鎮江市中小企業融資難的原因及對策

摘要:在當前的國際金融危機中，融資難更加成為關乎中小企業生存的“瓶頸”。在經濟刺激政策的引導下，這一問題反而更加突出。建行總行2008年6月初在鎮江市試推“建行—淡馬錫”中小企業融資鎮江模式，是建行引進淡馬錫/富登小企業業務先進的理念、方法，結合建行實際，自主創新而形成的具有鎮江建行自身特色的小企業業務經營模式。但中小企業融資仍面臨較大的困難。要不斷提升和改進中小企業融資模式，盡快出臺扶持中小企業融資的政策舉措，引導金融機構增加中小企業信貸供給，強化中小企業發展的金融保障，要加強企業財務管理，提高財務核算水平，增強企業會計信息的準確性和透明度，盡量減少融資過程中的信息不對稱問題，積極爭取外源性融資。緩解中小企業融資難的問題，既要符合市場的規則，同時政府應承擔相應責任和義務，并從解決此問題入手，促進企業整體經營環境和經營水平的升級，使中小企業健康持續發展。

關鍵詞:中小企業;融資;“建行—淡馬錫”;鎮江模式

中圖分類號:F291文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)04-0157-03

社科院報告顯示，目前中小企業在金融風暴沖擊下40%已經倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎，要想走出生死一線，中小企業必須得到巨大的支持 [1]。在一年多來的國際金融危機中，不少中小企業出口受阻，應收賬款、存貨占用資金隨之上升，現金流不足，資金短缺問題非常嚴重，融資難更加成為關乎中小企業生存的“瓶頸”。今年以來，貫徹執行國家適度寬松的貨幣政策，在經濟刺激政策的引導下，近期中國貸款總量激增，經濟呈回暖趨勢，但中小企業融資難加劇 [2]。中國中小企業協會會長李子彬說，中國430萬戶中小企業，創造了60%的GDP，50%的稅收，但是在中國商業銀行全部貸款余額中，中小企業貸款只占22.5%。中央政策研究室經濟局局長李連仲研究員于2009年8月在沈陽召開的東北金融高層論壇上說，在今年上半年7.37萬億元的貸款中，大型企業占貸款總額的47%多，中等規模企業占貸款總額的44%多，小企業貸款僅占貸款總額的8.5%，小企業貸款難問題依然突出。“融資難”是阻擋中小企業發展的主要“攔路虎”。國務院最近出臺的《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，即國發[2009]36號文明確指出:“促進中小企業發展，是保持國民經濟平穩較快發展的重要基礎，是關系民生和社會穩定的重大戰略任務。”表明促進中小企業發展，已經被提高到“重大戰略任務”的高度上來。

全球金融危機的爆發，國內4 600多萬中小企業的發展深受影響。僅以鎮江市為例，作為中小民營企業大市，企業生存發展環境持續趨緊，生產經營面臨的資金、人才、技術等要素瓶頸制約持續加大，其中融資瓶頸表現得最為突出，形勢十分嚴峻。按照正規的統計口徑，只有同時滿足從業人員數量2 000人以上、銷售3億元以上和資產總額4億元以上三個條件才能納入“大企業”范疇，如此，鎮江市真正意義上的大企業不足30家，其余99.9%以上均為中小企業。鎮江市經貿委中小企業處在2008年6月份曾有一項調查:在列舉的五大類中小企業服務需求中，以融資問題最為突出，當前有融資需求的中小企業占到70.5%，其中需求迫切的占45.8%。鎮江市銀監局2008年7月也進行了一項以“小企業”為對象的金融服務情況調研，在被調查的50戶小企業中，資金“基本不滿足”或“存在嚴重缺口”的共28戶，占56%。根據調查，當前鎮江市中小企業融資難主要表現在以下幾個方面:

第一，中小企業資金缺口日益加大。一是企業資金需求增加。2007年以來，原材料、勞動力、煤電油運等要素價格持續上漲，產品市場競爭日趨激烈，中小企業的銷售壓力不斷加大，大量流動資金滯留在生產環節，應收賬款增多，存貨占用資金上升，企業資金需求量快速增加。二是民間借貸信心受影響。受金融危機影響，一些原本效益較好的中小企業經營面臨困境甚至倒閉，無法償還借貸資金，原本較為活躍的民間融資也明顯收縮。在上述因素的共同影響下，當前鎮江市中小企業資金缺口較為嚴重。

第二，金融機構傳統貸款機制加大企業融資難度。一是客戶準入要求較高。在金融危機背景下，鎮江大部分中小企業的訂單減少，效益不佳，甚至虧損停產，因此，企業資金實力達不到銀行優質客戶準入的要求，使客戶拒之門外。二是貸款操作流程復雜。一筆貸款，須經過信用等級評定、盡職調查、審批、授信、貸款發放等環節，流程復雜，時效較低，客戶在需要資金支持時拿不到貸款，等貸款審批完成時卻錯過了客戶經營的最佳時機，很難滿足客戶的生產經營需要。

第三，中小企業貸款結構矛盾突出。中小企業在初創和快速成長的不同時期，需要商業銀行不同期限的貸款支持。但目前商業銀行貸款普遍存在著“保大收小”和“期限失衡”的結構性矛盾。據統計，全市金融機構各項貸款中，占全市稅收總額50%以上的鄉鎮企業(農村中小企業)貸款比重從2000年的13.74%下降到2008年上半年的6.72%，下降了7.02個百分點。中長期貸款中技術改造貸款占比從2000年的16.09%下降到2008年上半年的0.97%，下降了15.12個百分點，這一狀況嚴重制約了鎮江市成長型中小企業的擴張和后續發展能力。

第四，中小企業融資成本急劇上升。鎮江市中小企業正飽受著資金使用高成本的困擾。目前，銀行對中小企業的貸款利率普遍上浮30%～40%，高的上浮達80%。同時不少銀行還要求企業存單質押，使國有銀行綜合融資費率達到了11.65%，股份制銀行綜合融資費率達到了15.40%，一些地方民間融資月利率已高達4分～6分。過高的資金使用成本對中小企業的經濟效益產生了較大影響。2008年1—6月鎮江市中小企業財務費用同比增長38.83%，其中利息支出增長43.27%。

第五， 鎮江金融主體數量偏少。作為現代服務業的一個重要構成部分，金融業發展相對滯后， 鎮江金融主體數量偏少。這些年來，盡管該市經濟總量不斷大幅攀升，可除了“你有我有全都有”的幾副“老面孔”外，竟然沒有新添一家股份制商業銀行。姑且不論蘇南經濟板塊上的其他強市，就是一橋之隔的揚州市，早在20世紀90年末就引進了中信實業銀行，去年又一家股份制商業銀行招商銀行在揚州落戶。

第六，鎮江的“民間借貸”總體上不甚活躍。鎮江市經貿委今年上半年針對中小企業的一項調查顯示:選擇民間借貸作為融資渠道的只占7.1%。有關人士指出，民間借貸雖然是一柄典型的“雙刃劍”，它明顯超過銀行貸款利率的融資成本會增加企業負擔，但因操作簡便、靈活，在部分企業信貸之路一時行不通的情況下，至少可以緩沖他們的資金窘境，甚至能夠為一些陷于極度困境的企業提供“救命錢”。

近年來，鎮江市委、市政府十分重視民營工業的發展，出臺了一系列鼓勵和促進民營工業發展的政策措施，有力地推進了民營工業的快速發展。2004年，鎮江市出臺了《關于進一步加快民營經濟發展的若干指導意見》，為貫徹落實該《意見》，各部門連續出臺近30個配套措施，加大了對全民創業的政策扶持力度，對推動全民創業發揮了積極作用。截至今年5月底，全市私營企業和個體工商戶累計達116 658戶，比上年底凈增4 544戶，其中:全市私營企業累計達26 990戶，比上年底凈增1 531戶，增長6.01%，比去年同期高1個百分點;從鎮江工商局了解到，今年1—9月份，全市新開業的私營企業達3 671家，從業人員49 800人，注冊資本75.7億元，同比分別增長20.5%、82.3%、64.7%。目前，該市已形成了一批以中小企業為主體的產業群。在船舶、路面機械、滾動軸承、眼鏡、汽摩配件、鉆頭五金、工程電氣、光電子、針織等產業，該市一大批中小企業在全省乃至全國同行業都具有領先地位。船舶制造等九大產業集群被省經貿委、中小企業局確定為江蘇省重點培育產業集群。今年上半年，全市規模以上民營工業完成工業增加值222.4億元、銷售收入881.6 億元、利稅總額67.1 億元、利潤總額36.7億元，分別比上年同期增長16.1%、16.2%、11.9%和7.7%，分別高于全市平均增幅2.7、4.0、5.6、4.8個百分點。四大主要指標占全市的比重分別達到了58.5%、60.3%、56.1%、52.9%，占據了鎮江工業的一半以上，對全市工業的發展起到了極大的支撐作用。

面對當前鎮江中小企業融資困難，我們要積極應對，不斷提升和改進中小企業融資模式，盡快出臺扶持中小企業融資的政策舉措，引導金融機構增加中小企業信貸供給，強化中小企業發展的金融保障，想盡一切辦法，采取有效措施，幫助中小企業渡過資金難關。具體對策如下:

第一，完善金融機構體制，改善中小企業直接融資環境。發展中小企業的直接融資，根本在于建立多層次資本市場。一要加強政府的支持力度，發展中小企業投資基金。建議由政府牽頭成立有一定規模的創業投資公司，提高創業貸款額度，改進服務和管理，給予企業經營方向和管理模式的咨詢服務，不斷完善企業治理結構，幫助企業成長。二要大力發展以股票融資為主體的多層次融資體系。自2005年中國深圳證券交易所中小板開通以來，一些符合條件的成長性中小企業獲得了上市融資的機會，但這只占中小企業的很少一部分，因此，要充分利用國內主板市場融資，發揮中小企業利用市場機制配制資源的融資渠道作用。三是為中小企業開辟債券融資渠道。作為資本市場的組成部分，中國債券市場仍然未向中小企業開放，主要原因是中小企業普遍缺乏信用，財務狀況不佳。但是，在鎮江，確有一批成長性強市場潛力大，資產結構合理且具備較高的信用等級的中小企業，對這些優勢企業，仍應向它們開放債券市場，增加它們的融資渠道，允許這些企業在政策許可的范圍內發行短期債券。四是推動企業做大做強、走向資本市場。目前，僅鎮江所轄的丹陽市已經與券商簽約的企業就達12家，有上市愿望的企業有60家，丹陽市計劃三年內使上市企業數逐年翻番，爭取三年后達到15～20家。鎮江市未來三年的上市規劃也正加緊制訂之中，有關鼓勵和促進企業上市的若干政策意見正在修訂完善之中。另外，風險投資基金的運作模式也已在鎮江市得到實質性拓展，目前僅備案的“風投”企業就有3家，“風投”企業總數已突破10家。

第二，發揮民間金融優勢，引導、規范發展民間資本。如何運用好民間資本這一金融方式，將對鎮江中小企業的發展起到關鍵的作用。一方面，民間金融是發展健全的金融市場所不可或缺的，它的形成和發展特別有利于金融市場上的競爭、監控體系、法治結構以及“信用文化”等幾種基礎性體制的建立。另一方面，在于民間金融具有正規金融所不具備的制度優勢、信息優勢、成本優勢和速度優勢。正是民間金融的這些獨特優勢，成為其能夠和正規金融長期共存、形成互補效應的重要原因。

第三，提高產業集群度，提升群內企業的融資能力。鎮江行業特色經濟明顯，有汽車零部件、眼鏡、工程電器、滾動軸承、船舶等16家產業集群(集聚區)，產業集群分布廣泛，這些產業集群的形成提高了群內中小企業商業信用融資方式的使用頻率和效率，并使得短期資金的籌集可以更多地通過同業拆借來進行。由于產業集群內的經營者都是在同一地區從事相同或相近產業，業務穩定，業務往來較為頻繁，相互了解程度較深。在他們發生業務往來時，一旦一方發生資金暫時周轉困難，對方會給予比集群體系外客戶較為寬松的賒銷政策。而這種賒銷所形成的商業信用使得企業可以在短期內無償占用對方資金，是一種成本最低的融資方式。另外，產業集群也降低了銀行的交易成本，提高了企業獲取銀行借款的能力，相對于單個游離企業，銀行更傾向于支持產業集群內企業的信貸活動。

第四，加快企業自身發展，努力增加自我積累。當前，中小企業應加快自身的改革。一是加強技術創新，提高產品科技含量，擴大市場占有率。二是提高經營管理水平，制定科學管理的制度和措施，使經營管理科學化，同時加強企業財務管理，完善財務制度，提高企業信息的透明度;同時注重企業自身信用的提高。三是中小企業融資決策要有超前預見性，應及時掌握國內和國外利率、匯率等金融市場的各種信息，了解宏觀經濟形勢、貨幣及財政政策以及國內外政治環境等各種外部環境因素，合理分析和預測能夠影響企業融資的各種有利和不利條件以及可能的各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時機，進行果斷決策，提高融資的及時性和有效性。

第五，加快扶持創新，建立扶持資金和“建行—淡馬錫模式”。自2005年起，鎮江市開始設立中小企業專項扶持資金，預計今年投入不會低于1 200萬元。此外，各轄市區財政也分別設立了配套的中小企業專項扶持資金。2008年7月20日，抓住國家宏觀金融政策對“民間借貸”的開放機遇，鎮江市在第一時間成立了全省首家“小額貸款公司”——丹陽天工惠農小額貸款公司，對緩解當地涉農中小企業資金難狀況發揮了一定的作用。按照規劃，今后兩至三年時間內，鎮江市各轄市區均要成立小額貸款公司。加快推進“建行—淡馬錫”中小企業融資模式，積極服務本地的中小企業發展。建行總行2008年6月初在鎮江市試推“建行—淡馬錫”中小企業融資鎮江模式，是鎮江建行引進淡馬錫/富登小企業業務先進的理念、方法，結合建行實際，自主創新而形成的具有鎮江建行自身特色的小企業業務經營模式。“鎮江模式”是在二級分行設立小企業中心作為經營主體，配備專門從事小企業業務的人員，內設信貸工廠，采用專業化、標準化、流水線式的小企業業務流程，將客戶營銷與中后臺管理相分離，提高交叉銷售能力，有效控制操作風險和道德風險。該模式以“專業、科學、高效、以客戶為中心”的經營理理念為基奠，彰顯“風險可控、效能提高、成本降低”的特點。專業，是指設立專營的信貸機構、配備專業的管理銷售人員、引進專門的操控技術、建立專項的績效考核機制、通過提供專業、科學、高效的小企業金融服務，“鎮江模式”實現銀行開展小企業授信業務的三個“有效”:一是小企業業務風險得到有效識別、化解和防范;二是實現了標準化作業，運作效率和服務能力得到有效提高;三是集約化經營，規模效應明顯，運作成本有效降低。“淡馬錫模式”通俗地講，就是銀行把零售業務批發做。主要針對中小企業金融需求“短、頻、快”的需求特點，簡化了受理、評價等各環節的信貸流程，從業務受理到審批放款，只需3～5天。同時增加了存貨、應收賬款質押等，抵質押物的范圍更廣。此外，對優質小企業客戶將提供20%的信用放款。而且流動資金貸款期限最長可達三年，固定資產貸款最長可達五年。截至2008年底，鎮江建行有信貸余額的小企業客戶為494戶，比年初增加190戶;小企業貸款余額25.73億元，比年初新增13.72億元，新增額在系統內和同業排名第一。目前該模式正在運作之中，預計鎮江市建行全年新增中小企業貸款將超過15億元，大致相當于今年該市新增中小企業貸款的一半。

第六，創新設計激勵考核機制緩解中小企業貸款難。到今年9月底，鎮江市金融機構對中型企業和小型企業的貸款余額比年初分別增長36.56%和41.33%，增幅之大，前所未有。這是由于鎮江市的金融機構分別推出信貸新政:有的把擴戶數量作為信貸人員的主要考核指標，鼓勵信貸人員尋找新的客戶，而新的客戶主要就是小企業;還有的推行小企業聯保，聯保的小企業一般都是上下游企業，互相配套，知根知底，結成聯保關系后，互相之間既能有效監督，由于結成利益共同體了，還能更加積極地溝通市場和技術信息。這對企業發展有利，對金融機構來說也大大降低了放貸風險;有的推出了“應收賬款質押貸款”，即只要企業提供有效訂單，我們給予貸款。不需要擔保，也不需要抵押。通過設計一整套可操作性很強的制度，緩解了數以萬計的中小企業貸款難。

參考文獻:

[1]四成中小企業在金融危機中倒閉[N].新華日報，2009-12-03(A8).

[2]姚玉潔，王濤.一季度信貸創天量 中小企業短期貸款僅占25%[N].深圳商報，2009-04-20.[責任編輯 安世友]