投資消費和出口對山東省GDP影響的實證分析

高偉剛 徐永輝

摘要：采用山東省1986—2007年的GDP、投資、消費和出口的數據，運用協整檢驗、格蘭杰檢驗和誤差修正模型對GDP、投資、消費和出口的關系進行實證分析。結果顯示，長期來看投資是拉動山東省GDP增長的首要因素，出口的拉動最小；山東GDP與投資和消費是雙向關系，出口能拉動GDP增長，但GDP對出口沒有影響；短期來看投資是拉動GDP的主力，消費的拉動最小。為促進山東GDP平穩健康發展應建立以提高人民生活水平、消費為主導、以出口為輔、投資放在拉動經濟增長第三位的經濟發展模式。

關鍵詞：投資；消費；出口；山東省；GDP

中圖分類號：F830

文獻標志碼：A

文章編號：1673-291X(2009)33-0162-03

一、前言

自2007年下半年美國爆發“次貸危機”以來，各國經濟疲軟，企業大量裁員，甚至倒閉；消費者信心受挫，消費減少；全球貿易保護主義抬頭。國際貿易額大幅下降。中國外貿出口額自2008年下半年以來大幅下降，出口企業被迫轉為內銷；房地產不景氣，投資下降；內需持續低迷，經濟出現下行傾向。對此中央以振興經濟、拉動內需、實現經濟平穩增長為目的的“4萬億”經濟刺激計劃應運而生。

對于山東這個經濟總量排名全國第二的消費大省、貿易大省、經濟大省來說，只有充分認清自己的經濟結構和經濟增長的源泉，才能積極的、正確的、有效的配合中央所提出的政策，實現經濟的平穩增長。

國內一些學者對山東省的投資、消費和出口進行了研究。張東光、張淑琴(2008)認為，山東省投資率與經濟增長率之間并不存在很好的相關關系。引起山東經濟增長的主要因素是投資增長率。投資率的不斷上升同最終消費率的下降程度幾乎是一致的，只是變動方向相反。魏曉琴、劉萍(2009)認為，投資波動是促成經濟波動的主要原因。實際GDP波動并不是引起本省固定資產投資增長率波動的原因。付忠亮(2005)認為，山東省最終消費率偏低、貢獻率低是因為居民消費傾向下降、居民支出結構變化抑制了消費需求的擴大。張東光、楊杰(2008)認為，山東省投資主導的經濟增長方式在投資快速擴大的同時，必然導致消費增長的相對緩慢。

大多數學者將山東GDP與投資、消費和出口之中的一個因素進行了研究，得出了GDP與該因素的關系。但投資、消費和出口這三個因素的拉動效應及其差別也是很值得研究的。

投資是拉動山東省經濟增長的重要因素，從1984年的140.15億元上升到2007年的12537.02億元，年均增長86.83％。投資對GDP的貢獻率一直都在較高的水平上(見表1)。近年來，山東投資呈現出區域投資協調發展，西部地區投資提速；民間投資快速增長，成為拉動投資增長的主動力等特點。

山東投資結構呈現以工業部門為主導的非均衡型特征。進入21世紀，這種投資結構特征進一步強化。2000年以來，第二產業的投資比重持續上升，2000年的比重為46.37％，2007年達到59.74％；而第一產業的比重增長緩慢，由2000年的0.61％上升到2007年2.41％；第三產業的投資比重不升反降，2000年的比重達到53.02％，2007年下降到37.85％。居民收入偏低，影響即期消費的實現。2008年山東省城鎮居民收入和農村居民收入分別是16305元和5641元，均居于全國第八位，城鎮居民收入比廣東省和江蘇省分別低3428元和2375元；農村居民收入比廣東省和江蘇省低759元和1716元。決定居民購買力增長的收入增幅——城鎮居民可支配收入增速快于農村居民總收入增幅，但兩者均小于GDP增幅；城鄉收入差距加大，從2000年的1.68：1上升到2007年的1.99：1，這在一定程度上制約了消費規模的擴大。

山東省出口從1984年的207 786萬美元上升到2007年的7524374萬美元，年均增長115.6％。出口市場主要集中在美國、歐盟、日本和韓國。加工貿易和一般貿易是山東省主要的出口貿易方式。外資在出口中占據一半。

長期以來，山東依靠在其勞動力和自然資源方面的優勢出口相關的產品。近年來，在國內儲蓄和外資流入以較快速度增長的背景下，立足于需求彈性較低的勞動密集型和資源密集型產品的出口，實施產品多元化戰略，發展需求彈性較高的資本密集型產品。資本密集型產業的比較劣勢得到了明顯的改善——機電產品出口和高新技術產品出口分別由2000年的0.202和0.042上升到2007年的0.369和0.113。

山東出口實施的產品多元化戰略取得了成效。在當前爆發金融危機、出口形勢急劇惡化之時分散了風險，降低了出口的損失，山東出口保持了一定的平穩增長(見圖2)。

山東省“三駕馬車”中出口上升速度最快，其次是投資，消費上升最慢。盡管出口上升速度很快，但是其基數較小，所以在GI)P構成中出口所起的作用有限。

三、山東省投資、消費、出口與GDP關系的計量分析

(一)數據的選取

選取山東省1986—2007年的GDP、投資、消費、出口、中間匯率和物價指數的數據，其中物價指數是以1978年為基期P=100計算的，投資是以固定資產的投資計算的。將各變量的原始數據除以物價指數來剔除物價因素，其中出口額還要乘以當年匯率的中間價。設GDP=Y，投資=X₁，消費=x₂，出口=X₃。各個變量的原始數據均是來源于山東省統計信息網。

(二)計量結果及分析

1單位根檢驗。非平穩的時間序列數據很可能出現“虛假回歸”現象，所以首先將計算得出的時間序列數據進行平穩性檢驗。將四個變量的數據輸入EVIEW軟件檢驗其平穩性，四個變量的二階差分在5％的置信度水平下都平穩(見表3)。所以上述變量是同階單整，即1(2)，滿足協整檢驗的條件。

2協整檢驗。雖然各個變量經過有限次差分可以變成平穩序列，但用其差分形式建立的回歸模型所表示的經濟意義不明確。因為它們所反映的是變量和變化量之間的關系，而不是原變量之間的關系。協整關系模型可以很好的解決非平穩序列的這個問題，即若干個非平穩序列經過線性組合之后可以變為平穩序列，從而避免了“偽回歸”現象。它要求各個變量必須是同階單整的。運用“EG兩步法”首先對Y、X₁、X₂、X₃進行協整檢驗，然后對其殘差進行平穩性檢驗(見表4)，殘差在5％的置信度水平下是平穩的，所以Y、X₁、X₂、X₃存在協整關系。它們的長期趨勢是：

Y=2.4768+0.4279*X₁+1.3220*X₂+2.0980*X₃

3格蘭杰因果關系檢驗。協整關系的存在只是表明GDP

與投資、消費和出口之間存在因果關系，但是沒有說明因果關系的方向。選擇適當的滯后期分別對GDP、投資、消費和出口的二階差分進行格蘭杰因果關系檢驗，山東省GDP與投資和消費都是雙向的關系；GDP與出口之間是單向關系——出口能帶動GDP增長，但GDP的增長不能拉動出口3872*E(-1)

從長期趨勢可以看出，山東GDP增長主要是靠投資拉動的，其次是消費，最后是出口。投資所占的比重非常大，根據西方經濟學的邊際效應遞減規律，投資對GDP的拉動效應要小于消費、出口的拉動效應。投資每增加1億元只能拉動GDP增加0.4279億元，但消費每增加1億元可以拉動GDP增加1.3220億元，而出口每增加1億元可以拉動GDP增加2.0979億元。

山東省長期和短期情況有很大不同。長期來看，山東省應該大力發展出口，帶動GDP的上升；短期來看應該把振興消費放在首位。投資依然是短期GDP增長的主要因素，出口是次要因素，消費起最小作用。山東的經濟發展很多都是在注重生產能力和規模的擴大，對于人民生活水平的上升作用十分有限。當受到外部沖擊、經濟偏離正常運行之后經濟的調整速度是0.3872。因為山東GDP增長很大程度上都是通過自身投資增加拉動的，即使是受到外部沖擊，沖擊的影響十分有限，所以調整速度相對較快。

四、促進山東省GDP平穩健康發展對策

1對投資規模和結構適當調整，提高投資效率。山東的投資數量過大，投資結構重第二產業，輕第一、第三產業，嚴重影響了投資的質量。投資在拉動經濟增長的同時對消費有一定的擠出作用——居民將大多數的收入用于儲蓄進而轉化為投資，消費就必然下降。隨著投資數量的上升投資的宏觀效率不高且呈下降趨勢，單位GDP增加所需要的投資額越來越大。

投資拉動的經濟增長是不可持續的，不能將投資當成拉動經濟增長的唯一因素。投資只能作為實現經濟發展的一個手段，一方面當消費太大時進行投資鼓勵人們儲蓄減少消費，另一方面擴大生產規模滿足人們的需求。對投資規模和結構要適當調整，提高投資的邊際效率，不斷提高居民的消水平，這樣才能更有利于經濟的更好增長和穩定。

2提高居民收入，刺激消費。要正確認識生產與消費的關系，居民收入偏低導致消費不振，進而消費對GDP的拉動作用有限。收入提高必然會擴大消費需求。要調整分配政策，增加勞動者收入，改變職工收入偏低的狀況。完善社會保障制度，提高社會保障水平。

從短期來看，應該努力提高消費水平。短期內消費水平的提高對GDP的拉動效應最為顯著，尤其是在當前金融危機下，投資委靡，出口受阻，更應該提高消費水平，振興內需，這樣既可以保持宏觀經濟穩定增長又可改變長期以來形成的投資一股獨大拉動GDP增長的經濟模式。

科學發展觀提倡的“以人為本”就是發展以提高人民生活水平為目的的，如果片面追求經濟發展的速度和規模，忽視了發展的緣由，這樣的經濟發展就失去了動力從而不能維持長久的。所以要建立以消費為動力和核心的經濟發展模式。

3繼續推進產品和市場多元化。盡管山東省的出口保持了較好的勢頭，但就長遠來看出口仍是山東省的軟肋。應繼續立足資源密集產品和勞動密集產品出口，進一步提高資本密集型產品的比較優勢，實行產品多元化和市場多元化戰略；推進技術的研發和創新，提高核心競爭力，促進高新技術產品的出口。但是不能施行“出口導向型戰略”，應把出口放在拉動經濟發展的次要位置，否則出口一旦受到限制經濟就很難做到平穩發展。

綜上所述，山東省要改變投資拉動型的經濟增長，建立以提高人民生活水平的、消費為主導的、以出口為輔、將投資放在拉動經濟增長的第三位的經濟發展模式。

[責任編輯劉嬌嬌]