中國商業銀行貸款定價模式比較及其現實選擇

摘要:貸款是商業銀行核心業務之一，也是其最主要的盈利來源，貸款定價不僅影響銀行的收益水平，更會影響銀行的資產質量、客戶結構和市場競爭力。通過分析中國商業銀行貸款定價主要模式及存在的問題，提出了商業銀行貸款定價模式的現實選擇。

關鍵詞:商業銀行;貸款定價;定價理論;定價模式

中圖分類號:F830文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)19-0052-02

緒論

價格是市場營銷的關鍵要素之一，價格策略的正確與否關系到企業的生存和發展。成功的價格策略對于實現企業的贏利目標以及取得合理的市場占有率具有重要的作用，錯誤的定價策略將給企業帶來銷售下降、贏利收縮甚至企業倒閉等嚴重問題。國際上的大商業銀行十分重視貸款定價，建立了有效的定價決策機制、良好的信息系統和科學的定價模型。相對而言，由于中國銀行業的利率和服務價格長期受政府管制，商業銀行本身幾乎沒有定價權，直接導致商業銀行的價格管理方面十分薄弱，這個問題已經成為國內商業銀行經營管理的軟肋之一。

逐步推進利率市場化是中國既定的金融政策，隨著加入WTO后商業銀行全面開放時間的到來，利率市場化帶來的必然是商業銀行同業間的價格戰進一步升級、存款利率上升、貸款利率下降、存貸款利差收縮。而商業銀行在很大程度上是價格的接受者而不是制定者，商業銀行利率與市場利率相差甚微，因此尋找適合商業銀行的貸款定價模式是提高其在狹窄的、稍縱即逝的價格空間中競爭力的重要舉措。

一、中國商業銀行貸款定價的主要模式

在商業銀行貸款的實踐中，有以下幾種常見的定價模式:成本加成模式、基準利率加點模式、客戶利潤分析模式。

(一)成本加成模式

這是一種從銀行經營成本的角度衡量貸款的利率水平，是較為傳統的定價模式。該模式認為，一筆貸款應包括以下四部分才有利可圖。

(1)資金成本。銀行為籌集貸款資金所發生的成本。(2)貸款費用。又稱“非資金性操作成本”，指與貸款業務有關的人事費用、業務費用、折舊費用。(3)風險補償費。即對每筆貸款可能發生的違約風險做出的必要補償。(4)目標收益。為銀行股東提供一定的資本收益率所必須的利潤水平。

根據以上分析，可得出“成本加成模式”下貸款保本利率及保利利率的計算公式:

貸款保本利率=資金成本+貸款費用+風險補償費

貸款保利利率=資金成本+貸款費用+風險補償費+目標收益

(二)基準利率加點模式

這是國際銀行業廣泛采用的一種定價模式，以市場所普遍接受的優惠利率或主導利率作為基礎利率，在此基礎上，加上根據客戶的風險程度確定的風險加數或風險乘數，風險程度越大，其加數或乘數越大，反之亦然。計算公式為:

貸款利率=基準利率+(*)風險溢價(點數)

一般來講，基準利率是銀行對信譽最好的顧客發放短期營運資金貸款征收的最低利率。它是為其他借款人確定貸款利率的基礎。風險溢價主要考慮客戶違約風險和期限風險。

(三)客戶利潤分析模式

這是一種“以銀行和客戶的整體關系為基礎的貸款定價模式”。商業銀行在與任何客戶進行業務往來，都必須能夠保證“有利可圖”或至少不虧本。因此，銀行在為每筆貸款定價時，應全面考慮客戶與銀行各種業務往來的總成本、總收入和銀行的目標利潤。

銀行從某客戶獲得的總收入≥為該客戶提供服務的總成本+該筆貸款所應實現的目標利潤

(1)來源于客戶的總收入。主要包括貸款的凈利息收入、客戶存款的投資收入、結算手續費收入和其他服務費收入。(2)為客戶提供服務發生的總成本。主要包括資金成本、貸款費用、貸款的違約成本、客戶存款的利息支出和賬戶管理成本。(3)目標利潤。銀行的放貸資金來自“資金庫”，而“資金庫”中的資金最終來源于“負債”和“產權資本股東權益”兩個渠道。

二、中國商業銀行貸款定價存在的問題

1.商業銀行經營者的重視程度不夠。過去由于中國實行利率管制，商業銀行沒有貸款定價權，因此也就不存在貸款定價的概念。即使今天，國有商業銀行有了一定的貸款定價權，但是其經營者仍將注意力放在吸收存款和清收貸款上，對新發放貸款如何定價的問題考慮甚少。原因如下:首先，貸款定價方法的簡單、僵化，導致各商業銀行提供的信貸品種、價格和服務基本相同、缺乏差別化，企業選擇貸款銀行也沒有相應的差別化標準。其次，目前中國商業銀行經營收入還主要依靠傳統的存、貸款業務，中間業務收入所占比重很小。

2.貸款定價的市場化尚不完善。當前中國對人民幣貸款按國家宏觀經濟需要進行管理，長期以來中國一直實行嚴格的利率管制，商業銀行的貸款利率都是由中國人民銀行結合當時的資金供求情況和社會經濟發展需要來制定或調整，各商業銀行必須按法定利率發放貸款，任何超過中國人民銀行規定利率的借貸行為均不受法律保護，其高息部分，任何單位及個人都有權拒付。

3.貸款定價沒有體現風險與收益相匹配的定價原則。目前中國商業銀行貸款的基準利率只與貸款的期限有關，無論客戶是誰，不同貸款期限總是對應不同貸款基準利率，尤其是國有商業銀行雖然擁有了利率浮動權，但是在利率浮動方式上存在“一刀切”的簡化做法，對借款人的資信、實力、效益、借款項目的風險以及與該行的合作關系等不加區分，而是簡單化地對本行自行認定的大客戶、關系客戶的貸款利率一概不浮動，對其他企業一律按同一浮動水平實行浮動。一些高風險的貸款配置上低利率價格;低風險產品配置上高利率價格，必然會導致一些優質客戶的流失。

4.貸款定價模式不具備針對性。盡管現今各檔次的貸款利率的上限已經放開，但各家商業銀行對這部分自主權卻不知如何充分利用，對影響貸款定價的各類風險無法科學的量化，因此，還沒有建立起適合自身的貸款定價模式，無法對每一筆貸款進行分別定價。

三、中國商業銀行貸款定價的現實選擇

隨著中國利率市場化改革的推進， 商業銀行貸款定價的自主權逐步擴大， 選擇適當的貸款定價模式對中國商業銀行來說是十分重要的。

根據中國具體情況，中國商業銀行應該建立以銀行與客戶的整體關系為出發點、以同業拆借利率為基準、以貸款風險溢價為核心， 以實現銀行的既定利潤為目標的區別定價模式。

1.對不同的貸款采用區別定價方法。應混合運用“成本相加模式”、“基準利率加點模式”和“客戶利潤分析模式”，并區別對待。對業務往來較少，業務發展前景一般的客戶貸款定價，采用以市場價格為參考，變動成本為下限，充分考慮客戶風險的貸款定價方法;對大額貸款采用基準利率加點方法定價;對重要客戶、優質客戶和項目產品市場前景看好的客戶貸款則實行客戶利潤分析方法定價。

2.以銀行與客戶的整體關系為出發點。隨著“以客戶為中心”這一現代經營理念在中國商業銀行界的確立，商業銀行越來越強調針對不同的客戶提供一攬子服務，考察從同客戶整體關系中得到的盈利， 這就要求商業銀行在貸款定價時要合理考慮其與客戶之間的整體關系。具體地可采取在一般貸款利率基礎上，確定一個浮動范圍，針對不同的客戶制定不同的利率水平。對于那些與本行往來密切、能帶來凈利潤的客戶給予貸款利率優惠，可在原利率基礎上下浮一定比率;對于那些與本行往來關系較少、不能帶來凈利潤的客戶給予較高的貸款利率，可在原利率基礎上上浮一定比率;在條件成熟時，對于少數優質大客戶可試行運用客戶利潤分析模式來定價，將借款公司本身、它的附屬公司、主要股東、高層管理人員都合并在一起。

3.以同業拆借利率為基準。利率放開后，市場利率水平必然成為商業銀行貸款定價的首要考慮因素。同業拆借利率是以中央銀行再貸款利率和再貼利率為基準，再根據社會資金的松緊程度和供求關系由拆借雙方自由議定的，因此，人們常用同業拆借利率來反映市場上資金供求變化的情況。

4.以貸款風險溢價為核心。借款人的違約風險是中國商業銀行在貸款定價時必須考慮的重要因素，可參照西方商業銀行通行的計算風險溢價的辦法。貸款的風險溢價主要包括兩部分:(1)長期貸款的期限風險溢價。即由于貸款的期限拉長，不確定的因素增多，導致貸款風險的加大，為此客戶應支付的風險溢價。對于長期貸款的期限風險溢價，商業銀行可根據歷史經驗或實證分析來確定。(2)借款人的違約風險溢價。這部分風險溢價的設定比較困難，應把它作為整個貸款定價過程的核心內容來抓。

5.以實現銀行的既定利潤為目標。隨著中國銀行商業化改革步伐的加快，各商業銀行的產權將更加明晰，責任也將更加明確，即:按現代商業銀行的運行機制，自負盈虧，自擔風險，自我約束;在市場經濟條件下，轉換官辦銀行的經營機制，使其經營行為符合利潤最大化原則。因此，根據資金的安全性、流動性和盈利性要求確定相應的既定利潤，以獲得合理的利潤水平已成為商業銀行從事貸款業務的內在動力，也是銀行產權所有者的合理要求。具體可反映為銀行資本必須從每筆貸款中應獲得一定的最低收益。因此，商業銀行必須根據既定的股東目標收益率(資本目標收益率)進行分解，來確定每一筆貸款收益中所應包含的目標利潤。

此外，為科學、完善地進行貸款定價，中國商業銀行還應開發一套科學的、可操作性的數據運行系統，以測算出全行資金成本水平，從而為貸款定價提供科學依據。同時應及時掌握市場利率的變化情況、利率實際浮動情況、客戶對利率的敏感反映、同業間的利率執行水平，據以確定貸款執行利率水平，保證資金收益的最大化。

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