投資與消費比例失調的影響及其對策
2010-04-29 00:00:00杜亞麗,孟耀
東北財經大學學報 2010年2期
〔摘 要〕投資與消費的關系一直是經濟學界的討論熱點，兩者相互制約又互為條件，要實現經濟的增長，兩者要相互促進。近幾年隨著經濟的增長，我國投資和消費的比例出現了失調現象，對我國經濟長期穩定發展帶來十分不利的影響。本文對投資與消費比例失調的現象及其影響進行了深入的分析，并提出相應的政策建議。
〔關鍵詞〕投資;消費;比例失調;對策
中圖分類號:F0145 文獻標識碼:A 文章編號:1008-4096(2010)02-0044-06
作為拉動經濟增長的兩大因素，投資與消費在經濟運行中必須保持均衡，這是因為消費需求和投資需求相互制約、互為條件。消費需求增長受到投資需求增長的制約，要以投資需求的相應增長為保證;投資需求的增長受到消費需求增長的制約，只能在消費需求所限定的空間范圍內得到實現。在市場經濟條件下，投資需求的增長最終仍然需要依靠消費的增長來實現，沒有消費需求增長的支持，投資需求增長形成的新增生產能力將會大量閑置，不論是投資需求拉動的經濟增長還是投資需求增長本身，都不可能持續[1]。然而近幾年來，我國投資增長過快，消費增長緩慢，這種現象直接導致了我國經濟發展中投資與消費比例失衡，對經濟穩定和持續發展造成很大的影響。協調好投資與消費的比例關系，提高消費對經濟增長的作用，已經成為我國經濟發展中必須解決的問題。
一、現階段我國投資與消費比例的現狀及其原因
(一)我國近年來投資與消費的比例失調
根據世界銀行錢納里和塞爾奎因等經濟學家對多個發展中國家工業化進程的研究結果表明，發展中國家的投資率和消費率的比例標準應該是在工業化初期(人均GDP達到140美元)達到15%∶85%，在工業化中期(人均GDP達到560美元)達到20%∶80%，在工業化末期(人均GDP達到2100美元)達到23%∶77%[2]。而目前我國仍然處于工業化的中期階段，但是我國自1988以來的投資和消費的比率卻遠遠高于以上標準，甚至遠遠高于發展中國家工業化末期的水平。1999以后我國的消費率基本呈逐年下降的趨勢，至2007年已經到488%，而投資率除1993—1995年有所波動外，基本呈上升趨勢，尤其是2003年以后，都保持在40%以上。
(二)導致投資與消費比例失調的主要原因
分析影響投資和消費比例關系的主要因素，對于解釋投資和消費比例關系變化的成因，判斷投資和消費比例關系的未來變化趨勢，是十分必要的。從現階段看，影響投資和消費比例關系的主要原因有四個:(1)投融資改革相對滯后，預算軟約束和地方政府投資沖動，是導致投資比例過高的主要原因之一。(2)工業化進程導致投資比例提高。我國工業化過程尚未完成，目前正處于工業化中期階段或重化工業階段，考慮到現階段我國工業比重高、服務業比重低的結構性特點，以及完成工業化過程的客觀需要，在一定時期內保持較高的投資率是必要的。(3)現階段居民的后顧之憂較多，使得消費率不容易提高。目前，我國經濟和社會制度正處在改革時期，國有企業改革、經濟結構調整使得下崗和失業人數增多，加之社會保障制度還不完善，使居民預期收入降低。住房制度改革、教育制度改革、醫療制度改革等使居民的預期支出增大，居民消費意愿降低。(4)城鄉“二元”經濟分割，使農民收入增長長期慢于經濟增長，導致城鄉居民收入差距不斷擴大，進而導致消費率偏低。
二、投資與消費比例失調對我國經濟發展的影響分析
投資與消費比例的失調給經濟的穩定發展造成了很大的影響，同時也涉及到民生的許多方面。
(一)投資與消費比例失調對就業的影響
1就業彈性下降
近幾年就業彈性之所以大幅度下降，主要是因為經濟增長倚重投資拉動，而這幾年的投資結構又主要偏向水利、公路、鐵路等基礎設施建設以及資金密集的產業，這些產業的投資增長相應創造的就業崗位有限，而對創造就業較多的勞動密集型產業的投資相對較少。隨著就業彈性的下降，經濟增長創造新增就業崗位減少，而每年新增勞動力又進入高峰期，再加上農村富余勞動力轉移加速，城鎮就業壓力不可避免地加大，城鎮就業和再就業矛盾日益突出。
2就業形勢嚴峻
就業形勢嚴峻使擴大投資帶動消費的乘數作用大大減弱。近年來我國城鎮登記失業率出現不斷攀升的勢頭。2000年以前基本穩定在3%左右，2001年上升為36%，2002年以后都在4%以上，其中2003年更是達到了43%，盡管2007年下降為4%，但是2008年又上升為42%。新生勞動力是新消費熱點的主要推動力量，這部分勞動力如不能及時就業，勢必會拖延消費結構升級進程。就業問題關系到居民消費預期和即期消費需求的增長，影響居民收入和消費，最終影響政府投資的政策效果。
(二)投資與消費比例失調對收入分配的影響
1居民收入增長率下降
居民收入是決定消費水平的根本因素，這是普遍性的規律。在收入水平較高的時期，人們消費情緒高漲，消費欲望強烈，消費支出增長較快。相反，在收入水平下降、預期收入不高的時期，人們的消費欲望和消費積極性就會大大減弱，消費支出也必然較少。近年來，盡管由于我國居民收入一直呈上升趨勢，但是其增長速度低于經濟增長速度。我國1990—2007年農村人均收入增長率平均1164%，城鎮家庭平均每人可支配收入增長率為1391%，而我國人均GDP的增長率為1530%[3]，我國近20年來的人均收入的增長率低于人均GDP的增長率，尤其是農村人均收入增長率更是遠遠低于人均GDP的增長率。這是由于我國長期以來農產品價格偏低，生產方式落后，雖然近兩年來國家對農村采取了一系列的優惠扶持政策，但農民的收入水平仍然過低，由此直接造成我國城鄉居民的購買力不足，廣大中低收入者雖消費欲望強烈但仍缺乏購買力。
2居民收入差別擴大
20世紀90年代以來，我國居民收入增長總體上較為緩慢，而且城鄉之間、高收入家庭和低收入家庭之間、地區之間、行業之間的收入差距不斷擴大，我國已經成為世界上收入差別較大的國家之一。主要表現為:(1)城鄉居民收入差距拉大。現階段，我國仍然存在著城鄉二元經濟結構，城鄉之間的生產力狀況差別較大。我國城鎮居民人均可支配收入相當于農民人均純收入的倍數，從1990年的22倍擴大到1994年的286倍，此后3年有所下降，1997年為247倍，1997以后開始逐年上升，至2007年已經達到333倍，而且2002年以后都保持在31倍以上。然而從國際上來看，當經濟發展水平在人均GDP 800—1 000美元階段，其他國家城鎮居民人均收入一般是農民人均收入15—2倍，可見我國城鄉居民收入差距是過大的。我國農村發展依然面臨嚴重挑戰，農村人均土地的減少，農民的收入增加趨于減緩，城鄉居民收入差距有進一步擴大的趨勢。(2)行業收入差距拉大。行業收入差距是指城市中不同行業從業人員的收入差距。近年來房地產、金融保險等行業具有較高的收入，郵電通訊、交通、電力等行業，由于具有壟斷地位或行業優勢，從業人員收入普遍較高，而一些基礎行業如采掘業、地質勘查、水利管理等行業的人員收入偏低，若考慮到福利待遇，則行業之間的差距就更大。(3)地區之間收入差距拉大。由于我國幅員遼闊，并且地區之間的經濟發展不平衡，生產力發展的水平不一樣，因此，各地區居民之間的收入存在著比較大的差距。我國東部沿海地區與中西部地區相比，占有地理優勢和政策優勢，到2006年底，東部地區的年人均可支配收入是14 96738元，中部地區為9 90228元，西部地區為9 72845元。按省級區域比例，2006年城鎮居民可支配收入最高的上海市為20 668元，最低的甘肅省為8 087元，前者相當于后者的257倍。
3居民邊際消費傾向下降
從1989年至2007年，我國居民消費占GDP的比例呈逐年減弱的趨勢，從1989年的最高點052跌至2007年的036。與此類似，我國居民邊際消費傾向從整體上也呈現出減弱的趨勢，至2007年居民邊際消費傾向已經達到歷史最低點028。
圖1 1989—2007年居民邊際消費傾向[3]
影響居民的邊際消費傾向下降的原因有很多，其中一個重要原因就是收入差距的影響。凱恩斯的消費理論認為，邊際消費傾向是影響消費的重要力量，在收入一定的條件下，居民消費傾向直接決定消費的多少，而國民收入的分配情況則直接影響居民的消費傾向。不公平的國民收入分配，一方面，導致大部分居民可支配收入水平較低，而大量貨幣財富僅積累在少數人手中，從而導致我國整體消費率偏低;另一方面，因為高收入階層邊際消費傾向較低，財富過多地集聚到高收入階層，也導致了我國總體邊際消費傾向的低下。一般來說，收入分配較公平的社會消費傾向相對較高，反之則較低。
4收入差距擴大導致有效需求不足
適當的收入差距有利于激發勞動者的生產積極性，提高經濟效率。但是，如果貧富差距超過了社會的承受能力，就會對經濟和社會發展帶來嚴重的負面影響。楊天宇、朱詩娥的研究表明[3]:第一，我國居民的邊際消費傾向與收入水平存在相關性，兩者大致呈“倒U”型關系，即低收入階層和高收入階層的邊際消費傾向較低，而中等收入階層的邊際消費傾向較高。理論分析表明，收入分配對邊際消費傾向的影響具有不確定性，收入分配不均并不必然導致較低的總邊際消費傾向，只有當邊際消費傾向與收入水平呈“倒U”關系時，縮小收入差距的政策才能提高總邊際消費傾向。這表明，我國日益擴大的收入差距已經不僅僅是社會公平問題，而且還是經濟效率問題。縮小收入差距、擴大中等收入階層的宏觀收入分配政策能有效提高我國居民的邊際消費傾向，擴大居民的總消費水平，從而刺激國內消費需求，拉動經濟增長。第二，城鄉數據對比表明，我國農村居民的總體邊際消費傾向要高于城鎮居民。農村人口多，市場潛力大，因此，縮小城鄉收入差距，提高農村居民收入，改善農村消費環境，加強農村基礎設施建設等措施有利于發展農村消費市場。啟動農村消費需求的宏觀經濟政策，無疑是刺激我國消費需求，促進我國經濟增長的強大內在動力。
由以上分析可以看出，我國收入差距不管是在城鄉、行業還是地區間都非常顯著。絕對收入假說認為，不同收入群體的消費傾向不同，一般來說，高收入居民的消費傾向低于低收入居民的消費傾向。反之，收入分配差距越大，社會的消費傾向就越低。由于低收入者的消費傾向高，高收入者的消費傾向低，因而財富收入高度集中在少數人手里，不利于居民消費需求的持續增長。
(三)投資與消費比例失調對經濟結構的影響
產業結構的變化和升級，與科技進步、體制機制創新、投資及消費需求的帶動等，有著緊密的聯系。從投資與消費來看，消費更側重于引導作用，投資更側重于推動作用。如果消費率過低，投資率過高，就會拉動重工業發展過快，造成產業結構不合理;就會制約消費市場的擴張，影響因消費結構升級而帶動的產業結構優化升級。同時，在消費率長期偏低的情況下，社會資金為尋找出路，容易造成盲目投資、低水平重復建設、部分行業產能過剩等問題。
近幾年來，我國經濟運行中出現的上下游產品價格傳導機制不暢通、企業利潤不斷縮水、多種商品供大于求等問題主要是由于供給增長過快所致。據有關研究表明，2005年我國商品市場中，在國內600種消費品市場中，84種紡織品服裝中有869%的商品供過于求;73種家用電器中有877%的商品供過于求;19種五金電料商品全部供過于求。生產資料過剩狀況也開始出現，鋼鐵、水泥、電解鋁等行業由于幾年間的過分擴張，現在大部分正在遭遇價格下跌、庫存大幅增加以及利潤明顯下降的困擾，甚至煤、電資源也面臨著產能過剩的苗頭。目前我國有鋼鐵、電解鋁、鐵合金、電石等11個行業出現產能過剩的問題。這些行業產能過剩，造成產品價格大幅回落、企業效益大幅下滑的不良后果。
(四)投資與消費比例失調對經濟穩定性的影響
投資、消費和出口是拉動國民經濟增長的“三駕馬車”，從三大需求的性質上看，投資需求不過是中間需求，而出口需求取決于國際經濟貿易形式，只有消費需求才是最直接的最終需求，它是社會再生產的終點和起點。消費需求的規模擴大和機構升級是經濟增長的根本動力，而投資需求只是最大限度地滿足和實現消費需求的手段和工具。由于消費的剛性，決定了其在經濟增長中的變動幅度小于投資等其他因素。在經濟的擴張期，消費需求擴張不如投資明顯;在經濟的收縮期，也小于投資的收縮幅度。因此，可以說消費需求是拉動經濟增長最穩定、最重要的因素。
而投資需求則不同，從生產原理來講，投資行為可以創造供給，形成生產能力，但是投資屬于生產環節，盡管會有少量投資品流入消費市場，但是大部分投資品永遠不能轉換為消費品，因此，單純的投資增長速度再高，從生產到生產的投資能力再大，它都不構成社會的真實需求。投資環節膨脹得越厲害，對經濟發展的危害也就越大。從1988—2007年的數據來看，投資對經濟增長的貢獻率從18%—786%，而消費對經濟增長的貢獻率為302%—747%，可以看出，消費較投資來說，對經濟的拉動作用更為穩定，如圖1所示。
在一段較長時期內，如果投資率持續偏高，消費率持續偏低，容易造成建設規模過大，誘發經濟泡沫、通貨膨脹等問題:矛盾集中爆發后，投資最終失去消費的支撐，反過來又會引起通貨緊縮，從而導致投資增長的大幅波動和宏觀經濟的大起大落，嚴重損害經濟增長。
三、改善投資與消費比例的對策與建議
投資與消費比例的失調已經給我國經濟的協調發展帶來了負面影響，為保持國民經濟長期可持續協調發展，必須對投資與消費的比例加以協調[4]。
(一)拉動消費，提高居民消費傾向
雖然消費和投資都是內需的重要組成部分，但二者對經濟增長的作用不可等量齊觀。一般地說，居民消費是矛盾的主要方面，這不僅因為作為最終需求的消費一般在國內生產總值中要占大部分的份額，而且因為作為一種中間需求的投資，本質上不過是消費的一種引致需求，是受消費決定的。因此，必須有意識地更新思想觀念，改善宏觀調控，更多地讓消費拉動發揮作用，使投資需求的擴大同擴大就業、改善人民生活、促進消費結合起來，使消費逐步成為社會投資的“引路人”和經濟增長的“火車頭”。另外要培育消費熱點，還需要擴大消費領域，特別是勞務消費領域，增強消費熱點的帶動效應。我國目前已出現一些消費熱點，如住房消費、小汽車消費、旅游消費、信息消費、網絡消費、文化教育消費。以上消費熱點正在繼續升溫，已成為新的經濟增長點，正體現出擴大消費需求的作用，我們應該大力培育和發展這些消費熱點。
居民消費傾向下降的主要原因:一是對于未來住房、醫療、退休保障及子女入學等支出增長快于未來收入增長的憂慮增大;二是當前就業及再就業問題的急速加重，增加了人們對未來就業及收入不安定的恐懼。所以要在增加居民收入的同時，完善社會保障制度。健全社會保障制度，健全社會保障體系，排除后顧之憂，使大眾居民放心消費，是啟動消費，擴大內需，促進經濟社會全面和持續增長的關鍵。居民即期消費愿望不斷下降的主要原因是企業保障制度向社會保障制度改革的過渡時期無法形成穩定的收支預期，擔心住房、醫療、養老、失業救濟、教育等一系列改革可能增加的負擔過重。實際上，個人賬戶與社會統籌相結合的社會保障自己管理辦法可以使居民很好地解決住房、醫療、養老、失業救濟等的后顧之憂。對于目前因建立個人賬戶而略微增加的個人支出要盡快制度化，要將新的社會保障制度的內容和優越性進行廣泛的宣傳教育，使消費者在適應新的社會保障制度的基礎上形成新的理性預期。消費者重新穩定的消費支出預期必然增強即期消費欲望，提高居民收入的消費傾向。
我國已進入老齡社會，而養老保險的覆蓋面較低，醫療保險制度不完善，導致了看病難、看病貴問題。應根據我國實際情況，建立切實可行的符合中國國情的醫療體系和醫療保險制度，構建公共醫療制度，確保廣大居民能看得起病;建立失業保險制度和社會救助制度，使市場競爭中的失敗者能享受經濟發展的成果，并通過再就業培訓和相關的職業培訓，增強其再就業能力，最終從根本上提高居民收入水平。
(二)調節收入分配，縮小收入差距
收入差距的存在嚴重制約著人們消費的增長，而消費增長乏力就制約著經濟增長的發展，所以要采取必要措施縮小收入差距。
1增加農民收入
增加農民實際收入，擴大農民有支付能力的需求，是開拓農村消費市場的前提條件。(1)增加農業投入，保證農業生產穩定增長。長期穩定以家庭承包經營為基礎、統分結合的雙層經營體制，是從根本上促進農民增大投入、增加收入的重大措施。(2)加快農業和農村經濟結構調整，實施科教興農戰略，提高農業綜合效益，積極發展農業產業化經營，提高農民進入市場的組織化程度和農業綜合效益。(3)堅持農產品保護價制度，避免農民收入的大起大落。(4)確實減輕農民負擔;建立農民減負縣長負責制，強化涉農收費項目會簽的管理和監督，從源頭上控制農民負擔加重問題。精簡鄉鎮機構，削減多余人員，節省辦公經費;改革稅制，實行農民負擔分流和納稅除費，加大對農村各項社會事業的財政投入。(5)進一步加強農民工職業教育，取消各種限制農村勞動力自由流動的措施，并且通過立法方式保護農民自由轉租轉讓土地的權利;建立健全防止農民工工資拖欠的長效機制;重視非公有制經濟和中小企業在增加城鎮就業方面的作用，對吸納下崗職工達到一定比例的企業可以實行一定的稅收減免或用新增投資抵扣企業所得稅的政策;加快建立全國統籌的基礎養老金制度，使城鎮不同收入層次的所有勞動者和鄉鎮企業就業人員都能享有基本養老保障。
2完善工資改革制度
完善城鎮職工最低工資制度，在效益提高的基礎上逐步增加職工工資。進一步改革機關事業單位工資制度，完善公務員職級工資制度，推進國家公職人員福利待遇貨幣化。制定必要的規章制度，保證各級行政事業單位人員工資按時足額發放。提高政府公務員和企事業單位職工工資，改變連續幾年城鎮居民收入增幅下降的局面，通過居民收入水平的提高，改變消費者收入預期，增強即期購買力。
3強化再分配制度
加強個人所得稅的征管力度，開征遺產稅、贈與稅、利息稅，強化稅收在收入再分配方面的作用。個人所得稅的改革主要是建立綜合分類、混合征收的個人所得稅制度，提高稅前扣除標準，減少稅率級次并降低稅率，同時加強征管，對于偷逃稅行為加大處罰力度，細化征收法的規定，加速個人所得稅制度等相關的配套設施的建設。切實貫徹稅法，嚴格會計審查制度，建立納稅約束機制，推行收入申報制度，增強公民的納稅意識。適當增加轉移支付比重，加大財政對建立和完善社會保障制度的支持力度，增加低收入者、離退休人員、下崗人員的收入。
(三)提高就業率，培養新生消費主力軍
1改善就業環境
我國現階段勞動力大量剩余，應該努力改善就業環境，注重發展勞動密集型產業如服務業，大力發展非公有制企業和中小企業，鼓勵企業創造更多的就業崗位，鼓勵失業者自主就業，拓寬就業和再就業門路。具體來講，大力發展以鄉鎮企業和農村服務業為主的非農產業，使農村剩余勞動力盡可能地就地轉移。大力發展旅游、休閑、社會服務等新興行業，改造和提升商貿、餐飲、倉儲、運輸等傳統產業，培育信息、金融、證券和保險等現代服務業，使第三產業成為推動農村城鎮化、經濟結構調整以及解決就業的主渠道。
2改進政府績效考核體系
改進地方政府官員政績考核體系，加大就業等社會指標方面的考核力度。要正確理解和使用GDP指標，避免一些地方片面追求GDP規模及其增長速度。在考核GDP的同時，還要考核當地經濟發展對資源環境所造成的負面影響程度，綜合考核經濟增長與資源環境保護狀況。要逐步改變將經濟指標與政績等同、掛鉤，對官員政績考核過分看重“數字”的做法，探索經濟和社會綜合考評體系和機制，把就業等“軟”指標列入干部實績的考核范圍。建立地方就業目標考核體系和機制，把就業增長目標具體化為指標要求，分解到各級政府，以新增就業量作為評價各級政府和干部實績的重要指標。
3緩解大學生就業壓力
在高等教育大眾化階段，接受高等教育的人數快速增加，大學畢業生的數量也同時增加，從而形成大學生就業市場壓力增大。因此，必須調整高等教育發展規劃，適當控制高校擴招比例，保持高等教育規模適度，達到穩步發展，促使高等教育發展和社會經濟發展相適應。(1)積極穩妥地落實高等教育“十一五”規劃和中長期發展規劃，科學合理確定高等教育發展規模，適當控制高校擴招比例，實現高等教育規模、結構、質量、效益的統一。(2)國家應盡快建立科學合理的大學生就業預測機制和相應的就業法規，應加快戶籍和人事制度的改革，積極采取措施，為大學畢業生提供更多的就業機會，在人才流動政策上減少限制，放寬政策。(3)要及時了解、掌握市場需求信息，主動調整專業結構。目前，我國一些高校的專業結構性矛盾十分突出。因此，面向市場，根據產業結構和就業結構的變化，及時、主動調整高校專業結構，培養社會急需的人才，是緩解畢業生就業壓力的有效途徑。在目前的高等教育大眾化階段，要求大學生必須改變自己的就業期望值，樹立科學的就業觀。而對于學校和教育工作者來說，有責任也有必要全面教育、引導大學生轉變就業觀念，正確認識自我，認識社會與現實。
(四)適當抑制投資增長，引導產業結構調整
當前的投資過熱主要是從固定資產投資過熱開始的，過熱的產業都是工業、建筑業等，都是在銀行信貸的大力支持下形成的。必須加強金融調控和信貸管理，適度控制貨幣和信貸的增長，認真清理在建項目，嚴格控制新開工項目。第三產業的發展不僅可以提供更多的就業機會，而且還可以促進城鎮服務消費，增加消費整體水平和提高消費質量。所以應給予第三產業以更多的政策扶持，促進其迅速發展。
努力引導產業升級和制造業全面發展，在住房和汽車以及現代信息產業等帶動的產業升級過程中，要注意不同層次制造業的梯次發展[5]。(1)在控制收入差距的基礎上，以農民和城鎮低收入群體為主，繼續培育和擴大輕紡、家電等產品的消費市場。(2)要以高新技術改造傳統產業，利用與國際產業接軌的條件，努力吸納技術進步因素，降低傳統產業的制造成本。(3)充分發揮市場的調節作用，推動中間產品和基礎產品生產能力擴大，同時適度調節消費結構升級和住房、汽車產業發展的速率，穩定和降低原材料、能源和運輸價格，穩定和降低傳統消費品生產成本。(4)適度引導傳統產業向中西部轉移，充分利用其土地和勞動力成本低的優勢。
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(責任編輯:楊 放)
