印度消費(fèi)金融實(shí)踐及啟示

摘要:作為人口眾多的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)和印度在很多方面有相似之處:經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、城鎮(zhèn)化不斷推進(jìn)、中產(chǎn)階層不斷擴(kuò)大、國(guó)內(nèi)消費(fèi)潛力巨大。印度政府在早些年即出臺(tái)了拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的舉措，其中消費(fèi)金融對(duì)轉(zhuǎn)變印度消費(fèi)者觀念、刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求可謂功不可沒(méi)。本文通過(guò)總結(jié)印度消費(fèi)金融的各種實(shí)踐，以期對(duì)中國(guó)消費(fèi)金融的全面啟動(dòng)有所借鑒。

關(guān)鍵詞:消費(fèi)金融;印度;啟示

Abstract:There are many similarities between China and India:developing country as the population of over one hundred million，the rapid economic development，the rapid urbanization，the growing middle class and the enormous domestic consumption potential.In the early years，India’s government introduced initiatives to stimulate domestic consumption，and consumer finance has made undeniable contributions to stimulate domestic consumption demand.This paper summarizes a variety of consumer finance practice in India with a view to the full launch of China’s consumer finance.

Key Words:consumer finance，India，inspiration

中圖分類(lèi)號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2010)04-0053-03

一、印度消費(fèi)金融的基本情況

截至2009年3月底，印度個(gè)人信貸為56247億盧比(約合1292.74億美元)，約占GDP的10%。個(gè)人信貸中，49.24%用于個(gè)人住房融資，8.65%為基于定期存款的融資，5.08%為教育信貸，4.98%為信用卡信貸，另外還有30.19%為其他用途的個(gè)人信貸。2008、2009財(cái)政年度，印度個(gè)人信貸增速分別為10.78%、9.78%。印度消費(fèi)金融涵蓋的領(lǐng)域除了房地產(chǎn)、汽車(chē)、摩托車(chē)外，還涉及家電、書(shū)籍、教育、旅游度假等，甚至計(jì)算機(jī)軟件購(gòu)買(mǎi)、醫(yī)療等服務(wù)性消費(fèi)也可申請(qǐng)信貸支持。

二、印度消費(fèi)金融提供機(jī)構(gòu)的基本情況

印度個(gè)人消費(fèi)金融的快速發(fā)展得益于二十世紀(jì)90年代初金融業(yè)結(jié)構(gòu)性深化改革，此次金融改革主要分為兩個(gè)階段:第一階段金融改革是從1991 年到1997 年進(jìn)行的，主要的改革包括利率自由化、政策性銀行貸款改革，減少政府對(duì)銀行的干涉，擴(kuò)大國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，擴(kuò)大銀行開(kāi)放度，允許私營(yíng)企業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)，加強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。第二階段改革從1998年一直到現(xiàn)在，內(nèi)容包括金融監(jiān)管體制的改革，進(jìn)一步發(fā)展資本市場(chǎng)，保護(hù)投資者的利益，企業(yè)治理改革，改善銀行的綜合服務(wù)水平，風(fēng)險(xiǎn)管理以及保險(xiǎn)和養(yǎng)老金體系改革。

結(jié)構(gòu)性深化改革使得印度提供消費(fèi)金融的金融機(jī)構(gòu)眾多，包括商業(yè)銀行、合作銀行、非銀行金融公司(NBFCs)。非銀行金融公司中的專(zhuān)業(yè)消費(fèi)金融公司如房地產(chǎn)消費(fèi)金融公司、個(gè)人消費(fèi)金融公司等最先涉足消費(fèi)金融服務(wù)。隨著金融業(yè)改革的深入，占印度金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)70%的商業(yè)銀行和合作銀行開(kāi)始逐步滲入個(gè)人消費(fèi)信貸領(lǐng)域，并已超過(guò)專(zhuān)業(yè)金融公司，成為消費(fèi)金融的主要提供者。

(一)商業(yè)銀行

截至2009年3月底，印度商業(yè)銀行(Scheduled Commercial Bank，SCB)共有7家印度國(guó)家銀行及其會(huì)員銀行、20家國(guó)有商業(yè)銀行，21家其他類(lèi)型的SCB(主要是私營(yíng)銀行)以及30家外資銀行。外資銀行和私營(yíng)銀行對(duì)消費(fèi)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品較多，國(guó)有銀行在消費(fèi)金融產(chǎn)品上則采取跟隨模仿策略，并憑借其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多的優(yōu)勢(shì)后發(fā)制人。印度商業(yè)銀行個(gè)人信貸增長(zhǎng)率在2005、2006財(cái)年均在40%以上，隨后受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩影響有所下降，2007、2008、2009財(cái)年分別為29.9%、17.1%和4.0%，商業(yè)銀行個(gè)人信貸占總信貸的比重也由2008年3月的24.5%下降到2009年3月的21.3%。

(二)合作銀行

印度合作銀行是印度歷史最長(zhǎng)的金融機(jī)構(gòu)，分為農(nóng)村合作銀行和城市合作銀行。農(nóng)村合作銀行主要向農(nóng)村市場(chǎng)提供金融服務(wù)，城市合作銀行主要對(duì)城鎮(zhèn)中低收入家庭提供金融服務(wù)。截至2008年3月底，印度共有96061家農(nóng)村合作銀行;截至2009年3月底，印度共有1721家城市合作銀行。2009年3月底，城市合作銀行有56.4%的信貸投向優(yōu)先信貸投放領(lǐng)域，其中有14.2%投向房地產(chǎn)信貸，1.5%投向教育信貸。

(三)非銀行金融公司

截至2009年6月底，印度非銀行金融公司共有12740家。印度非銀行金融公司雖然當(dāng)前不是消費(fèi)金融的主要提供者，但某些消費(fèi)金融公司，特別是國(guó)際性消費(fèi)金融公司在印度的分支機(jī)構(gòu)或合資公司，在印度的消費(fèi)金融領(lǐng)域具有重要的地位。比如，Countrywide印度個(gè)人金融公司就是美國(guó)通用電器金融集團(tuán)的子公司，憑借母公司的豐富消費(fèi)金融經(jīng)驗(yàn)，印度子公司專(zhuān)門(mén)向個(gè)人消費(fèi)者提供耐用消費(fèi)品、汽車(chē)等融資服務(wù)。2009年，印度全國(guó)最大的銀行——印度國(guó)家銀行還宣布與美國(guó)通用電器金融集團(tuán)下屬的GE Money達(dá)成協(xié)議，雙方將合資建立一家大型規(guī)模的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，Countrywide印度個(gè)人金融公司原有的耐用消費(fèi)品、汽車(chē)融資服務(wù)將并入新的GE Money金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)新設(shè)房地產(chǎn)信貸服務(wù)。

三、印度消費(fèi)金融快速發(fā)展的原因分析

(一)個(gè)人消費(fèi)潛力巨大，創(chuàng)造金融機(jī)構(gòu)盈利空間

印度金融機(jī)構(gòu)都將消費(fèi)信貸作為一項(xiàng)利潤(rùn)較高的重點(diǎn)業(yè)務(wù)來(lái)發(fā)展。一是從社會(huì)人口結(jié)構(gòu)看，印度35歲以下的年輕人約占總?cè)丝诘?0%，消費(fèi)意識(shí)比較強(qiáng)，同時(shí)印度的文盲率下降較快，人口素質(zhì)的提高有助于消費(fèi)金融觀念的培養(yǎng)。二是消費(fèi)能力不斷增長(zhǎng)。根據(jù)印度應(yīng)用經(jīng)濟(jì)研究委員會(huì)的數(shù)據(jù)，印度在2007-2015年，人均GDP將由1000美元上升至1500美元，中高收入的消費(fèi)人群由3.5億上升至6億，增長(zhǎng)70%。年收入在2100-11670美元之間的中等收入家庭數(shù)量將由2002財(cái)年的5000萬(wàn)上升至2010財(cái)年的9800萬(wàn)，年收入11670美元以上的高等收入家庭數(shù)量由300萬(wàn)上升至1000萬(wàn)。

(二)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，消費(fèi)金融產(chǎn)品透明度高

印度儲(chǔ)備銀行(印度中央銀行)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)信貸服務(wù)的限制很少，消費(fèi)金融進(jìn)入壁壘低，使得提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，消費(fèi)者因此可以享受到透明度較高的消費(fèi)信貸產(chǎn)品和服務(wù)。例如，對(duì)于大額的消費(fèi)貸款(包括個(gè)人住房、建房、購(gòu)地、汽車(chē)等)可以按照日未還款余額而非年度余額作為利率計(jì)算基數(shù)。

(三)差異化金融產(chǎn)品和消費(fèi)金融需求之間形成良性互動(dòng)

印度金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)的共同努力使得印度差異化金融產(chǎn)品和消費(fèi)金融需求之間形成良性互動(dòng)。印度銀行和金融公司為了贏得更多的消費(fèi)金融市場(chǎng)份額，不斷尋找市場(chǎng)空隙，了解個(gè)人消費(fèi)金融需求的變化情況，提供更趨人性化的差異產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同消費(fèi)者的金融需求。比如向工程師、醫(yī)生、建筑師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等提供的個(gè)人消費(fèi)信貸;向不超過(guò)72歲的中央或地方政府退休人員提供的不限定貸款用途的個(gè)人信貸;對(duì)于父母與子女共同出資購(gòu)房，父母即將退休，子女又剛剛工作的情況提出靈活的分期還款計(jì)劃，即銀行將父母和子女的收入加總進(jìn)行授信，并進(jìn)行長(zhǎng)期信貸支持，當(dāng)父母退休后，月供額則相應(yīng)減少。

印度儲(chǔ)備銀行及金融評(píng)估委員會(huì)非常重視金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)問(wèn)題，他們強(qiáng)調(diào)客戶(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)于差異化產(chǎn)品和服務(wù)達(dá)到客戶(hù)需求具有重要作用，因此應(yīng)加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)的技術(shù)支持，并保證客戶(hù)數(shù)據(jù)的安全。金融評(píng)估委員會(huì)規(guī)定，對(duì)于客戶(hù)服務(wù)評(píng)級(jí)沒(méi)有達(dá)到最低要求的銀行取消其分支行設(shè)立的優(yōu)先權(quán)。印度儲(chǔ)備銀行成立客戶(hù)服務(wù)局，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)處理客戶(hù)金融投訴，同時(shí)要求各家銀行向公眾公布處理金融投訴事項(xiàng)的負(fù)責(zé)人姓名。此外，銀行業(yè)反舞弊辦公室通過(guò)專(zhuān)門(mén)的投訴處理軟件對(duì)投訴進(jìn)行跟蹤。

(四)多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理保證贏利性

印度金融機(jī)構(gòu)多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理有效保證其贏利性。一是金融機(jī)構(gòu)特別是銀行建立零售信貸的客戶(hù)統(tǒng)計(jì)評(píng)分模型和損失預(yù)測(cè)模型，對(duì)零售信貸的評(píng)級(jí)分布、評(píng)級(jí)移動(dòng)、違約概率、零售信貸資產(chǎn)投資組合分析進(jìn)行有效跟蹤預(yù)警。金融監(jiān)管委員會(huì)要求銀行對(duì)這些模型的穩(wěn)健性、安全性和有效性進(jìn)行測(cè)試，以及對(duì)模型的假設(shè)方法和取樣方法進(jìn)行測(cè)試，同時(shí)要求這些模型和技術(shù)的具體規(guī)定要與個(gè)人賬戶(hù)評(píng)估程序保持一致，并由跨部門(mén)聯(lián)合小組負(fù)責(zé)執(zhí)行。二是印度金融機(jī)構(gòu)可以混業(yè)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)多種金融工具分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，比如通過(guò)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款證券化提高報(bào)酬率，利用期貨期權(quán)交易規(guī)避農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。出于風(fēng)險(xiǎn)管理的考慮，監(jiān)管部門(mén)要求銀行證券投資的規(guī)模不超過(guò)上一財(cái)年銀行凈值的40%，直接投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、股票型基金、風(fēng)險(xiǎn)資本基金的總規(guī)模不超過(guò)凈值的20%。三是專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員對(duì)信貸使用的跟蹤和指導(dǎo)。如銀行的農(nóng)業(yè)服務(wù)部門(mén)會(huì)向客戶(hù)提供不同領(lǐng)域的農(nóng)業(yè)專(zhuān)家，指導(dǎo)其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

(五)農(nóng)村消費(fèi)信貸多與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性信貸捆綁

印度金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村消費(fèi)信貸的提供多與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性信貸捆綁在一起，而不進(jìn)行單獨(dú)授信。印度金融機(jī)構(gòu)通過(guò)簡(jiǎn)化對(duì)農(nóng)民的客戶(hù)要求標(biāo)準(zhǔn)，引入基本服務(wù)賬戶(hù)、農(nóng)民信用卡、一般用途信用卡、基本服務(wù)賬戶(hù)內(nèi)的小額透支，以及利用商務(wù)代理、商務(wù)便利化模式來(lái)促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的金融普及。其中，農(nóng)民信用卡計(jì)劃主要由合作銀行、地區(qū)性農(nóng)村銀行和國(guó)有商業(yè)銀行提供，對(duì)農(nóng)業(yè)定期信貸和生產(chǎn)設(shè)備提供融資支持，同時(shí)也滿(mǎn)足農(nóng)民的消費(fèi)信貸需求。截至2009年3月底，印度共發(fā)行了8460萬(wàn)張農(nóng)民信用卡，其中43.8%由商業(yè)銀行提供，42.7%由合作銀行提供，13.5%由地區(qū)性農(nóng)村銀行提供。在農(nóng)民消費(fèi)信貸的具體執(zhí)行上，銀行通常對(duì)消費(fèi)信貸占捆綁信貸的比例規(guī)定一個(gè)最高額，并要求在農(nóng)業(yè)貸款發(fā)放完畢并已確認(rèn)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)之后才可發(fā)放，對(duì)于消費(fèi)信貸的具體用途不加限制，甚至可以用于償還債務(wù)。

(六)設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式幫助消費(fèi)信貸在農(nóng)村市場(chǎng)發(fā)展

印度通過(guò)設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式幫助消費(fèi)信貸在農(nóng)村市場(chǎng)發(fā)展。國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行(NABARD)對(duì)于印度農(nóng)村金融的發(fā)展具有重要作用。NABARD在金融職能上主要是向農(nóng)村地區(qū)的信貸機(jī)構(gòu)提供再融資支持，同時(shí)也致力于農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)和成長(zhǎng)，支持農(nóng)村金融創(chuàng)新，并與中央政府、地方政府、印度儲(chǔ)備銀行和其他國(guó)家機(jī)關(guān)之間建立良好的溝通關(guān)系，以促成農(nóng)村金融發(fā)展的政策制定和實(shí)施。

此外，印度儲(chǔ)備銀行還推出銀行商務(wù)代理、商務(wù)便利化模式來(lái)推廣銀行在農(nóng)村和城鎮(zhèn)地區(qū)的金融服務(wù)。醫(yī)療診所、平價(jià)商店的所有者、公共通訊運(yùn)營(yíng)商、印度政府小額儲(chǔ)蓄計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司代理、加油站所有者、退休教師、與銀行有關(guān)的自助組織授權(quán)官員，以及微型金融貸款占總貸款不低于80%的非存款性NBFC都可以作為銀行的商務(wù)代理。銀行可以通過(guò)商務(wù)代理向農(nóng)民提供小額儲(chǔ)蓄、微型貸款、微型保險(xiǎn)和小額匯款。銀行還可以向獲得商務(wù)代理服務(wù)的客戶(hù)收取一定的服務(wù)費(fèi)用，并承擔(dān)商務(wù)代理的初設(shè)成本，向商務(wù)代理提供免費(fèi)的臨時(shí)性透支。

四、啟示

(一)充分競(jìng)爭(zhēng)保證消費(fèi)者得到低廉優(yōu)質(zhì)的信貸服務(wù)

印度消費(fèi)金融的迅猛發(fā)展，得益于金融機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)一方面降低了消費(fèi)者使用消費(fèi)金融的成本，另一方面促使金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供更趨個(gè)性化的差異信貸產(chǎn)品。這種競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑需要健全的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)。同時(shí)，應(yīng)保證消費(fèi)金融提供機(jī)構(gòu)所有制性質(zhì)的多樣性，國(guó)有機(jī)構(gòu)與私營(yíng)機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)與國(guó)外機(jī)構(gòu)應(yīng)并存競(jìng)爭(zhēng)。政府應(yīng)當(dāng)按照“非禁即入”的原則，對(duì)各類(lèi)資本平等對(duì)待，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，拓寬消費(fèi)金融領(lǐng)域和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍。

(二)應(yīng)利用多種金融工具擴(kuò)大銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避渠道

印度金融機(jī)構(gòu)均將消費(fèi)信貸看作是利潤(rùn)很高的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，能夠有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是其盈利性的重要條件，印度的混業(yè)經(jīng)營(yíng)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供了正常的渠道。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)并不必然導(dǎo)致比分業(yè)經(jīng)營(yíng)更大的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)下爆發(fā)次貸危機(jī)并引發(fā)全球金融危機(jī)，并不能簡(jiǎn)單歸咎于混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制。而且，從提高金融資源利用效率的角度看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)仍是金融業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。

(三)應(yīng)加大市場(chǎng)細(xì)分，提高消費(fèi)信貸的靈活性

消費(fèi)信貸應(yīng)以滿(mǎn)足消費(fèi)者各種融資需求為基本條件，這要求金融機(jī)構(gòu)能夠加大市場(chǎng)細(xì)分，為消費(fèi)者量身打造更趨個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高消費(fèi)信貸

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(上接55頁(yè))

的靈活性。例如，為了節(jié)省購(gòu)買(mǎi)期房的信貸客戶(hù)在收房前的利息支出，印度金融機(jī)構(gòu)提供份額月供計(jì)劃，即顧客可以鎖定交房前自愿繳納的月供額，最低月供額為約定的利息額，超出利息部分的月供份額可以用來(lái)償還等額本金。

(四)農(nóng)村消費(fèi)信貸需專(zhuān)門(mén)的拓展機(jī)構(gòu)和拓展計(jì)劃來(lái)啟動(dòng)

由于農(nóng)村金融環(huán)境的特殊性和相對(duì)落后性，需要成立專(zhuān)門(mén)的拓展機(jī)構(gòu)和拓展計(jì)劃來(lái)啟動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)金融，當(dāng)然這些拓展機(jī)構(gòu)和拓展計(jì)劃并非只針對(duì)農(nóng)村消費(fèi)金融，而應(yīng)該將農(nóng)村金融服務(wù)都納入其工作范疇。對(duì)農(nóng)村消費(fèi)信貸的提供也可參考印度模式，將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性信貸與農(nóng)村消費(fèi)信貸捆綁提供，對(duì)農(nóng)村消費(fèi)金融占比設(shè)定一個(gè)上限，并在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性信貸投入使用后方可發(fā)放。

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(特約編輯 張 勇)