聯合吹響小企業融資的協奏曲

摘要:小企業的融資問題一直是學術界和實務界討論的熱點，但大多數是從銀行融資的角度來研究的，對銀行的責難較多，認為銀行沒有能夠解決好這一問題。銀行的商業性特點決定了銀行不可能完全解決收益較低的小企業融資問題。小企業融資是一個系統工程，決策層應從政策層面出臺更多的優惠政策，調動和引導更多的社會資源為小企業融資服務。

關鍵詞:小企業融資;政策引導;創新產品

中圖分類號:F830.5文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)12-0058-05

中國中小企業已達4 200萬戶(包括個體工商戶)，占企業總數的99%以上，中小企業創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮就業崗位 [1]，已成為中國國民經濟中最具活力的新的經濟增長點。雖然小企業在國民經濟發展中起著舉足輕重的作用，但是在小企業發展中也面臨著許多亟待解決的難題，其中融資難是其中突出問題之一。

一、小企業融資難不是銀行所能完全解決的問題

小企業融資的小、急、頻、低(金額小、要得急、頻率高、收益低)等特點與銀行的商業性特點產生的不協調，決定了商業銀行不可能解決好小企業的融資問題。

1.銀行的商業特性決定了其追求大企業業務的必然性。在中國銀行體系中，除了三家政策性銀行，其余都是商業銀行，都有明確的出資人，都有明確的利潤經營目標，都有明確的資本回報要求。只有完成股東交給的盈利指標、安全指標、流動指標，各級經理人才能得到股東的肯定，才能獲取相應的績效收入。在這種純商業性的考核制度下商業銀行必須尋找營銷成本、管理成本最低，風險最小，但能帶來最大、更大效益的業務。而小企業業務正是成本高、風險高、收益低的業務。據上海市小企業(貿易發展)服務中心的統計，中國小企業的貸款頻率為大企業的5倍左右，戶均貸款數量是大企業的5%左右，對小企業貸款的管理成本平均是大企業的5倍左右 [2]。小企業融資的高管理成本、高風險性、低收益性與銀行的商業特性背道而馳，使商業銀行望而卻步。在銀行商業特性的指揮下，商業銀行必然爭搶風險相對較低、管理成本低、收益高的大企業業務，一方面可以獲取更多的低風險的利息收入，另一方面可以帶動大企業數量眾多職工的零售業務。

2.部分小企業不符合銀行的授信條件。既然銀行是商業特性，追求安全、盈利、流動的三性原則是銀行自身經營的要求，也是《商業銀行法》的要求。銀行為了穩定發展，制定了嚴格的授信條件和門檻;而創業期的小企業經營不穩定，財務制度不健全，與銀行信息不對稱，不符合銀行的貸款條件。為了保證銀行的健康發展，監管部門也出臺了嚴格的監管措施，經濟資本約束就是其中的措施之一。該辦法規定，無抵押、無擔保的業務占用經濟資本較多，這就迫使銀行要求小企業也要提供抵押或擔保才能取得銀行貸款，而小企業處于創業期，缺少抵押物;同時由于小企業創業期間，社會信譽度較低，尋找第三方擔保也較難。即使請擔保公司提供擔保，也很可能因為無法提供合格的反擔保措施，而被擔保公司拒之門外;抵押和擔保的高門檻將大批小企業拒于銀行門外。嚴厲的監管制度要求和銀行自身經營的要求，使很大一部分小企業無法從銀行獲得貸款支持。

3.現行政策不能刺激銀行做大小企業業務。由于中國目前對銀行經營的差異化監管措施中，沒有針對風險高、成本高、收益低的小企業業務出臺更多的優惠政策，尤其是沒有在經濟收益方面刺激銀行主動尋求小企業業務，沒有讓銀行感到，做小企業業務時，即使有一定風險，但能夠從優惠政策方面得到相應的補償。主要體現在:沒有差異化的稅收政策，沒有差異化的經濟資本監管政策，沒有差異化的不良貸款核銷政策，沒有明確的差異化的責任追究政策等等。

追求大業務、排斥小筆業務是銀行與生俱來的商業性本能，商業銀行發展壯大后，淘汰小企業是一種必然的經營要求。目前要解決小企業的融資困難，只有從制度安排層面上，動員和引導包括商業銀行在內的各類社會資源主動與小企業合作。

二、用政策引導更多的社會資源向小企業融資

小企業融資難是世界性難題，在不可能改變銀行的商業特性、無法強制銀行與小企業合作的情況下，只能另辟蹊徑，用政策引導更多的社會資源為小企業服務。

(一)以稅收政策促進商業銀行向小企業融資

目前對銀行的稅收制度規定:對銀行風險收入——貸款利息收入需交納營業稅、城市建設維護費、教育費附加等，而銀行資金上存或存放同業的無風險所得——金融往來收入利息則不需交納，人為鼓勵少放貸和不放貸，促使資金留滯銀行內部;稅收政策與國家產業政策也存在一定的脫節，稅收制度規定銀行所有貸款利息收入均按同一稅率繳稅，沒有按產業政策取向對不同行業、企業貸款實行差別稅率，一定程度上限制了商業銀行對小企業、新興行業、風險行業的貸款投入。

建議調整銀行稅收制度安排，要鼓勵和引導銀行與小企業合作。(1)用稅收杠桿促進銀行間接融資的使用效率最大化。在銀行監管部門規定的存貸比范圍內，要對銀行貸款利息收入給予減讓稅收的優惠，對上存資金、同業往來資金利息收入進行征稅。在經濟欠發達地區尤其需要這樣的措施，減少部分銀行從貧窮地區抽取資金。(2)銀行稅收政策應更好地配合產業政策的調整。對國家鼓勵發展的行業和企業的貸款利息收入可少征稅和免征稅;對國家限制發展的行業和企業的貸款利息收入可提高稅率，讓銀行在執行國家產業政策時得到實惠。例如，國家鼓勵小企業的發展壯大，稅務部門可對銀行小企業貸款利息收入給予低稅率或零稅率的照顧。(3)依據小企業納稅數額給商業銀行一定比例的獎勵，分為二種，一是從地方財政收入中，拿出一部分用于直接向商業銀行獎勵，用于提高其風險收入和彌補對小企業的高管理成本;二是中央財政可從小企業收取的稅金中拿出一部分用于向商業銀行獎勵補充資本金和核銷呆賬貸款專項資金，提高商業銀行做大做強的能力。

(二)實施積極的金融政策，成立多種類型的融資機構

1.鼓勵成立更多的小額貸款公司。自銀監會2008年5月4日發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監發[2008]23號)后，得到了民間投資人和小企業及居民的歡迎，小額貸款公司的業務也得到較大的發展。例如，成都市錦江區瀚華小額貸款公司，因為無須抵押物，而且發放貸款周期短，一般都是二至七天，開業兩個月已累計發放貸款56筆，總金額1 619萬元。 該小額貸款公司的經營特點:“兩小”、“三大” [3]，即:

——貸款金額小，一般申請金額都在50萬以下，放款平均金額36萬元。最大一筆300萬元，最小一筆0.75萬元。

——客戶規模小，企業年銷售收入一般在500萬以下，個體戶年營業額在150萬以下。

——市場需求面大，從企業老板到創業的個人都有小額短期需求。

——個體戶、進城人員貸款占比大，占全部貸款額的70%以上，典型的“城市的低端客戶”。

——首次獲得貸款的占比大，占全部貸款的70%以上[3]。

小額貸款公司利用對當地人頭熟，知曉借款人的社會關系，能綜合分析借款人的經營能力，客觀判斷借款人的資信能力，避免了銀行強調財務“硬”信息的作用，最大限度在運用社會各種“軟”信息，對借款人能否償還貸款作出決策，從而提高了工作效率，最大程度地避免了小企業無抵押、無擔保、財務信息不透明的弱點，滿足了小企業創業期的資金需求。從目前小額貸款公司的社會功能發展前景看，能把社會民間優質企業的剩余資金進行籌集，在銀行過度考慮風險與小型企業需要資金的供求關系上，小額貸款公司的出現，恰好起到了均供求的作用。

在小額貸款公司作用顯現的同時，我們看到，銀監會規定，每一縣(區)只能成立一家小額貸款公司，而且規定單戶貸款金額不得超過資本凈額的5%。這些規定在一定程度上限制了小額貸款公司在區域內的數量，同時限制了對單個小企業貸款的數額，很可能無法滿足小企業的資金需求。

建議相關部門適時調整小額貸款公司的政策限制，一是根據地區經濟發展總量和小企業占地區GDP的比例，鼓勵成立多家小額貸款公司;二是根據小額貸款公司的風險控制能力，適時調整其單戶貸款比例和金額，以便最大限度地發揮小額貸款公司對小企業的支持作用;三是引入競爭機制，鼓勵小額貸款公司在區域范圍內適度競爭，避免其獨家壟斷經營;四是加強監管，對其資金來源和使用進行監管，既要防止抽逃注冊資金，又要防止其負債放貸，引發社會問題。

2.鼓勵更多的典當行參與小企業融資。2005年，商務部、公安部頒布《典當管理辦法》(第8號令)，對典當行設立、經營、監管作了明確規定，為典當行業規范發展提供了法律保障。

典當融資作為一種特殊的融資方式，具有銀行貸款融資所無法比擬的優勢，具體說來，主要表現在以下幾個方面:

(1)手續簡便，速度快捷。只要提供符合規定的當物，相關證件材料齊備，經典當行或有關評估機構估價后，即可取得當金，時間跨度很短(最短幾分鐘，最長不過六七天)。在時間上比銀行更能滿足小企業對周轉資金的急需。(2)信貸門檻低，對企業資信能力沒有要求 。典當行在發放貸款時并不關注企業資信狀況，認物不認人，在當期屆滿后，典當行可以自行變賣處理或者拍賣絕當物，典當行也就沒有必要關注企業的資信能力，這對資信狀況不佳的小企業是很有利的。(3)貸款用途不受限制，企業經營不受干預 。在銀行的一些專項貸款中，對所用資金是有專門使用要求的，否則，銀行有權收回貸款進行制裁。而典當貸款的用途不受限制，典當行對所融通資金的用途也從不過問。因此，典當是一種不干預企業經營的融資方式，企業借款后可以自由支配。(4)抵押或質押范圍廣泛，可以充分利用企業資源 。銀行一般不接受價值較小的抵押品，而典當并不受此限制，小企業可以將閑置設備、積壓產品、多余原材料等用來典當，可以使死物變活錢，使企業資源得到最充分的利用。

小企業融資要求是“急需、額小、短期”，而典當特點是“方便、靈活、快捷”，貸款多少一視同仁。因此，典當經營的特點十分適合小企業的融資需求，越來越受到眾多小企業的青睞。

但由于商務部要求， GDP總額超過500億元，且人均GDP超過2萬元的市允許設立兩家典當行 [4]，各地民間申請設立典當行的熱情較高，但苦于指標限制，還不能滿足投資人和小企業的需求。建議相關部門進一步解放思想，改指標限制為核準制，只要符合設立標準都可以設立典當行。同時，要明確監管部門，加強對典當行的監管，防止其挪用其他資金發放貸款，也要防止其發放無質押的貸款。

3.鼓勵風險投資公司參與小企業經營。在小企業發展初期，由于缺乏抵押物和質押物，也沒有建立可信的社會信譽，無法從銀行、小額貸款公司以及典當行取得融資，但可能擁有獨有的專業技術，這時引入風險投資資金可能是較好的發展之路。通過與風險投資公司風險共擔、利益共享，讓一部分利潤給第三方，以取得初始發展資金。

國家應制定政策，鼓勵民間資本組建風險投資公司，要堅持以民間資本為主，政府引導、扶持和有限參與為基本原則，按照市場經濟和高新技術產業成長的規律運作，鼓勵企業、金融機構、個人、外商等各類投資者積極參與風險投資。要制定《風險投資促進法》，其中應包括對投資人權益的保護、創新者知識產權的保護，允許用私募方式設立風險投資基金、設立二板市場等方面的內容以及鼓勵風險投資的有關措施，例如政府對風險投資的稅收減免、資助和貼息等等。

4.創新小企業直接融資方式。由于嚴格的審批門檻，單個小企業暫時還很難從市場上直接融資。但可以讓小企業集中起來，從市場直接融資。

(1)用信托方式籌集資金。新型的中小企業集合信托債權基金可以吸收多方的資金來源:政府資金、創業風險投資機構、社會投資者等等，以擔保公司的參與以及政府信用的加入提高信托基金的信用評級，并由銀行進行資金的保管，成批次地為符合要求的中小企業提供低成本的資金支持。通過信托公司的平臺匯集投資人的資金，再以債權方式投資于一批特定的中小企業。這種信托基金可突破傳統的信貸管理政策，企業入圍的標準并不局限企業資產規模、固定資產抵質押價值等，而著重其實際狀況和未來發展前景。此外，這種信托基金的期限為可以較長，對于無法獲得一年期以上中長期融資的中小企業來說，這也是一個突破。這種新的中小企業融資途徑，眼下正在多個城市推出。2009年10月末，滬上首個中小企業集合信托債權基金項目——“創智天地1號”在上海楊浦區落戶。該信托基金為上海市楊浦區的7家成長型中小企業提供了300萬～1 000萬元金額不等的二年期信托貸款，年利率7.7% [5]。(2)發行小企業集合債。小企業集合債是將一批小企業“打包”起來發行債券。2009年4月，大連市中小企業集合債券(“09連中小”)在深交所和各發行網點公開發行?！?9連中小”是目前成功發行的第三只中小企業集合債，目前四川、重慶、河南、遼寧、浙江等省市都在籌劃中小企業集合債券的發行 [6]。

這兩種直接融資的關鍵是，地方政府相關部門需要做好牽頭工作，組織區域內小企業進行申報、初選、申報、審批等工作。

5.加快利率市場化的進程。利率市場化使商業銀行可以依據自身的資金供求、頭寸、盈利及風險等因素自行控制利率，使資金的供需狀況得到真實的反映。從貸款方面看，利率市場化后，讓利率反映貸款項目的風險度，對風險進行合理量化。在受理小企業貸款申請時，銀行對小企業的風險進行全面評估，對于風險越大、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，可以補償小企業較高風險可能帶來的損失，以刺激銀行開發小企業業務。

6.建立完善的擔保體系。在商業銀行仍然是小企業融資主要來源的情況下，為小企業提供貸款擔保依然是不可或缺的制度安排。在民營商業性擔保公司以盈利為經營目標的情況下，他們的受理門檻高、反擔保要求高、收費比例高，政策性擔保機構的作用就顯得更為重要。

要設立包括中央、地方財政出資和企業聯合組建的多層次小企業融資擔?；鸷蛽C構。各級財政要加大支持力度，綜合運用資本注入、風險補償和獎勵補助等多種方式，提高擔保機構對小企業的融資擔保能力。落實好對符合條件的小企業信用擔保機構免征營業稅、準備金提取和代償損失稅前扣除的政策。

(三)財政政策必須解決商業銀行小企業不良貸款的后顧之憂

小企業固有的高風險特點，需要銀行建立快速的呆賬核銷機制，以便正確地反映風險成本，快速處置不良資產帶來的損失。2008年3月，財政部出臺的《金融企業呆賬核銷管理辦法(2008年修訂版)》(下簡稱“新《辦法》”)，大大放寬了呆賬認定的條件和核銷條件，降低了金融機構的核銷成本，對于商業銀行建立小企業貸款的呆賬快速核銷機制有很大的推動作用。但是，其中的個別條款仍存在比較嚴格的限制，與商業銀行的小企業貸款業務實際有一定差距。因此，有必要進一步放寬條件，為商業銀行建立小企業貸款呆賬快速核銷機制創造條件。

新《辦法》規定“對于余額在50萬元(含50萬元)以下(農村信用社、村鎮銀行為5萬元(含5萬元)以下)的對公貸款，經追索二年以上，仍無法收回的債權”， 金融企業經采取所有可能的措施和實施必要的程序之后，可認定為呆賬。按照這個標準，能夠納入到呆賬直接認定范圍的貸款非常少，實際操作性局限比較大。因為商業銀行對生產性小企業發放貸款普遍在100萬元以上，發放50萬元以內的貸款非常少見。而且二年的追索期對于本身生存期限相對較短的小企業而言，也是偏長的，也沒有能達到實現快速核銷的要求，事實上小企業不良貸款超過一年如果不能收回來，基本都要損失?；谝陨锨闆r，商業銀行難以建立對小企業貸款呆賬的快速核銷機制，直接挫傷了銀行發放小企業貸款的積極性。建議財政部對新《辦法》的第2章第4條第14款進行修改，將貸款余額上限提高到500萬元，追索期限由“二年以上”改為“一年以上”。以實現呆賬“應核盡核”的要求，避免“高贏利、高撥備、高不良”的現象。讓商業銀行能夠更好地把握經營風險，降低不良資產比率，從而調動商業銀行對小企業貸款投放的積極性 [7]。

(四)監管政策必須有利于促進銀行等金融機構向小企業融資

1.放寬小企業不良貸款問責標準。目前銀監部門對商業銀行新產生的不良貸款要實施嚴格的不良貸款問責，追究相關責任人的責任，在一定程度上影響了經辦人員的積極性。而小企業貸款有其特殊性，如果沿用大企業不良貸款的問責方法，對經辦人員是不公平的。應該針對小企業的特點，制定專門的問責辦法，減輕對經辦人的責任，要突出對信貸人員的正向激勵，使小企業信貸人員的收入水平、職級晉升等個人利益與其業績緊密聯系，充分調動其工作積極性。在科學測算的基礎上，合理制定和調整小企業貸款不良率控制指標，推行小企業信貸工作盡責制、不良貸款問責制和免責制，在按章操作的前提下積極推動小企業融資業務的發展。

2.要為商業銀行的發展提供更多的政策扶持。主要包括:在再貸款、再貼現政策方面給予商業銀行更多支持，積極鼓勵小企業的票據承兌、貼現業務發展，幫助銀行培育、發展優質的中小客戶群體;在壞賬沖銷、補貼資本金等方面予以支持。

3.鼓勵商業銀行開辦新業務。目前商業銀行為小企業提供的服務品種相對較少，部分銀行尚未開辦信用證、保函、銀行承兌匯票、網上銀行等業務，監管部門要出臺鼓勵政策，引導商業銀行的業務創新，要改變目前因一味強調資本約束而對商業銀行業務創新、機構設置等的諸多限制條款。

三、多方發力，形成服務合力，為小企業順利融資搭建服務鏈

1.銀行部門必須全面落實銀監會“六項機制”。小企業信貸業務具有筆數多、單筆金額小、期限一般較短而涉及的行業面較廣的特點，如果簡單用以往針對大中型客戶設計的經營管理模式操作中小企業業務，其結果要么是眾多小企業被拒之于高門檻之外，要么是有可能造成大量的風險隱患。商業銀行要把改善小企業金融服務列入工作重點，要建立事業部體制下責、權、利和人、財、物密切結合的組織形式，以適應中小企業市場的特點，對客戶的需求反應快，服務半徑短，有效匹配中小企業融資“短、小、頻、急”的特點，更好地滿足中小企業的金融需求，在風險定價、貸款審批、激勵約束機制、人員培訓等方面有所作為和創新。

2.財稅部門要幫助企業規范財務信息，使企業財務信息規范化、透明化。財政部門可以委托計算機軟件開發公司，針對不同類型的小企業，為他們統一開發財務軟件，并免費發放給小企業使用，為小企業規范財務信息奠定基礎。稅務部門應在努力減輕小企業稅負的基礎上，定期向銀行等金融部門提供小企業的納稅情況，使銀行能夠順利摸清企業的生產和銷售情況，準確判斷企業的經營能力。

3.抵(質)物登記部門要提供價廉物美的服務。一是要努力降低收費標準，不能把抵押登記作為創收的手段，對工作量相當的登記要執行相同的標準，堅決禁止指定評估機構的行為，為企業登記營造良好的環境，降低企業負擔。二是要加快登記速度，對所有抵、質押登記原則上要當時辦結，以便銀行能當天放款，讓企業抓住商機。三是要創新登記方式，推行網上自助登記，可以在銀行等登記需求較為集中的地點安裝網上自助抵、質押登記系統，讓抵押人和被抵押人共同操作，足不出戶完成登記手續。

四、創新產品，以滿足小企業的自身特點

各融資單位要針對小企業的經營特點，為他們量體裁衣，開發更多適合他們的融資產品。

1.大力發展融資租賃業務。融資租賃是以融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，而實質上是借資，并以租金的方式分期償還。在租賃業比較發達的美國、英國等西方國家，融資租賃業年平均增長達30%，成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式 [8]。融資租賃非常適合小企業的現金流緊張的特點，為那些資金匱乏的小企業擴大購買力，節省了現有流動資金提供了一個新的途徑。通過融資租賃，小企業可突破原先的資金限制，可以盡早獲得所需設備，在市場競爭中占得先機。

2.創新小企業貸款還款方式，維護小企業信譽?，F有銀行整貸整還的還款方式比較適合于現金流較為穩定的大中型企業，小企業在創業初期，要將產品賣給配套的大中型企業，其現金回籠受制于大中型企業，有的為了打開市場，還必須采用賒銷方式。銀行等金融機構向小企業融資時，應綜合小企業所處的行業、經營狀況和回款周期等因素后，根據小企業現金回籠的特點，開發適合他們的還款方式，以免他們產生不良信用記錄。

(1)按季付息，到期一次還本。這類還款方式針對小企業在創業初期資金占用時間和回款周期相對較長的特點，利于小企業充分使用信貸資金，減輕還息的壓力。(2)按月等額償還本息。這類還款方式針對批發、零售企業一次性購進商品后，每月都有穩定的銷售收入，每月的等額還款不影響企業正常經營的情況，可減輕企業到期一次性還本付息的壓力，降低了企業的財務費用。(3)按月付息，按季等額還本。這類還款方式針對發展中的生產型小企業的產、供、銷周期特點，對每季度有穩定回款的企業，既減輕了企業還款的壓力，又提高了企業對信貸資金的使用效率。(4)隨選月份，按月等額償還本息。這類還款方式針對開發新產品的發展中企業，處于市場培育階段，回款期限可能在3個月或5個月后才能穩定，存在不確定性的特點。企業可以按照自己能夠確定回款的日期選擇還款月份，從企業選擇開始的還款月份起，到貸款到期日止，每月等額償還貸款本息，使企業享受到自主選擇的權利。(5)ATM借記卡和網上銀行隨時還款。根據小企業經常將回籠貨款匯到個人銀行卡的特點，可允許小企業利用ATM和網上銀行等自助設備隨時將多余資金轉賬還款，以減輕利息負擔。(6)信用卡還款法。一是鼓勵批發和零售企業使用銀行POS刷卡銷售，并將刷卡所得銷售款直接用于還貸，相當于整貸零還;二是將小企業的授信與小企業主授信聯合捆綁使用，小企業主的授信采用銀行信用卡透支方式，可用于購進原輔材料，信用卡透支款項按信用卡章程規定的期限免息，并可隨時還款，以方便結算、減輕負擔。

3.推廣小企業按揭貸款，減輕小企業還款壓力。當小企業需要購買廠房、大型機器設備等固定資產需要貸款，但沒有采用融資租賃方式時，銀行可為他們提供小企業按揭貸款，一次性發放貸款，用于購買所需的固定資產，用每個月提取的折舊資金和產生的部分利潤還款，并可將已還款部分釋放的抵押額度轉為流動資金貸款額度。

結束語

小企業貸款不是商業銀行一家所能解決的問題，政府要用政策引導社會資源與小企業合作，創造更多的融資渠道、方式和產品，通過為他們搭建合作的平臺，通過接力式服務，構建小企業融資的服務鏈，可以設計如下:

在各融資機構為小企業融資時，最大收益者——政府應從其收益中讓渡一部分給可能的受損者，這樣才能更好地促使更多的社會資源與小企業的合作。種種探索和實踐已經揭示出:只有制度創新，聯合發力，才是小企業順利融資的協奏曲。

參考文獻:

[1]蔡經，李毅中.中小企業創造價值相當于GDP六成[N].齊魯晚報，2009-12-25.

[2]張晨，柳文，朱衛東.基于風險控制的國有銀行中小企業信貸的流程優化[J].中國軟科學，2007，(6).

[3]劉瀏.成都首家小額貸款公司 年底前力爭貸款余額超3億[N].成都日報，2009-05-24.

[4]汪傳華.發揮典當融資作用支持地方經濟發展[EB/OL].http://hi.baidu.com/8318/blog/item/b746a41ea6fe8a1940341764.html.

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[6]郝治軍.中小企業集合債尷尬前行[J].新財富，2009，(6).

[7]林美玉，馬蔚華.建立商業銀行小企業貸款呆賬快速核銷機制[N].廣州日報，2009-03-03.

[8]楊曉燕.論融資租賃在中國的開發和利用[J].北方經濟，2007，(2).[責任編輯 吳迪]