河南省產業集聚區融資租賃業務分析

米文通

(鄭州航空工業管理學院經貿學院,鄭州 450015)

目前,河南省已有 180個產業集聚區,但作為實現“三化”協調發展和“三大體系”快速構建的“載體”,其區內企業融資問題嚴重影響這個目標的實現。為此,河南省政府出臺了《河南省人民政府關于進一步促進產業集聚區發展的指導意見》等文件,希望通過加大銀行貸款、完善擔保體系、建立產業投資基金、優先安排上市、發行債券和票據等措施解決資金問題。在現代金融產業中,融資租賃擁有重要地位,在西方發達國家中其已經成為僅次于銀行信貸的金融工具,目前全球有近 1/3的投資是通過租賃的方式完成的,融資租賃被譽為繼銀行、保險、信托、證券之后的第五大金融支柱。所以,河南省也應當積極發展融資租賃來解決產業集聚區企業融資問題。

一、河南省在產業集聚區發展融資租賃的可行性分析

(一)融資租賃自身特點及發展風險

融資租賃是一種集信貸、貿易和技術更新于一體,以租賃物的所有權與使用權相分離為特征,兼有融資與融物等功能的特殊金融業務。

對于融資租賃機構而言,它類似于銀行提供的貸款,但兩者產權關系不同,在融資租賃期間,租賃公司一直保留對租賃物的所有權,可在發現承租人經營狀況不佳或不能按時還租時及時收回設備,資金能得到更多的保護。

對于企業而言,融資租賃首先是一種便捷高效的融資渠道。尤其是對于缺乏信用保障、有效抵押和擔保的中小企業,其很難獲得銀行貸款,通過發行股票和債券融資幾乎是可望不可及,而融資租賃不同,它不需要設備、廠房抵押和第三方擔保,只要項目未來現金流量可觀和交付 20%的保證金,就可根據承租企業的實際要求獲得 100%的固定資產使用權。二是有利于技術改造。承租企業不用承擔由于技術進步使設備落伍淘汰的風險,免除一次性購買大型設備資金需求很大的壓力,可使企業及時更新技術裝備,迅速占有市場。

目前,美國租賃市場滲透率 (即融資租賃在固定資產投資中所占的比例)已達到 33%。其發展如此迅速的原因就在于融資租賃自身優勢與企業需要的完美結合。但作為一種金融業務,融資租賃也有風險——信用風險和政策風險等,這些風險可能嚴重影響融資租賃的發展。比如在我國,統計數據表明,租賃市場滲透率只有 3-5%,就是由于信用風險等原因導致。比如上個世紀 80年代發生的租金拖欠問題,使我國融資租賃業陷入困頓,導致外資的撤離;在 2000年底時,我國中外合資租賃公司累計被拖欠租金達 8億美金,按平均 400萬美金注冊資本、36家租賃公司計算,中外合資租賃公司注冊資本總額達 1.4億美元,而欠租規模已達到注冊資本的 5.7倍;2003年 8月,保險公司退出按揭履約保險,就是因為不少企業拒絕還款,導致理賠率過高。

所以,完全依靠市場自發行為發展融資租賃是很難的。要利用融資租賃解決企業資金問題,應該借鑒一下原浙江金融租賃股份有限公司在浙江發展的經驗。

(二)從“浙租”發展看在產業集聚區內發展融資租賃的優勢

浙江是一個中小企業密集的省份,在改善中小企業融資環境、扶持其實現技術改造與進步過程中,出現了“浙租”現象。浙租的前身是成立于 1982年的中國租賃公司浙江代理部,當時的注冊資金僅為 50萬元人民幣。該公司在 2005年12月被中國華融資產管理有限公司收購成為其控股股東前,主要致力于省內中小企業技術改造,進行常規的融資租賃業務,在扶持浙江中小企業成長中發揮了不可替代的作用,將近一半的浙江中小企業跟浙租簽訂過融資租賃合同,通過該公司的扶持,利稅超過 1000萬元的浙江企業超過 300家,而且在浙租開展的租賃項目中,租金有效回收率高達98%以上。這不僅使得公司成為行業的領頭羊,當地經濟發展也受益匪淺。2003年底,公司總資產已高達 56億元之多,一度占國內金融租賃業總資產的 1/4,所創下的“浙租模式”甚至成了國內金融租賃業的代名詞。其發展經驗除了自身原因外,最重要的是政府的積極參與和扶持。1992年,在國家對融資租賃管理上還沒有任何政策和說法的情況下,浙江省政府以政府令的方式下達了中國第一個融資租賃業的管理辦法——《浙江省融資租賃管理暫行規定》(浙江省人民政府令第 27號),使得融資租賃的發展有章可循。而且時任省政府主要領導甚至還強調,不懂租賃的縣長是不合格的縣長,致使縣市領導熟悉租賃,積極支持浙租在當地拓展業務。同時在浙租涵蓋浙江的 36家代理處網絡的建設中,當地財稅部門與其緊密合作,代理部的人員由財稅局人員兼任或物色,并共同管理,利用沒有比當地財稅部門更了解管轄企業的特點,確保了優質項目的來源和項目風險的控制,將地方政府、企業、財稅部門、浙租緊緊連接在一起。

可見,只要通過適當制度安排,解決了風險問題,融資租賃是一種非常好的企業融資渠道。而在產業集聚區內發展融資租賃就具有非常好的基礎。

產業集聚是以某種專業產品為主導,以某個區域為聚集地,相當數量的企業按產業鏈條群聚在一起的現象。建設產業集聚區的目的,是要實現“企業集中布局、產業集群發展、資源集約利用、功能集合構建”這四個要素的有機融合。

為達到這種效果,各地政府在發展產業集聚區時紛紛出臺各種措施:把招商引資作為“一把手工程”,對外來投資項目實行全程“保姆式”服務;出臺了領導“幫包”推進制度,實行包進度、包環境、包解決問題,在項目立項、審批、用地等方面提供“一條龍”“一站式”服務,明確專人為入駐項目辦理相關手續;鼓勵重點產業集聚區建設重大科技基礎設施,發展創業中心、研發中心等各種創新載體,并對其進行補貼等。這形成了在產業集聚區內發展融資租賃的幾個優勢:

一是不僅可通過政府努力吸引到合適的融資租賃公司前來投資,而且通過區內成立的研發中心或者同類企業集聚優勢,可掌握本行業的先進技術和設備,在承租企業選擇供貨商時,能夠更好的選擇適合自己的技術或設備,避免由于不懂而造成的損失和在接受設備時的糾紛,為整個融資租賃的良好運轉打下基礎。

二是稅收等政府部門通過對區內企業的全流程服務,可以掌握企業的經營狀況,確定其支付租金能力,在幫助企業進行融資租賃時,將風險較大企業排除出承租企業名單,這有助于本區的良好信用的形成和降低融資租賃風險,為以后發展清除障礙。

三是通過對物的登記和管理降低融資租賃公司的風險。融資租賃之所以能快速發展,與其既有物權又有債權的雙重保障有密不可分的關系,但如果物權得不到充分有效的保障,缺少登記制度或者登記制度有漏洞,將使融資租賃機構面臨租金、租賃物全部喪失的風險,可以說,制約我國融資租賃行業發展的一個重要方面就是融資租賃登記制度的缺失。但在產業集聚區內,通過區管理機構的登記和監管,保障融資租賃機構對物的控制,可防止出現關于租賃物的權屬糾紛。

可以說,在產業集聚區內發展融資租賃業務,通過當地政府的適度參與,能夠解除承租企業和融資租賃機構雙方的后顧之憂,為其發展提供良好保障。

二、河南省產業集聚區融資租賃運行模式分析

河南省目前的 180家產業集聚區,其區內企業大多以中小企業為主。比如 2010年 4月被河南省工業和信息化廳確定為新型工業化產業示范基地重點培育對象的宜陽縣產業集聚區,2009年實現銷售收入 36.8億元,企業 81家,平均下來每家只有 4500萬左右;沈丘縣產業集聚區 2009年入駐企業年銷售收入億元以上的 14個,5000萬 -1億元的 11個,500-5000萬元的 27個,500萬元以下的 29個;2008年 12月被命名為河南省首批產業集聚區的鹿邑產業集聚區,截至2009年底,入駐企業 59家,已投產企業 48家,其中規模以上工業企業只有 22家。

對于中小企業來說,他們很少懂融資租賃,更不要說融資租賃帶來的好處,或者說即使懂得融資租賃,但實際操作起來的成本也不小。所以,政府的推動作用非常重要,它不僅可以解決企業資金問題,還可以提高其技術升級。

政府的作用主要體現在兩個階段:一是簽訂合同時,首先通過稅收、區內技術服務中心等部門推薦出經營可靠、發展前景良好的企業,接著通過區內行業協會或者組織技術服務中心邀請行業內專家等方式,與承租企業一起對選取的設備進行確定,另外政府可通過自身信息優勢對供貨企業進行調查或者對雙方企業進行溝通,降低技術風險和糾紛;同時政府對參與融資租賃的出租方也可嚴格把關,對其資金和信譽進行監督。二是在簽訂合同后,利用區稅務系統對承租企業進行監督,防止出現違約事件,協助其發展,同時對設備進行登記,防止出現設備糾紛,降低出租方風險,為今后區內融資租賃發展樹立良好口碑。

河南省產業集聚區融資租賃運行模式具體如下:

三、河南省產業集聚區發展融資租賃需要解決的問題

雖然發展融資租賃能得到許多利益,而且在產業集聚區內發展有眾多有利條件,但河南省發展融資租賃還需要解決以下問題:

(一)強化政府對融資租賃的認識,提高其服務能力

1981年融資租賃被引進我國,2009年全國融資租賃業務總額突破 2800億元,但租賃市場滲透率只有 4%左右,遠低于 17%的世界平均水平。而阻礙融資租賃業發展最主要的原因是認知問題,尤其是作為政策制定者的政府部門,過于注重通過銀行貸款來解決中小企業資金難問題,對融資租賃的優勢認識不足,缺乏積極性。所以,河南省要通過融資租賃解決產業集聚區企業融資問題,首先應該從政府認識入手,要積極支持、鼓勵這個行業的發展;其次是人才問題,僅認識到融資租賃的重要性是遠遠不夠的,還要有了解這個行業的人才,這樣才能更好的進行服務和監督。融資租賃業的人才應該是具備現代企業管理、金融、貿易、物流和機械等于一體的復合型人才,要讓融資租賃機構在本土發展,必須要有一批符合融資租賃業務要求的人才。這需要通過政府努力,可通過在每個產業集聚區選拔一定數量人才進行培訓,或者直接招聘融資租賃機構的員工,以更好的進行融資租賃監督和服務。

(二)積極吸引外來融資租賃機構,大力發展本土融資租賃機構

截至 2009年 11月底,我國已有各類融資租賃公司 160余家,包括中國商務部、中國國家稅務總局聯合審批的內資試點融資租賃公司 37家,中國銀行業監督管理委員會審批的金融租賃公司 17家,以及商務部審批的外商投資融資租賃公司 110余家。這些公司在全國分布結構極不均衡,比如上海融資租賃公司約占全國的五分之一,而河南省能夠從事融資租賃的公司只有在 2009年 7月成立的河南煤業化工集團永煤財務公司。此外,全國融資租賃業務分布也不均衡,融資租賃業務主要在沿海,而內陸地區數量極少,2009年天津全市融資租賃業務總量規模超過 800億元,占全國的23%。

雖然發展融資租賃業務對河南省產業聚集區的發展極為重要,但河南省缺少最重要的主體——融資租賃機構,使得河南省發展融資租賃業務成為空談。可見,當務之急,河南省應該通過政府的大力宣傳和推薦,吸引外地融資租賃機構來河南投資,尤其是要注重對銀行系融資租賃機構和廠商類融資租賃機構的吸引,充分利用前者的廉價資金優勢和后者的專業知識,為本地企業提供資金服務和技術服務。而長遠來看,需要積極發展本區域的融資租賃機構,實現機構本土化,這可以通過每年在財政預算中抽出部分資金對現有省屬融資租賃機構進行資本擴增,增加其資本實力;對本省有意向發展融資租賃業務的企業應大力鼓勵,在企業選址、金融服務方面優先照顧,最終實現本土融資租賃機構的發展壯大,有力地為地方經濟服務。

(三)完善鼓勵融資租賃業發展的措施

融資租賃業的健康發展,國際上公認要靠四個支柱——法律法規保護、會計準則界定、稅收優惠鼓勵和監管制度適度。國內經過近三十年的發展,四個方面已經取得了較大進步,但是,我國《融資租賃法》尚未出臺,融資租賃會計準則和稅收制度不利于融資租賃業發展,國家對融資租賃業監管嚴格。在此背景下,一個省域內要大力發展融資租賃,首先應該加大對融資租賃機構的補助。比如自 2009年 1月 1日起實行的增值稅轉型改革,核心內容是:允許企業抵扣新購入設備所含的 17%增值稅。但由于新稅制中對融資租賃行為是否“視同銷售”并未明確,融資租賃企業及通過融資租賃獲取固定資產的企業面臨難題。在這種情況下,為了鼓勵融資租賃機構在本區域發展,應該根據“視同銷售”時可抵扣的增值稅來進行補助,降低企業成本。其次,完善融資租賃退出機制。也就是要發展和規范二手拍賣市場,保證租賃物件“輕松回收,輕松處置”,保障債權的安全,最大程度上不影響融資租賃機構的資金問題和后續發展。第三,在每個產業集聚區設立“融資租賃專項基金”。每年根據一定比例從產業集聚區的稅收中劃拔出一部分進入這個基金,對那些符合產業集聚區產業政策導向的租賃項目,給予貼息支持;同時在發生融資租賃風險時,由基金給予一定比例的賠償,建立救助機制,降低融資租賃各方當事人的風險損失,提高各方參與、利用融資租賃的積極性。

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