中小企業融資難問題原因及對策

勇 進

當前，我國中小企業的融資難問題已成為制約其進一步發展的瓶頸。中小企業融資難的原因很多，我們不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業自身的角度去尋找對策。只要借鑒國內、國外的良好經驗，根據具體情況，拿出可操作的具體措施并加以實施，中小企業融資難問題必定會得到良好的解決。

一、中小企業融資難的問題

改革開放以來，我國的中小企業發展很快，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。隨著社會主義市場經濟體制的建立，企業走上了自主發展道路，今天的中小企業很可能成為將來的大企業。改革開放以來，我國很有影響的海爾、四通、科龍、紅豆等集團等都是從中小企業發展而來的。美國近年出現的微軟、英特爾、思科、耐克等著名大公司也都是由中小企業發展起來的。中小企業的發展，有利于大企業進行合理的產業、產品結構調整，改變“大而全”的生產結構，使大企業更好地發揮優勢，專門從事規模較大的生產。日本的中小企業與大型企業的關系比較具有特色，不僅有許多中小企業通過“下請制”為大企業提供零部件或工藝加工等服務。而且還有一些中小企業為大企業提供諸如清掃、食堂、保安等社會化服務工作，從而使大企業減少了一些不必要的開支，增加了大企業對中小企業的依存度。

隨著社會經濟的進步和人們生活水平的提高，人們越來越追求適合自己個性的生活。中小企業以其機制靈活、貼近市場、規模較小、沉沒成本和退出成本均較低等特點，可以直接為顧客提供個性化的服務，滿足客戶定制需求，提高消費者的生活質量。我們必須解決中小企業融資難問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進行調整和中小企業自身的完善，同樣會使中小企業的融資問題得到很好的解決，從而推動國民經濟的快速、穩定的發展。

二、中小企業融資難的原因

1.部分中小企業經營效益相對低下，管理水平有待進一步規范，資信不高，在面對國際金融危機沖擊時，很難得到銀行信貸支持

由于部分中小企業的財務報告制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業績，增加了銀行對企業財務信息的審查難度；再加上中小企業資產較少，負債能力有限，可供抵押的資產不夠，且提供的抵押物變現能力較差，這些原因造成企業很難得到銀行的信貸支持。

2.銀行的信貸管理體制存在內在缺陷

商業銀行加強風險管理以后，在信貸管理中推行的授權授信制度以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業而制定的，使信貸資金流向國有企業和其他大中型企業的意愿得以強化。同時，由于中小企業貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，銀行對中小企業貸款的管理成本相對較高，在商業銀行將盈利最大化作為主要經營目標的前提下，這就影響了銀行的貸款積極性。

以國有商業銀行為主導的各家金融機構在經營原則上把安全性視為第一原則，因此，它們只青睞那些資信相對良好的大企業，而對管理不甚規范、效益不穩定、信用難以掌握的中小企業往往是冷漠疏遠。從而造成了一方面大企業實際借款數量明顯小于其授信額度，形成銀行部分資源閑置，另一方面中小企業卻融資困難的不合理現象。

近幾年，國有商業銀行推行集約化經營和授權經營，實行嚴格的責任追究制，貸款審批權限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴重制約了信貸資金對中小企業的投入力度，同時造成了信貸人員的責、權、利嚴重不對稱。基層工作者最了解企業，而在信貸審批上只有推薦權，無決策權，但在責任方面基層工作者卻要負第一責任和終身責任，這種機制嚴重挫傷了基層信貸員的積極性。

3.社會中介服務機構不健全，中小企業擔保難、抵押難

缺乏有效的為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃廢、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。

企業要辦理一筆財產抵押，需辦理財產評估、登記、保險、公證等手續，涉及許多職能部門，并要提供多種相關資料，對于習慣進行靈活經營的中小企業而言，無疑會帶來很大的制約。在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他項權利登記等，極為繁瑣。而且抵押登記和評估費用高、隨意性大，銀行對企業的貸款抵押率較低，企業通過抵押實際得到的貸款數額相對較小。

4.直接融資市場體系不健全

由于經濟發展水平的限制，我國的中小企業普遍還不具備現行證券管理所要求的上市規模及投資回報，即使能夠上市，在中小企業總量中所占比例也極小，所以它們基本上是被主板證券市場忽略不計的一類群體。另外，從現行上市融資、發行債券的法律法規和政策導向上看，中小企業很難通過債權和股權等直接融資渠道獲得資金。

5.我國缺乏相應的法律、法規保障體系

我國目前尚缺乏統一的中小企業服務管理機構，如中小企業擔保機構、中小企業的信用評級機構等社會中介機構。目前只是按行業和所有制性質分別制定政策法規，缺乏一部統一規范的中小企業立法。由于對中小企業的發展缺乏完善的法律、法規的支持保障，從而造成各種所有制性質的中小企業法律地位和權利的不平等。另外一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業逃廢銀行債務，法律對銀行債權的保護能力低，這也加劇了金融機構的“恐貸”心理。

三、解決中小企業融資難的對策

1.中小企業應改善和加強自身的融資能力

中小企業應轉換經營機制，規范公司治理結構，建立一套科學的財務管理制度，強化信用觀念，樹立良好的企業信譽形象，建立良好銀企關系，平衡與協調銀行的資金出口與中小企業的資金缺口，使資金資源得到合理有效的配置；同時強化企業的自我積累機制，為公司的高效運行提供重要的物質基礎，由此可從根本上解決中小企業融資難問題。

2.金融機構應改善和加強對中小企業的金融服務

國有商業銀行要面向市場，加強對中小企業的金融服務。國有商業銀行應改革現有的高度集權信貸管理制度，可按貸款風險度的不同來下放貸款審批權限，建立和完善針對中小企業融資的信貸制度。中國人民銀行應大力發展專門為中小企業融資服務的中小金融機構，為中小企業的融資渠道提供有力的保障。

為解決中小企業融資難的問題，銀行應針對中小企業不斷開發新的金融產品，如票據融資、授信貸款、個人創業貸款、個人商鋪貸款、再就業專項貸款等等，中小企業可以有效地利用這些金融產品，達到融資的目的。

3.建立適合中小企業特征的直接融資市場體系

（1）股票市場融資。應積極鼓勵中小企業在股票市場上融資，股票市場應取消上市主體成分的限制，真正向中小企業打開綠燈；分配股票上市額度給具有發展潛力和規模優勢的中小企業特別是高科技企業以使其上市；已上市的中小企業要積極利用資本市場再融資。

（2）企業債券融資。企業債券是資本市場的重要組成部分，是企業直接融資的重要方式，應積極培育和發展企業債券市場，理順企業債券發行審核體制，逐步放松規模限制，擴大發行額度。要完善債券擔保和信用評級制度，積極支持經營效益好、償還能力強的中小企業通過發行企業債券進行融資。此外還可適當放開債券利率、豐富債券品種，讓企業以其可承受的利率獲得生產發展所需的資金。

4.加快中小企業信用擔保體系建設

中小企業融資的主要途徑是來自銀行的貸款，因此，中小企業信用體系未建立是造成融資難的重要原因。中小企業自身應提高其信用度，構建融資信譽，中小企業為取得融資信譽，必須比一些大中企業多付出成本。應逐步放開民間借貸市場，拓寬中小企業直接融資的渠道。對于民間主體的融資活動不能簡單禁止，而是要用地方性法規進行規范，明確融資雙方的權利和責任，將其納入正規的金融體系。

政府要引導中介機構經過科學評估和論證，建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系。應適當修正國有商業銀行信用等級的評定標準。政府要鼓勵和扶持貸款擔保機構的建立，可與社會中介組織、企業和銀行共同建立中小企業貸款擔保基金，建立完善的擔保機制，從而緩解中小企業融資難問題。

5.健全法律法規，維護中小企業利益

我國應加快有關中小企業信貸制度的立法，盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定建立健全中小企業融資機構，規定中小企業金融機構的設立及融資措施；規范中小企業銀行、基金等金融機構的職責、資金來源、運作方式；規定政府組織管理機構政府扶持的方式以及政府扶持的經費預算等。要確定各類銀行對中小企業融資的最低比例和融資方式，地方性商業銀行和城市信用社要以中小企業為信貸重點，促進中小企業公平參與融資市場競爭，促進中小企業快速健康發展。

綜上所述，我國中小企業融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業融資困難這一傳統問題，我們不應當拘泥于傳統觀念的束縛，而應當以現代的觀點去分析它；不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業自身的角度去尋找對策。只要借鑒國內國外的良好經驗，根據具體情況，拿出可操作的具體措施并加以實施，中小企業融資難問題必定會得到良好的解決，中小企業必將達到一個發展的新境界，從而能夠在社會主義現代化建設當中發揮越來越重要的作用。