民間借貸難解中小企業(yè)融資困境

民間借貸作為一種傳統(tǒng)的融資方式和市場(chǎng)化配置行為， 近幾年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場(chǎng)化改革進(jìn)程的加快，其規(guī)模在擴(kuò)大，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響日趨加深。但對(duì)中小企業(yè)而言，其資金面并沒(méi)有因?yàn)槊耖g借貸日趨活躍而得到有效緩解，中小企業(yè)融資難問(wèn)題仍然突出。

一、湘西州民間借貸特點(diǎn)分析

(一)層次多樣，特點(diǎn)分明。通過(guò)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，湘西州民間借貸大致有三個(gè)層次。一是“安全型”:主要用于親友之間、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金互助，體現(xiàn)的是一種團(tuán)結(jié)互助關(guān)系，用以解決親戚、朋友遇到的生產(chǎn)生活及經(jīng)營(yíng)上的困難，一般不收利息，期限長(zhǎng)短不一。二是“穩(wěn)妥型”:體現(xiàn)一種長(zhǎng)期投資關(guān)系。一般表現(xiàn)為親戚、朋友合作做生意，卻又缺乏時(shí)間管理，便以長(zhǎng)期借款方式借出資金，收取適當(dāng)利息，利率略高于市場(chǎng)利率，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中較為活躍。三是“投機(jī)型”:一般用于短期回報(bào)較高的行業(yè)，如采礦、房地產(chǎn)等，投機(jī)氛圍濃厚，風(fēng)險(xiǎn)較高，容易誘發(fā)高利貸和非法集資等行為風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。

(二)手續(xù)簡(jiǎn)便，到位及時(shí)。從資金來(lái)源看，民間借貸的主體一般為親友和關(guān)系緊密的客戶(hù)，相互間比較了解，因此操作起來(lái)手續(xù)比較簡(jiǎn)便，一般只需寫(xiě)張借條，注明期限利率。據(jù)監(jiān)測(cè)顯示:合同文本本季為575筆，比年初增加500筆;借據(jù)本季為1463筆，比年初減少52筆。本年信用借款余額為1103萬(wàn)元，同比增加548萬(wàn)元;抵押、質(zhì)押、擔(dān)保余額為935萬(wàn)元，比年初減少100萬(wàn)元。可見(jiàn)，民間借貸的這種操作方式適應(yīng)了民間資金需求“短、快”的特點(diǎn)，客戶(hù)為了不誤農(nóng)時(shí)或商機(jī)，一般首選民間借貸，以解決當(dāng)務(wù)之急。

(三)用途廣泛，重點(diǎn)突出。本地區(qū)民間借貸的用途比較廣泛，據(jù)監(jiān)測(cè):用于農(nóng)業(yè)104萬(wàn)元，比年初增加42萬(wàn)元;房地產(chǎn)業(yè)1070萬(wàn)元，比年初增加127萬(wàn)元;工業(yè)制造294萬(wàn)元，比年初增加3萬(wàn)元。個(gè)人借貸主要用于購(gòu)置住房、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、教育、人情等，企業(yè)借貸用于購(gòu)買(mǎi)原材料、維持日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、擴(kuò)大再生產(chǎn)等。

(四)利率偏高，期限靈活。本地區(qū)民間借貸的利率一般由借貸雙方協(xié)商而定，與雙方的關(guān)系親密程度及借款用途和期限有關(guān)。親朋好友互幫互助，多不需支付利息，體現(xiàn)為人情關(guān)系;生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性融資一般要支付利息，但利率有高有低，彈性空間較大，月息在10‰-40‰之間，且期限越長(zhǎng)利率越高。融資期限比較靈活，有長(zhǎng)有短，這主要根據(jù)借款的用途及借款人的還款能力而定。從監(jiān)測(cè)情況看，民間借貸期限一般為3-6個(gè)月，說(shuō)明短期借貸有所增加，期限有所縮短。借出資金投向房地產(chǎn)業(yè)，占民間借貸總額的75.97%。民間融資利率的確定一般在法定利率水平的基礎(chǔ)上上浮1.5倍左右，借貸期限為一年的，年利率一般在9%-15%之間。

二、民間借貸活躍的原因分析

(一)金融抑制是民間借貸滋生的土壤。通過(guò)監(jiān)測(cè)，我們認(rèn)為民間借貸與正規(guī)金融支持不足呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。一是金融機(jī)構(gòu)自然“減員”。由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)特別是農(nóng)村微觀經(jīng)濟(jì)主體存在一定的自然、經(jīng)濟(jì)及制度屬性，這些地方的交易成本顯著高于城市金融，規(guī)模效益顯著低于城市金融，導(dǎo)致的盈利能力下降。農(nóng)村金融市場(chǎng)的低效性，使金融機(jī)構(gòu)紛紛退出市場(chǎng)。如，2003年以來(lái)，湘西州四家國(guó)有商業(yè)銀行共撤并縣及以下機(jī)構(gòu)38個(gè)，農(nóng)村信用社在撤鄉(xiāng)并鎮(zhèn)以來(lái)總數(shù)也比2003年減少25個(gè)。二是商業(yè)銀行貸款動(dòng)力不足。現(xiàn)有縣級(jí)國(guó)有商業(yè)銀行貸款審批權(quán)集中在省級(jí)機(jī)構(gòu)，而違約責(zé)任卻要基層行承擔(dān)，責(zé)權(quán)利極不對(duì)稱(chēng)，使得基層行缺乏貸款原動(dòng)力。三是金融機(jī)構(gòu)貸款門(mén)檻過(guò)高。欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村中小企業(yè)由于普遍缺乏可抵押資產(chǎn)和正規(guī)的財(cái)務(wù)管理，目前很少能獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的信貸支持。四是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新不足。如當(dāng)企業(yè)提出愿意以產(chǎn)品質(zhì)押、原材料采購(gòu)質(zhì)押等擔(dān)保方式申請(qǐng)貸款，這種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的貸款形式，銀行卻無(wú)法提供與之相匹配的貸款品種。這樣，一方面是中小企業(yè)資金剛性需求，另一方面是金融機(jī)構(gòu)貸款動(dòng)力不足、門(mén)檻過(guò)高等特性抑制，客觀上為民間借貸滋生蔓延提供了土壤。

(二)投資渠道狹窄是民間借貸興起的潛在動(dòng)力。近年來(lái)，湘西州儲(chǔ)蓄存款保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但現(xiàn)有投資渠道狹窄。多數(shù)居民不具備投資股票的條件，縣市以下國(guó)債發(fā)行量少，農(nóng)村基本不發(fā)行。多數(shù)具有風(fēng)險(xiǎn)偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場(chǎng)供需兩種力量的推動(dòng)下，通過(guò)發(fā)放高利率的民間借貸以謀取較高利益回報(bào)。民間資本的趨利性使他們?cè)谕顿Y股市專(zhuān)業(yè)知識(shí)缺乏、信息不對(duì)稱(chēng)等一系列制約條件下，更多地選擇具有一定道德約束和信用了解基礎(chǔ)的民間借貸。

(三)交易成本低與隱性擔(dān)保是民間借貸發(fā)展的基本保障。民間借貸感情投資成份較多，雙方在借貸活動(dòng)中比較注重親情、個(gè)人品質(zhì)和自身信用，一般遵循“不熟不借”的規(guī)則，借貸成本低，信息較對(duì)稱(chēng)，大多數(shù)借款都能夠及時(shí)還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。

三、中小企業(yè)融資與民間借貸

據(jù)人行湘西州中支調(diào)查，2009年初，全州3851家中小企業(yè)流動(dòng)資金缺口達(dá)60億元。而同期，全州中小企業(yè)貸款僅增加10.02億元，供需缺口多達(dá)50億元。即銀行貸款僅滿(mǎn)足中小企業(yè)16.67%的融資需求，大部分通過(guò)民間借貸等融資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。從調(diào)查和監(jiān)測(cè)情況看，目前，全州各縣市均不同程度地存在著民間借貸行為，據(jù)各縣排查統(tǒng)計(jì)，全州民間借貸逐年遞增。2009年，監(jiān)測(cè)點(diǎn)民間借貸發(fā)生額2038萬(wàn)元，比年初增加343萬(wàn)元。其中10戶(hù)中小企業(yè)民間借貸發(fā)生額1626萬(wàn)元，個(gè)人借貸發(fā)生額411萬(wàn)元，自有資金率46.62萬(wàn)元，比年初增加0.02%。借貸主體有城鎮(zhèn)居民、下崗職工、小型個(gè)體私營(yíng)企業(yè)等。借貸的用途主要是用于建房、醫(yī)療、教育、婚喪嫁娶、生活消費(fèi)及個(gè)體私營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的臨時(shí)性周轉(zhuǎn)，也有少數(shù)以贏利為目的的借貸。65%的監(jiān)測(cè)企業(yè)都表示融資為“購(gòu)買(mǎi)原材料”。從借貸方式上看，絕大部分為信用借貸。

四、民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響

(一)比較優(yōu)勢(shì):民間借貸的積極影響

1、民間借貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的困境。中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸往往是資金不足，而這種情況又很難通過(guò)正規(guī)金融渠道得到緩解，也很難通過(guò)擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)得到滿(mǎn)足。據(jù)調(diào)查:10戶(hù)監(jiān)測(cè)企業(yè)2008-2009年通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)所獲得的融資幾乎沒(méi)有。主要原因:一是存在附加限制。銀行為控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，要求非公有制擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須支付一定貸款擔(dān)保金，擔(dān)保比例從1:3到1:8不等。許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于實(shí)力不足，變相將保證金轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)負(fù)擔(dān)，加劇了企業(yè)融資難度。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，可擔(dān)保資金不足。為控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)單個(gè)企業(yè)的擔(dān)保金額不得超過(guò)自身實(shí)收資本的10%，以湘西州2.55億擔(dān)保資金測(cè)算，最多只能為中小企業(yè)擔(dān)保16.61億元貸款，遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足廣大中小企業(yè)的需求。民間借貸則為一些求貸不能的中小企業(yè)解了燃眉之急。從某種意義上說(shuō)，民間借貸填補(bǔ)了正規(guī)金融的缺陷，拓寬了企業(yè)的融資渠道。

2、民間借貸有助于提高中小企業(yè)的信用意識(shí)。在民間借貸市場(chǎng)上存在一種社會(huì)擔(dān)保機(jī)制，借貸雙方存在信用關(guān)系的同時(shí)，更是處在社會(huì)聯(lián)系中，這種社會(huì)聯(lián)系就是一種無(wú)形的資源，會(huì)給雙方帶來(lái)精神或者物質(zhì)收益。因此，通過(guò)民間借貸融資的中小企業(yè)會(huì)更積極關(guān)注自身的信譽(yù)，樹(shù)立誠(chéng)信意思，以圖謀長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

3、民間借貸提高了資金使用效率。民間借貸是一種合約雙方自愿達(dá)成交易的市場(chǎng)化融資行為，由于地緣、人緣等原因，在一定程度上可以解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，貸款人對(duì)借款人的資金用途和所投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有比較全面、深入的了解，因而有利于其作出正確的融資決策，并對(duì)借款人在資金使用上予適時(shí)關(guān)注。對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，民間借貸強(qiáng)化了信用約束，促使借款人合理和高效率地使用資金。

(二)內(nèi)在缺陷:民間借貸的消極影響

1、民間借貸增加了企業(yè)的融資成本。大多數(shù)民間借貸的利率高于官方利率，甚至不乏高利貸，這勢(shì)必增加了企業(yè)的成本支出，使原本就實(shí)力不強(qiáng)的中小企業(yè)承擔(dān)過(guò)高的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

2、民間借貸容易引發(fā)資金惡性循環(huán)。民間借貸與銀行信貸相結(jié)合，容易讓銀行誤解企業(yè)的資金狀況，從而做出錯(cuò)誤決策。例如銀行貸款到期，企業(yè)以民間借貸籌集資金歸還銀行貸款，同時(shí)在短期內(nèi)又申請(qǐng)新的貸款歸還民間借貸資金。這讓銀行控制貸款企業(yè)“借新還舊”的規(guī)定成為一紙空文，企業(yè)在拆東墻補(bǔ)西墻的過(guò)程中，一旦經(jīng)營(yíng)失誤，就會(huì)陷入資金惡性循環(huán)之中。

3、民間借貸影響國(guó)家宏觀調(diào)控效果。民間借貸具有逐利性，同時(shí)，又有自發(fā)性、盲目性和不可控性。因此，大部分民間資金都流向門(mén)檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。如，湘西州的礦產(chǎn)品加工、房地產(chǎn)等行業(yè)，而這些行業(yè)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)政策不匹配，容易降低國(guó)家宏觀調(diào)控效果。此外，由于民間資金未納入國(guó)家統(tǒng)計(jì)范疇，金融監(jiān)管部門(mén)、經(jīng)濟(jì)綜合部門(mén)不能及時(shí)掌握其流向和流量，容易影響國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的準(zhǔn)確判斷，造成決策上的偏差。

五、政策建議

民間借貸作為一種傳統(tǒng)的借貸方式，既有其積極的一面，也有其消極的一面。我們應(yīng)當(dāng)因勢(shì)利導(dǎo)，興 “利”避“害”，為我所用。

(一)加快政策立法。一是建議盡早出臺(tái)《放貸人條例》或《民間借貸條例》等規(guī)范民間借貸發(fā)展的法律法規(guī)，明確從事民間借貸的范圍和準(zhǔn)入條件，對(duì)民間借貸利率水平、資金用途、借貸合同等進(jìn)行規(guī)范，使其浮出“水面”，推動(dòng)民間借貸規(guī)范、有序發(fā)展。二是在監(jiān)測(cè)體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，逐步通過(guò)立法形式，建立自我申報(bào)和納稅制度，使民間借貸納入正常稅收管理渠道。

(二)改善金融服務(wù)。民間借貸的活躍在一定程度上反映了金融服務(wù)不足的問(wèn)題。例如:中小企業(yè)融資難、民營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)難以享有充分的信貸服務(wù);欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行信貸壓縮、信貸程序繁瑣等問(wèn)題，使得銀行資金流向民間借貸。因此，要大力改進(jìn)金融服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如，開(kāi)辦委托貸款、信托貸款，引導(dǎo)民間資本合理流動(dòng)，以壓縮“高利貸”和地下錢(qián)莊的市場(chǎng)空間。

(三)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。一是建立和完善民間借貸監(jiān)測(cè)體系， 加強(qiáng)對(duì)民間融資情況的監(jiān)測(cè)。定期采集民間借貸活動(dòng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)民間借貸的資金來(lái)源、資金投向、利率變動(dòng)、區(qū)域分布情況等進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)，及時(shí)掌握民間金融交易的規(guī)模和發(fā)展動(dòng)向，并加以正確引導(dǎo)。二是強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)教育。如，通過(guò)信用知識(shí)進(jìn)農(nóng)村、進(jìn)企業(yè)、進(jìn)學(xué)校、進(jìn)社區(qū)等活動(dòng)，使廣大民眾了解相關(guān)的政策、法規(guī)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，自覺(jué)抵制高息集資，減少操作風(fēng)險(xiǎn)。

(四)搭建信息機(jī)制。充分利用人民銀行的征信系統(tǒng)，進(jìn)一步完善中小企業(yè)信息共享機(jī)制。一是加大聯(lián)合征信的工作力度，為銀行審貸提供必要的依據(jù)。二是建立規(guī)范統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)，開(kāi)展信用評(píng)估。

(五)出臺(tái)管理辦法。一是建議利用《民族區(qū)域自治法》賦予的職權(quán)，結(jié)合湘西州實(shí)際，盡快出臺(tái)民間融資管理辦法，使民間資本發(fā)揮積極作用。二是要大膽引進(jìn)江浙一帶民間資本的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，為我所用。三是建立民間資本風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。建議州財(cái)政拿出一部分專(zhuān)項(xiàng)資金，逐步建立民間融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，鼓勵(lì)民間資本投入，并結(jié)合企業(yè)互保、聯(lián)保、擔(dān)保等多種形式，解決融資難問(wèn)題。

(作者單位:中國(guó)人民銀行湘西州中心支行金融生態(tài)辦公室)