科學主義\\人文主義對財務管理研究的影響

摘要:科學主義和人文主義作為兩種獨立的思潮對各個學科的發展產生了深遠的影響，財務管理作為經濟學科的一個分支，受到經濟學中定量研究方法的深遠影響。在財務管理研究中，也越來越多地使用計量經濟學的方法，采用大量的數學符號，建立數學模型來進行理論分析。在財務管理的發展中注重計量方法的同時，應該更多地關注模型之外的因素，這樣財務管理理論才能得到健康的發展，發揮其應有的作用。

關鍵詞:科學主義;人文主義;財務管理

中圖分類號:F230文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)04-0046-02

自1897年美國財務學者格林出版《公司財務》以來，財務研究已經取得了長足的發展。財務管理已經形成了一套相對成熟的理論和管理辦法，這對指導實踐的財務管理活動提供了很大的幫助。縱觀財務管理研究的發展歷程，科學主義和人文主義這兩種思潮都不同程度地影響了財務管理的發展，財務管理受這兩種思潮的影響也分別形成了自己的財務管理流派。因此，探討科學主義和人文主義對財務管理研究的影響，考察這兩種思潮所含的方法論對于財務管理研究的指導路徑，對于促進財務管理研究的發展和解決財務管理實踐中的很多現實問題均具有很重要的意義。

一、科學主義和人文主義的內涵

1.科學主義的內涵。科學主義是近代科學產生和科學家角色形成后出現的，最初是指“作為科學特征的方法、精神態度等”。顏佳華認為，“科學主義是一種以可感的經驗事實為研究對象，以邏輯推理為主要形式，以證實與證偽方法為認知對象世界的主要手段的一種社會與學術思潮。”科學主義作為一種社會與學術思潮，最早產生于16世紀的英國，以自然科學領域的哥白尼、伽利略等為代表。牛頓力學的成功使許多科學家和哲學家相信自然規律的作用，即通過一個既定的初始狀態，根據自然規律就可以預知未來。這就是人們對科學的最初認識，有人稱其為科學中的科學主義。而哲學中的科學主義是一個包含傳統經驗主義和邏輯經驗主義在內的。傳統經驗主義充分肯定實證的科學性。而邏輯經驗主義則主要認為科學是統一的;科學是無學科邊界限制的;科學在預測、解釋和控制方面已經獲得巨大成功等，同時充分肯定了科學對人類發展的作用。目前，社會中對科學主義的充分肯定和依賴已經達到了很高的程度。社會學中的科學主義是一種實用主義。中國自鄧小平提出“科學技術是第一生產力”，多多少少也開始在各個領域重視科學主義的精神。

2.人文主義的內涵。人文主義是一種以人為研究對象，即以人的需求的滿足、人的價值的實現、人的生存的終極關懷等為主要研究對象的思潮，在學術研究方法上，人文主義強調概念的演繹、強調定性研究、強調運用非理性與非邏輯的方法把握人及其本質，其理論成果往往表現出較強思辨性、定性化的特征。與科學主義思潮相比，人文主義思潮的歷史更為久遠。在一定意義上可以說，人文主義是隨著人類社會的產生而產生的。從盧梭到叔本華、尼采再到法蘭克福學派，人文主義的思想得到了長足的發展，也越來越關注人的異化從而對唯科學主義進行批判。

二、科學主義和人文主義對財務管理目標的影響

在財務管理的初期，企業實行傳統的財務管理目標是基于價值管理的，或者說是以科學的思想作指導，精確計算企業價值、股東價值、市場價值等。追求企業利潤最大化、利潤率最大化，把企業完全看做一個經濟利益主體，以追求經濟利益為最終目標，最終導出企業的本質是財務活動。而把制度、文化、習俗等社會基本因素排除在財務理論的基本框架之外。隨著經濟的發展，企業越來越發現企業的活動要受到經濟利益之外很多因素的影響。利益相關者理論得到重視和發展。利益相關者理論認為企業是投資者、債權人、職工等等各種利益的集合體，因此必須要注重各個利益集團的利益，這樣才能最終實現企業價值最大化。人們開始關注環境問題，追求“善”、“美”，以實現人與自然的和諧發展。如何在組織財務活動的過程中處理好各種財務關系，協調好各方面的經濟利益變得十分重要。這時企業財務的本質更多的是財務關系而不是財務活動。

三、科學主義和人文主義對財務管理研究的影響

科學主義和人文主義對財務管理研究的影響主要體現在財務管理的研究方法上，科學主義者認為人具有無限的理性，基于此展開精確的人類追求利益最大化的研究，傾向于精確的數學計量盡量排除人的主觀因素。而人文主義認為人是非理性的或者是有限理性的，研究活動注重人活動的目的和意義，從而使人的精神世界得到滿足。科學主義與人文主義到近現代特別是在20世紀以后逐漸成為兩種針鋒相對的思潮。科學主義者排斥與批判形而上學，認為形而上學與本體論研究只是無用的學術思辨;人文主義者直指科學價值無涉的弊端，批判科學發展的情感缺失所造成的對人的異化。值得指出的是，這種爭論絕不僅僅是停留在哲學領域的一場學術思辨，事實上，作為兩種不同的文化背景，這兩種思潮滲透到了社會生活的方方面面，特別是滲透到了各具體學科的學術研究之中，使各門具體學科形成了科學主義進路與人文主義進路這兩種不同的研究思路與方法。這兩種思想在財務管理的過程中始終存在，此消彼長。本文擬從財務管理的籌資、投資、股利分配三個主要方面來分別論述科學主義和人文主義對財務管理的影響。

1.籌資方面。財務管理在籌資的研究方面偏向于采用計量的經濟學方法，從而給出精確的計算所需要的基本資金需要量。一般認為，財務管理最早產生于十五六世紀的地中海地區。這一時期的籌資管理還很難用科學的定義來概括它，因為這一時期的研究多是主觀的需要，沒有形成系統的理論體系。到工業革命時期，財務管理開始作為一種獨立的管理職能出現，并且以籌資為管理重點。這一時期的研究主要集中在如何籌資、怎樣發行股票、資本來源等等并且已經開始重視科學的方法，盡量減少人的主觀臆斷。1910年米德出版著作《公司財務》，主要是定量化研究企業籌資問題。這本書也奠定了現代財務管理的基礎。在現代財務理論中籌資問題的研究重點轉為債券和股票的定價研究。而在定價決策中過多的強調了決策的科學性，定價的合理性，人文主義的思想也逐漸得到重視，特別是對于政策變化、市場環境的強調，慢慢地也出現了關系投資的研究。資本結構的研究成果是一重大突破，盡管理論研究是建立在嚴格的假設條件之上的，如MM理論，但是它確實給人們指出了理論上的優序融資順序。這種科學的思想到現在都給公司財務決策以很大的指導。伴隨著2008年全球金融危機的出現，如何獲得企業所需要的資本和資本結構保持何種比率才是最優的等問題變得非常的火熱，有一些經營業績相當好的公司得不到發展所需資金。而非熱門或者經營業績并不是最好的公司相反卻得到了銀行的支持和投資者的認可。企業籌資渠道被企業廣泛關注，人們開始重視一些非經濟因素。從人的需求出發研究融資的問題。比如民間所說的“搭股”，這種融資鏈條中靠的就是人與人之間的一種信譽，但是卻可以在短時間以低成本獲得足夠所需資金。

2.投資方面。第二次世界大戰以后，隨著企業規模的逐漸擴大和競爭的日益激烈等原因，投資決策的重要性日益顯現，人們開始從各種角度采用各種方法展開投資問題的研究。但是財務管理的投資理論研究更多的體現了科學主義的思想。主要表現在:其一，從研究方法看，大多注重實證的、經驗的研究。如1952年馬克維茨在“資產組合選擇”中首次提出采用方差來衡量資產的風險，以后又從風險與收益的計量入手研究了各種資產之間的有效組合問題。第二十二屆諾貝爾經濟學獎的獲得者之一夏普提出的資本資產定價模型。在資本資產定價模型上，諾斯、發瑪等人又進一步開展了相關的計量研究。與此同時，人們開始關注資本市場中的異象問題，以期望理論為基礎，行為財務理論得到發展。行為財務理論指出市場一般是無效的，并結合人的心理行為特征研究投資過程中的相關問題，開始構建DSSW模型、BSV模型、HS等模型，通過構建模型豐富了投資理論，也解釋了資本市場中的一些異象問題。但是人的心理的復雜性決定了行為財務管理發展是步履維艱的。個人心理特征的獨特性、不同環境、不同教育程度、不同階層的人都有不同的心理特點和心理傾向，從而產生不同的財務行為。即使是對同一個人來說，處于不同時期以及處于不同動機，相同的經濟情況下可能會做出完全相反的決策。因此，僅僅通過數學模型來解決行為財務的問題變得十分復雜甚至不可能。因此，必須在理論中融入人文主義的理念，關注人的特性，人的需求，人的變化，也就是說人才是投資的最終決策者。

3.股利分配方面。財務管理的職能就是指導財務實踐。實踐不僅是認識的基礎，還是認識的最終目的。認識只有付之于實踐，實現從認識到實踐的第二次能動飛躍，才有其存在的意義。財務管理的職能就是通過應用財務預測、財務決策、財務計劃、財務組織、財務控制以及財務分析、評價與考核，正確地指導財務實踐，促使財務活動取得成功。公司經營成果的大小、分配的方法、分配的結果都是投資者廣泛關注的問題，也是財務管理中十分重要的一環。因為分配的方式在某種程度上影響了企業的融資和投資決策。而在經營成果分配的過程中既體現了科學的思想又有著人文的思維方式。遵循分配的制度、注重分配的順序同時又考慮信號傳遞的效果。同時，更多的關注分配對投資者行為影響、對公司當前和未來財務影響，注重分析直覺、靈感、效率與公平結合。體現了人文主義的主導思想。

綜合以上論述，我們得出結論:在企業財務管理過程中不能僅僅強調單一的分析方式，應該做到事實分析與價值分析、實證分析與規范分析、定性分析與定量分析等多種分析方法的有機結合。在此基礎上，同時引入新的分析手段和分析方法，以使財務管理研究方法系統化和多元化。增強財務理論的解釋能力，從而達到財務管理作為研究工具與手段的目的。

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