改善西部地區(qū)投融資環(huán)境的政策取向

摘要：在進(jìn)一步推進(jìn)向西開放的過程中，如何進(jìn)一步優(yōu)化西部少數(shù)民族地區(qū)的投融資環(huán)境，完善投融資政策體系，值得關(guān)注。本文通過對西部少數(shù)民族地區(qū)投融資問題的分析，提出了綜合性政策建議。

關(guān)鍵詞：金融政策 西部 投融資

一、西部地區(qū)投融資現(xiàn)狀

近年來，隨著國家向西開放戰(zhàn)略的實(shí)施，西部地區(qū)投融資環(huán)境得到較大程度的改善。然而，由于歷史、地緣、觀念和政策等諸多方面因素的影響，西部地區(qū)至今仍存在投融資總體環(huán)境欠佳、有效資金供給不足的問題，主要表現(xiàn)為：

（一）資金需求旺盛

資金短缺是欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的普遍問題。加大向西開放力度，無論是基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)環(huán)境建設(shè)，還是特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，都需要大量的資金投入。西部地區(qū)由于發(fā)展水平低，政府和民間資金都非常有限，加上融資能力較低，面對旺盛的投資需求，由此形成巨大的資金缺口。近年來，國家金融在支持向西開放雖中發(fā)揮了重要作用，但主要體現(xiàn)在解決一些基礎(chǔ)設(shè)施方面。2007年末，西部地區(qū)各項(xiàng)貸款構(gòu)成中，中長期貸款占比達(dá)到50%以上，而東部地區(qū)、中部地區(qū)、東北地區(qū)這一占比分別是48％、45％、44％，西部在四大區(qū)域中占比最高，說明大多數(shù)貸款投向了規(guī)模大、期限長的政策扶持項(xiàng)目，其他貸款發(fā)放困難。

（二）資金外流嚴(yán)重

對西部地區(qū)來說，一方面是資金嚴(yán)重短缺，另一方面又長期存在著嚴(yán)重的資金外流現(xiàn)象。據(jù)測算，近年來僅銀行通過上存、凈拆出、直接向東部企業(yè)貸款等渠道外流的資金，占到西部信貸資金總額的10%以上。當(dāng)然，這種趨勢與資金運(yùn)用渠道多元化、不良貸款的大量處置、商業(yè)銀行統(tǒng)一調(diào)配資金、集團(tuán)企業(yè)貸款權(quán)上收等諸多因素有關(guān)，從市場化因素來看無可置疑。問題在于，這一以促進(jìn)西部發(fā)展進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全國可持續(xù)發(fā)展的浩大的戰(zhàn)略工程，僅靠市場的力量顯然是不夠的。

（三）融資渠道單一

西部地區(qū)融資主渠道來自國家財(cái)政投入和銀行信貸。目前，國家財(cái)政每年投入西部的建設(shè)資金大約1000億元，對西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付每年約1000多億。2007年末金融機(jī)構(gòu)在西部地區(qū)的本外幣各項(xiàng)貸款僅占全國的16%，其中外匯貸款只占4%，而這些還主要是政策性金融支持，商業(yè)性信貸支持力度不夠。此外，由于產(chǎn)業(yè)配套和投資軟環(huán)境等方面的原因，西部地區(qū)實(shí)際利用外資量非常有限。在1979-2007年間，我國實(shí)際利用外商直接投資的80%以上集中在東部地區(qū)，西部地區(qū)實(shí)際利用外商直接投資累計(jì)約300億美元，僅相當(dāng)于東部地區(qū)的5%。其中，在2001-2007年間，西部地區(qū)實(shí)際利用的外商直接投資僅占全國總量的4%。

（四）金融支持受限

從金融視角上看，西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)現(xiàn)狀，決定了傳統(tǒng)的銀行信用介入的有限性。目前各大商業(yè)銀行在信貸準(zhǔn)入門檻上的“一刀切”和近乎于“零風(fēng)險(xiǎn)”的考核問責(zé)，使西部商業(yè)銀行欲作為而無法作為。事實(shí)上，從金融系統(tǒng)來看，長期以來西部許多省份都是存多貸少，存貸比較低，而且呈不斷下降趨勢。2007年末，西部地區(qū)主要商業(yè)銀行本外幣貸款僅占全國的9.94%，而東部地區(qū)占比高達(dá)42.57%。從政策性銀行來說，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行目前作用還主要體現(xiàn)在對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的間接扶持方面，而國家開發(fā)銀行在促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展中的主力軍作用亦未能充分發(fā)揮，近年在商業(yè)化運(yùn)作下逐步向東部傾斜。

二、改善西部地區(qū)投融資環(huán)境的政策取向

（一）實(shí)行支持和激活民間資本的政策，營造全民創(chuàng)業(yè)氛圍

改革開放以來，民營企業(yè)、外商投資和擴(kuò)大出口是推動(dòng)?xùn)|部地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的三個(gè)重要力量。而這三個(gè)方面恰好是西部地區(qū)的薄弱環(huán)節(jié)。我們不僅要提倡通過勞動(dòng)創(chuàng)造財(cái)富，更要提倡通過知識創(chuàng)造財(cái)富，通過資本創(chuàng)造財(cái)富。因此，如何采取積極有效的政策措施，激活區(qū)內(nèi)民間資本，提倡和鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)，激發(fā)廣大人民的創(chuàng)業(yè)熱情，將是繼續(xù)推進(jìn)向西開放的有效戰(zhàn)略舉措。

1、建立健全全民創(chuàng)業(yè)服務(wù)體系。西部各級地方政府應(yīng)加強(qiáng)規(guī)劃和政策引導(dǎo)，啟發(fā)群眾自主創(chuàng)業(yè)意識，積極培育各類創(chuàng)業(yè)主體，打造創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺，放寬政策、改善環(huán)境，構(gòu)建平等競爭、充滿活力的創(chuàng)業(yè)機(jī)制和全方位、多層次的創(chuàng)業(yè)支撐服務(wù)體系，鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行投資，最大限度地凝聚和激活全民的創(chuàng)業(yè)熱情和創(chuàng)業(yè)能量。

2、支持建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。為擴(kuò)大就業(yè)機(jī)會(huì)，吸引全社會(huì)投資，努力創(chuàng)造一種全民創(chuàng)業(yè)的良好氛圍，當(dāng)前亟需建立從國家到省區(qū)、地市、縣的多層次的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，采取以政府資金帶動(dòng)民間投資的市場化運(yùn)作方式，引導(dǎo)、吸引民間資金投資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，從而形成“政府資金為引導(dǎo)，社會(huì)資本為主體”的創(chuàng)業(yè)資本形成和循環(huán)機(jī)制。在這個(gè)過程中，要鼓勵(lì)發(fā)展各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在政府資金啟動(dòng)下，尤其鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立商業(yè)性或互助性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這將是從根本上解決中小企業(yè)融資難問題的有效途徑。

3、創(chuàng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境。要加強(qiáng)政府、銀行和企業(yè)之間的合作，建立完善的企業(yè)和個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫，拓展以環(huán)保、執(zhí)法等為主的非銀行信用信息，打造一體化的社會(huì)信用信息平臺。同時(shí)，要加大執(zhí)法監(jiān)督和打擊逃廢債務(wù)力度，健全失信處罰和守信獎(jiǎng)勵(lì)制度。此外，要依法保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)，徹底整治“三亂”，認(rèn)真查處對民營企業(yè)亂罰款、亂收費(fèi)、亂攤派，行政不作為、亂作為等行為，切實(shí)加強(qiáng)執(zhí)法監(jiān)督，保護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)行。

（二）完善國家財(cái)政扶持政策，搭建投融資平臺

1、建立規(guī)范的中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度。現(xiàn)行的稅收返還制度與各省區(qū)市的經(jīng)濟(jì)實(shí)力掛鉤，越富的省份，得到的稅收返還越多，這實(shí)際上維護(hù)了沿海發(fā)達(dá)省份的既得利益，事實(shí)上起到了擴(kuò)大地區(qū)差距的作用。真正具有地區(qū)間財(cái)力平衡作用的一般性轉(zhuǎn)移支付，盡管近年來增長較快，但其總量規(guī)模仍然較小，并且中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付采取“撒胡椒面”的辦法，各地區(qū)平均用力，分?jǐn)偟礁鱾€(gè)地區(qū)只能是杯水車薪，難以發(fā)揮實(shí)質(zhì)性的作用。在全國31個(gè)省市區(qū)中，目前有20多個(gè)省份享受一般性轉(zhuǎn)移支付。因此，要盡快取消稅收返還制度，建立按因素法確定的規(guī)范的中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度。只有這樣，才能充分發(fā)揮中央財(cái)政在平衡地區(qū)間財(cái)力，促進(jìn)公共服務(wù)均等化和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展中的重要作用。

2、增加對西部基本公共服務(wù)的支出。前些年，隨著東西經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的擴(kuò)大，東部與西部間人均財(cái)政支出差距也在擴(kuò)大。西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展落后，各項(xiàng)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的任務(wù)繁重。為實(shí)現(xiàn)基本公共服務(wù)的均等化目標(biāo)，中央財(cái)政資金應(yīng)更多地投向公共服務(wù)領(lǐng)域，向中西部尤其是西部農(nóng)村地區(qū)傾斜。由中央投資的農(nóng)、林、水利、能源、交通、教育等基礎(chǔ)性或公益性項(xiàng)目，應(yīng)優(yōu)先考慮放在西部地區(qū)。

3、加大對西部特色產(chǎn)業(yè)和資源開發(fā)的支持力度。一是對國家優(yōu)先鼓勵(lì)的西部特色產(chǎn)業(yè)新建企業(yè)，可考慮在3-5年內(nèi)由國家財(cái)政給予一定比例的投資補(bǔ)貼或一定稅收優(yōu)惠。例如，為提高西部企業(yè)的科技創(chuàng)新能力，可以考慮對企業(yè)用于研究與開發(fā)的費(fèi)用實(shí)行稅收抵扣甚至加倍抵扣；二是對國家優(yōu)先鼓勵(lì)的西部礦產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目貸款，由中央財(cái)政給予一定年限的財(cái)政貼息，并在土地、鐵路運(yùn)輸?shù)确矫娼o予相應(yīng)支持。在支持資源開發(fā)同時(shí)，對開發(fā)礦產(chǎn)資源的企業(yè)，按開采量對原料產(chǎn)地提成，以扶持當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改變外來企業(yè)掘金發(fā)財(cái)而當(dāng)?shù)貐s守著金飯碗受窮的社會(huì)現(xiàn)實(shí)，等等。

（三）完善招商引資政策，繼續(xù)推動(dòng)外商投資和沿海企業(yè)西進(jìn)

1、積極引導(dǎo)外商投資實(shí)施“西進(jìn)戰(zhàn)略”。借鑒英國、法國、荷蘭等國家的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)前可以考慮采取“胡蘿卜+大棒”的辦法，積極引導(dǎo)外商投資“西進(jìn)”。一方面，對珠三角、長三角等沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，要設(shè)置更高的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，限制其發(fā)展資源消耗高、能耗高、排放高、產(chǎn)品檔次低的一般性產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品；另一方面，鼓勵(lì)外資和沿海企業(yè)到中西部地區(qū)投資，并在土地和稅收刺激等方面給予相應(yīng)支持。

2、幫助西部地區(qū)搞好投資促進(jìn)工作。一是國家有關(guān)部門要幫助西部地區(qū)編制好產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資促進(jìn)規(guī)劃，確定產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)和投資導(dǎo)向，明確規(guī)劃招商的理念；二是加大資金投入，健全人才培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)對西部投資促進(jìn)方面的人才培訓(xùn)；三是加強(qiáng)對投資促進(jìn)方面的設(shè)施建設(shè)，打造一體化的西部投資促進(jìn)信息平臺；四是利用烏洽會(huì)、西洽會(huì)、哈洽會(huì)等投資貿(mào)易平臺，促進(jìn)區(qū)域營銷和形象建設(shè)，強(qiáng)化對西部投資項(xiàng)目的包裝、推介和宣傳。

3、要充分利用項(xiàng)目融資的優(yōu)勢。要鼓勵(lì)外商投資和沿海企業(yè)通過BOT、TOT等項(xiàng)目融資方式，參與西部地區(qū)的高等級公路、鐵路、機(jī)場、港口和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

（四）實(shí)行差別性的金融政策，為金融促進(jìn)西部開放提供有力的政策支持

1、實(shí)行相對寬松的金融市場準(zhǔn)入。當(dāng)前，應(yīng)進(jìn)一步放寬西部金融行業(yè)的市場準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)東中部商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行進(jìn)入西部地區(qū)，設(shè)立分行或其它營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)；實(shí)行有利于加快西部地區(qū)郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)展的政策，拓展其業(yè)務(wù)范圍，使盡快成為支持西部開放的一支有生力量；允許開辦民間商業(yè)銀行和各類信貸機(jī)構(gòu)等，開放民間投資渠道。設(shè)立西部發(fā)展政策性保險(xiǎn)公司。同時(shí)，要大力推進(jìn)農(nóng)村金融創(chuàng)新，各級地方政府和央行、金融監(jiān)管當(dāng)局，要支持和鼓勵(lì)各類資本到西部農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)辦村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，以支持西部地區(qū)的新農(nóng)村建設(shè)。

2、實(shí)行有利于向西開放的差別性金融政策。為促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，國家對西部地區(qū)應(yīng)實(shí)行差別性的金融政策。或者授予西部地區(qū)各省會(huì)中心支行差別性金融調(diào)控權(quán)力。在當(dāng)前從緊的貨幣政策下，為調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行支持西部建設(shè)的積極性，更多地采取以利益為導(dǎo)向優(yōu)化中間環(huán)節(jié)的政策傳導(dǎo)。事實(shí)上，近年來隨著國家開發(fā)銀行的改制，其商業(yè)化傾向越來越明顯，目前正在從將政策性放在首位向?qū)⑿б嫘苑旁谑孜晦D(zhuǎn)變，貸款投向也在逐步向東部地區(qū)轉(zhuǎn)移。作為國家的政策性銀行，國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行應(yīng)優(yōu)先支持西部地區(qū)，并規(guī)定對西部地區(qū)的貸款比例，在促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展中發(fā)揮主力軍作用。此外，對政府借用的國外優(yōu)惠貸款，要規(guī)定用于西部地區(qū)的比例。

3、積極支持西部融資方式的創(chuàng)新。一是積極支持發(fā)展西部債券市場。在國家禁止財(cái)政性貸款擔(dān)保的條件下，應(yīng)允許西部有條件的地區(qū)發(fā)行地方政府債券或“準(zhǔn)地方政府債券”性質(zhì)的企業(yè)債券。近年來，東部地區(qū)借助地方政府所屬的綜合性投資公司發(fā)行的企業(yè)債券，就屬于“準(zhǔn)地方政府債券”。二是推進(jìn)設(shè)立西部產(chǎn)業(yè)投資基金。繼天津?yàn)I海新區(qū)渤海產(chǎn)業(yè)投資基金之后，2007年9月，國務(wù)院已原則同意籌建綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金，這是西部地區(qū)的第一只產(chǎn)業(yè)投資基金。當(dāng)前，國家應(yīng)進(jìn)一步支持西部產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立，以通過市場手段募集資金，支持西部能源、交通、原材料、裝備制造、高新技術(shù)等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展；三是支持匯集民間資金的信托機(jī)制。近年來，陜西省已開展了陜國投債券投資信托、MBO股權(quán)信托項(xiàng)目、天然氣信托、甲醇項(xiàng)目信托等項(xiàng)目。這些信托融資的有益嘗試，引發(fā)了陜西民間投資的熱潮。對新疆、青海等西部資源富集大省而言，充分利用信托機(jī)制籌集資金不失為一條良策。

（作者單位：中國人民銀行烏魯木齊中心支行）