可轉(zhuǎn)讓信用證中第二受益人的風(fēng)險及防范

黃滿盈

國際貿(mào)易中中介貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易的普遍存在,使得可轉(zhuǎn)讓信用證大量被使用。可轉(zhuǎn)讓信用證作為信用證中一種較為特殊的形式,它的主要目的是使賣方(第一受益人)通過要求買方向供貨人(第二受益人)開具信用證的方式而為供貨交易融資,第一受益人就是通過把信用證轉(zhuǎn)讓給第二受益人的方式達(dá)到這一目的的。從表面上看,實際供貨人即第二受益人手中握有國外銀行開來的可轉(zhuǎn)讓信用證,似乎已得到對方銀行的付款保證,只要單證相符,貨款應(yīng)能收回。但由于各種因素的影響,供貨人事實上仍要面臨貨款不能收回的風(fēng)險,出口權(quán)益得不到保障。本文將就這些問題進行研究。

一、可轉(zhuǎn)讓信用證的定義及特點

在2007年7月1日開始生效的UCP600中關(guān)于可轉(zhuǎn)讓信用證有一個清楚的定義:“Transferable credit means a credit that specifically states it is “transferable”. A transferable credit may be made available in whole or in part to another beneficiary (“second beneficiary”) at the request of the beneficiary (“first beneficiary”)”. (可轉(zhuǎn)讓信用證是指明確表示其“可以轉(zhuǎn)讓”的信用證。根據(jù)受益人(“第一受益人”)的請求,轉(zhuǎn)讓信用證可以被全部或部分地轉(zhuǎn)讓給其他受益人(“第二受益人”)。“Transferred credit means a credit that has been made available by the transferring bank to a second beneficiary”. (轉(zhuǎn)讓信用證是指經(jīng)轉(zhuǎn)讓銀行辦理轉(zhuǎn)讓后可供第二受益人使用的信用證)。

根據(jù)可轉(zhuǎn)讓信用證的操作實踐及UCP600的相關(guān)規(guī)定,可轉(zhuǎn)讓信用證主要有以下特點:

1.可轉(zhuǎn)讓信用證必須明確表示其“可以轉(zhuǎn)讓”。 UCP600第38條第b款指出,Transferable credit means a credit that specifically states it is“transferable”,也就是說可轉(zhuǎn)讓信用證必須明確表示其“可以轉(zhuǎn)讓”。在UCP500中,還羅列出許多“transferable”的同義詞,如“divisible”,“fractionable”,“assignable”和“transmissble”,但這些詞匯都不能使信用證的性質(zhì)變?yōu)椤翱赊D(zhuǎn)讓”。

2.可轉(zhuǎn)讓信用證只可轉(zhuǎn)讓一次,但可有一個或者多個轉(zhuǎn)讓對象。根據(jù)UCP600第38條d款規(guī)定:第二受益人不得要求將信用證轉(zhuǎn)讓給任何次序位居其后的其他受益人。第一受益人不屬于此類其他受益人之列。可見,第二受益人不得將信用證轉(zhuǎn)讓給其后的第二受益人。再轉(zhuǎn)讓給第一受益人,不屬于被禁止的轉(zhuǎn)讓范疇。另外,如果信用證允許部分支款或者部分裝運,信用證可以被部分地轉(zhuǎn)讓給一個以上的第二受益人。但在實務(wù)中,銀行通常禁止第一受益人這樣做,因為這樣會加大轉(zhuǎn)讓銀行的操作風(fēng)險。

3.信用證的轉(zhuǎn)讓依賴于第一受益人的實際需要。受益人根據(jù)自身的供貨能力來決定是否進行轉(zhuǎn)讓,當(dāng)他自身不能滿足信用證的供貨要求時,他才會將其權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人,此時才會出現(xiàn)第二受益人。

4.信用證的轉(zhuǎn)讓行通常實行“先收后支”。在做出轉(zhuǎn)讓后,轉(zhuǎn)讓行大都在信用證中列有“先收后支”條款,例如:“Payment will only be effected by transferring bank after final payment duly received from issuing bank。”該條款表明:轉(zhuǎn)讓行只有在收到開證行的貨款后,才向第二受益人支付貨款。也就是說,轉(zhuǎn)讓行在信用證轉(zhuǎn)讓過程中并不承擔(dān)付款責(zé)任,第二受益人的出口款項需要由信用證的開證行來支付。

5.信用證在轉(zhuǎn)讓時應(yīng)該以原證的各條款為依據(jù),但以下幾項內(nèi)容可以有所變動。主要包括(1)總金額和單價可以減少;(2)最遲裝運期、交單期和信用證有效期可以提前;(3)保險投保比例可以提高;(4)可以用第一受益人的名稱代替原開證人的名稱。

二、可轉(zhuǎn)讓信用證的使用流程

為了更直觀地反映可轉(zhuǎn)讓信用證的使用流程,在此,我們用圖形來表示可轉(zhuǎn)讓信用證的使用流程,見下圖:

三、第二受益人面臨的風(fēng)險分析

可轉(zhuǎn)讓信用證下第二受益人通常是合同貨物的真正供應(yīng)商,在信用證轉(zhuǎn)讓后,第二受益人的地位實際上已經(jīng)與一般信用證交易中賣方的地位差不多。從表面上看,第二受益人擁有國外銀行開來的可轉(zhuǎn)讓信用證,似乎已經(jīng)得到對方銀行的付款保證,只要單證一致,貨款就應(yīng)該安全收回。但是實際上,第二受益人由于受到各種因素的影響,其出口權(quán)益并沒有得到信用證的充分保障,有可能會面臨下列風(fēng)險:

1.交單風(fēng)險。根據(jù)UCP600第38條i款規(guī)定,在可轉(zhuǎn)讓信用證下,若第一受益人未及時換單或改單,轉(zhuǎn)讓行可將第二受益人提交的單據(jù)直接寄往開證行。雖然UCP600上述條款旨在保護沒有過錯的第二受益人的權(quán)益,但在實際中,轉(zhuǎn)讓行往往不會這樣做,原因很簡單,有哪一家轉(zhuǎn)讓銀行會為了保障一個地處海外而且自己并不認(rèn)識的第二受益人而去得罪自己平日里“抬頭不見低頭見”的客戶呢?實際中,轉(zhuǎn)讓行為維護其與第一受益人之間的關(guān)系,降低風(fēng)險,往往不會輕易將第二受益人單據(jù)直接寄交開證行,即使第一受益人換單產(chǎn)生了不符點。退一步講,即便轉(zhuǎn)讓行直接將第二受益人單據(jù)直接寄交開證行,但由于信用證在轉(zhuǎn)讓過程中部分條款發(fā)生了變化,或者,第一受益人保留拒絕轉(zhuǎn)讓行將原可轉(zhuǎn)讓信用證的修改內(nèi)容通知給第二受益人的權(quán)利,如果原證被開證行修改,而第二受益人不知道有關(guān)修改內(nèi)容,第二受益人根據(jù)原信用證條款所制作的單據(jù),一般也不會與開證行修改后信用證的要求完全相符。

2.收款風(fēng)險。在貨物出口后,中間商即第一受益人可能與最終買主即開證申請人聯(lián)合欺詐,故意不正確換單,造成單證不符,從而導(dǎo)致開證行拒付。在這種情況下,最終買主借機威脅供貨商即第二受益人對產(chǎn)品進行降價處理,否則退貨,往往會使第二受益人遭受經(jīng)濟損失。同時,轉(zhuǎn)讓行通常加列“先收后支”條款,它可被看成是一個不定時、不定額的“軟條款”,因為開證行什么時候付款、付多少,第二受益人并不知道,因而在收款中處于被動的地位。可轉(zhuǎn)讓信用證第二受益人的收款風(fēng)險在UCP500框架下就存在,即便在UCP600實施后,第二受益人的收款風(fēng)險也并不會得到降低。

3.融資困難風(fēng)險。在可轉(zhuǎn)讓信用證下,第二受益人不能向開證行直接交單,也不能通過往來銀行向開證行交單,只能通過第一受益人或以第一受益人的名義直接向議付銀行辦理議付或付款。因此,出口地銀行不能以“單證一致”為由,主動向轉(zhuǎn)讓行催收貨款,在收款的時間和金額上的不確定性,使得出口地銀行根據(jù)可轉(zhuǎn)讓信用證對實際供貨人進行資金融通的風(fēng)險比其他類型信用證要大得多。因此,一些銀行不愿對可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人做資金融通。在UCP500框架下,我國的一些銀行甚至明文規(guī)定,原則上不對可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人進行資金融通。在UCP600框架下,第二受益人想從轉(zhuǎn)讓行或出口地銀行獲得融資仍將十分困難。