淺談我國中小企業融資困境及其解決方案

[摘 要]近幾年中小企業得到了迅速發展，成為推動我國國民經濟重要力量，。但因為一些因素的影響，中小企業融資仍受到諸多限制，其融資難的問題并未得到解決，為此，我們應采取對策，發揮政府、金融機構以及中小企業三方的優勢，解決中小企業的融資問題，努力促進我國國民經濟的健康穩定發展。

[關鍵詞]融資 困境 解決方案

[中圖分類號]F27 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5489(2010)03-0069-03

一、中小企業融資困境現狀

隨著我國市場經濟體制的建立和完善，中小企業得到了迅速發展，不僅成為推動我國國民經濟持續、穩定、快速增長的重要力量，而且在調整經濟結構、擴大社會就業、發展地方經濟、增加財政收入等方面都發揮著重要的作用。同時，中小企業也是配合大型企業改革和發展、促進技術創新和科技成果轉化、加快小城鎮建設和農業產業化的重要力量，蘊藏著極大的發展潛力。目前，中小企業已成為我國經濟發展中一支最為活躍的力量，在整個國民經濟中的重要地位和作用更加突出。但由于種種因素的影響，中小企業融資仍受到諸多限制，其融資難的問題并未得到解決，主要表現在以下幾個方面:1.間接資金融通難度有所降低，但銀行對中小企業的信貸條件仍苛于對大型企業條件。2.中長期融資渠道不暢，中小企業長期權益性資本嚴重匱乏。3.缺乏小型資本市場，中小企業直接融資無門。4.民間融資活動較活躍，但規模小且處于“非法”狀態。

二、中小企業融資困難的主要原因

1.從金融政策上來看，還未形成完整的扶持中小企業發展的政策體系

我國目前的經濟、金融政策，主要還是依據所有制類型、規模大小和行業特征而制訂，因此，大多數社會資源都通過政府的“有形之手”流向了大企業。國有商業銀行的呆帳準備金、掛帳停息和資本結構優化扶持金、新增上市額度等多項優惠政策措施，幾乎都偏向于大企業，銀企合作協議、承諾貸款合同等也往往只對大企業敞開大門。這幾年來，針對中小企業貸款難、擔保難的問題，雖然頒布了一些新的政策，但是還未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系，致使中小企業的融資和貸款仍然受到了束縛和影響。

2.從中小企業自身情況來看，信用度不高是貸款難的最大障礙

貸款難、擔保難的主要癥結在很大程度上是由于有些中小企業自身信譽較差。一是管理方面的信用。大多數中小企業均沒有按現代企業制度的要求建立完善的法人治理結構。二是財務方面的信用。數據不真，資料不全，信息失實，虛帳假帳，不同程度地存在于中小企業。三是抵押方面的信用。由于中小企業一般家底較薄，因此抵押物明顯不足。四是效益方面的信用。由于相當部分的中小企業存在著經營粗放、技術落后、設備陳舊等問題，使其在經濟效益上逐年滑坡，有的還出現了虧損，在激烈競爭的市場上淘汰率高于大企業。在如此情況下，商業銀行出于防范風險的目的，自然不愿貿然地貸款給中小企業，從而增大了中小企業貸款的難度。

3.我國信用評估也存在缺陷

我國缺乏權威性的企業信用評估機構，而銀行對企業的信用評估系統則對中小企業相當不利，最明顯的是在信用評定標準中，“經營規模”或稱“經營實力”一項便占15分，而像工商銀行對新開戶企業的信用評級，滿分只有80，這一項便占18.75%。而這一項恰恰是中小企業最薄弱的環節之一，所謂中小企業當然是規模較小的一類企業。因此在這種不太恰當的評估系統下，中小企業信用等級自然大打折扣。

4.社會中介擔保功能存在著較大的局限性

以中小企業最迫切需要的貸款擔保為例，現有的擔保機構的運作處于低效狀態，他們的中介職能含糊不清，因此效果并不顯著。首先是擔保機構本身的運作機制存在的一些問題，既制約了資金的擴充，使民間社會資本無法進入，又使這一市場化的產物在行政管理的方式下運行不暢。其次是缺乏應對擔保風險和損失的措施，政府財政資金逐次下撥而沒有定期的損失補償機制和來源，基金風險只得采取簡單的分擔攤派而不是有效的風險分散。

5.中小企業直接融資難

證券市場是市場經濟的重要組成部分，是現代企業的孵化器，具有向社會籌資，促進產權流動，優化資源配置等作用。然而目前我國中小企業難以通過證券市場籌資。其主要原因首先是一部分中小企業缺乏現代素質和經營理念，不愿上市;其次是中小企業缺乏上市的條件和政策環境支持而不能夠上市。綜上原因，我國的中小企業至今尚無法與資本市場結緣。

三、解決中小企業融資困難的對策

1.進一步完善中小企業融資的法律環境

近幾年來，盡管我國中小企業融資的法律環境已經得到很大的改善，但相比西方發達國家的水平與中小企業發展的要求，還存在相當大的差距，主要表現在:已出臺的法律條款大多未落到實處，距離真正付諸實施還要付出很大的努力;現有立法對中小企業仍殘留著所有制歧視的痕跡，對中小企業權益的保護不夠有力;許多法規為國務院或部委制定，法律效力不強，法律規定欠全面與系統;有些法律條款仍有悖于WTO的基本規則和基本精神，等等。在今后的一段時間內，我國應借鑒發達國家的成功經驗，制訂和頒布一系列專門針對中小企業進行保護和支持的法律法規，進一步加大執法力度，切實為中小企業的發展提供法律保障。

2.進一步健全金融機構體系

第一，建立中小企業銀行。中小企業銀行是專門為中小企業提供融資服務的政策性金融機構。其運行的基本目的不在于獲取盈利，而在于配合貫徹實施政府制定的中小企業政策，對符合政策要求但難以從商業銀行等金融機構獲得資金的中小企業給予融資支持。中小企業銀行可以以城市商業銀行為基礎，通過多方參股來建立。第二，建立中小企業投資公司。中小企業投資公司，是專事中小企業風險投資，通過承擔較大的投資風險來獲得較大的投資收益的投資公司。中小企業投資公司以購買中小企業股份的方式向中小企業投資，從而可以為中小企業特別是從事新產品、新技術開發的中小企業拓寬資金來源。第三，進一步發展為中小企業提供融資服務的其他非銀行金融機構。第四，適度發展民間信用融資市場。民間信用市場，是一個沒有固定場所，不受國家計劃約束，由供求雙方根據市場供求狀況，自主協商確定利率高低的非正式融資市場。

3.進一步健全中小企業信用擔保市場

第一，設立“特別信用保證制度”。第二，建立中小企業互助擔保基金。應該特別指出的是，在中小企業對信用擔保服務存在強烈需求的情況下，如果沒有政府的過度管制，按照商業原則運作、向中小企業提供信用擔保服務的民營信用擔保機構就必然會產生和發展起來。

4.進一步完善貨幣市場與資本市場

中小企業由于自身的特點，在與大企業的競爭中往往處于弱勢地位。而我國現行政策規定中的對中小企業的歧視性條款與不公平待遇，更人為地強化了這種弱勢地位。必須完善市場體制與創設公平的市場競爭環境，切實消除將中小企業置于競爭弱勢地位的人為因素，為中小企業的生存和發展提供必要的市場條件。

5.進一步健全對中小企業的政府資金支持系統

目前，我國中小企業的政府資金支持系統的構建才剛剛起步，還很不完善，很不成熟。我們既要借鑒發達國家的經驗，也要充分考慮中國的國情，著重從以下五個方面循序漸進地推進具有中國特色的對中小企業的政府資金支持系統的建設。第一，建立中小企業發展準備金。第二，貼息支持中小企業技術進步。第三，給予中小企業特定事項的資金扶持。第四，適當加大對中小企業的稅收支持力度。第五，取締一切不合理的收費。

6.加強與發展中小企業戰略聯盟

中小企業要想改變自身的弱勢地位，除了寄希望于法律環境與市場環境的完善、政府資金支持系統的健全、自身的質素與信用等級的提高以外，還應該通過虛擬企業、虛擬經營等方式，加強和發展中小企業戰略聯盟，以群體的力量彌補中小企業個體力量的不足。該種戰略聯盟，并不否定各個中小企業獨立的法人地位，只是在采購、生產、加工、銷售、運輸、金融、售后服務等某個環節或某些環節采取聯合行動。這樣做，既可避免單個中小企業在市場競爭中孤軍奮戰，以降低市場風險，又可使中小企業在人才、資金、技術、信息方面做到資源共享與優勢互補，提高外部經濟性，還可使中小企業充分享受社會分工協作的恩惠，降低成本水平，獲得更高的經濟效益。

四、結論

鑒于中小企業在我國經濟中的巨大作用，我國應發揮政府、金融機構以及中小企業三方的優勢，切實解決中小企業的融資問題，努力促進我國國民經濟的健康穩定發展。

[參考文獻]

[1]胡小平:《中小企業融資》，經濟管理出版社2000年版。

[2]張永生:《我國中小企業發展的幾個問題》，《經濟工作者學習資料》2002年第1期。

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[4]Paul Heytens and Cem Karacadag《An attempt toprofile the finance of China's enterprise sector》IMF work-ing paper.

[5]《中小企業促進法》等相關法規和文件。