淺析金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)融資困境及破解

摘要：中小企業(yè)是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前，在確保國民經(jīng)濟(jì)適度增長、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科教興國、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面，均發(fā)揮著越來越重要的作用。但是全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的環(huán)境下，融資難的問題越來越成為中小企業(yè)走出危機(jī)陰影的一個(gè)巨大障礙。破解融資難這個(gè)難題需要政府、銀行、企業(yè)等各主體齊心協(xié)力，共同面對(duì)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)、商業(yè)銀行、信用擔(dān)保體系、民間融資

中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)的重要參與者，對(duì)解決國內(nèi)就業(yè)問題，拉動(dòng)地方財(cái)政增長，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮著重要作用。當(dāng)前，國內(nèi)4200多萬戶的中小企業(yè)占到全國企業(yè)總數(shù)的99．8％，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重已超過50％ ，吸納了75％左右的城鎮(zhèn)人口和農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力就業(yè)，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)率超過50％ ，創(chuàng)新環(huán)節(jié)中有65％的專利、80％的產(chǎn)品開發(fā)來自中小企業(yè)。然而隨著金融危機(jī)的爆發(fā)和不斷深入，融資困難，資金鏈緊張現(xiàn)象嚴(yán)重導(dǎo)致了一大批中小企業(yè)破產(chǎn)，資金問題成為中小企業(yè)在市場上生存的一把關(guān)鍵鑰匙。

一、中小企業(yè)融資難之主要表現(xiàn)

1、銀行貸款困難、企業(yè)融資渠道較窄

對(duì)比全世界的情況來看，我國中小企業(yè)融資的途徑是最為狹窄的。在國外還可以進(jìn)行場外交易、股權(quán)交易，而我國資本市場發(fā)育還不完善，企業(yè)進(jìn)入股票市場的門檻較高，債券融資受到發(fā)行條件的嚴(yán)格限制，大多數(shù)中小企業(yè)因其規(guī)模和業(yè)績而很難擠進(jìn)證券市場的。 雖然我國2009年10月30日正式在證券市場設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板，為中小企業(yè)解決融資難提供了又一途徑。但截止2010年5月20日，上市企業(yè)才82家，對(duì)于我國規(guī)模龐大的中小企業(yè)團(tuán)體來說，數(shù)量微不足道。同時(shí)一些商業(yè)銀行為了提高經(jīng)營效益與集約化水平，普遍推行了授權(quán)授信和客戶經(jīng)理制度，強(qiáng)化了總行一級(jí)法人的地位， 非常慎重地對(duì)待小企業(yè)的融資要求，甚至忽略了健康成長的小企業(yè)的融資合理要求，產(chǎn)生“惜貸” 、“懼貸”等諸多現(xiàn)象，這就注定我國大部分中小企業(yè)為了解決資金問題只能尋求民間途徑。

2、中小企業(yè)融資成本較高、制約了企業(yè)發(fā)展。

無論是采用直接融資還是間接融資，其融資成本都是相當(dāng)高的。中小企業(yè)融資一方面要一次性支付各項(xiàng)費(fèi)用，如貸款的承諾費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、代理費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、公證費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、抵押費(fèi)等；另一方面因使用資金而發(fā)生經(jīng)常性費(fèi)用，如債務(wù)融資利息、權(quán)益資本融資股息。目前，銀行1年期貸款基準(zhǔn)利率為5.31％，在此基礎(chǔ)上各家銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率一般上浮30％，如果加上擔(dān)保公司等相關(guān)費(fèi)用，中小企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款的綜合利率水平要在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮60％左右，融資成本很高。

二、中小企業(yè)融資難的主要成因

中小企業(yè)融資難問題突出，究其原因主要集中在以下幾個(gè)方面。

1、中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，信用等級(jí)不高，增加了融資難度。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度、管理制度等不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范，內(nèi)部管理混亂，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，我國中小企業(yè)信用觀念淡薄、信用等級(jí)普遍不高，且中小企業(yè)沒有完善的信用體系也是造成其融資難的重要原因之一。

2、商業(yè)銀行的經(jīng)營理念與經(jīng)營方式不利于中小企業(yè)融資。商業(yè)性銀行實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧經(jīng)營理念，貸款主要面向國有企業(yè)或其他大企業(yè)，2008年除四大國有商業(yè)銀行之外的l3家股份制銀行中，個(gè)體私營短期貸款余額僅l 418．11億元，不足這些銀行短期貸款總額的5％，在全部貸款余額中僅占2％。有些大型銀行甚至不屑于給中小企業(yè)貸款，認(rèn)為花費(fèi)相當(dāng)多的人力物力，且貸款管理成本相對(duì)較高，這在一定程度上影響了銀行放貸的積極性，中小企業(yè)的融資渠道沒有打通。

3、信用和擔(dān)保制度不完善，阻礙中小企業(yè)融資。信用擔(dān)保體制主要是解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的問題，即將中小企業(yè)與銀行之問的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾?dān)保公司與銀行之間的信用交易。目前我國各類擔(dān)保公司有近5000家，對(duì)幫助中小企業(yè)解決貸款難問題發(fā)揮了重要的作用。但是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也存在著一些比較嚴(yán)重的問題，如政府政策、法規(guī)不到位；缺乏規(guī)范的市場準(zhǔn)入制度和明確的行業(yè)主管部門；沒有建立穩(wěn)定的擔(dān)保資金追加補(bǔ)充機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制；缺乏再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的有效支持；商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的擔(dān)憂等問題，制約著擔(dān)保公司的發(fā)展，限制其為中小企業(yè)融資擔(dān)保發(fā)揮作用。

4、中小企業(yè)民間融資缺乏健全的法律環(huán)境。目前法律明確賦予民間融資的還未被專門的法律賦予其合法地位。而且關(guān)于民間融資法律條款相當(dāng)分散、模糊，關(guān)于民間融資法律條款散見于《民法通則》、《合同法》、《證券法》、《刑法》等，多為原則性規(guī)定，條款較為模糊。同時(shí)民間融資的部分法律法規(guī)適用范圍也被過分放大。這給民間融資的具體實(shí)踐造成了混亂，在司法判決上則造成困難，同樣的行為采用不同的法律法規(guī)其判決的結(jié)果有可能大相徑庭，司法的公信力也受到了損害。

三、破解中小企業(yè)融資困境的主要手段

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)增長的重要推動(dòng)力，是吸收就業(yè)的主要渠道。解決中小企業(yè)融資困難這一難題是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，必須從國家，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)，社會(huì)等多方面共同努力。

1、發(fā)揮政府職能，完善對(duì)中小企業(yè)的扶持政策。

首先，政府還應(yīng)盡快建立起有效的中小企業(yè)融資體系，建立針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展不同階段的多層次、全方位的中小企業(yè)融資體系，包括發(fā)展PE/VC（PE：Private Equity 私募股權(quán)，VC: Venture Capital 風(fēng)險(xiǎn)投資或創(chuàng)業(yè)投資）， 推廣小額信貸以及讓更多企業(yè)到中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市等。其次，政府要加強(qiáng)信用意識(shí)的宣傳和教育，培養(yǎng)良好的金融文化。再次，建立一個(gè)全國性的信息管理系統(tǒng)，把分散于各部門的企業(yè)和個(gè)人信用資料匯總起來，實(shí)現(xiàn)共享，使用，交換等。最后，政府方面應(yīng)加大力度推進(jìn)社會(huì)誠信體系的建設(shè)，以形成一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境，充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用體系建設(shè)中的作用。政府應(yīng)主動(dòng)向金融機(jī)構(gòu)提供那些有助于金融機(jī)構(gòu)來判斷經(jīng)營狀況，發(fā)展?jié)摿σ约爸行∑髽I(yè)的信譽(yù)等起著至關(guān)重要的作用的一些歷史性信息和宏觀性質(zhì)的一些信息，積極消除由于信息不對(duì)稱給中小企業(yè)帶來融資難的影響。

2、完善為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系

人民銀行通過建立適合中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估制度，建議國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款達(dá)到規(guī)定的比例等手，解決中小企業(yè)信貸過程中出現(xiàn)的問題，鼓勵(lì)中小企業(yè)健康發(fā)展。商業(yè)銀行必須完善其貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，最大幅度的降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。一方面進(jìn)行強(qiáng)化貸款責(zé)任制，同時(shí)建立貸款激勵(lì)機(jī)制，推行以行長負(fù)責(zé)制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責(zé)任，建立貸款激勵(lì)機(jī)制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。加強(qiáng)對(duì)信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質(zhì)硬的信貸隊(duì)伍。另一方面加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款的發(fā)放及貸后監(jiān)督工作，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督，定時(shí)檢查中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，掌握企業(yè)的資金運(yùn)用情況，同時(shí)，對(duì)有多個(gè)戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強(qiáng)協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。

3、建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，銀行的管理成本較高，貸款風(fēng)險(xiǎn)也較高，因此，銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，普遍采用抵押貸款，但中小企業(yè)因其規(guī)模小，缺乏抵押物品，導(dǎo)致融資困難。因此，很多國家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項(xiàng)措施，構(gòu)建一個(gè)完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境倆部分。內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指體系中的各項(xiàng)組成要素以及各要素間的有機(jī)聯(lián)系；外部環(huán)境是指信用擔(dān)保體系能發(fā)揮良好作用所必須的外部條件。

加強(qiáng)金融創(chuàng)新，建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，采用不同擔(dān)保方式，如通過產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈擔(dān)保或者通過定單進(jìn)行擔(dān)保，為中小企業(yè)融資提供的擔(dān)保，并解決中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)難題。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，還要進(jìn)一步組建再擔(dān)保公司，為中小企業(yè)擔(dān)保公司服務(wù)，擔(dān)保公司與再擔(dān)保公司之間按照擔(dān)保公司承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)，再擔(dān)保公司承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)的原則，約定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例，從而分散擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的支持，由政府補(bǔ)貼部分中小企業(yè)擔(dān)保金。工業(yè)與信息化部部長李毅中在中國發(fā)展高層論壇2009年會(huì)上表示，目前我國工業(yè)面臨最緊迫的任務(wù)，就是扭轉(zhuǎn)中小企業(yè)受損的趨勢。目前工信部和銀監(jiān)會(huì)、央行共同合作，預(yù)計(jì)今年可以為中小企業(yè)提供高達(dá)6 000多億的擔(dān)保貸款。

通過加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度，增強(qiáng)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力，增強(qiáng)中小企業(yè)的信用，探索建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，更好地為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

4、規(guī)范民間融資，拓寬融資渠道

首先應(yīng)該建立和完善民間融資機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)，規(guī)范和指導(dǎo)民間融資業(yè)務(wù)的開展。政府和金融監(jiān)管部門要發(fā)展多層次的資本市場，開放多種形式的直接融資渠道，明確借貸的最高限額、利率，并指導(dǎo)民間融資主體按規(guī)定進(jìn)行登記，向稅務(wù)機(jī)關(guān)納稅，到公證機(jī)關(guān)進(jìn)行公證，引導(dǎo)民間融資走上正軌。其次，建立健全有關(guān)民間融資的法規(guī)體系，從法律上明確界定正當(dāng)融資與非法融資的界限，將具有真實(shí)的生產(chǎn)性或消費(fèi)性支出背景、利率水平控制在合理范圍內(nèi)的融資視為正當(dāng)融資，而對(duì)以非法占有為目的的金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等融資活動(dòng)應(yīng)視為非法融資。此外，要對(duì)民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、期限利率、稅務(wù)征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確界定，通過法律手段使民間融資逐步走上契約化和規(guī)范化的軌道。最后應(yīng)該加大監(jiān)管力度，建立民間融資監(jiān)測機(jī)制。銀監(jiān)部門要密切關(guān)注民間融資的動(dòng)向，定期對(duì)民間融資情況進(jìn)行調(diào)查，做好借貸風(fēng)險(xiǎn)防范工作，加強(qiáng)法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)金融政策等相關(guān)知識(shí)的宣傳和普及，提高全社會(huì)的法律意識(shí)和誠信意識(shí)。同時(shí)政府部門和金融部門之間要建立有效的信息交流機(jī)制，加大執(zhí)行力度，嚴(yán)厲打擊惡意逃廢債務(wù)的行為。

5、中小企業(yè)提高自身總體素質(zhì)，增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力

中小企業(yè)融資難，最重要的原因在于企業(yè)自身。目前大部份中小企業(yè)自身素質(zhì)不高，管理水平低下，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，缺乏自我積累的能力，又缺乏外源融資的基礎(chǔ)，因此，要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，必須在提高自身經(jīng)營管理素質(zhì)方面下功夫。中小企業(yè)應(yīng)該不斷深化企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，使企業(yè)真正成為相對(duì)獨(dú)立的市場主體。健全財(cái)務(wù)管理制度，遵循誠信原則，真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)狀況，向銀行提供真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，以便銀行準(zhǔn)確的掌握企業(yè)的經(jīng)營動(dòng)態(tài)。以自己的行動(dòng)爭取到銀行的支持，珍惜銀行對(duì)自己的信任。培養(yǎng)“誠信為本，有借有還，再借不難”的信用觀念，同時(shí)，逐步建立長期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，有助于銀企之間的良性循環(huán)。

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（作者單位：長沙銀行）