現行準則對民營企業盈余質量的影響

　　【摘 要】 利用現行會計準則的彈性進行盈余管理在民營企業中較為常見，會計準則的變動會改變民營企業的盈余管理手段，影響相應的盈余質量。文章從盈余質量的內涵與影響因素入手，詳細分析了現行準則的變動情況與盈余質量的關聯性，探討了現行準則的變動對民營企業盈余質量的影響，并確定了評價民營企業盈余質量的指標體系。
　　【關鍵詞】 現行準則； 民營企業； 盈余質量； 關聯性； 評價指標
　　
　　近些年來，有關盈余質量的研究越來越受到人們的關注，這是因為盈余質量是現代企業發展的直接目的，是評價企業業績的重要指標。在當前的企業財務管理活動中，一些民營企業管理者在利益的驅動下會采用一些虛假的公司會計數據和信息，給企業關聯人造成了大量損失。在這種情況下，為了杜絕企業利用會計準則留給管理人員的彈性和會計選擇權來進行盈余管理，財政部于2006年公布了新的會計準則。在民營企業現已成為我國三大經濟成分之一的今天，研究現行準則對于民營企業盈余質量的影響具有非常實際的意義。
　　
　　一、盈余質量的內涵
　　
　　（一）盈余質量的定義
　　目前，理論界和實務界對盈余質量的定義還沒有統一。2002年美國會計學會將盈余質量定義為“隨著時間流逝，由應計制所確認的收益數額與公司注入的現金數額的彌合程度”，即會計收益轉化為現金流入能力的高低程度。在國內，余新培認為盈余質量是“報表數據在被認定為‘合格產品’的情況下，損益表被使用者直接使用的程度或放心使用的程度。”；而周曉蘇這樣定義盈余質量“所謂利潤質量，從一個會計期間看，表現為賬面會計利潤的變現能力；從長遠觀點看，表現為各期利潤持續發展的穩定程度。”。從這些定義中可以看出，盈余具有對未來現金流的預測能力。Dechow認為，高質量的盈余需要滿足能反映現在運營狀況、具有反映未來運營狀況的預測指標和真實反映公司內在價值三個方面的條件。而程小可認為盈余的首要質量特征是盈余的預測價值，但是盈余的結構性、持續性和及時性都會影響到盈余預測價值的實現。
　　（二）影響盈余質量的因素
　　1.會計政策
　　企業在經營活動中，可以結合具體情況在準則或制度規定的范圍內選擇合適的會計政策。由于在會計收益形成的過程中充滿了會計人員的判斷與估計，因而穩健的會計政策可以降低高估收益或低估成本費用的可能性，有利于產生高質量的利潤，提高盈余質量。所以在會計政策允許的范圍內，企業可以通過選擇適當的方法來實現對盈余的控制。
　　2.公司的經營環境
　　企業的活動都是在特定的政治和經濟環境中進行的，宏觀經濟的運行狀況、國家的政策法規與支持力度、國內外相關行業的發展態勢等都會影響企業盈利的穩定狀況。良好的經營環境可以保證經營活動交易具有持續性和穩定性、有現金支持的收益和市場定價的交易，提高企業的盈余質量。
　　3.公司的經營狀況
　　公司的治理與經營好壞對盈余質量有一定的影響。一套好的治理制度或機制可以很好地協調公司與所有利害相關者之間的利益關系，實現公司決策的科學化，避免虛構經營業務或者濫用會計政策等，促進管理層與股東的目標趨于一致，減少交易成本，進而提高收益質量。企業可以通過準確地定位自己，選擇適宜的經營方式和競爭戰略，提高資本質量，降低所面臨的各種風險，提高盈利能力。
　　（三）盈余質量的本質特征與分析方法
　　1.盈余質量的本質特征
　　從會計法則對會計信息質量要求的規定可見，歷史盈余對未來盈余及未來現金流量的預測具有重要的價值，但這一價值主要取決于歷史盈余的可靠性、持續性、結構性、現金保障性、可預測性和獲利性五大盈余質量本質特性。在會計信息的披露中要做到真實可靠、完整、中立、有用，才能給使用者的決策產生正確導向；構成盈余的收益項目及其所占的比例和份額體現了盈余質量的結構性；通過對盈余的預測，可以反映出當前盈余與公司未來業績之間的依存關系和關聯度，為投資者的決策提供有用的價值。從企業的長期運行過程來看，盈余與現金流量在整個存續期是相等的，但在某個具體會計期間，現金流量比會計盈余更具有客觀性，能更好地體現企業盈余質量的高低；相同的條件下，企業盈余的持續性越強盈余質量越高，但要視具體情況而定。
　　2.盈余質量的分析方法
　　為了追求效益、實現價值最大化，在財務管理活動中普遍存在盈余管理，盡管沒有違反會計準則和規范，但有時會給社會帶來極大危害。在無法徹底根除盈余管理的情況下，仔細分析盈余質量并辨別其好壞成為保護投資人合法權益的關鍵。目前，我國企業管理人員進行盈余管理的方式主要有：利用資產重組調節利潤、利用關聯交易調節利潤、利用資產評估消除潛虧、利用虛擬資產調節利潤、利用其他應收款和其他應付款調節及利用時間差（跨年度）調節利潤等，針對以上盈余管理方式可以采取不良資產剔除法、關聯交易剔除法、異常利潤剔除法、資產重組利潤剔除法、現金流量分析法等對盈余質量進行分析克服。
　　
　　二、現行準則對民營企業盈余質量的影響與計量指標選擇
　　
　　近年來，我國民營企業獲得了很大的發展，為了突破規模偏小、盈利能力水平不高的局限，出現了對企業盈余指標進行管理，想在會計準則允許的范圍內，通過會計政策的選擇來調節企業的盈余，為從民間或銀行貸款融資提供便利條件。現行準則通過壓縮會計估計和會計政策的選擇項目來規范和控制企業對利潤的人為操縱，壘實了經營業績對盈余質量的提高。
　　（一）現行準則對民營企業盈余質量的影響
　　1.存貨管理辦法的變革帶來的影響
　　現行準則在發出存貨計價上規定企業應當采用先進先出法、加權平均法或個別計價法來確定發出存貨的實際成本，這樣可以真實地反映企業的存貨流轉情況。對于民營企業，為了需要會根據存貨的價格波動來選擇存貨發出計價方法，在存貨價格上漲時，企業既可能采用后進先出法使成本費用上升來減少當期利潤，也可能采用先進先出法使成本費用下降來增加當期利潤；若存貨價格下降時，則正好相反。而現行準則使得企業的存貨流轉得以真實地反映，所有的當期存貨費用都是客觀歷史成本的反映，從而加強了會計信息的可比性，消除了人為調節因素，很好地限制了企業的盈余管理。
　　2.擴大資產減值使用范圍帶來的影響
　　民營企業對于年度利潤的調整比其他性質的企業有著更大的沖動。為了隱瞞利潤，企業會大幅度地計提資產減值準備來增加當年費用，減少當年利潤；相反，為了增加當年利潤，會將原已計提的資產減值準備沖回來減少當年費用。這種通過資產減值準備的計提和轉回來在年度之間轉移企業利潤是民營企業經常使用的盈余管理手段。現行準則擴大了資產減值的范圍，規定在資產減值損失一經確認后不得轉回，防止了企業利用減值準備的計提來調節利潤，限制了會計人員進行盈余管理的主觀隨意性，提高了民營企業的盈余質量。
　　3.企業合并會計處理方法變革帶來的影響
　　企業合并會計處理涉及企業合并和會計報表合并兩方面；對于企業合并，大部分是同一控制下的企業合并，這種合并并非是完全自愿的交易行為，合并對價不代表公允價值，因此很多大型民營企業集團會利用這種合并方式來調節利潤。對于很多小型民營企業的合并，更多是非同一控制下的企業合并，雙方可以討價還價、自愿交易，因此有雙方認可的公允價值，并可確認購買商譽。現行準則對同一控制與非同一控制的企業合并分別進行規范，很好的限制了民營企業利用母子公司的控制關系在合并或重組時利用不正當關聯交易進行盈余管理，提高了盈余信息的質量。
　　
　　在會計報表合并方面，現行準則擴大了合并范圍，規定母公司控制的所有子公司都應納入合并范圍，且同一控制下的企業合并按照賬面價值計量，按這些規定編制的合并報表能真實反映整個民營企業集團的經營成果與財務狀況，很好的限制了民營企業利用母子公司的控制關系在合并或重組時通過不正當關聯交易進行盈余管理。
　　4.引入“公允價值”帶來的影響
　　現行準則所引入的公允價值這一計量屬性，可以保證民營企業的賬面價值和市場價值較為接近，提高了會計信息對使用者的價值。對于非貨幣資產交換，準則規定了非貨幣性資產交換運用公允價值的兩個前提條件，即該項交易是否具有商業實質以及換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠的計量，將有效制約民營企業以非貨幣性資產交換的方式操縱利潤的行為，切實提高盈余質量。
　　（二）計量指標選擇
　　對于民營企業會計盈余的評價可以從以下三個指標來進行。
　　1.非正常性應計利潤（DAi）
　　民營企業的會計盈余是由經營活動現金流量與應計利潤兩部分組成，其中應計利潤又分為操控性應計利潤（DA）與正常性應計利潤（NDA），通過估計會計政策變遷前后操控性應計利潤的變化情況，可以測算會計制度變遷對上市公司盈余質量的影響。對于民營企業的非正常性應計利潤（DAi）的估計可以通過以下步驟進行：
　　首先，將截面Jones模型和KS模型結合構建估算正常性應計利潤的模型：
　　公式中：
　　NDAn——經過上期期末總資產調整后的公司n的正常性應計利潤；
　　An——公司n上期期末總資產；
　　△REVn——公司n當期和上期主營業務收入的差額；
　　COSTn——公司n當期主營業務成本；
　　PPEn——公司n當期期末固定資產價值；
　　ai（i=1，2，3，4）——行業特征參數。其數值可以根據以下模型，并運用相關數據進行回歸取得：
　　其中：ai——ai的OLS估計值；
　　TAn——公司n的總應計利潤；
　　ξn——剩余項，代表各公司總應計利潤中的應計利潤部分。
　　通過上面的計算，可以利用下列公式得到非正常性應計利潤，即：
　　DAn=TAn/An-NDAn
　　2.盈余平滑計量
　　相關研究表明，民營企業存在利用會計政策的可選擇性和不具體性進行盈余管理，這會導致企業營業收入的標準差與經營活動現金流量的標準差不匹配、應計利潤與經營現金流的變化成負相關性。基于此，我們可以用營業收入與經營活動現金流量的標準差比值σ（OpInc）/σ（CFO）和計應計利潤的變化與經營現金流變化之間的相關系數ρ（△Acc，△CFO）兩個計量指標來測量民營企業盈余平滑性。
　　3.盈余夸大和避免虧損的盈余管理計量
　　日常經營管理中，民營企業尤其是股份制企業的管理層會利用會計政策的選擇權來虛報公司的經營業績，避免虧損，此時可以采用應計利潤的大小與經營活動現金流量的比例來衡量企業在盈余報告上使用選擇權的程度，其中數值取絕對值來相比，即|Acc|/|CFO|。
　　
　　三、結束語
　　
　　與舊的會計準則相比，現行準則有了很大的完善和提高，從整體上限制了民營企業盈余管理的空間，但再完善的會計準則都會有一定的局限性，會計人員在操作上都有一定的選擇空間，企業仍有盈余管理的可能性。我們要根據經濟和市場發展的具體情況，及時的修訂和完善會計準則，使準則具有一定的前瞻性，縮小會計政策選擇的空間和范圍；同時要考慮到我國民營企業的經營和發展現狀，給予會計主體應有的選擇空間，讓其利用合理的盈余管理來不斷發展壯大，為我國經濟的發展做出巨大的貢獻。●
　　
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