新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)分析影響的探討

葉振華

摘要:2006年2月15日,財(cái)政部正式發(fā)布新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》,要求上市公司于2007年1月1日起正式執(zhí)行,新準(zhǔn)則的實(shí)施,給財(cái)務(wù)分析帶來(lái)廣泛而深刻的影響。本文首先探討了財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容;其次在對(duì)新舊主要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響作了探討;最后闡述新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的影響。

關(guān)鍵詞:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;財(cái)務(wù)分析;影響

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù),對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析,以反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì),為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)比率分析兩方面。

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1.資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析的目的,主要是了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化以及對(duì)變化作出一個(gè)總的評(píng)價(jià)。首先,分析總資產(chǎn)變化情況,因?yàn)樗砹似髽I(yè)占有的經(jīng)濟(jì)資源有否增加、經(jīng)營(yíng)規(guī)模有否擴(kuò)大,分別對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)分析其變化情況。再將其層層深入,如對(duì)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重、應(yīng)收賬款、存貨總額等變化情況進(jìn)行討論,從而確定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、資金流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)狀況。其次,分析負(fù)債總額變化情況,大概的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然后再了解負(fù)債構(gòu)成情況,流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)及償債能力等進(jìn)行分析和判斷。第三,看所有者權(quán)益總額變化情況,一般來(lái)說(shuō),本年度沒發(fā)行新股情況下,它的增長(zhǎng)表明全面收益的影響。然后從所有者權(quán)益占總資金來(lái)源的比重來(lái)看,確定年末企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化。

2.利潤(rùn)表

利潤(rùn)表綜合分析的目的,在于了解企業(yè)盈利能力的變化趨勢(shì),并對(duì)該變化作出一個(gè)總的評(píng)價(jià)。因此,這亦可稱為盈利能力變化趨勢(shì)分析,通過(guò)編制比較百分比利潤(rùn)表進(jìn)行綜合分析。在比較百分比利潤(rùn)表中,既反映了利潤(rùn)的形成情況和各有關(guān)項(xiàng)目的增減變化情況,又反映了企業(yè)利潤(rùn)的分配和積累情況。利潤(rùn)的質(zhì)量,可以從利潤(rùn)的形成過(guò)程、利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)以及利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量三方面來(lái)分析。企業(yè)利潤(rùn)的形成過(guò)程可以用“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”來(lái)表示,因此,對(duì)利潤(rùn)形成過(guò)程的分析,應(yīng)當(dāng)從企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目入手。對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的分析,主要關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系是否恰當(dāng)。

(二)財(cái)務(wù)比率分析

1.企業(yè)盈利能力

盈利能力是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。盈利是企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)目標(biāo),是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ),它不僅關(guān)系到企業(yè)所有者的利益,也是企業(yè)償還債務(wù)的一個(gè)重要來(lái)源。評(píng)價(jià)指標(biāo)有:銷售毛利率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率等。

2.企業(yè)償債能力

企業(yè)償債能力,是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力,包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力兩個(gè)方面。短期償債能力,指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力,評(píng)價(jià)指標(biāo)有:流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率;長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)按期支付利息和到期償還本金的能力,評(píng)價(jià)指標(biāo)有:資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等。

3.企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力

企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況,對(duì)此進(jìn)行分析,可以了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。評(píng)價(jià)指標(biāo)有:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響

(一)存貨準(zhǔn)則

新準(zhǔn)則允許符合條件的借款費(fèi)用計(jì)入因而存貨成本對(duì)生產(chǎn)周期長(zhǎng)的企業(yè)影響大:資產(chǎn)負(fù)債表中存貨金額將增加,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)金額增加,總資產(chǎn)合計(jì)金額增加;利潤(rùn)表中期間費(fèi)用減少,營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng),但營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)的幅度小于期間費(fèi)用減少的幅度。取消后進(jìn)先出法,改用加權(quán)平均法或先進(jìn)先出法,對(duì)原發(fā)出存貨采用后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)的企業(yè)影響較大:資產(chǎn)負(fù)債表中存貨金額將增加,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)金額增加,資產(chǎn)合計(jì)金額增加;短期內(nèi)利潤(rùn)表中企業(yè)盈利增加,長(zhǎng)期看收益總額不變。

(二)固定資產(chǎn)準(zhǔn)則

新準(zhǔn)則改變了固定資產(chǎn)定義的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn),因而會(huì)改變企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及今后的折舊費(fèi)用;固定資產(chǎn)計(jì)量結(jié)果增大,同時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值強(qiáng)調(diào)現(xiàn)值,結(jié)果會(huì)使企業(yè)各期計(jì)提的折舊額增加,導(dǎo)致各期的費(fèi)用增加,最終使企業(yè)的收益水平及所有者權(quán)益金額降低,同時(shí)增加負(fù)債。固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)的處置費(fèi)用的修改會(huì)使固定資產(chǎn)的計(jì)量結(jié)果增大,導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,使長(zhǎng)期資產(chǎn)比重提高;固定資產(chǎn)減值損失,一經(jīng)確認(rèn),不得沖回。該規(guī)定封死了減值沖回這條上市公司操縱利潤(rùn)通道。

(三)無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則

開發(fā)階段的研發(fā)費(fèi)用可以資本化,對(duì)于研究開發(fā)費(fèi)用較大的企業(yè)影響巨大,將極大的增加企業(yè)的損益,從而造成權(quán)益的增加,資產(chǎn)機(jī)構(gòu)隨之發(fā)生變化,權(quán)益比率提高,有利于增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力;增加有關(guān)不確定有用壽命無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理規(guī)定。明確規(guī)定了此類無(wú)形資產(chǎn)不再采用攤銷的辦法,而是采用減值測(cè)試。商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量方式由按照直線法攤銷,改變?yōu)橹辽倜磕赀M(jìn)行減值測(cè)試不攤銷的方法,并規(guī)定按照相關(guān)資產(chǎn)組或組合進(jìn)行減值測(cè)試的方法。可能增加或減少企業(yè)的損益,從而造成權(quán)益變化,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化。

(四)非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則

執(zhí)行新準(zhǔn)則后,全面引入了公允價(jià)值這一計(jì)量模式。如果公允價(jià)值運(yùn)用得當(dāng),會(huì)極大提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性;新準(zhǔn)則中,商業(yè)實(shí)質(zhì)有兩個(gè)判斷條件,帶有很強(qiáng)的人為主觀判斷特點(diǎn)和靈活性,判斷的結(jié)果同樣影響企業(yè)當(dāng)期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)及凈資產(chǎn)等,為企業(yè)的盈余管理留下了一定的空間;新準(zhǔn)則要求全面披露非貨幣性交易的原因、會(huì)計(jì)處理過(guò)程及其結(jié)果,極大地限制了企業(yè)隨意操縱利潤(rùn)的行為。

(五)債務(wù)重組準(zhǔn)則

新準(zhǔn)則將債務(wù)重組收益計(jì)入資本公積的做法改為計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。按新規(guī)定,一些無(wú)力清償債務(wù)的公司,一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免,其收益將直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中,可能極大地提升其利潤(rùn)水平,調(diào)高凈資產(chǎn)報(bào)酬率。由于新準(zhǔn)則與舊準(zhǔn)則最大的差異是采用公允價(jià)值計(jì)量,和將債務(wù)重組利得計(jì)入當(dāng)期損益,新準(zhǔn)則對(duì)“債務(wù)重組”定義的本質(zhì)之一是債權(quán)人作出讓步,所以執(zhí)行新準(zhǔn)則后,進(jìn)行債務(wù)重組將直接增加債務(wù)人的當(dāng)期利潤(rùn),但不帶來(lái)現(xiàn)金流。以非現(xiàn)金資產(chǎn)償債時(shí),因轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額,還將產(chǎn)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益,計(jì)入利潤(rùn)表。因此,對(duì)債務(wù)人而言,新準(zhǔn)則帶來(lái)的影響是相當(dāng)有利的。

(六)企業(yè)合并準(zhǔn)則

新準(zhǔn)則針對(duì)同一控制和非同一控制下的合并,分別采取“權(quán)益法”和“購(gòu)買法”兩種會(huì)計(jì)處理。權(quán)益結(jié)合法的優(yōu)點(diǎn)在于它能使會(huì)計(jì)報(bào)表更加“好看”。權(quán)益結(jié)合法往往可以導(dǎo)致合并當(dāng)年凈利潤(rùn)較高,資產(chǎn)和所有者權(quán)益較低,凈資產(chǎn)報(bào)酬率高。非同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法由權(quán)益結(jié)合法向購(gòu)買法的轉(zhuǎn)變對(duì)財(cái)務(wù)比率分析產(chǎn)生的影響是很明顯的。在合并以后年度由于權(quán)益結(jié)合法下確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債較低,必然導(dǎo)致成本費(fèi)用較低,由于權(quán)益法能增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)和未分配利潤(rùn),所以上市公司就有可能通過(guò)資本運(yùn)作,將合并對(duì)象置于同一控制下,從而增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)和資產(chǎn)。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的影響

(一)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響

1.資產(chǎn)負(fù)債表方面

對(duì)資產(chǎn)的影響:借款費(fèi)用資本化的范圍的擴(kuò)大,如擴(kuò)大到某些存貨項(xiàng)目中,將增加資產(chǎn);公允價(jià)值計(jì)量模式提出后,將引起資產(chǎn)的增加。

對(duì)負(fù)債的影響:固定資產(chǎn)棄置費(fèi)用的考慮,使計(jì)量結(jié)果增大,最終使企業(yè)的收益水平,同時(shí)增加負(fù)債;公允價(jià)值計(jì)量模式的采用,將對(duì)金融負(fù)債產(chǎn)生影響,影響方向取決于公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差異。

2.利潤(rùn)表方面

對(duì)利潤(rùn)的影響:借款費(fèi)用資本化的范圍將擴(kuò)大到某些存貨項(xiàng)目中,將導(dǎo)致存貨處于長(zhǎng)時(shí)生產(chǎn)周期中的企業(yè)損益表中當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用減少,利潤(rùn)增加;債務(wù)重組利得不再計(jì)入資本公積,而是計(jì)入當(dāng)期損益,這將使企業(yè)利潤(rùn)增加。

對(duì)利潤(rùn)操縱空間的影響:取消了后進(jìn)先出法,在一定程度上降低了企業(yè)通過(guò)變更存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間,控制了人為對(duì)利潤(rùn)的操縱;資產(chǎn)的減值損失一經(jīng)確認(rèn)不得轉(zhuǎn)回,這一變革截?cái)嗔松鲜泄菊{(diào)節(jié)利潤(rùn)的途徑。

(二)對(duì)財(cái)務(wù)比率分析的影響

1.盈利能力方面

采用公允價(jià)值計(jì)量收入,總資產(chǎn)報(bào)酬率將會(huì)發(fā)生變化;借款費(fèi)用資本化的范圍的擴(kuò)大會(huì)提高凈資產(chǎn)報(bào)酬率;若擴(kuò)大到某些存貨項(xiàng)目中,銷售毛利率下降,短期內(nèi)銷售凈利率增長(zhǎng)。

2.償債能力方面

采用公允價(jià)值計(jì)量模式, 在物價(jià)上漲時(shí),流動(dòng)資產(chǎn)如存貨等增加,相應(yīng)地流動(dòng)比率提高,負(fù)債率下降;物價(jià)下跌時(shí),影響結(jié)果與上相反;借款費(fèi)用資本化的范圍的擴(kuò)大會(huì)降低資產(chǎn)負(fù)債率;若擴(kuò)大到某些存貨項(xiàng)目中,流動(dòng)比率增長(zhǎng)。

3.資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力方面

公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用,使得銷售收入的確認(rèn)在時(shí)間和金額上與舊準(zhǔn)則有大變化,因此,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都會(huì)發(fā)生變動(dòng);資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一旦提取不得沖回,企業(yè)計(jì)提減值將謹(jǐn)慎,所反映的利潤(rùn)更真實(shí),利潤(rùn)也將增加,相應(yīng)的權(quán)益增加,權(quán)益比率上升。

四、結(jié)論

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,財(cái)務(wù)分析被越來(lái)越多的人所關(guān)注。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施也為投資者和債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析提出了新的挑戰(zhàn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,充分參照了國(guó)際準(zhǔn)則,有利于境外投資者了解境內(nèi)上市公司的財(cái)務(wù)狀況,從而促進(jìn)他們對(duì)境內(nèi)上市公司進(jìn)行投資;同時(shí)也充分考慮了中國(guó)的會(huì)計(jì)環(huán)境和實(shí)務(wù)特點(diǎn),對(duì)提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)透明度、為報(bào)告使用者提供更加可靠相關(guān)的會(huì)計(jì)信息、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展提供了制度保證,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和現(xiàn)代化建設(shè)都具有深遠(yuǎn)的意義。

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(作者單位:山東省肥城市國(guó)電石橫發(fā)電廠)