化解中小企業融資難的良策

　　【摘要】 在2008年全球性的金融危機和經濟危機的影響下，我國中小企業遇到了前所未有的挑戰，最為突出的問題就是融資難，如何渡過這一難關成為危機下的現實難題。文章試從中小企業融資難的原因以及破解方法兩個層面進行粗略探討。
　　【關鍵詞】 中小企業； 融資難的原因； 化解良策
　　
　　在應對全球金融風暴，實行寬松貨幣政策的背景下，2009年我國信貸規模出現超常規增長，僅一季度新增貸款就高達4.58萬億元，遠遠超過去年同期的水平。1-5月份人民幣各項貸款增加5.84萬億元，同比多增3.72萬億元。然而，上半年投放的超過5萬億的信貸，只有5%左右流向了占中國經濟總量半壁江山的中小企業，在金融機構的授信額度中，中小企業得到的授信額度不到國有大中型企業的零頭。融資難仍然是中小企業向前發展的絆腳石，如果中小企業的融資得不到緩解，短期內經濟復蘇的希望將很渺茫。本文試從中小企業融資難的原因以及破解中小企業融資難的方法作粗略探討。
　　
　　一、中小企業融資難的原因
　　
　　目前，我國約有99%的企業是中小企業，它們創造了60%的GDP，提供了75%的城鎮就業機會，主導了60%的出口，貢獻了60%的稅收，66％的發明專利和82％的新產品開發來自于中小企業。中小企業已經成為繁榮經濟、促進經濟增長、促進就業和轉移農村勞動力、調整結構、維護社會穩定、推動創新和形成新的產業的重要中堅力量，并成為區域經濟快速發展的重要引擎和有力推手。即便如此，他們仍然很難從國家龐大的信貸擴張中分得一杯羹，究竟是什么原因阻礙了中小企業的融資呢？
　　（一）金融體制不完善
　　隨著國有獨資銀行商業化、股份化的改造和市場化的運作，銀行把最大化收益作為自身的經營目標，在企業服務過程中市場意識逐漸增強，經營決策越來越自主化。出于貸款安全性和盈利性的考慮，大中型商業銀行在貸款投向上只好“批發”，不愿“零售”，使得中小企業融資處于十分不利的地位。中小企業融資具有“少、急、頻”的特點，增加了銀行的管理成本和防控風險，加上缺乏信用資源和可供抵押財產，銀行向中小企業貸款的意愿不強。所謂嫌貧愛富，這個詞對商業銀行來說，并不是貶義詞，而是它必須堅守的行為規則，也是由商業銀行作為盈利性企業的稟性所決定的。這里面真正出問題的不是商業銀行，根源在于我們的金融服務體系脫胎于計劃經濟時代，主體架構仍然瞄準大型企業，并非針對中小企業而設計，很多商業銀行的信貸風險評估和成本收益模式不適應中小企業的特點，僅僅依靠現有金融體系內的大中型商業銀行來解決中小企業的融資問題的確存在很多局限性。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的市場競爭激烈、發展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業排斥在服務范圍之外。
　　（二）信用擔保體系不健全
　　1.擔保機構規模小、實力弱。2005年中國擔保機構比上年增加15.51%，保持了較高的發展速度。但戶均資本金僅3 695萬元，比2004年增加635萬元，新增擔保機構規模依然偏小。同時個別地區還存在著發展過快甚至過濫現象：一是擔保資本金規模過小，難成規模效應；二是放大倍率偏低，銀行認同度不高，擔保效應難以發揮；三是業務空置率較高，個別地區近5成未開展正常業務。
　　2.擔保機構運作不規范、抗風險能力不強。一是缺乏必要的管理制度和風險監控制度，業務人員缺乏經濟、金融、財務、法律、審計、評估等專業知識，整體素質不高，識別、控制和防范風險的能力較差；二是熱衷于大項目和高盈利、高風險的投資業務，或運作擔保貸款，騙取銀行資金，不從事中小企業貸款擔保，資產缺乏流動性和安全性；三是擔保資本金不實，有些擔保機構注冊后即轉移資本，虛假出資；四是擔保風險準備金不提或提取不足，抵御風險能力較弱；五是高比例收取保證金，并以各種名目收取不合理費用；六是存在行政干預和人情擔保現象。這些不規范行為增加了擔保機構的經營風險和道德風險，制約了擔保業的健康快速發展。
　　3.擔保機構的風險分擔與損失補償機制尚未建立。目前，國家級、省級再擔保機構仍然缺位，再擔保業務尚未完全開展起來，嚴重影響了擔保體系在增信、分險、監控與整合等方面的功能發揮。同時，政府出資設立的信用擔保機構在籌建之初得到一次性資金支持后，缺乏后續的補償機制。民營擔保機構只能獨自承擔擔保貸款風險，無法與協作銀行形成風險共擔、利益共享機制，擔保能力大打折扣。
　　
　　二、化解中小企業融資難的良策
　　
　　如何突破中小企業融資瓶頸，使中小企業不斷保持生機和活力呢？這就要求我們的政策著眼點不能僅僅局限在某些具體的利益環節上，頭痛醫頭腳痛醫腳。要徹底解決中小企業融資難，必須在政府大力支持下，建立一個服務完善、監管到位、利益多元化的中小企業融資服務體系。這一體系不僅具有完善的中小企業融資擔保體系、風險補償機制和稅收優惠政策，還應當在設立專門的中小企業銀行、制定中小企業信用評級標準、規范管理拓寬民間融資渠道以及發展中小企業直接融資等方面作出全方位的規劃，才能找到適合中小企業的融資路徑。
　　（一）健全和完善中小企業融資擔保體系
　　面對中小企業巨大資金缺口，如果像發達國家那樣，光靠政府出資成立政策性擔保機構顯然行不通。可是，利用民間資本以市場化方式來運作，又存在風險和收益悖論，這就必然會導致一些擔保機構違規經營，參與到民間借貸活動中去。怎樣才能建立一個健康、健全的擔保體系，真正打通銀行和中小企業之間的融資渠道？創新性做法是建立專門的中小企業信用擔保機構。信用擔保基金是由政府機構、銀行業和中小企業共同注資，能夠發揮擔保的信息和成本優勢；另外把中小企業和擔保機構捆綁在一起能形成風險共擔、利益均享的共同體，讓它有動力去參與貸款企業的監督。同時，督促融資性擔保公司依法合規審慎經營，嚴格控制風險集中度和關聯方擔保。指導融資性擔保公司加強資本金管理和內控機制建設，不斷提高風險管理水平。將擔保機構經營情況納入人民銀行企業征信系統實施統一管理。推動地方政府建立各類中小企業融資擔保基金、非營利性中小企業再擔保公司、貸款獎勵基金，合理分擔中小企業貸款風險。貫徹落實擔保行業各項法規，完善規章制度建設，盡快形成以出資人自我約束為監管基礎，以地方政府部門為監管主體，全國統一規范運營的擔保體系。
　　（二）加大金融機構對中小企業融資的支持力度
　　各級金融機構要認真領會2008年國務院辦公廳《關于當前金融促進經濟發展的若干意見》的精神，增強服務意識，加大金融支持中小企業發展的力度。一是要建立健全中小企業金融服務專營機構。銀行業金融機構應結合總行部署要求和自身業務特點，設立機動有序、權責清晰的中小企業金融服務機構。二是要降低中小企業融資成本。各金融機構要對有擔保機構全額擔保的中小企業貸款利率實行同期貸款基準利率，對無擔保機構擔保的中小企業貸款利率在同期貸款基準利率基礎上的上浮幅度應當控制在合理水平，國有及國有控股的中小企業信用擔保機構為中小企業提供的融資性擔保服務要適當降低費用，信托有限責任公司也要降低中小企業信托產品發行費用。三是建立信貸風險補償機制。在目前的金融環境下，要想緩解中小企業的融資壓力，就必須調動商業銀行的積極性。可是，出于風險和收益的權衡，商業銀行往往更愿意把錢貸給大企業，而對中小企業退避三舍。現在看來，只有幫助商業銀行分散和降低貸款風險，解除后顧之憂，才能真正促使它們降低門檻，向中小企業敞開大門。可以嘗試通過建立風險補償機制來達到這個目的。風險補償機制由政府出錢，銀行出力，企業受益，最終會拉動地方經濟發展，實現三方共贏。四是推進適合中小企業需求特點的金融產品和信貸模式創新。鼓勵金融機構在有效防控風險的前提下，推進知識產權、動產、林權、股權、出口退稅池、保函等質押信貸業務，發展票據貼現、保理、福費廷、供應鏈融資等金融產品。探索開展依托行業協會、農村專業經濟組織、社會中介等適合中小企業需求特點的信貸模式創新。拓展電子銀行業務宣傳，引導和督促銀行業金融機構提高電子商業匯票的使用率。鼓勵金融機構依法合規開展同業合作，穩步發展貸款轉讓業務，合理配置信貸資源，加大對中小企業的貸款支持力度。
　　
　　（三）大力推進金融創新
　　隨著我國金融市場和資本市場的發展和完善，國內融資生態環境正在發生深刻的變化。一是隨著創業板、風險投資基金、民間借貸、民間參股等新型融資方式的發展，不同類型、不同業務特點的中小企業融資需求將獲得多元化、多層次的滿足；二是隨著金融市場對內對外開放度的不斷深化，在外資銀行擴展人民幣業務的同時，村鎮銀行、小額貸款公司等專門為中小企業服務的金融機構將逐步增多，中小企業金融服務市場的競爭程度將逐步提高，銀行金融創新的壓力也將進一步加大；三是隨著股票市場、企業債券市場的發展，大型企業越來越多地進入直接融資市場，銀行貸款的主要客戶群體將逐步向中小企業集中。因此，銀行和企業都應對我國融資生態環境的變化態勢有一個超前、準確的把握，商業銀行特別是定位于服務中小企業的股份制商業銀行和地方金融機構，要進一步加大金融創新力度，認真學習和借鑒國內外的先進經驗，在抵押擔保方式、企業信用審查和信用評級等方面不斷探索新的方式方法和路徑，針對中小企業的不同資產結構、資本結構和經營特點，不斷創新適合中小企業需求的金融產品，最大限度地滿足中小企業的融資需求；對企業而言，不同行業、不同類型、不同發展階段的中小企業應了解自身的資產特點、風險特點和經營特點以及風險投資、民間借貸、融資租賃、銀行借貸和股票融資等不同融資渠道的特點、條件、利弊和適用范圍，有針對性地加強融資對接，切實提高融資成功率。
　　（四）打破壟斷，強化管理
　　公平競爭環境的形成，有利于中小企業脫穎而出。“嫌貧愛富”和“傍大款”的銀行也會從躲避中小企業轉變為偏愛中小企業，使銀行貸款具有更高的效率，得到更豐厚的回報。政府當務之急是盡快打破壟斷，給中小企業以國民待遇，營造出一個公平、公正、透明的競爭環境。同時，中小企業應主動順應市場需求，完善內部管理體制和機制，樹立財務管理意識、風險意識和金融意識。企業的生存、發展、壯大，企業管理是最重要的因素之一，而財務管理又居于企業管理的核心地位。研究表明，中小企業的平均壽命只有2-3年，相當部分的企業在1-2年內就倒閉，除行業、技術因素外，內部管理水平較低是破產倒閉的重要原因，一些企業融資難的主要原因也是由內部管理特別是財務管理混亂造成的。有了財務管理意識，還要有風險意識和金融意識，資金是企業的血液，企業管理者要高度重視融資工作，要了解企業自身的狀況以及適合自己的融資渠道，要對金融機構的業務、產品以及貸款流程有個基本的認識和了解，主動對接銀行。中小企業只有在強化自身素質上下功夫，通過完善內部管理機制，提高經營管理水平，主動適應市場需求，順應國家宏觀政策調控方向，走自主創新之路，才能增強競爭力。●
　　
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