會計政策選擇的動機

摘 要:由于會計政策選擇具有一定的經濟后果，企業選擇不同的會計政策會產生不同的會計信息，將導致企業利害關系集團不同的利益分配結果和投資決策行為，進而影響社會資源的配置效率和結果。隨著我國現代企業制度建設和資本市場的不斷發展與完善，研究企業會計政策選擇的動機，對規范我國會計信息生成，提高會計信息質量，有著重要的意義。文章對國內與國外會計政策選擇的動機進行了比較分析，認為證券市場監管契約對我國企業會計政策選擇的動機有著顯著影響。

關鍵詞:會計政策 會計政策選擇 選擇動機

中圖分類號:F233 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)04-029-02

一、會計政策選擇概述

根據國際會計準則委員會(IASO)的所確定的涵義，會計政策是指“公司在編制會計報表時所擬采用的具體原則、會計基礎、核算慣例(規則)和實務”。經濟主體根據客觀需要分別采用不同的會計原則、核算管理手段和方法的方式，就是所謂會計政策選擇。{1}

理論上看，會計政策選擇包含兩層含義:一是企業通過各種手段，干預會計準則的制定過程，以引導或促進會計準則朝著有利于該企業利益的方向發展。比如，20世紀70年代關于石油、天然氣行業勘探廢井成本的處理，美國證券交易委員會迫于各方壓力，最后唯一的選擇就是允許多種方法并存。二是企業通過具體會計政策的選擇，最大限度地降低或減緩新準則所可能帶來的負面影響。這是企業在會計處理程序和方法上擁有剩余控制權(剩余準則制定權)的一種表現。

這里，本文主要討論會計政策選擇的第二層含義，即企業的剩余準則制定權。

對會計政策選擇產生的原因，不同的學者有不同的觀點，且該問題是目前已有文獻中討論較多的問題。典型的有:

唐松華(2000)從企業治理結構、會計準則的不完全性和會計信息市場不完全競爭性三方面論述了企業擁有會計政策選擇權的必然性和合理性。

李姝(2003)認為經濟事項的不確定性以及會計所獨具有的技術性和社會性雙重屬性，決定了會計政策選擇行為存在的必要和必然。

黃文峰(2004)認為會計模糊性、會計理論的缺陷、會計準則的混沌狀態、會計系統固有的特點，形成了會計政策選擇的原因。

趙艷、劉玉冰(2006)認為企業是“若干契約的聯結體”，用契約理論解釋會計政策選擇產生的原因。

常茂松(2008)認為客觀環境的復雜性、經濟業務的不確定性和會計政策執行者的利益動因，決定了上市公司進行會計選擇的必然性和可能性。

本文借鑒徐虹、林鐘高(2007)觀點，認為契約成本的存在，是產生會計政策選擇的根本原因{2}。具體理由如下:

第一，會計準則是基于企業產權契約衍生的公共合約的一部分。契約成本的存在，使得公共會計準則不能對會計處理方法進行完全的限制，只能是一種不完全契約。作為不完全契約的公認會計準則在會計處理方法上留下的選擇空間，這就是會計政策的選擇空間。

第二，會計政策選擇是作為企業在會計處理程序和方法上擁有剩余控制權(剩余準則制定權)的一種表現。按照經濟學的解釋，與剩余控制權相匹配的就是剩余收益權，給管理當局留有一定程度的會計政策選擇權，這既是會計準則相關利益集團博弈均衡的結果，而且也是節約契約成本、激勵和監督會計準則有效實施的重要舉措。

二、國外關于會計政策選擇的動機分析

西方國家關于會計政策選擇動機的一般分析經歷了四個階段:穩健主義階段;收益平滑假設階段;“三大假設”的提出及檢驗階段;機會主義和效率性研究階段。

1.20世紀50年代之前會計政策選擇動機的傳統認識:穩健主義。所謂穩健就是預計所有可能的損失，但不預期任何不確定收益(Bliss，1924)。穩健主義的動機研究經歷了極端穩健主義向適度穩健主義的過度。

1900年之前，穩健主義一直是一項占支配地位的會計原則，其他會計原則與其相沖突時都要服從它(Chatfield，1974)。此時，會計政策選擇的目標是避免法律風險和防止從資本中分配紅利。此時的穩健主義，也被稱為極端穩健主義。它要求在金額上，盡可能多計可能發生的負債和費用，盡可能少計或不計可能發生的資產和收入;在時間上，盡可能早地確認負債和費用，而盡可能遲地確認資產和收入，即故意低估資產價值和利潤。

20世紀30年代經歷了經濟大危機之后，穩健由原先的極端穩健轉化為適度的穩健。當一項經濟事項在會計上有兩種或兩種以上可供選擇的處理方法，且每一種處理方法都具有相同的理論上和邏輯上的正確性，會計人員心存疑慮不知采用哪一種方法時，穩健主義要求選擇避免高估資產和收益與低估負債和損失的會計處理方法。即在某一會計程序有多種會計政策可供選擇時，應當選擇對凈資產所產生的影響樂觀程度最小的那一種方案。

傳統的觀點認為管理當局在進行會計政策的選擇過程中奉行的是穩健主義，其目的是為了使會計報表反映的財務狀況更為謹慎和合理，從而令公司能有充分的能力來應對市場和法律風險，保護投資者和債權人的合法權益。

2.20世紀50~60年代會計政策選擇的動機研究:收益平滑假設。20世紀50年代的經驗研究偶然發現企業的期間會計收益的波動似乎受到人為因素的影響而趨于變小，從而提出了收益平滑假設。

Gordon于1964年提出了以下三個假設:公司管理當局盡可能使其效用最大化;公司股票價格是會計盈余水平、增長率以及變動方差的函數;公司管理當局的報酬以及效用取決于公司的股票價格。

收益平滑假設認為，管理當局進行會計政策選擇的動機是使報告收益的增長率最大化而方差最小化(收益平滑)，從而使股價最大化。

3.20世紀70~80年代的研究:“三大假設”的提出及檢驗。20世紀60~70年代資本資產定價模型(CAPM)和有效資本市場假說(EMH)的提出，促進了實證會計理論的形成。其中瓦茨(Watts)和齊默爾曼(Zimmerman)是現代實證會計理論的集大成者。

Watts和Zimmerman吸收了經濟學中的契約理論和政府管制理論，提出了著名的會計政策選擇的三大假設:分紅計劃假設，債務契約假設，治成本假設。

三大假設認為，會計政策的選擇是一個由多因素影響的復雜過程，股東與管理當局之間簽訂的管理報酬契約(分紅計劃假設)、債務契約和政治成本都會影響管理當局對會計政策的選擇。

4.20世紀90年代的研究:機會主義和效率性。20世紀90年代，西方實證會計研究者們圍繞會計政策選擇的類型問題進行實證研究，并取得了令人矚目的成就。

Sweeny(1994)、Christie和Zimmerman(1994)、Dechow(1994)等均是具有代表性的研究成果。他們的研究結果表明，會計政策選擇在理論上大致可分為機會主義型和有效契約(效率)型，最優的會計政策選擇應是兩者的最優權衡。

三、我國關于會計政策選擇的動機分析

對于目前西方流行的關于會計政策選擇動機的三大假設，在中國并不適用。

1.首先看分紅計劃假設。西方代理理論至少隱含這樣一種假定條件:代理合約建立在自由選擇和產權明晰化基礎之上。而我國上市公司的委托代理關系有著其特殊性——政企不分。

魏剛(2000)的研究結果表明，我國上市公司高級管理人員的報酬水平與上市公司的業績不存在顯著的正相關關系;李增權(2000)對我國上市公司激勵機制和企業業績進行了實證研究，結果表明管理當局年度報酬并不與企業業績掛鉤;楊瑞龍、劉江(2002)，荊愛民、徐瑋(2003)，李玲(2005)等的研究結果也得出了類似的結論。

在管理當局與經營業績不存在顯著的相關性、與經營業績脫節的情況下，管理當局為獲得高額報酬而進行會計政策選擇的動機目前應該不明顯。

2.再看債務契約假設。西方債務契約的假設是建立在債務契約硬約束的基礎之上。如果債務人不能履行債務合同，則視為違約，其代價是慘重的。而我國，由于上市公司和商業銀行同具有公有產權性質，加之政府的層層干預，使得兩者之間沒有建立起真實有效的契約關系，而是表現出一種特殊的兄弟般的借貸關系，從而導致了債務契約的軟約束。國有商業銀行、政府和企業之間的關系如圖1所示:

3.最后看政治成本假設。根據政治成本假說，對政治程序較敏感的企業(如20世紀80年代在美國的藥品行業和一些公用事業部門)傾向于選擇可能減少報告盈利的會計政策，借以降低其可能承受的政治風險或政治成本。

由于我國上市公司絕大多數是國有或國有控股，國有股在股權結構中占絕對優勢，因此，上市公司的業績就與政治、職位掛鉤起來，避稅的利益動機并不強烈。

喬永波、閆予磊、王賓(2005)通過政治成本影響企業會計政策選擇的實證研究，提出對政治成本假設應用于我國企業應作適當的修正，認為國有控股企業比其他企業更傾向于使用增加當期利潤的會計政策。

四、我國關于會計政策選擇特殊動機的分析

鑒于中國特殊的國情和三大假設的不適用，在研究中國企業會計政策選擇的動機時，需要予以特別考慮。

王躍堂(2000)結合我國政治經濟情況的特殊性，對上市公司會計政策選擇行為及其動機進行實證研究，結果發現決定上市公司會計政策選擇行為的因素不是西方的“三大假設”，而是證券市場的監管政策、公司治理結構、公司經營水平和CPA的審計意見。

徐虹、林鐘高(2007)認為，決定上市公司會計政策選擇的最主要因素應當是證券監管政策。

常茂松(2008)認為，中國上市公司進行會計選擇的第一個動機是規避市場管制;第二個動機是滿足履行債務契約或進行新的借貸的需要;第三個動機是管理者報酬計劃;第四個動機是處于納稅的考慮;第五個動機是基于政治成本的考慮。

本文認為，一方面，由于中國證券市場起步較晚，相關的游戲規則并不成熟，資本市場仍是受政府高度管制的市場;另一方面，我國企業內外部監督約束機制還不完善，易導致公司在會計政策選擇時偏向機會型選擇。因此，在選擇動機分析中我國證券市場監管契約對上市公司的會計政策選擇有顯著的影響。如發行定價策略、配股策略、特別處理政策以及特別轉讓政策等。

首次公開發行股票動機。由于我國資本市場對企業上市實行核準制，一個企業能否上市的依據是企業是否符合上市要求，如前三年要求年盈利，公司預期利潤率可達到同期銀行存款利率等。因此，在核準制下公司尤其是業績不佳的公司，虛構業績、進行財務包裝的動機依然存在。Aharony等人(2000)研究證實了我國上市公司首次公開發行股票時，存在著明顯的財務包裝現象。林舒、魏明海(2000)亦有相同的結論。

配股動機。我國的資本市場對配股有著比較嚴格的條件。從契約角度看，證監會關于上市公司配股的規定實際上是證監會和上市公司之間的一種契約，并且契約的條款是以會計數據(凈資產收益率ROE)作為執行依據。因此，管理當局就有強烈的動機利用會計政策選擇權進行盈余管理的，以便達到證監會規定的配股要求。陸建橋(2002)發現上市公司將ROE維持在{6%，10%}區間上的證據，證明了上市公司的盈余管理行為隨著配股政策的變化而變化。鮑恩斯等(2004)通過對ROE分布密度曲線的觀察以及遷移矩陣的分析，得出了相似的結論。

避免被ST或PT動機。目前在我國上市資格仍然是十分稀缺的資源，如果被暫停上市或終止上市，則意味著“殼”資源的喪失，這個結果不論是上市公司還是企業主管部門、地方政府，都是不愿意看到的。因此在證監會ST和PT政策均以會計數據作為執行依據的情況下，管理當局就有動機在公司財務狀況惡化、經營業績不佳時，竭盡全力采用一些會計政策和其他盈余管理手法，以避免出現虧損或連續三年虧損的現象。

五、小結

由于準則制定者的有限理性和外在經濟環境的復雜性與不確定性、交易費用的存在、信息的不完全性與非對稱性等，使得準則具有不完全性，而會計政策選擇實際上是會計準則的統一性與靈活性、秩序與自由的關系，是一種兩難的選擇。因此，我們無法完全消除會計政策選擇。

隨著我國資本市場、上市公司激勵制度的不斷完善和國有企業股份制改革的深入，關于上市公司會計政策選擇動機的研究將與時俱進，為我們的研究留下了空間。

由于會計政策選擇具有一定的經濟后果，正如美國會計學家邁克爾·查特菲爾德所說:“公司倘若使用了不恰當的會計方法，由此產生的結果就有可能將投資者引入錯誤決策的歧途，在資本市場上，資源就會被錯誤地配置。如果說財務報表是一種資源配置的手段，那么相互對抗或不可替代的會計方法的濫用就會導致在整個經濟中效率不高地分配投資成本。”因此，關于會計政策選擇的管制，就為我們的研究留下了空間。

參考文獻:

1.葉陳云，羅書章.試論公司會計政策的選擇及其應用啟示[J].石家莊經濟學院學報，2006(8):446.

2.徐虹，林鐘高著.企業準則研究——性質、制定與執行[M].經濟管理出版社，2007:347.

3.吳敬璉主編.比較(第二十九輯)[M].中信出版社，2007:185.

4.喬永波，閆予磊，王賓.關于政治成本影響企業會計政策選擇的實證研究[J].財會月刊(理論)，2005(9):42.

5.常茂松.會計政策選擇的動機及后果分析[J].河南商業高等專科學校學報，2008(11):90.

(作者簡介:王國君.北京林業大學經濟管理學院會計學碩士，研究方向為審計理論與方法;張巖.北京林業大學經濟管理學院會計學副教授，博士，研究方向為審計理論與方法。北京 100083)

(責編:若佳)