欠發達地區中小企業借款市場問題探察及對策

中小企業作為我國經濟的重要組成部分，其對經濟發展的重要性和貢獻度不言而喻，但2010年以來，隨著國家貨幣信貸政策的微調，欠發達地區的中小企業在借款市場上同國有大型企業存在借款環境差異，面臨資金壓力，如果這種態勢繼續擴大下去，最終會弱化中小企業對經濟持續發展的“氧氣瓶”功能。因此，及時緩解中小企業資金緊張局面，解除其經營困境，具有重要的現實意義。

一、存在的問題

（一）“轉方式、調結構”和貨幣政策微調背景下，中小企業面臨的政策環境存在次優化、非樂觀的預期

目前，中小企業的生產經營已走出低谷步入復蘇，城鄉個體私營經濟發展也出現了回暖上升勢頭，微觀經濟主體借款需求主體強勁，但政策的調整有可能沖擊像德州市這樣的欠發達地區。調查發現，貨幣政策微調下，各金融機構普遍加強了對信貸規模的控制，貸款審批更加嚴格。中小企業對政策的變化表現敏感，融資空間變狹小，調查發現，20家中小企業截至2010年3月共申請金融機構貸款44筆、金額43000萬元，實際獲得貸款26筆、金額26930萬元，筆數和金額滿足率分別為59.09%、62.63%，同比分別下降了9.7和13.5個百分點。調查顯示，在“影響企業的宏觀調控政策”中排在前四位的分別是“貨幣政策”、“生產要素價格體制改革”、“環保政策” 和“匯率政策”；在“企業面臨的困難”中排在前四位的分別是“原材料價格上漲”、“資金緊張”、“勞動力價格上漲”和“應收賬款增加”；拒貸理由中“信貸規模緊張”居第一位，“無有效資產抵押”居第二位，“企業所屬行業屬于要求信貸退出的行業”居第三位。為維持供產銷銜接，中小企業融資加速向民間借款邊界拐進。2008年、2009年、2010年3月的民間借款加權平均年利率分別為9.7%、10%、22.4%，中小企業融資形勢不容樂觀。

（二）融資渠道狹窄，信貸資金供給主體單一，旺盛的資金需求與流動資金緊張的矛盾加劇

調查發現，德州市目前僅有2家小額貸款公司，村鎮銀行、典當行等在縣級層面也尚未設立分支機構，因此，中小企業非民間借款途徑主要是金融機構，民間借款途徑則全部為個人借款，借款人融資渠道選擇性面臨公平意義上的扭曲。同時，調查顯示，中小企業信貸資金供給主體單一。2008年-2010年3月，20家中小企業共借款133筆，金額9.96億元，其中，金融機構借款122筆、金額9.89億元，分別占借款總筆數、金額的91.73%、99.30%，其余則全部為民間個人借款。由于貸款投放與企業需求差距較大，企業資金周轉困難、內源性融資能力減弱，有的小企業為按時償還到期貸款，往往提前2-3個月就要籌措資金，需要將80%的精力放在協調與各金融機構的關系上，以通過各銀行間“串換”資金，防止貸款審批不及時，而造成資金鏈條終斷，因此，1年期貸款的實際利用期限僅為9-10個月。數據顯示，2010年1-3月，德州市企業流動資金貸款（單位短期貸款和票據融資）增勢出現大幅下降。1-3月份，全市流動資金貸款增加27.75億元，同比少增18.87億元。調查中，中小企業反映，當前企業流動資金緊張問題突出，主要原因是企業訂單飽滿、原材料價格上漲、信貸規模控制。

（三）金融機構借款可接受擔保財產失泛，企業在貸款獲得過程中非利息財務支出負擔較重

當前，信貸投放“量減價增”，中小企業獲得金融機構貸款支持難度增加，貸款門檻趨于抬高，非民間借款多以保證、財產擔保方式進行，且擔保財產高度聚焦于企業不動產和機器設備。調查發現，中小企業2008年-2010年3月的非民間借款中，財產擔保的59筆，占48.36%；第三方保證51筆，占41.80%；無擔保、第三方與財產共保的各6筆，各占4.92%。從非民間借款擔保財產種類分析，2008年-2010年3月，擔保財產中，不動產的59筆，占75.64%；機器設備13筆，占16.67%；應收賬款4筆，占5.13%；存貨2筆，占2.56%。金融機構可接受擔保財產的范圍過窄，加重了企業非利息財務支出。調查發現，企業以土地、房產、設備進行抵押貸款，須經土地局、房管局、工商局等部門指定的評估機構進行資產評估并予以抵押登記后，方能到銀行辦理抵押貸款。但在辦理抵押評估、登記時普遍存在著費用較高問題。同時，抵押物的折扣率較低，造成企業貸款過程中的非利息支出增加，變相提高了金融交易成本。

（四）現行中小企業劃分標準過于寬泛，銀行審查企業財務真實數據的難度較大

一方面，現行中小企業劃分標準過于寬泛，如德州市99.8%的企業都是中小企業，使得關于中小企業促進政策涉及范圍過廣，缺乏針對性和有效性，同時，現行中小企業劃分標準并未包括個體工商戶，使得這類對創造就業、改善低收入群體生活狀況產生重要影響的企業群體，在政策優惠，特別是貸款政策傾斜方面又處于邊緣化地位。另一方面，2009年12月工信部發布的報告顯示，我國中小企業的平均健康指數為6.57分（10分為滿分），現代企業制度缺乏、產權結構混亂、經營行為短期化，內部管理水平低下，金融機構處于審慎經營考慮，不愿承擔其放款風險。同時，《新巴塞爾協議》的規則將中小企業貸款劃入了更高的風險類別，但由于中小企業缺乏大企業的技術、市場、信息和資產規模，以及個人客戶的終身連帶責任保障，與融資市場之間存在信息不對稱，銀行難以進行合適的風險評估和定價補償，加上企業法人與自然人在人格上的分離，審查企業財務真實數據的難度增加。

二、政策建議

（一）、把握好貨幣政策調控的重點、節奏和力度，保持連續性、穩定性和差別化

目前“轉方式、調結構”已經成為企業實現內生性增長的自覺要求，中小企業技術創新動力很足，因此，要根據經濟發展形勢及時把握貨幣政策調整的重點、節奏和力度，為產業升級、經濟轉型創造良好的環境。要根據中小企業對貸款成本比較敏感的現實，把握以數量型工具調控方式的尺度，松綁信貸規模控制，充分發揮貸款定價機制的作用，由市場機制來體現“有保有壓”信貸政策，使資金自動選擇配置到最有效率和潛力的行業或企業。

（二）加大創新力度，提高微觀經濟體的融資效率

銀行作為中小企業最大的資金來源，應通過積極的風險管理降低微觀經濟體貸款風險的機會，逐步實施《新資本協議》的內部評級方法，在建立中小企業金融服務專業化運營趨勢的基礎上，一是根據中小企業初創、成長、成熟和衰落的不同階段對信貸需求的特點，選擇不同的信貸技術，創新金融產品。二是創新還款方式，針對小企業普遍面臨的貸款到期必須“先還后貸”造成的還款壓力大等突出問題，建議政府設立還貸周轉金，或允許商業銀行和客戶在借款合同中約定，對小企業貸款授信重新審查后，可適當延長貸款期限，無需簽訂新合同的方式解決。三是構筑中小企業非財務信息平臺。鑒于中小企業財務制度不規范，財務信息嚴重不對稱，銀行進行相關信貸業務風險管理的難度大、成本高、放貸積極性易受制約的實際，建議地方政府組織工商、稅務、供水供電、勞動保護、海關等部門匯總當地中小企業的營業稅、所得稅、商品進出口報單、就業人數等非財務信息，以電子或紙質媒介形式定期通報，供銀行授信調查時參考。

（三）增加資本市場層次，發展新型貸款服務機構

當前中小企業、自然人的融資困境，集中體現了制度約束下的融資體制和結構創新的滯后，以及由此所產生的結構性矛盾和制度性沖突。一是加快村鎮銀行建設步伐，并按照5月山東省出臺的《關于進一步推進小額貸款公司試點工作有關問題的通知》的規定，積極推進全省小額貸款提速工作；二是加快《反壟斷法》的制定，逐步放開民間借貸市場，放松準入管制，盡快出臺實施《放貸人條例》；三是立足功能視角，適應自然人小型化、個性化和特色化的特點以及中小企業多層次、多樣化的金融需求，發展具有產權結構優勢、低交易成本優勢、市場效率優勢、信息優勢的民營金融結構，支持區域中小企業快速成長。

（四）完善中小企業融資的法律法規，加強對擔保抵押制度的改進和完善

關于中小企業的全國性法規只有《中小企業促進法》，且無具體實施細則，不能解決中小企業整體重要性與個體弱勢的矛盾，建議借鑒國外經驗加快中小企業法規體系建設，用立法的形式強化對中小企業的融資服務。同時，配合《物權法》實施，商業銀行應對擔保抵押制度進行梳理，及時修改完善有關業務規章制度和操作規程，加強其與《物權法》的銜接和協調。要探索建立統一的不動產登記、查詢平臺。進一步完善動產登記制度，加強對倉儲機構的約束。同時，建議在科學調研的基礎上，對中小企業標準進行進一步修訂和細分，適度降低標準上限，特別是現行小企業劃分標準為三項指標滿足其一即可。同時，可在現有中型、小型企業的劃分類別上加入微小型企業一類，并將個體工商戶群體納入中小企業范圍，對這兩類企業給予一定的政策傾斜。

（作者單位：山東大學經濟學院 中國人民銀行德州市中心支行）