角逐汽車(chē)金融市場(chǎng)

編者按：有人憑借信貸周轉(zhuǎn)致富，獲利過(guò)億；有人憑借按揭貸款，令企業(yè)起死回生。金融，在這個(gè)商業(yè)之上的社會(huì)上，不經(jīng)意間成了讓人神往迷醉的一個(gè)詞匯。無(wú)論是敢于創(chuàng)新的“經(jīng)銷(xiāo)商大鱷”龐慶華還是頭腦靈活的汽車(chē)廠商劉漢如，顯然都意識(shí)到了金融業(yè)務(wù)對(duì)于汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的重要性，并在其中搶得了先機(jī)。未來(lái)的汽車(chē)金融市場(chǎng)，又將是怎樣的一種態(tài)勢(shì)?

早在三年前就有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，2010年將成為中國(guó)汽車(chē)金融元年。

如今，這一預(yù)言似乎正在變成現(xiàn)實(shí)。

6月21日下午，比亞迪股份(01211.HK)發(fā)布公告表示。已于18日和法國(guó)的CGL公司簽訂合資合同，擬在深圳成立汽車(chē)金融公司。公告稱(chēng)，合資公司的注冊(cè)資本為5億元人民幣，其中比亞迪注資人民幣4億元，CGL注資與人民幣1億元等值的歐元。臺(tái)資公司的名稱(chēng)預(yù)期為比亞迪汽車(chē)金融有限公司。

隨后在7月13日，廣汽集團(tuán)和東方匯理臺(tái)資成立的廣汽匯理汽車(chē)金融公司亦正式開(kāi)業(yè)。據(jù)悉，該汽車(chē)金融公司主要業(yè)務(wù)包括提供購(gòu)車(chē)消費(fèi)貸款、提供汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商采購(gòu)車(chē)輛貸款和營(yíng)運(yùn)設(shè)備貸款、提供汽車(chē)金融租賃業(yè)務(wù)等。廣汽股份總經(jīng)理曾慶洪表示，廣汽匯理的成立是廣汽為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本有機(jī)結(jié)合邁出的重要一步，進(jìn)一步完善了廣汽集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)有關(guān)資料顯示，目前國(guó)內(nèi)有上汽通用、太眾、豐田、福特、奇瑞等10家汽車(chē)金融公司獲準(zhǔn)提供購(gòu)車(chē)貸款服務(wù)。事實(shí)上，隨著銀行不斷收緊信貸額度，汽車(chē)貸款市場(chǎng)里的主角正悄然換位。除廣汽、比亞迪之外，華晨、長(zhǎng)安、江淮等國(guó)內(nèi)車(chē)企也計(jì)劃在近期推出汽車(chē)金融公司。而這一風(fēng)潮的直接誘因源自政策環(huán)境的變化。

政策開(kāi)路市場(chǎng)廣闊

今年2月18日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了新的《汽車(chē)金融管理辦法》，對(duì)汽車(chē)金融公司的準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)范圍和風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容做出了較大修改與調(diào)整。

按照此前的政策，監(jiān)管部門(mén)希望以商業(yè)銀行為主體，提倡“銀企合作”的消費(fèi)信貸模式。但事實(shí)上，在過(guò)去的幾年中，除少數(shù)幾家銀行外，大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)似乎并不太感冒，這也直接導(dǎo)致“銀企合作”的模式一直不太成功，而多數(shù)有著金融信貸念頭的國(guó)內(nèi)車(chē)企面臨融資渠道困難、審批繁瑣的問(wèn)題。

從全球范圍來(lái)看，作為成熟產(chǎn)業(yè)，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)處于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的一環(huán)，且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的高端。在中國(guó)，消費(fèi)者貸款購(gòu)車(chē)業(yè)務(wù)才剛剛起步，通過(guò)汽車(chē)金融公司提供專(zhuān)屬汽車(chē)金融服務(wù)模式正逐步得到市場(chǎng)認(rèn)可。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)益普索Ipsos去年在一項(xiàng)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，一次性付款仍是購(gòu)車(chē)時(shí)的主流交易方式，但愿意采用貸款購(gòu)買(mǎi)的比例也達(dá)到了34％，相比現(xiàn)階段實(shí)際購(gòu)買(mǎi)行為中貸款購(gòu)買(mǎi)的比例，這一提升的空間非常大。隨著國(guó)內(nèi)信用體系的不斷完善，居民理財(cái)意識(shí)的提高，再加上國(guó)家對(duì)于鼓勵(lì)汽車(chē)信貸市場(chǎng)發(fā)展具體措施的出臺(tái)，這一比例還有可能繼續(xù)提升。

國(guó)家信息中心信息資源部主任、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師徐長(zhǎng)明在今年1月份時(shí)就汽車(chē)信貸方面亦表示了樂(lè)觀的市場(chǎng)增長(zhǎng)。他表示，目前80后買(mǎi)車(chē)占到整個(gè)買(mǎi)車(chē)人群的28％左右，三年之后大概是41％，五年之后是50％，十年之后是70％。80后這些人基本上都是貸款買(mǎi)車(chē)，隨著這批人成為購(gòu)車(chē)主力之后，貸款買(mǎi)車(chē)的人群也會(huì)增長(zhǎng)。

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)羅磊秘書(shū)長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，今年汽車(chē)信貸的占有率將會(huì)提升到30％，由此帶來(lái)的汽車(chē)增量將在200萬(wàn)輛左右。此外，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)將有5250億元的市場(chǎng)容量。民生銀行交通金融事業(yè)部汽車(chē)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王煒表示，目前各個(gè)銀行都在做的經(jīng)銷(xiāo)商存貨融資競(jìng)爭(zhēng)已是白熱化。而消費(fèi)信貸目前為止這在整個(gè)中國(guó)還是剛起步的階段。

他分析指出，2009年整個(gè)車(chē)市新車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)136075輛，這越發(fā)顯得現(xiàn)代汽車(chē)金融服務(wù)與汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展的差距越來(lái)越大。中國(guó)汽車(chē)金融還處于起步階段，尤其是在整個(gè)信貸資產(chǎn)總規(guī)模中，汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)辦的汽車(chē)金融公司占比是非常小的，僅占1.8％左右。這個(gè)數(shù)據(jù)無(wú)論如何不能跟目前整個(gè)汽車(chē)市場(chǎng)將近三萬(wàn)億產(chǎn)值相匹配的。因此，盡管目前汽車(chē)行業(yè)金融滲透率偏低，但是從另外一個(gè)積極角度來(lái)看，這是一個(gè)無(wú)比大的市場(chǎng)。

據(jù)悉，全球汽車(chē)銷(xiāo)售中70％是通過(guò)汽車(chē)信貸銷(xiāo)售的，在美國(guó)則達(dá)到80％，而目前我國(guó)消費(fèi)者貸款購(gòu)車(chē)的比例僅在10％左右，可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)信貸市場(chǎng)空間廣闊，這對(duì)汽車(chē)企業(yè)和銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑都是一塊誘人的餡餅。

銀行讓路車(chē)企上位

作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，汽車(chē)金融公司與銀行的競(jìng)爭(zhēng)顯然不容回避。

“原來(lái)一到4S店就能看到銀行車(chē)貸產(chǎn)品的宣傳冊(cè)，現(xiàn)在再去，都變成一些民間的貸款公司在宣傳分期付款購(gòu)車(chē)。”據(jù)了解，隨著多數(shù)銀行上調(diào)汽車(chē)貸款利率，不少車(chē)企不再選擇與銀行合作辦車(chē)貸，而銀行因?yàn)橘J款收緊的因素，也漸漸放棄這一市場(chǎng)。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)常務(wù)理事蘇暉接受《汽車(chē)觀察》采訪時(shí)表示。目前銀行在汽車(chē)金融業(yè)務(wù)上正面臨一種尷尬：盡管銀行高調(diào)推出車(chē)貸利率上調(diào)至30％-40％，但車(chē)市并不認(rèn)賬，甚至出現(xiàn)了車(chē)貸“零利率”的淡季猛促銷(xiāo)的趨勢(shì)。其中奔馳、沃爾沃、馬自達(dá)、豐田、現(xiàn)代等部分車(chē)型，廠商齊推“零利率”，淡季搶市場(chǎng)，但需要說(shuō)明的是，零利率并非都省錢(qián)，其收取的3，5％或7％的手續(xù)費(fèi)也讓消費(fèi)者覺(jué)得不劃算。

實(shí)際上，現(xiàn)在投資者即使想從銀行得到汽車(chē)貸款確非易事。據(jù)一位不愿透露姓名的股份制商業(yè)銀行人士表示，如果客戶(hù)有貸款購(gòu)車(chē)或分期付款的需要，他們會(huì)建議客戶(hù)和汽車(chē)公司商量找一家利息不算高的小額貸款公司更實(shí)際。商業(yè)銀行的惜貸，無(wú)疑為車(chē)企進(jìn)入這一汽車(chē)金融市場(chǎng)提供了絕佳的機(jī)會(huì)。

國(guó)家信息中心信息資源部主任徐長(zhǎng)明曾明確指出，在未來(lái)的汽車(chē)信貸中，汽車(chē)金融公司比銀行更有優(yōu)勢(shì)，要促進(jìn)汽車(chē)信貸就應(yīng)該多發(fā)展汽車(chē)金融公司。他分析指出，目前我國(guó)消費(fèi)信貸的比例偏低。在美國(guó)，85％的人用貸款買(mǎi)車(chē)，而我們國(guó)家現(xiàn)在是6％到7％。從國(guó)外的情況來(lái)講，商業(yè)銀行占20％，而我們國(guó)家則是汽車(chē)金融公司占20％的貸款比例。

從三個(gè)方面說(shuō)，汽車(chē)金融公司實(shí)際上更利于汽車(chē)信貸：汽車(chē)金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力非常強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的時(shí)候，廠家一般會(huì)犧牲汽車(chē)金融而保汽車(chē)制造，但是銀行不可能這么做，因?yàn)樗麄円嶅X(qián)；汽車(chē)金融公司只做汽車(chē)信貸，銀行信貸范圍更廣；銀行更愿意做房產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)小的產(chǎn)品的信貸，更愿意為企業(yè)放貸，但汽車(chē)金融公司就沒(méi)有別的選擇。

再者，對(duì)于汽車(chē)企業(yè)而言，汽車(chē)業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)絕非是1+1=2這么簡(jiǎn)單，汽車(chē)企業(yè)所屬的金融公司可以通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)格讓利、高效批核等優(yōu)勢(shì)，為自己的消費(fèi)者提供比商業(yè)銀行更好的產(chǎn)品和服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)既多賣(mài)車(chē)，又多掙錢(qián)。以曾為全球之首的通用汽車(chē)金融服務(wù)公司為例，在金融危機(jī)以前，美國(guó)40％以上的新車(chē)銷(xiāo)售和經(jīng)銷(xiāo)商70％的庫(kù)存都由他們提供貸款，由于它的贏利遠(yuǎn)超通用汽車(chē)的其他部門(mén)。有人甚至戲謔，通用汽車(chē)不過(guò)是一家擁有車(chē)廠的銀行。

盡管《南方周末》評(píng)論認(rèn)為，對(duì)比亞迪這些國(guó)內(nèi)汽車(chē)廠商來(lái)說(shuō)，進(jìn)入汽車(chē)金融領(lǐng)域，短期內(nèi)最大的好處是借此迅速擴(kuò)張營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，給經(jīng)銷(xiāo)商以資金扶持，而不是直接刺激消費(fèi)。但是，新華信市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)解決方案副總經(jīng)理郎學(xué)紅認(rèn)為，汽車(chē)金融是個(gè)分外誘人的大蛋糕，隨著越來(lái)越多的汽車(chē)公司開(kāi)始自主開(kāi)辦汽車(chē)金融公司，以及近期本土汽車(chē)公司加快汽車(chē)金融公司的籌備，未來(lái)這將成為繼傳統(tǒng)銀行貸款后促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的主要力量。

自主品牌集體發(fā)力

據(jù)悉，國(guó)外汽車(chē)企業(yè)的汽車(chē)金融公司的利潤(rùn)收益貢獻(xiàn)率平均占到了其母公司利潤(rùn)的30％至50％左右。汽車(chē)金融已成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中資本和利潤(rùn)收益率最大的一環(huán)。

業(yè)內(nèi)人士分析，盡管目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上貸款購(gòu)車(chē)比例僅為8%左右，汽車(chē)金融的利潤(rùn)基本上也是無(wú)從體現(xiàn)。但是，隨著汽車(chē)金融市場(chǎng)的日漸成熟，未來(lái)市場(chǎng)潛力巨大，自主品牌的金融公司越早介入，就越能在未來(lái)與外資或合資汽車(chē)企業(yè)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。

據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，截至2008年底，國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司總資產(chǎn)達(dá)到381.15億元，首次實(shí)現(xiàn)全行業(yè)整體盈利。然而，此前國(guó)內(nèi)的汽車(chē)金融公司均為外資主導(dǎo)設(shè)立，包括豐田、通用、福特、大眾、戴姆勒、標(biāo)致雪鐵龍、沃爾沃、菲亞特和東風(fēng)日產(chǎn)在內(nèi)的9家汽車(chē)巨頭已在華建立了汽車(chē)金融公司。

對(duì)自主品牌而言，過(guò)去其產(chǎn)品線多集中在入門(mén)租經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，汽車(chē)金融對(duì)他們的銷(xiāo)量促進(jìn)作用不大，所以他們的需求并不緊迫。這種情況在去年開(kāi)始變化，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)及品牌發(fā)展等問(wèn)題，自主品牌開(kāi)始集體向上發(fā)展，產(chǎn)品線不斷向上延伸至20萬(wàn)左右的價(jià)格空間。在這個(gè)價(jià)格空間內(nèi)，汽車(chē)金融的銷(xiāo)量促進(jìn)作用就開(kāi)始顯現(xiàn)。

汽車(chē)分析師賈新光認(rèn)為，本土汽車(chē)企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到自行設(shè)立汽車(chē)金融公司的好處，一方面是希望通過(guò)汽車(chē)金融帶動(dòng)新車(chē)銷(xiāo)售，另一方面則是根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)長(zhǎng)期來(lái)看，汽車(chē)金融將成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中利潤(rùn)率最大的一環(huán)。在自主品牌贏利能力相對(duì)較低的情況下，這塊業(yè)務(wù)將成為本土車(chē)企擴(kuò)張的重要資金來(lái)源。

據(jù)比亞迪公司一位經(jīng)理透露，金融公司成立后，將開(kāi)展兩方面的業(yè)務(wù)，一是為比亞迪汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商提供資金擔(dān)保，以進(jìn)一步擴(kuò)大比亞迪汽車(chē)的市場(chǎng)占有率；二是為購(gòu)車(chē)用戶(hù)提供貸款。他表示，金融公司的成立將對(duì)比亞迪汽車(chē)的進(jìn)一步做強(qiáng)做大，特別是推動(dòng)公司新能源汽車(chē)發(fā)展，有較大的促進(jìn)作用。然而，這一如意算盤(pán)是否能打得響，還是個(gè)未知數(shù)，一切有待市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

王煒認(rèn)為，未來(lái)車(chē)市的增長(zhǎng)，如果能有效使用汽車(chē)貸款和租賃業(yè)務(wù)這兩個(gè)信用工具，對(duì)終端零售拉動(dòng)是非常大的。據(jù)他透露，在目前僅有約十家的汽車(chē)金融公司中，最大的一家去年拿下的業(yè)務(wù)15萬(wàn)單不到，整個(gè)汽車(chē)金融公司在2009年新增個(gè)人貸款規(guī)模中占比有限，而商業(yè)銀行里面能開(kāi)展的也就是一兩家，所以目前為止這塊汽車(chē)信貸無(wú)法和經(jīng)銷(xiāo)商貸款相比。他表示，未來(lái)更具競(jìng)爭(zhēng)力的將是銀行、廠商、經(jīng)銷(xiāo)商三方合資的汽車(chē)金融公司。