關于農村金融抑制問題的文獻綜述

摘要: 在我國農村金融發展過程中金融抑制問題被認為是制約農村金融和經濟發展的重要原因之一，因此，探討農村金融抑制的成因與農村金融的發展，具有重要的現實意義。大量的學者對我國農村金融抑制問題進行了深入的分析。本文基于我國存在的農村金融抑制問題，對各位學者就農村金融抑制產生的原因及解除農村金融抑制現象的政策建議等理論研究成果，從不同研究角度作一綜述，并對已有研究作簡要評價。

關鍵詞: 農村金融;金融抑制;經濟發展

農村金融是農業及農村經濟發展的核心。“三農”問題一直是全黨工作的重中之重，但是目前，我國農村領域普遍存在著金融抑制現象，金融服務難以滿足“三農”發展的需要。農村金融抑制是怎樣形成的?如何消除它對農業、農村經濟發展的瓶頸約束?已引起了決策界和學術界的高度關注。

目前，中國農村金融問題的理論研究已經取得較為豐富的成果，針對于農村金融抑制問題的研究也積累了大量的研究文獻。本文從研究的不同角度對相關文獻加以梳理，旨在對中國農村金融抑制問題研究的成果作一個透徹的了解，并對此研究的角度作簡要評價，為中國農村金融抑制問題的進一步深入研究提供思路方向。

一、我國存在農村金融抑制

最早提出金融抑制理論的是美國的經濟學家愛德華·肖和羅納德·麥金農(1973)，他們深入的研究了發展中國家金融發展和經濟增長的相互關系，集中研究貨幣金融與經濟發展的內在聯系，從而提出了“金融抑制”理論。

國內一些學者沿著相同的思路對中國農村金融抑制進行了分析研究，認為中國農村存在嚴重的金融抑制現象。大量研究認為我國農村金融抑制有三種表現形式:一是供給型金融抑制。二是需求型金融抑制。三是供需結構型金融抑制(王國華、李克強，2006)。

在以上三種類型的金融抑制中，供給型金融抑制起著主導作用，其它兩種形式的金融抑制處于從屬地位(何志雄，2003)。這是因為:首先，按照經濟發展的一般規律，先滿足量的要求，然后才有質的提高。因此，只有在緩解供給型金融抑制的基礎上，才會考慮需求的增加與需求的多樣性問題。其次，在經濟發展的早期階段，金融“供給領先”模式已為許多國家，特別為東亞國家的發展所證實。第三，供給型金融抑制有時也會以需求型等金融抑制的形式出現(曾芳芳，2006)。

那么，我國農戶金融抑制的程度究竟有多大呢?李銳、朱喜(2007)，通過biprobit和match模型定量的回答了這個問題，分析得出我國當前農戶的金融抑制程度約為70.92%，與其他發展中國家相比，我國農戶的金融抑制程度相當嚴重。因此研究農村金融抑制產生的原因以及對此提出解除其抑制的政策建議顯得十分必要。

二、我國農村金融抑制產生的原因

(一)從供給角度來分析農村金融抑制的成因

對于我國農村金融抑制產生的原因，其中多數研究沿襲了西方金融抑制理論傳統，從金融供給的角度出發來研究，認為其產生的主要原因是正規金融部門對農戶貸款資金供給有限，及金融服務項目不足。按照謝平(2001)的觀點，“供給會自行創造需求”的薩伊定律在農村金融中會發揮作用。

任偉(2006)認為，我國當前農村存在明顯的金融抑制問題。由于我國城鄉二元的金融體系使得我國農村金融市場和城市金融市場從一開始就是一個割裂的市場。在這個市場里面資金流動是不暢的，甚至可以說是一個從農村向城市輸送資金的單向流動的金融市場。這種金融市場的組織制度安排使得“三農”問題的解決面臨資金嚴重不足的困難。因此農村金融市場的根本問題是一個如何增加農村金融服務供給制度的問題。

然而，以上分析和研究是在理論的層次上展開的，對實際的解說和操作可能不具有明顯的有效性，從案例研究中才可增加其可信性。在此基礎上，曾芳芳(2006)以重慶農村為例，認為重慶這種存款需求和規模均較小的欠發達地區，表面上看是金融有效需求不足，其實質卻是金融供給類型不對，從根本上講是金融供給的總量不足。

那洪生，周慶海(2004)，則從我國農村金融抑制的具體表現分析，我國當前農村存在的金融抑制屬于典型的供給型金融抑制，并指出造成農村金融抑制的主要原因在于制度供給不足，亦即不適當的制度安排。

實際上，以上學者都只是從制度供給不足或資金供給不足單方面來分析農村金融抑制產生的原因，只強調其中一方面而提出的原因必然是不全面，不完善的。因此，在此基礎上，馬曉河、藍海濤(2003)，結合雙重的供給不足，并通過進一步考察發現，制度和資金雙重供給不足的根本原因在于我國長期執行的是城市和工業優先發展的傳統工業化戰略。

但如果僅從供給角度分析金融抑制，必然有這樣一個前提，即農村的金融需求彈性是無限大的，也就是說，只要有足夠的金融供給必然能產生相應的需求，達到供需自然平衡。但現實情況并非如此，當前我國農村還存在明顯的資金有效需求或需求能力的不足(王彬，2008)。

(二)從需求角度來分析農村金融抑制的成因

事實上，農村金融制度的完善不僅取決于正規金融部門的資金供給，而且也取決于農戶對借貸資金的需求強度。一些文獻則從金融需求的角度來研究農村金融抑制，認為行業風險、市場風險、制度風險、產業結構及社會保障等因素的制約，致使農戶借入資金的預期收益較低，同時，非正規金融對正規金融的替代效應與擠出效應，使我國農村中的農戶形成了因其借款需求不足而導致的需求型金融抑制(高帆，2002)。

張琴，趙丙奇(2006)通過對農村金融交易主體的訪問分析了農村資金需求者的情況，討論了目前農村各個需求主體之間的不一致性以及出現的替代關系，同時指出多層次的農村金融需求需要多樣化的金融機構來滿足。

進一步，劉祚祥(2007)從農村金融抑制的需求角度，注意到我國農戶在城市化與工業化轉移過程中的逆向淘汰趨勢，以及在這種情況下農村社會的微觀經濟組織的行為選擇對金融交易的影響。劉祚祥與孫良媛在湘北調查的基礎上，分析了農戶的逆向淘汰趨勢與農業的低效率增長的內在聯系，提出了農戶的自生能力不足是難以通過中央財政補貼來彌補的命題(劉祚祥、孫良媛，2006)，從而為農村金融的需求型抑制提供了分析的邏輯起點。

(三)從供需均衡角度來分析農村金融抑制的成因

如果只是單純從金融體系的角度分析金融抑制問題，因此不夠全面。為使金融能更好地為社會主義新農村建設服務，從供求均衡的角度尋找導致我國農村金融抑制產生的根本原因，才是解決問題的關鍵所在。張杰等(2006)，認為農村金融服務供給應以金融需求為基礎，走出中央與地方利益主體相互博弈的困局，盡快達到兩者之間最優的均衡點。這就需要我們從金融供需的層面上對我國農村金融抑制的表現、成因進行更深一步的分析，以期在此基礎上對緩解我國農村金融抑制問題提出相應的解決方案。

于是，王彬(2008)從金融供需均衡的層面上，指出我國農村金融抑制成因也可以從農業、農村金融體系和政府三個層面來思考，從而分析了我國農村金融抑制產生的深層次原因。

雖然這些研究從制度層面較好地解釋了我國農村金融抑制的成因，也具有很強的說服力，但在農村金融機構的經營層面所做出的解釋卻不夠系統和全面。基于此，何德旭與饒明(2007)試圖從農村金融機構的經營層面，運用金融排斥性理論框架解析我國金融抑制的深層原因，他們認為產生農村金融抑制的原因在很大程度上是由于我國農村金融機構在經營過程中，在經營取向上對農戶的金融需求造成了較強的金融排斥性，從而沒有為農村經濟發展配置足夠的金融(信貸)資源。

綜合各家觀點，中國的農村金融抑制問題既有供給的問題也有需求的問題，但是到底先從需求角度入手還是先從供給入手這個問題很難得到完全的解釋。對于農村金融抑制產生的成因仍存在爭議。并且我國學者大多數研究都只不過從理論上來研究農村金融抑制的成因，較少利用模型來進行分析，因此得出的結論有效性不強。

三、解除我國農村金融抑制的政策建議

解決“金融抑制”，羅納德·麥金農和愛德華·肖都主張實行“金融深化”，減少國家對金融體系和金融市場的行政干預，推動金融交易的增加，強調貨幣深化和金融機構的多樣化是金融發展的必要步驟，在市場競爭機制下實現對資金更有效的配置。

因此，鑒于農村金融市場出現的金融抑制問題，國內多數文獻認為解決該問題的關鍵是進行金融深化(郭衛2002，那洪生，周慶海，2004，涂高文2005，黃衛紅，2006);王安明(2005)從不同的角度研究了金融深化的理論和制度。

在此基礎上，王國華與李克強(2006)進一步指出，農村金融深化的根本還在于制度創新，所以，應從農村的現實經濟發展水平和經濟結構狀況出發，根據農村地區對金融服務需求的結構、數量與特征，來設計和提供相應的制度供給，這是解決農村金融抑制的基本思路。于是，任偉(2006)、李春梅(2007)對此提出了具體的對策和建議，指出政府應該從農業產業化發展和農村經濟戰略性調整的大局出發，從國家金融改革和金融發展的總體目標出發，制定全面、系統的農村金融改革與發展戰略和具體的、分階段的實施規劃。

另外，殷本杰(2006)通過規范的理論分析，論證了金融約束可以有效的修正金融抑制的許多缺陷。但何大安，丁芳偉(2006)從農村金融體制的內生性因素入手結合國內實際，認為當前的農村金融不是純粹意義上的金融抑制，而是更多的反映為由金融抑制向金融深化的動態轉變。他們認為要解決這些問題，必須要逐步解決農村金融抑制向金融深化轉變過程中諸如利率、市場準入、業務經營、資本流動等內生性因素對產生農村金融市場化非均衡推進現象影響的問題。

從刺激金融供給的角度，曾芳芳(2006)指出農村金融重組和深化是解決供給型金融抑制的有效途徑。從根本上來看，農村金融供給可以歸納為農村金融機構的進入問題，在這個意義上，陳霞(2007)認為，增加政策性金融機構進入農村金融市場，放寬合作金融的準入門檻、鼓勵發展多元化的合作金融組織，建立市場準入制度、放開對農村民間金融的管制，加強對農村金融機構的業務指導和風險監管，是解除農村金融抑制的有效措施。另一方面，劉祚祥(2007)則從刺激金融需求的角度，提出解除我國農村金融抑制以推進我國金融發展的具體措施。但是，他們的研究都只是從供需的單方面展開的，在此研究基礎上，王彬(2008)進一步指出，應針對當前我國農村金融供需之間的矛盾，重新定位與調整農村金融體系，以期通過制度創新以及加快相應的政府改革，改善農村金融供需雙方關系，從而進一步緩解我國農村金融抑制現象。

隨著研究的進一步深入，趙志芳(2007)運用交易費用等原理，分析了農村信用合作社在滿足農村金融需求方面具有的天然的比較優勢，因此基于重構農村信用合作社的思想，趙志芳從宏觀和微觀層面提出解除金融抑制的幾點看法。

綜上，我們可以發現，大多數研究文獻都提出了要通過政府之力來解除農村的金融抑制現象，這就在邏輯上產生了一個悖論，政策性金融天生隱含著金融抑制的結果，而政策性金融制度安排又可用來推進農村金融抑制的解決，在實踐中也產生出完全相反的效果，一些國家通過政策性金融有效解決了農村的金融抑制，一些國家卻因為政策性金融加重了農村的金融抑制。政策性金融顯然是一把雙刃劍，既可能引發金融抑制，也可用來緩解金融抑制(謝文，2006)。因此，筆者認為，針對我國不同的地區，由于其實際背景和側重點不同，研究結論并不具有普適性，應根據實際情況來探尋切合我國各地區的行之有效的體制改革措施和方法。

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(作者單位:南京農業大學經濟管理學院 華夏銀行南京分行大行宮支行)