基于社會責任視角的中小企業融資問題研究

羅玉霞 李子珺

中小企業是我國國民經濟的主力軍，是支撐和推動經濟增長的重要力量。在大力倡導和諧社會的今天，中小企業的社會責任問題自然成為社會各界關注的焦點。但一方面，融資難是困擾中小企業發展的一個重要問題；另一方面中小企業違反社會責任的現象層出不窮。因此如何將社會責任與融資問題進行融合，達到一種互補和促進的階段將是解決這兩大難題的關鍵。

一、中小企業社會責任的淡化帶來的融資困境

（一）內源融資不足。無論是初創時期還是后續發展期，內源融資是中小企業主要的資金來源。而自有資本這種單一的融資渠道得到的資金是遠遠達不到企業后續經營需求的，因此為了得到留存收益這一增量融資，中小企業致力于追求短期利益，置員工、消費者、供應商的利益于不顧。致使員工積極性喪失、人才流失，消費者對企業的產品失去信心，供應商提出苛刻的供貨條件、商業信用融資渠道喪失等，嚴重阻礙了企業的發展。以社會責任的缺失為代價換來的短期利益，給企業帶來的不是增量資本的增加，而恰恰是不可預料的融資危機。

（二）銀行貸款難上加難。當內源融資不足，資金緊缺時，中小企業會轉向外源融資。而在外源融通資金過程中，90%的中小企業又會選擇通過向銀行借款取得所需資金。由于中小企業違反合約、到期不能支付利息甚至拖欠貸款等忽略對債權人責任的現象時常發生，社會對中小企業違反社會責任的事例也都屢見不鮮，因此銀行失去了對中小企業的信用，也看不到中小企業的發展前景，從而造成了中小企業融資難與銀行“惜貸”的惡性循環。

二、履行社會責任為中小企業創造的融資條件

（一）承擔社會責任產生的忠誠度效應為中小企業帶來的融資。履行社會責任為中小企業帶來員工的忠誠度，使其獲得內部增量資本留存收益的增加。中小企業履行對員工的責任如使員工的福利得到保證、改善員工的工作環境等，員工也會自覺的履行對企業的責任，激發員工的工作熱情和責任心，全心全意的投入到工作中，把一流的產品和服務提供給顧客。因此，關注對員工社會責任的中小企業相對于一心如何剝削員工勞動力的中小企業來說，雖然付出了一定的成本，但是不僅贏得了員工的忠誠度，留住了人才，減少了人力成本的投入，甚至會形成一種良好的企業文化，這種內在的文化一旦外化為一種現實的利益，對員工的尊重和關愛就會成為企業一種自覺行為，從而在更大程度上激發企業營利的潛能，使中小企業增強其內部融資的能力。

（二）承擔社會責任的信用效應為中小企業帶來的融資。沒有良好的信用文化和健康的信用環境，中小企業融資很難順利開展。但是在這樣的經濟形勢下，中小企業面臨著融資難的同時漠視社會責任的現象也層出不窮，使其在產品市場和資本市場上失去了信用，造成融資難與放貸難兩種現象并存。對社會責任的淡化是中小企業失去信用的根本所在，因此加強企業社會責任的參與度就必須被提到中小企業的議事日程上來。尤建新（2006）認為履行社會責任的效果遠不止樹立形象，它還能為中小企業帶來真金白銀。其中的“白銀”就是中小企業的融資。主要體現在如下幾個方面：

第一，取信于供應商。承擔社會責任為中小企業獲得了商業信用融資。商業信用屬于“自發性融資”行為，具有較好的彈性，賣方企業具有一定的自主權，最重要的是商業信用的融資成本很低，因此特別適合中小企業。但是這些都是通過中小企業履行對供應商的社會責任（遵守合同規定，及時付款等），獲得供應商的信用后才會實現的一條融資渠道。因此，通過對供應商的社會責任的履行，越來越多的企業將供應商作為其合作伙伴，分享“鏈條成本”降低的好處及共享資源與信息，以整合其獨特的融資優勢。

第二，取信于銀行。要緩解中小企業融資難題，最主要的是提高其本身內部融資能力的同時盡量的獲得銀行的信任，提高其信貸能力。中小企業傳統的需要貸款、得到信貸后又拖欠銀行貸款的信貸理念，造成了中小企業信貸門檻高，銀行“惜貸”的惡性循環。因此中小企業要想獲得融資支持，必須增強信用意識，重塑還貸形象，結合履行對銀行的社會責任、對社會的責任，取信于社會、取信于銀行。

第三，取信于社區。一方面中小企業在擔負起對社區責任如為社區提供基礎設施、治安服務、就業機會、主動贊助社區慈善事業等的同時也增加企業的盈利和營運成本的降低。另一方面，我國民間資金一直存在流動性過剩的問題，不利于我國基礎產業的發展。中小企業在當地社區有很深的根基，對當地文化有著很深的了解，如果將中小企業將對社區的責任與當地文化進行結合有助于提高中小企業在當地的社會形象，增強社區對中小企業的信任，從而有利于對社區過剩的資金。這樣不僅能夠為中小企業融通資金渠道、緩解中小企業資金困難的難題，分散銀行和證券市場的壓力，也能為社區閑置資金找到投資的渠道，甚至能夠帶動社區經濟的發展，從而為我國的經濟發展做鋪墊，而且融入社會責任的中小企業更能夠帶動整個國家的企業文化朝著持續發展的方向進步。

三、相應建議

（一）政府的支持。如果中小企業能夠積極的履行社會責任，如減少失業、治理污染、投資于公共事業等，幫助政府解決民生問題，使企業的經營理念與國家發展理念相一致，那么政府也應該通過建立社會責任的評價體系，從經濟、社會和環境三個方面進行評價，進而將社會責任政策與經濟政策甚至貿易政策聯系起來，使中小企業獲得更多的融資渠道。如在經濟政策上在金融危機時期，對于不裁員、不減薪的中小企業，政府給以資金的救助，對于帶動社區經濟迅速發展的中小企業給予獎勵或者稅收優惠。如在貿易政策上，鼓勵和幫助中小企業達到SA8000的要求，使中小企業獲得更多的訂單的同時還能夠得到國際投資者的青睞，使中小企業通過履行社會責任的同時獲得融資行為的可持續性。

（二）銀行的支持。銀行界應該認識到，關注環境與社會問題和中小企業融資難題既是銀行的社會責任，也是與銀行業務密切相關的活動。赤道原則是一個將銀行業務與社會責任聯系起來的準則。目前中國引入赤道原則的銀行不多，綠色信貸正是赤道原則在我國金融領域的第一次試水，但是側重在環境方面。結合我國目前的狀況，要促進我國中小企業的發展，銀行應結合自身信貸業務的發展，出臺可操作性強的銀行信貸管理指南，要將中小企業擬融資項目的社會責任影響評價和監督納入融資決策，在緩解中小企業融資難題的同時推進中小企業可持續性發展，而且向經濟效應與社會效應協同的中小企業提供貸款也大大的降低了自身的放貸風險。

在中小企業融資存在嚴重缺口，而社會責任廣泛進入人們視野的同時，研究社會責任與中小企業融資的關系具有重大的意義。因此，中小企業應積極的將社會責任納入經營的歷程，跳出融資難的囚籠，贏得融資、發展、社會責任三贏的局面。