我國中小企業籌資難及對策研究

摘要:我國中小企業在促進經濟增長、就業增長和增加農民收入中發揮著重要作用。但是中小企業籌資難的問題卻一直嚴重阻礙了其快速發展。中小企業籌資面臨諸多困難。解決的關鍵是要在企業、金融機構、政府三者之間共同努力。企業要提高自身素質、樹立良好的形象和信譽、培育自我積累能力、積極尋找新的融資方法;銀行應該區別信貸政策，改進貸款管理制度;政府則應加大對中小企業的支持力度。

關鍵詞:中小企業;籌資;財務管理

1、我國中小企業融資現狀

1.1我國中小企業直接融資現狀

目前，中小企業直接融資的狀況不太理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家，但大都是國有企業，只有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。盡管我國有關部門即將出臺企業債券管理新條例，企業債券的發行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業來說，在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由于企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業采用職工集資的方式籌集資金。

1.2我國中小企業間接融資現狀

目前，在商業銀行加強金融風險防范的形勢下，中小企業獲得銀行貸款十分困難。銀行信貸投入量小，且在投向上偏向國有企業。雖然國家采取了積極的財政政策，各商業銀行貸款額有所增加，但總量仍是不足。由于中小企業貸款沒有規模經濟性，是“零售”業務，從“經濟性”角度考慮，銀行更愿意將有限的信貸資源投入大型企業，做“批發”業務，這與我國金融改革中，國有商業銀行向大中城市集中，基層貸款權上收，抓大放小相吻合。下表反映了幾年我國私營個體企業固定資產投資資金來源情況。

資料表明，我國中小企業的融資渠道狹窄，所需資金大部分來源于自籌，其中屬于間接投資(貸款)比重小。據調查顯示，有81%的企業主認為，一年內期限的短期貸款，根本不能滿足企業發展的實際需要，而多數中小企業又難以取得中長期貸款資格，進一步使中小企業陷入籌資困境。

2、我國中小企業融資難的原因分析

2.1企業內部自身的原因

融資意識淡薄，使我國有些中小企業經營者不敢冒險，思想消極保守，從而錯失改善融資渠道的大好時機，沒有設立競爭優勢，使融資困難局面無法改善。2003年12月國務院發展研究中心發展戰略和區域經濟研究所以廣東、遼寧、湖北、云南4省作為調查區域，向15個行業的中小企業發出調研問卷2800份，專門就企業融資問題進行調研，結果回收1121份，回收率為40.04%。回收率低的原因除企業可能不愿意透露商業秘密外，最主要的原因是企業尚未認識到調查研究對企業發展的重要性。

中小企業的經營狀況是其融資難的深層次原因。據統計我國中小企業中56%的中小企業存在經營狀況差的問題。表現為原料嚴重不足，有的中小企業經常出現因沒有原料不得不停工現象;企業的激勵機制不健全，工人積極性不高，生產效率極其低下;營銷管理制度不完善，銷路不暢通致使存貨大量積壓，最終導致流動資金嚴重短缺;財務管理水平低，資金管理存在問題，資金利用不合理，并且還存在大量的呆賬、壞賬，使企業財務狀況出現問題，進一步影響到企業下一步的經營狀況。這種情況下，銀行考慮到自己的利益與風險，不會輕易貸款給中小企業。

財務狀況透明度低、信用缺失。據調查發現，大多數中小企業的財務信息只是對企業內部公開，對企業外部幾乎是封閉的。即使有的中小企業財務信息對外公開但是公開化程度遠低于大企業，而且信息的真實程度也低于大企業。

2.2企業外部原因

2.1.1金融方面

金融體制改革滯后是中小企業籌資困難的直接原因。中小企業由于規模限制，很難通過發行債券和股票在資本市場上進行直接融資，而占壟斷地位的國有商業銀行主要為國有大中型企業服務。中小企業很難得到銀行的間接融資支持，融資渠道十分狹窄，基本靠內部融資。面臨的資金矛盾非常突出，許多有項目有盈利的企業，由于難以籌措到必要的資金而不能最大限度地發揮其優勢。

金融體系結構不合理，我國現有的信貸體系是以國有商業銀行為主體，中小企業的主要供給者——地方性中小金融機構相對不足，還缺乏專門為中小企業服務的政策性銀行。國有商業銀行近年來為防范金融風險，上收貸款權限，大規模撤銷基層網點，瞄準大型企業。股份制商業銀行也出現了類似的“傾斜”趨勢。金融機構服務存在缺陷，對中小企業的貸款程序不符合中小企業資金周轉的特點。中小企業在資金使用上有需求小、要求急、周轉快的特點，機械套用對大企業的貸款程序和審查方式，往往會使中小企業貽誤市場良機。同時也致使銀行的貸款單位交易成本和監督成本上升，從而造成對中小企業貸款成本相對較高。

2.2.2政府方面

政府對中小企業作用認識不夠，支持力度不夠。目前有些地方政府對中小企業的作用認識仍然定位在“補充”上，沒有把它作為一支重要力量來看待。忽視了中小企業對地區經濟增長的大力促進作用，沒有重視中小企業對緩解地區的就業壓力所作的貢獻，因此沒有制定明確的、可操作的政策制度給予相應支持。在實行“抓大放小”的措施以后，這種制度、政策就更難以企求了。政府對中小企業支持力度也遠遠不夠，長期以來，政府將有限的資源主要用來支持國有企業和大企業發展。政府對中小企業融資渠道開啟不足，貸款優惠政策不夠也是政府對中小企業融資支持力度不夠的一個表現。

3、解決我國中小企業融資難得對策建議

3.1企業加強自身的融資能力

企業要樹立良好的企業影響。嚴格按照會計法規和商業銀行要求，建立全面、準確、真實的財務制度，定期的向相關各方提供全面的會計信息，增加信息透明度，提高企業的“信用形象”。及時的還本付息，樹立良好信譽，樹立守信用、重履約的良好形象。加強資金管理，實現內部盤活緩解中小企業資金緊缺的困境除了需要政府扶持和一個良性的金融環境以外，更多地要靠中小企業自身苦練內功，通過內部資金盤活來解決。把強化資金管理貫徹落實到企業內部各個職能部門。對資金合理利用，加快周轉，并保持合理的貸款水平。

繼續推進中小企業改革，因地制宜，找準優勢資源和特色產品作為調整結構的突破口，大力發展與大企業協作的配套型產業和農業產業化龍頭產業。通過改、轉、租、并、賣等多種形式逐步把國有、集體資產從縣域企業中退出來，使其真正成為市場競爭的主體，構建產權明晰的中小企業發展新機制。通過企業重組、資產重組、債務重組，以承債轉讓、聯營、合并、參股、租賃、兼并、控股、新建、托管等方式，使現有的存量資產變為經營性資產，調整中小企業資本結構，徹底改造中小企業。

此外，企業要創新融資方法，采用售后回租方式籌資等方法，一方面企業可以獲得現金收入，解決籌資問題，另一方面又可繼續使用原資產，不影響企業日常生產經營活動的持續進行。

3.2政府為中小企業創造良好的融資環境

政府從戰略高度重視中小企業的發展，給中小企業的發展提供一個公平、寬松的成長環境。盡快建立為中小企業提供融資的渠道，解決中小企業引進高科技、技術改造項目、環境保護項目等項目的所屬貸款或信用擔保。制定適合中小企業特點的貸款條件和審批程序，對財務狀況良好、負債率低、產品技術含量高、內部管理完善的企業，適當放寬對抵押或擔保的要求，建立支持中小企業發展的信用保證制度，建立政策性的貸款擔保機構，專門為中小企業申請貸款提供擔保。地方財政可以結合產業政策與當地發展狀況，探索對中小企業在統一稅收制度上實施減免政策及其他優惠政策，以解決中小企業資金短缺和籌資困難的問題，促進中小企業的發展。我國中央政府制定有關中小企業的創立、財產保護以及金融政策支持法律條例，地方政府制定相應細則及具體的中小企業發展措施，從政策、法律法規上為中小企業融資“開綠燈”。

3.3金融機構深化改革，完善服務，為中小企業貸款提供便利

深化金融體制改革，進一步發揮中小金融機構作為中小企業融資主渠道的作用。中小金融機構自身明確市場定位，完善貸款管理和風險防范機制。結合實際，揚長避短，全心全意為中小企業及個體私營經濟提供金融服務。深化勞動工資和用人制度改革、加強員工培訓等，逐步形成吸引優秀人才的新機制，全面提高中小金融機構人員素質，建立一只高素質的人員隊伍。

金融機構完善服務，針對中小企業的特點，建立新的信譽評價標準和風險評估標準，為企業提供幫助的同時為自己獲得發展機會。改進貸款管理制度，為中小企業的成長助一臂之力。完善信貸資金的授權授信制度，適當下放貸款審查、發放權力，為中小企業獲得資金打開方便之門。要完善對信貸人員的考核制度，鼓勵信貸人員積極培育、發展中小企業客戶，調動其為中小企業服務的積極性，提高交易效率，降低交易成本。在貸款利率方面給中小企業一定的優惠政策，支持中小企業自主開業，擴大對中小企業貸款。

金融機構也要不斷創新，不僅包括技術上的革命和工具上的飛躍，還應包括觀念上的創新與制度上的突破，從而形成有利于金融創新的先進管理方式與獨特的企業文化。設立為中小企業提供信用的擔保機構，解決中小企業貸款無擔保的困難;創建中小企業的金融投資公司為中小企業的發展和技術改造提供貸款，為在高新技術領域企業的創立和發展提供資金支持。

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(作者單位:邯鄲市市政污水處理有限責任公司河北農業大學經濟貿易學院)