用風險次之,貸款合同的有關條款,包括貸款額度、利率、期限、抵押品要求的導致信用風險最小。因此,加強中小企業信用風險審查,要主次分明、重點突出,不能撒胡椒面、眉毛胡子一把抓。

一是加強企業基本信息審查。首先要特別注重審查法定代表人個人背景及信用記錄等情況的審查,切實防范道德風險。其次要加強公司治理結構、企業關聯關系的審查,從源頭上把住風險。

二是加強企業財務審查。加強企業財務報表審查,重點分審查職工工資發放、貸款本息清償、企業稅金繳納的及時性進行,分析判斷其財務報表和盈利水平的真實性,充分揭示其財務風險。對現金流的判斷可以從產品出庫清單,銷售憑證,應收帳款憑證,原材料,水電及人工費清單,購建固定資產,融資等綜合分析現金流變化并判定小企業持續經營能力和償還到期債務能力的問題。

三是加強抵押物審查。在押品價值評估時,要堅持資料核實和實地勘查,重點審查參數的合理性、抵(質)押物價值的真實性、易變性,強化變現的保障性措施,防范第二還款來源風險。對各種數據進行分析、取舍和測算時,嚴格遵循“寧估其少,勿估其多”的原則。

參考文獻:

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[2]李揚.中小企業融資與銀行[M]上海財經出版社 2001年

[3]李雯娟.關于中小企業信用管理體系建設的思考[J] 經營管理者 2009(1)

(作者單位:蘭州大學經濟學院)