基于審計費用視角的盈余管理實證研究

　　【摘要】 文章通過截面修正的Jones模型和Simunic審計收費模型，選取2009年在上交所上市的房地產行業為研究樣本，利用多元回歸方法對盈余管理和審計費用相關關系進行了實證檢驗。研究結果表明，審計費用與盈余管理不顯著相關，且相關關系為負。
　　【關鍵詞】 盈余管理；可操控應計利潤；Simunic審計收費模型
　　
　　在我國資本市場不斷發展的趨勢下，盈余管理問題引起了廣泛的重視。許多學者研究表明我國普遍存在不同程度的盈余管理現象，在上市公司中表現尤為明顯。與此同時，上市公司的盈余管理有可能會影響審計收費，從而影響審計質量，如有些公司可能為了避免由于盈余管理過高而被出具非標準的審計報告，從而提供給較高的審計費用。因為在利益動機的驅使下，有的注冊會計師會因為客戶支付較高的審計費用而作出不適當的讓步。本文重點對盈余管理和審計費用的相關關系進行深入分析，利用上市公司年度財務報告數據，通過截面修正的Jones模型和Simunic審計收費因素模型，建立了多元回歸方程，檢驗了二者之間的關系，最后得出研究結論和相應的政策建議。
　　
　　一、理論綜述
　　
　　Simunic（1980）是最早運用多元線性回歸模型考察了可能影響審計收費的十大因素，發現上市公司的資產規模是決定審計收費的最重要因素，其次的影響因素為控股子公司個數、行業類型、資產負債率、前兩年的盈虧狀況、審計意見的類型以及上市公司的內部審計成本等，而凈資產收益率、審計任期和事務所規模等因素在回歸方程中并不顯著。
　　從國內來看，伍利娜（2003）發現公司盈余管理的表現之一，即凈資產收益率處于“保牌”區間（0，2%），與年度財務審計費用存在顯著負相關關系，同時公司規模、是否由國際4大審計機構審計顯著正向影響年度財務審計費用。劉運國、麥劍青、魏哲妍（2006）發現在一定程度上，審計收費與盈余管理正相關，注冊會計師為了降低盈余管理所帶來的風險，增加了審計成本；為了彌補審計成本和防范審計風險，注冊會計師提高了審計收費。
　　從國內外的文獻中可以發現，由于盈余管理比財務報表中的其他要素更具有不確定性，并且較難審計和容易被操縱，所以注冊會計師在審計的過程中需要投入更多的時間和精力，搜集更多的審計證據來識別盈余管理行為，由此為補償注冊會計師的審計成本將導致產生較高的審計費用。
　　
　　二、研究設計
　　
　　（一）理論分析與研究假設
　　通常而言，上市公司在制定會計師事務所報酬時都會將公司期末資產總額、合并會計報表數等指標一起與審計費用納入考慮范圍，并且要參考同類公司的收費標準；然后由事務所報價；最后由上市公司和事務所雙方協商確定審計費用。可見，上市公司的公司規模是影響審計收費的重要因素。因此提出第一個假設：
　　H 1：公司規模與年度財務審計費用正相關。
　　由于我國上市公司的治理結構中普遍存在著“一股獨大”和內部人控制現象，盈余管理在我國成為固有高風險表現。相應地注冊會計師在審計的過程中對固有風險和控制風險評估為高水平，在特定審計風險水平下，注冊會計師會增加審計的實質性程序，通過降低檢查風險來把審計風險降低到可以接受的水平，因此就會增加注冊會計師所投入的資源。理性的注冊會計師在確定審計收費時會綜合考慮上市公司的固有風險，對操控應計項目的盈余管理也給予應有的關注，具體包含在審計收費中。據此分析，提出以下假設：
　　H 2：盈余管理與審計費用之間具有正相關關系。
　　（二）樣本選取
　　為了排除不同上市地點的監管對公司行為的影響，本文擬僅選擇2009年在上海證券交易所中A股上市公司作為研究樣本。因此，在選取樣本中，遵循以下原則：1.為了避免不同行業特點的影響，研究范圍局限在房地產行業；2.由于某些上市公司經營現金流量為負值，不具備經濟意義和可比性，剔除此類公司；3.剔除諸如未披露審計收費、未披露連續年限、未披露會計師事務所是否發生變更等不規范、不完整的上市公司。經過篩選，最終有26家上市公司入選，本文以這些公司作為樣本（參見表1）。
　　
　　（三）模型構建
　　本文首先采用由Jones模型衍生出來的截面修正的Jones模型來計量上市公司的盈余管理。根據截面修正Jones模型將相應的變量進行替代，獲得如下的模型：
　　TA t /A t-1=α1 （1/A t-1）+α2［（ΔREVt-ΔRECt）/A t-1］+α3（PPEt
　　/At-1）+εt（1）
　　式中，TAt是第t期的總應計利潤；ΔREVt是第t期收入和第t-1期收入的差額，ΔRECt是第t期的凈應收款項和第t-1期的凈應收款項的差額，PPEt是第t期期末固定資產賬面價值，At-1是第t-1期期末總資產，εt為殘差項，代表各公司總應計利潤中的可操縱應計利潤部分DA（本文選用DA作為度量盈余管理程度的指標）。需要說明的是，本文在分析中用|DA|取代DA可以克服有關盈余管理計算正負相抵消的影響，從而更準確反映盈余管理的真實程度和問題的實質。
　　然后根據Simunic模型，選取資產規模、應收賬款和存貨規模作為模型的控制變量，確定最終模型如下：
　　LnFEE=β0+β1LnASSETS+β2REC+β3INV+β4DA+ε
　　（2）
　　其中，FEE代表審計收費，取年度審計費用的自然對數；ASSETS代表被審計單位的資產規模，取年末資產總計的自然對數；REC為應收賬款與年末資產總計的比值；INV代表存貨占年末資產總計的比重；ε為殘差值（后文稱此模型為審計費用模型）。
　　
　　三、實證結果分析
　　
　　根據本文研究目的，在本部分實證檢驗中，首先根據上述截面修正Jones模型進行回歸分析，式中TAt由凈利潤扣除現金流量表中經營活動現金流量凈額后得出；然后通過總應計利潤扣除不可操控性應計項目結果計算得出26個樣本可操控應計項目DA，以便為下步檢驗審計費用與可操控應計項目的關系做好準備工作。
　　（一）描述性統計分析
　　表2列示了審計費用模型描述性統計分析，通過觀察審計費用最多的為2 690 000元，最少的是250 000元，可以發現上交所A股房地產上市公司的年度審計費用差距較大；盈余管理度量指標可操縱性應計利潤（DA）的標準差0.04327180，最大值0.18083，最小值0.00827，從中可以發現我國A股房地產上市公司的盈余管理存在多種表現形式。
　　（二）多元回歸分析
　　
　　將2009年年報數據代入審計費用的回歸方程，運用SPSS13.0軟件進行多元線性回歸分析，得到回歸結果如表3。
　　從表3中得出：在一系列重要干擾因素得到控制之后，盈余管理絕對水平（|DA|）的系數-1.831符號為負，且沒有表現出顯著關系，與假設相反，說明上交所房地產上市公司的審計費用與盈余管理的關系表現并不明顯，但這也不能說明不必重視高管層的盈余管理行為；審計費用與總資產規模顯著正相關，說明假設1成立；此外表中方差膨脹因子VIF均接近于1，說明了多元線性回歸模型中的各解釋變量之間不存在多重共線性問題。
　　
　　四、結論
　　
　　綜上所述，研究結果發現：第一，盈余管理與審計收費之間不但負相關，且不具有統計意義上的顯著性，這與前面的理論分析及提出的假設檢驗是不符的。可能原因：本文對盈余管理的衡量不夠詳細，從而出現盈余管理在總體上與審計費用不相關，如果對盈余管理細分為調增收益和調減收益不同方向的多變量分析，可能會有更清晰的認識。第二，審計費用與總資產規模顯著正相關，說明樣本公司總資產規模是影響審計費用的主要因素之一，應收賬款占總資產的比例與審計費用正相關，存貨占總資產比重負向影響審計費用，但影響程度不大。
　　最后本文提出的建議是：多方面考察上市公司盈余管理由于行業差異、地區差異、公司成長性等差異所造成的審計收費的影響；注冊會計師加大對應收賬款、存貨資產的關注，發現現實中存在的問題，以便給相關者提供真實的會計信息披露。●
　　
　　【參考文獻】
　　［1］ 伍利娜.盈余管理對審計費用影響分析——來自中國上市公司首次審計收費披露的證據［J］.會計研究，2003（12）.
　　［2］ 劉運國，麥劍青，等.審計費用與盈余管理實證分析——來自中國證券市場的證據［J］.審計研究，2006（2）.
　　［3］ 李越冬，倪婕.基于盈余管理視角的上市公司審計質量研究——來自滬市制造業審計意見的實證分析［J］.財會通訊，2008（3）.