我國社會養老保險支付的經濟學分析

祝志芬

（華中科技大學 社會學系，武漢 430072）

我國社會養老保險支付的經濟學分析

祝志芬

（華中科技大學 社會學系，武漢 430072）

社會保險轉移支付是社會保險體系中的重要要素，目前我國老齡化超前于經濟發展，即“未富先老”，薄弱的經濟基礎尚不具備供養老年人口的能力。如何在有限的社會保障供給條件下滿足日益增長的社會保障需求，達成雙贏的局面，是我們亟待研究思考的問題。有鑒于此，文章利用經濟學的分析方法，深刻揭示養老保險支付運行的經濟學內核。

社會養老保險；現收現付制；完全積累制；經濟學分析

社會保險是由國家通過立法形式，為依靠勞動收入生活的工作人員及其家庭成員保持基本生活條件、促進社會安定而舉辦的保險。社會保險的轉移支付是指中央財政對地方財政以及地方上級財政對下級財政縱向的社會保障補助支出。它是社會保障體系中的重要要素，間接反映著社會保障資金的供求關系和社會保障體系的運行狀況。國際上主要有兩種養老保險模式——現收現付和完全積累制，我國理論界對社會養老保險的模式大致分為四種：（1）趙耀輝、徐建國（2001）系統地從提高激勵制度的角度支持建立完全積累制；劉遵義（2003）設計了補足制的社會養老保險和個人帳戶積累相結合的機制。（2）袁志剛（2001）贊成繼續采用現收現付制，不需要建立能夠老保險個人帳戶。（3）鄭秉文（2003）提出瑞典模式的名義帳戶制在中國的應用。（4）易綱、李凱（2007）提出轉型養老保險名義帳戶制，即用名義帳戶制向積累制轉型的思路取代原來的積累制。

1 現收現付制

在社會保險中，個人年輕時向社會保險做貢獻，年老時從社會保險系統獲得補償。社會保險系統可以依靠稅收融資來進行，通常把這種非基金社會保險系統稱為現收現付計劃（payas-you-go-system）。其實質是把年輕人的現期貢獻直接轉移給當前的老年人以維持老年人收入的一種轉移支付制度。

由阿萊（Allais，1947）、薩繆爾森（Samuelson，1958）、和戴蒙德 （Diamond，1965） 等發起的交疊世代模型（overlapping genertion model）為理論界研究現收現付制提供了理論基礎。該模型假設個人生存兩期：時刻t出生的個人在時期t的消費為c1t，在t+1時期的消費為c2t+1，其總的消費效用為：

u（c1t）+(1+θ)-1u(c2t+1) 其中 θ≥0,u'(·)＞0，u"（·）＜0

在t時刻出生的個人效用最大化

上式中，st為時刻為t的儲蓄，wt為時刻為t所得到的工資，rt+1是以時刻為t的儲蓄在時刻為t+1時的利率。

其最大化問題的最優性條件為：

可得個人儲蓄函數為：

儲蓄是工資收入的增函數，但是利率對儲蓄的影響是不明確的。提高利率使t+1期消費價格降低，導致個人把消費延遲至t+1期；同時提高利率也增加了邊際消費傾向，使兩期內的消費都有增加，替代效應和收入效應的凈結果不確定。

下面再引入企業市場來談現收現付制。競爭性企業最大化要使勞動的邊際產量等于工資，資本的邊際產量等于利率：

式中，kt是企業的資本勞動比。

又：Kt+1-Kt=Nts(wt,rt+1)-Kt

式中，左邊為凈投資，右邊為凈儲蓄，且商品市場均衡條件是投資等于儲蓄，綜合上式因此有

（1+n）kt+1=s(wt，rt+1) n 為投資的收益率

現收現付制社會保險計劃是一種轉移支付，因此社會保險的收益率是n而不是個人儲蓄r，但它對個人儲蓄是有影響的。在既定的工資和利率條件下，對（2）式微分并假定dt=dt+1

因此社會保險的貢獻會減少私人儲蓄，但?St/?dt是大于1還是小于1，取決于利率和人口增長率，也就是n＞r或n＜r。

2 完全積累制

該模式假定年輕人在時刻t的貢獻是投資，在t+1時連本帶利還給由年輕人變成的老年人。在政府集中管理下把征收來的dt保險基金作為資本來投資，在同期，政府給老年人的支付為bt=(1+rt)dt-1，老年人的供款是在t-1期被投資的。考慮一個兩期模式：

其最大化問題的最優性條件為：

有上式兩個公式可以看出，引入積累后對系統沒有根本的影響，只要dt＜(1+n)kt+1，既社會保險的貢獻不超過另外已經存在的儲蓄量，完全積累的社會保險對總儲蓄和資本積累沒有影響，其原因就在于社會保險儲蓄的增加正好被私人儲蓄的下降所抵消，所以總儲蓄量沒有任何的變化，完全積累制通常是一種政府強制性的儲蓄，在其他條件不變的情況下，一只完全累積的基金只相當于政府用一個等額公共的儲蓄計劃取代了私人儲蓄。因此消費者對誰儲蓄一點也不關心，他們只關心收益率。這同時也意味著，消費者通過私人儲蓄抵消了基金積累代表他們所做出的儲蓄。相反，費爾德斯坦（Feldstein，1974）的一個著名的實證研究表明，現收現付對私人儲蓄產生了“擠出效應”。

3 社會保險支付的指數化

假設我們在不同的兩個時期來考察消費者的消費束，如比較消費從一個時期到另一個時期所發生的變化，令b代表基期，t代表另外一個時期。現在來開始t年的“平均”消費如何同基期的消費的比較分析。假設在時期t，價格是（p1t，p2t），消費者選擇（x1t，x2t），在基期 b，價格是（p1b，p2b），消費者選擇（x1b，x2b）。 我們令w1和w2為某種可用于計算平均數的 “權數”，則有指數：

若Iq＞1，則可以說明從時期b到時期t，“平均”消費是上升的，若Iq＜1，則我們可以說在這段時期內“平均”消費是下降的。

經濟學家以某一個年份t作為基年，測度退休年齡的公民的平均消費。如圖1所示，在隨后的年份里，社會保險系統調整付款，使得一般達到退休年齡的公民的“購買力”在平均社會保險金收入剛好能購買t年可以得到的那個商品束的水平上保持效用不變。

這種指數化計劃將出現一個比較明顯的結果：一般已經達到退休年齡的公民的福利境況差不多總是會比他在基年要好一些。假設把b作為價格指數的基年，則商品束（x1b，x2b）就是按照價格（p1b，p2b）來進行選擇的最優商品束。同時也意味著按照此價格（p1b，p2b），預算線一定是經過商品束（x1b，x2b）的無差異曲線相切。

但是由于未來的價格不確定，價格隨時會發生變化，我們現在假定公民退休后價格上升了，由于相對價格發生了變化，使得不包括社會保險的預算線會向內移動，然后上翹。內移是由于價格上升，上翹是由于相對價格發生改變。于是指數化計劃就可以做到消費者效用保持不變（主要是通過增加社會養老保險付款，以便原先的商品束（x1b，x2b）能按新的價格依舊支付的起）。這就意味著預算線必將與無差異曲線相交，同時在這條預算線上還有另外的一個商品束，但消費者對它的偏好明顯超過對于商品束（x1b，x2b）的偏好。因此，理性的消費者通常會選擇一個比他在基年里選擇的要更好一些的商品束。

4 結論

在西方國家，福利經濟學家巴爾也通過一個簡單的模型闡述了他的觀點：如果采取現收現付制，則由于人口老齡化所引起的在職者數量減少，因而總產出會下降，養老金數量相應減少，于是出現支付危機。若采用完全積累制，則隨著人口老齡化的發展，養老基金名義上不會減少，但由于總產出隨著在職者數量的減少而下降，社會剩余產品的價值低于養老金名義價值，老年人實際獲得的產品數量仍然在減少，這實際上發生了需求拉動的通貨膨脹。巴爾的最后結論是：基金制與現收現付制在對人口變化的問題上并沒有本質區別。

中國實行的部分積累的養老保險制度的理論依據在于，現收現付的養老金制度會擠出居民的私人儲蓄，減少資本積累，而完全積累制會增加一國的國民儲蓄，有利于資本積累，促進經濟增長。因此綜觀上述養老保險的兩模式，利用指數化支付或許能讓老年人福利更好。

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F842

A

1002－6487（2010）21－0116-02

祝志芬（1976-），女，湖北武漢人，博士研究生，講師，研究方向：福利經濟學與社會保障。

（責任編輯/易永生）