新商業(yè)模式下商業(yè)銀行的風險防范策略

摘要:金融創(chuàng)新的發(fā)展改變了傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營模式，因此金融風險也顯現(xiàn)出新的特征，構(gòu)建防范新風險的體制、機制以及開發(fā)風險防范工具和技術是我國商業(yè)銀行必須面對和解決的問題。

關鍵詞:新商業(yè)模式;商業(yè)銀行;風險防范;路徑

隨著金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，銀行作為信貸發(fā)放者的重要性正在不斷下降，國際大型銀行逐步由傳統(tǒng)的買入持有商業(yè)模式向發(fā)起分配商業(yè)模式轉(zhuǎn)變，即銀行通過證券化、信用衍生工具將其發(fā)放的信貸再次分配到資本市場上，更多地成為交易型主體。

商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變帶來了一個新變化，就是降低了銀行信貸風險的脆弱性，風險被廣泛地分布在銀行體系之外。但與此同時，新的銀行商業(yè)模式使銀行更加依賴金融市場，由此也衍生出了新的風險。美國次貸危機從不同側(cè)面全面地為我們展示出在新的銀行商業(yè)模式下風險要素的新特征及其傳遞的過程，同時也表明，新的風險可以放大傳統(tǒng)風險管理手段的諸多漏洞，傳統(tǒng)的用于評估銀行賬的歷史數(shù)據(jù)法、VAR等方法，已經(jīng)遠遠不能滿足新的商業(yè)模式下評估風險的需要;僅僅依賴于簡單的風險權(quán)重，已經(jīng)不能描述日益復雜的新型風險。

一、新商業(yè)模式下商業(yè)銀行風險的特征

一是相對于傳統(tǒng)的銀行賬，交易賬的規(guī)模迅速上升，并且交易賬的風險類型發(fā)生了顯著變化。2000-2006年，全球大型銀行的資產(chǎn)規(guī)模翻了一番，其中絕大部分是交易資產(chǎn)的增長，結(jié)構(gòu)化信貸產(chǎn)品風險大大上升。

二是相對于傳統(tǒng)的信用敞口，交易賬特別是OTC的急速膨脹帶來了交易對手信用風險敞口迅速擴大。新型交易對手不斷涌現(xiàn)，如對沖基金、傘形基金等，其對風險的偏好較強，并且這些敞口變得日益復雜。

三是復雜產(chǎn)品的定價和估值較為困難。多數(shù)產(chǎn)品沒有經(jīng)過流動性壓力測試，因此價格難以確定。此次美國次貸危機就深刻地暴露出，復雜交易資產(chǎn)的定價構(gòu)成了危機發(fā)展的重要一環(huán)。由于計量手段落后，許多銀行都無法計算他們對次級債券和與之相關的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總體風險敞口規(guī)模。

四是流動性風險。通過風險緩釋和證券化技術進行風險轉(zhuǎn)移高度依賴于市場的流動性。在一個充斥著交易資產(chǎn)的市場中，市場流動性和融資流動性高度相關，特別是許多結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是針對個人投資者的，二級市場極其不發(fā)達。在這種情況下，流動性管理將與資本充足率管理同等重要。

二、我國商業(yè)銀行在新風險防范上存在的問題

1.風險管理機制尚不健全。國外商業(yè)銀行在風險管理機制方面已經(jīng)形成了一整套完善的系統(tǒng)，其中包括:風險甄別系統(tǒng)，用于分析風險來源及成因，區(qū)分風險類別及危害程度;風險報險系統(tǒng)，主要進行風險預警，傳遞風險信息并建立風險資料庫;風險決策系統(tǒng)，確立、行使風險管理原則，制定風險指標以及避險策略等職能;風險避險系統(tǒng)，具體實施風險規(guī)避行為，對風險進行再分配或轉(zhuǎn)移;全程監(jiān)控系統(tǒng)，對風險管理全過程進行全面監(jiān)理和控制，并做出風險管理評估報告。上述系統(tǒng)為國外先進商業(yè)銀行經(jīng)營運作及其風險防范打下了堅實的基礎，而我國一些商業(yè)銀行，雖然對風險的防范從理論上也很重視，對傳統(tǒng)的信貸風險防范形成了一套相對嚴謹?shù)牟僮饕?guī)章，但對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風險估計不足，缺乏行之有效的措施，如果用傳統(tǒng)的風險防范手段來應對新商業(yè)模式下的新風險，顯然不能適應金融創(chuàng)新業(yè)務快速發(fā)展的需要。

2.風險管理技術比較落后。目前，全球金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務在銀行業(yè)務中占據(jù)著越來越大的比重;金融風險與市場不確定性不斷增強，銀行風險管理日趨復雜。我國商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用發(fā)展速度驚人，但風險防范的意識與理念沒有得到及時更新，再加上比較落后的風險管理技術，勢必導致國內(nèi)商業(yè)銀行在金融不斷創(chuàng)新的同時伴隨著風險及其損失的加大。

3.金融體系整體抗風險能力比較差。經(jīng)過30多年凝煉提升，我國的商業(yè)銀行體系一直在不斷發(fā)展與完善，但銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較高的問題一直沒有得到很好的解決，大部分的產(chǎn)值都集中在四大國有商業(yè)銀行中，這就導致了銀行業(yè)競爭不充分。由于我國的資本市場還很不發(fā)達，企業(yè)融資需求主要還是通過間接融資來進行，這就使得銀行的資產(chǎn)運作空間十分狹窄。而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的單一化必然會導致銀行的資產(chǎn)質(zhì)量更容易受到宏觀經(jīng)濟周期性波動的影響，受到企業(yè)經(jīng)營狀況的影響，增加了銀行的經(jīng)營風險，給商業(yè)銀行的流動性管理帶來了困難。

4.風險防范操作層面上的工作力度不夠。隨著金融創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，各商業(yè)銀行對金融風險都有了全新的認識，在風險防范上也做了一些工作，但大都停留在各種文件、各種規(guī)章的層面上，在風險防范的實際操作上，深入不夠，導致新風險出現(xiàn)后，應對手段不充分，往往給銀行帶來巨大損失，這就說明商業(yè)銀行認識到了風險防范的重要性，但對風險防范的體制、機制、技術保障等方面工作的加強還存在一定差距。

三、我國商業(yè)銀行加強風險管理與防范的路徑選擇

美國次貸危機引發(fā)全球金融然危機之前，發(fā)達國家對金融風險防范的意識與技術還是比較完善的，但由于對創(chuàng)新型金融業(yè)務的風險認識不足，再加上對金融衍生品的風險預警、風險計量技術沒有跟上，并且沒有嚴格按照新巴塞爾協(xié)議的要求構(gòu)建金融防火墻，最終導致了金融風暴的發(fā)生。金融危機帶來的經(jīng)濟大滑坡，讓各國開始重新審視金融在經(jīng)濟與社會發(fā)展中的重要作用，金融風險防范體制、機制以及風險防范的工具開發(fā)與技術創(chuàng)新將在未來相當長一個時期被各國監(jiān)管當局和各商業(yè)銀行所高度重視。我國商業(yè)銀行發(fā)展起步較晚，但發(fā)展迅猛，雖然這次金融危機給我國商業(yè)銀行造成的損失較小，但在金融風險防范上也要引以為戒。

1.全面強化金融監(jiān)管。根據(jù)我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，以及監(jiān)管過程中存在的問題，銀監(jiān)會必須在強化合規(guī)性監(jiān)管的同時重視安全性監(jiān)管，逐步強化對商業(yè)銀行的資本充足率約束。要做到這一點，首先要按照新巴塞爾協(xié)議的要求制定相應的規(guī)章，強化對商業(yè)銀行以及金融控股公司的風險管理及資本金的要求;其次，要對銀行風險評估體系的合理性、準確性及信息披露的可信性進行監(jiān)督，嚴格監(jiān)管紀律，使商業(yè)銀行風險管理的制度化與科學化再上一個新臺階;第三，要針對國有商業(yè)銀行資本充足率偏低的問題制定綜合配套政策，使國有商業(yè)銀行資本充足率盡快達到巴塞爾協(xié)議的要求;最后，銀監(jiān)會對銀行安全性監(jiān)管的獨立性和權(quán)威性要在監(jiān)管中得到充分體現(xiàn)，加大對風險管理不合格以及違規(guī)銀行的處罰力度，不斷提高監(jiān)管水平，構(gòu)建金融安全區(qū)。

2.加強風險管理，提高風險計量水平。我國商業(yè)銀行雖然相繼建立了風險管理的基本框架，但是風險測量統(tǒng)計工作始終未能制度化。內(nèi)部機制不健全、風險測量工作落后、資產(chǎn)損失率高、抗風險能力弱化，是當前我國商業(yè)銀行風險管理中亟需解決的幾個關鍵問題。為提高風險管理水平，則必須要達到新資本協(xié)議的要求，這樣不僅在信用風險測量方面存在工作量過大、成本過高、外部評級資料缺乏等現(xiàn)實挑戰(zhàn)，而且對于市場風險、操作風險的測量方面更是存在著巨大的困難。因此，把握風險管理的發(fā)展趨勢，提高風險計量水平是當前建立健全我國銀行業(yè)風險管理制度的重要環(huán)節(jié)。隨著金融理論、統(tǒng)計理論和信息技術的發(fā)展，銀行風險計量技術水平不斷提高，風險計量技術的應用范圍也越來越廣。從市場風險計量到信用風險計量，乃至操作風險計量;從早期的零售業(yè)務信用評分到公司客戶違約率的測算，風險計量已經(jīng)成為大型先進商業(yè)銀行風險管理的核心。我國作為發(fā)展中國家，資本市場的發(fā)展成熟還需要一段很長的時間，在今后較長的時期內(nèi)，我國的金融體系還將是銀行主導型的。因此，我國商業(yè)銀行在技術選擇上應該以建立內(nèi)部評級法為目標。

3.要規(guī)范信息披露。新巴塞爾協(xié)議將市場約束列為銀行風險管理的第三個支柱，特別強調(diào)了對銀行信息披露的要求。銀行信息披露既要考慮強化市場約束，規(guī)范經(jīng)營管理的因素，又要考慮到信息披露的安全性與可行性。為規(guī)范信息披露工作，國有商業(yè)銀行應該進一步修改信息披露制度。第一，要按照新巴塞爾協(xié)議的要求，對銀行風險管理制度與程序、資本構(gòu)成、風險披露的評估和管理程序、資本充足率等領域的關鍵信息準確核算，按照由內(nèi)到外逐步公開的原則，穩(wěn)步推進固有商業(yè)銀行信息披露工作。第二，要結(jié)合銀行股份制改造工作，推動會計制度的國際化，提高會計信息的一致性和可比性。銀行內(nèi)部稽核部門也要進一步嚴明紀律，發(fā)揮審計檢查職能，提高經(jīng)營、會計信息的準確性。第三，在完善風險管理制度，逐步采用風險評估的標準法、初級內(nèi)部法和高級內(nèi)部法的同時，相應地提高信息披露標準，嚴格披露程序，提高信息質(zhì)量。