關于企業財務風險的思考

摘要:在競爭激烈的市場經濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，以有效防范和化解財務風險。企業應努力創造良好的控制和預防財務風險的環境，了解分析風險產生的原因，根據具體情況選擇適合的規避財務風險的措施，并結合應用多元化財務風險防范的技術性方法，積極探索和創新財務風險管理機制，將損失降至最低，從而為企業的經營創造最大的效益。

關鍵詞:風險;財務管理環境;企業

中圖分類號:F234.2文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)12-0081-02

“風險”這個名詞來源于西方經濟理論。它是指在一定條件下和一定時期可能發生的各種結果的變動程度。隨著全球經濟一體化的發展，企業經營環境發生急劇變化，企業將面臨的財務風險更加多樣化和復雜化，同時財務風險對中國企業造成的危害性程度也日益加深。一個企業要想在激烈的競爭中立于不敗之地，險中求勝，就必須著重加強財務風險的防范和控制。因此，對財務風險的特征、成因及其防范進行研究，從而達到降低風險發生的概率，減小風險損失，提高經濟效益的目的，這對企業發展具有十分重要的意義。

一、財務風險的本質

(一)財務風險的概念

目前理論界對財務風險概念尚無系統性的定義，一般認為，財務風險即指在各項財務活動中，由于各種難以預料和控制因素的作用，使企業實際收益與目標收益發生背離，因而蒙受損失的可能性。

(二)財務風險的基本特征

1.客觀性。企業的財務風險是不以人的意志為轉移的客觀存在。不管人們是否會認知和了解，財務風險都會隨著企業經濟活動的發生而產生。

2.全面性。企業的財務風險存在于企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上。企業的資金從籌集、運用到積累和分配的每一個運行進程中，都潛在地存有著財務風險。

3.不確定性。財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業具有蒙受損失的可能性。

4.收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。

5.激勵性。企業財務風險持續的顯在或潛在出現，迫使企業不得不采取積極、有效的防范措施，徹底轉變理財觀念，迅速適應理財環境，全面改進理財模式，提高自身的財務管理水平，增加企業創造經濟效益的現實能力。

二、中國企業財務風險形成的原因分析

(一)源自于企業外部的因素

企業產生財務風險的外部原因是財務管理的宏觀環境復雜多變。具體表現在:

1.財務管理環境的變化。知識經濟時代，變革、創新已成為現代企業發展的基本特征。因此，企業財務管理的宏觀環境也隨之趨于復雜而多變。企業舊有的財務管理系統缺乏應對外部環境變化的適應能力和應變能力，這就必然會導致財務管理與信息支持的失控，給企業帶來財務風險。

2.資產的流動性差是引起財務危機的直接原因。財務風險與資產的流動性息息相關。資金匱乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強的表現，也是爆發財務危機的導火索。

(二) 影響企業財務風險的內部因素

1.財務決策缺乏科學性，導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，中國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

2.企業管理者的風險意識淡薄。企業作為一個財務主體必然面臨財務風險，在市場經濟條件下，不管是籌資活動、投資活動，還是資金回收、利益分配等活動，都存在著風險。但在現代企業管理中，有許多財務管理人員風險意識淡薄，不能從根本上把握風險的本質，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。財務管理人員的財務風險概念狹隘，缺乏正確地市場風險意識，這也是財務風險產生的重要原因之一。

3.資本結構不合理，負債資金比例過高。在企業資產總額中自有資金和借入資金比例不當，對企業收益產生負面影響而形成財務風險。極高的資產負債率，形成了還本付息的巨大壓力，企業背負著沉重的經濟包袱，造成了債務償付資金的巨大缺口和潛在的財務危機，產生了財務風險。

4.企業內部關系混亂。企業內部財務關系混亂是中國企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

三、防范和化解企業財務風險的思路

在競爭激烈的市場經濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，以有效防范和化解財務風險。

1.提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。財務管理的宏觀環境雖然存在于企業以外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對環境變化就無所作為。企業建立并不斷完善財務管理系統，通過設置高效的財務管理機構、提高財務管理人員的素質、健全各項規章制度，使企業財務管理系統有效運行，對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

2.盤活存量資產，增強資產變現能力。企業資金流動是周而復始地進行的。確切地說流動性是企業的生命，企業必須加速存貨和應收賬款的周轉率，以保持良好資產流動性。

3.提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務風險本身具有綜合性，企業生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業必須建立科學的決策機制。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。

4.增強財務管理部門人員的風險意識。增強財務風險防范意識，要求財務管理部門特別是企業決策者，在思想上對潛在的風險保持清醒的認識和警惕。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

5.對不同類型的企業采取不同的具體措施進行資本結構優化。由于大部分企業資產負債率過高，所以對企業進行資本結構優化可以降低負債率，提高償還能力，從而降低風險。對于負債率較高，但經濟效益好的企業應設法通過增資、債轉股、關聯方相互持股，謀求上市等減資方式改善其資本結構。對于不盈不虧的企業，可以實施股份制改造或將撥改貸改為國家投資，也可吸引臺資或外資。對于資產負債率較高，經濟效益也很差，但有一定前景的企業，可采取分立或兼并等方式進行股份制改造或實施股份合作制。而那些已達到破產邊緣的企業應采取破產清算的方式，將對企業來說使用價值不大或沒有使用價值的資產出售給國內外企業法人，所獲收入可用于還債，也可采取托管的方式改善其經營狀況。

6.理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而，真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清晰明了。

7.建立財務風險預警系統，加強財務危機管理。建立反應靈敏、及時的企業財務風險預警系統，是防范企業財務風險的重要條件。財務風險預警系統，使企業對可能或將要面臨的財務危機實施監控和預測警報。通過觀察分析敏感性財務指標的變化，及時預報風險信號，建立預警分析系統。當可能損害企業財務狀況的因素出現時，預警系統能預先發出警告，以提醒企業決策者盡早采取對策，控制財務風險的擴大。

在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的。要想完全消除風險及其影響是不現實的，企業應努力創造良好的控制和預防財務風險的環境，了解分析風險產生的原因，根據具體情況選擇適合的規避財務風險的措施，并結合應用多元化財務風險防范的技術性方法，積極探索和創新財務風險管理機制，將損失降至最低，從而為企業的經營創造最大的效益。

Thoughts on Enterprise Financial Risk

MENG Li

(Shijiazhuang Municipal CPC Party School，Shijiazhuang 050051， China)

Abstract: In a high competitive market economy conditions， due to various reasons， the financial risk is inevitable. To completely eliminate the risk and its impact is unrealistic， therefore， each firm in financial management work， must pay attention to financial risk prevention work in order to effectively prevent and defuse financial risks. Enterprises should strive to create a good financial risk control and prevention of the environment， understanding the causes of risk analysis， as the case select the appropriate measures to avoid financial risks， and diversification of financial risk prevention， the joint application of technical ways and means to actively explore and innovative financial risk management mechanism to minimize the damage to the business enterprise to create the greatest benefits.

Key words: risk; the enviroment of finanical management; enterprises[責任編輯 吳迪]