淺談施工企業財務風險的管控

摘要:隨著經濟全球化腳步的加快，我國施工企業面臨的市場競爭將會日趨激烈。在這種大環境下，施工企業所面臨的財務風險日益增加，如何實現對財務風險的管控成為擺在所有施工企業面前的重要課題之一。本文分析了財務風險識別和評估方法，并在此基礎上提出了管控財務風險的若干對策，以期對施工企業管控好財務風險有所裨益。

關鍵詞:施工企業;財務風險;管控

一、企業財務風險的界定

目前，理論界在對財務風險進行界定時一般有廣義和狹義之分。廣義的財務風險是指在企業整個財務活動過程中由于客觀存在的各種難以預料和控制的因素作用下而導致企業蒙受損失的可能性。狹義的財務風險是指由于企業負債而引起的喪失償債能力的可能性。本文所指的財務風險都是廣義的財務風險。

二、施工企業財務風險的識別與評估方法

(一)施工企業財務風險的識別

眾所周知，施工企業屬于典型的資金密集型企業。財務風險會給施工企業造成十分嚴重的危害，輕則阻礙企業發展，削弱其市場競爭力，重則導致財務危機，甚至將企業逼至破產邊緣。然而，施工企業財務風險在其生產經營過程中往往會有所表現，如果能夠及時識別，并采取一定措施，便可以將財務風險控制在一定水平下，在充分利用財務杠桿的前提下，確保企業價值最大化財務目標的實現。歸納起來，施工企業財務風險主要表現在以下幾個方面:

1.企業支付能力被削弱。企業資金周轉出現問題，日常結算項目受到一定程度的影響。如工人不能按時足額領取工資、上游協作單位無法收回往來款以及無法及時繳納稅款等，這都將使企業變得十分被動。無法按時足額取得工資將使職工積極性受挫，工作效率和效果將受到影響，拖欠上游協作單位的往來款項不僅會影響企業的信譽，還會被起訴至法庭，徒增訴訟費用，拖欠稅款，同樣需承擔由于不按時履行納稅義務而被加處的滯納或罰款。這些現象都表明施工企業財務風險在加大。

2.施工秩序混亂，施工計劃得不到貫徹執行。施工企業在施工過程中正常的原材料供應以及施工秩序受到破壞;供應商的賒銷政策也發生變化，由原來比較寬松的賒銷條件變為緊縮式的賒銷政策;施工企業主要客戶將工程項目轉移至其競爭對手;工程項目建設主管機關對企業參加投標的資格進行了限制等。

3.規模擴張過快。施工企業規模擴大主要表現為銷售額的迅速增長，生產能力或生產規模擴大，固定資產的迅速擴充等方面，而施工項目在數量上迅速增長，時常伴隨毛利率下降，企業留存收益減少或增長緩慢。資產的迅速擴充，生產能力的提高是往往是通過銀行借款和應付賬款形成的。企業的應收賬款減少，流動資產減少，銀行透支依然，說明施工企業的發展后勁不足，債務嚴重，到期償債能力差，企業的變現能力減弱，財務風險問題必在不久的將來暴露出來。

4.施工企業的資本結構不合理，過度依賴貸款。施工企業保持合理的資本結構才能正常的運營，負債經營雖然能解決企業發展中資金的短缺，但風險也會增大，負債與自有資金搭配不合理會形成不良的資本結構。另外，當施工企業過度依靠借款來維持正常的經營活動時，說明其資金的短缺，數量巨大的貸款一旦遇到企業經營業績的下滑，資金鏈就有可能斷裂，無法償還到期債務，甚至到達破產的邊緣。因此，施工企業在舉債經營時以及在舉債經營的后期要不斷地評價債務風險的大小。

5.投資者信息不足。對于上市的施工企業，其股票價格下跌，投資者紛紛“用腳投票”，企業很難從資本市場募集到資金;而對于非上市的施工企業，股東不計成本，大量向銀行借款滿足資金需要，很難從內部募集股份。

(二)施工企業財務風險的評估方法

1.財務報表分析法

財務報表分析法是通過研究、分析施工企業包括三大財務報表(資產負債表、利潤表和現金流量表)在內的相關資料，計算反應財務風險的相關指標數據，與經驗數據相比較，進而對其財務風險水平進行評估的方法。由于施工企業財務報表集中反應了其財務狀況和經營成果，通過報表分析，可以為發現風險因素提供線索和指示，進而對其財務風險進行評估。在采用該法對財務風險評估過程中，要注意結合靜態分析與動態分析，還要對與之往來的客戶的財務報表進行風險分析，采用綜合、系統的財務報表分析方法，才能準確地確定企業目前及未來經營的風險因素。

2.德爾菲法

德爾菲法又稱專家會議預測法，是指在財務風險評估過程中，采用信函的形式向有關專家寄送材料，并且提出有關問題，在得到答復后，進行歸納、整理，將反饋意見再次以信函方式寄出，再次征求其意見，這樣如此反復多次，直到得到比較一致的意見為止。盡管德爾菲法是一種主觀預測方法，但是在這種群策群力的機制下，財務風險評估的效果往往比較理想。

3.業務流程分析法

業務流程分析法是將施工企業的各項財務活動按照其內在的邏輯聯系建立一系列的流程圖，針對流程圖的每一個環節逐一進行調查、研究和分析，從中發現潛在的財務風險的一種風險識別方法。通過施工企業財務活動流程圖分析，可以揭示企業財務活動中存在的薄弱環節，也就是極易產生財務風險的環節，這樣可以對其進行重點掌握和分析，然后綜合起來，對施工企業當前財務風險狀況進行合理評估。

三、加強施工企業財務風險管控的策略

前面對施工企業財務風險的識別和評估進行了探討，明確了施工企業財務風險的種種表現以及相關財務風險評估方法。而對于財務風險管控，施工企業需要做到的就是不斷完善企業的各項管理制度、提高經營決策水平，使其符合客觀規律的發展和市場的需求。具體而言，主要有以下幾點:

(一)提高風險防范意識

提高風險防范意識首先要對財務風險有一個充分的認識，從思想上意識到財務風險給企業帶來的嚴重后果，培養包括管理層在內的全體員工的風險意識，使企業上下都能夠參與到財務風險管控的活動中來。財務風險存在于施工企業的各個環節，因此應當對企業各個環節所面臨的經濟風險進行全面分析，客觀、合理評估各種風險，使各個職能部門不僅具有其部門內部各種財務風險，更要樹立綜合風險觀念，能夠從相互聯系的角度出發認識對待財務風險。

(二)明確企業的發展戰略

在我國，很多施工企業在發展初期運行良好，各項風險都能夠得到很好的控制，然后進入一段時期的蓬勃發展期。這一時期，施工企業便出了問題，管理跟不上、財務風險得不到控制等問題浮出水面，很多施工企業為此付出了沉重的代價，有的甚至在這一時期破產倒閉。對此，施工企業應當明確自己的發展戰略，不要不惜一切代價，通過高負債率盲目擴張，應當適應當時的市場環境和企業內部環境。而發展戰略一旦明確，就應對企業業務范圍和經營品種做出明確的規定，不應在不熟悉業務領域大量地從事投資、經營或交易活動。這也是防范財務風險的關鍵一環。

(三)建立健全的財務管理制度

健全的財務管理制度是管控財務風險的制度保障。財務管理制度應當對企業財務風險監管工作程序、監管職責等進行明確，建立和規范施工企業財務風險報表分析制度以及內部審計制度，對財務風險進行系統監測，并建立財務風險預警機制，及時發現并控制財務風險。此外，施工企業還應當充分發揮外部監督力量在財務風險管控方面的重要作用，如合理運用會計師事務所等社會中介機構對企業報表審計過程中的各種結果等。同時，在施工企業在進行項目籌資、投資決策時，必須經過可行性論證，在對財務風險全面認識的基礎上，合理確定其負債水平，不可一味追求財務杠桿帶來的股東收益而忽視對財務風險的管控。

(四)精細化財務風險的識別和評估

施工企業應當從企業的環境風險(包括內部和外部)、管理能力的方面建立一整套財務風險識別和評估體系，對施工企業內部各環節的財務風險進行識別并盡可能精細化的評估。只有及早的識別財務風險，才能將風險的損害降至最低，把風險消滅在萌芽之中;而只有盡可能精細化的評估財務風險，才能夠為財務風險管理的實施提供科學依據，并做出正確的財務決策對其進行管控。

(五)建立健全企業財務風險管控機制

財務風險管控是建立在對會計信息資料進一步加工的基礎上開展的，因此，加強施工企業內部控制控制制度的建設顯得十分重要。對此，不僅要建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制等，還應當對企業可能面臨的未決訴訟和擔保業務等潛在風險進行管控。與此同時，施工企業還應當加強對財務人員業務素質的培養，財務風險管控主要集中在財務部門，財會人員必須具備對環境變化帶來不確定因素的預測能力，并能夠分析原因，提出建議和處理方案，發揮財會部門在企業經營中的參謀作用，使可能蒙受的風險損失盡可能降低到最低限度。此外，還可以通過建立風險轉移機制和風險分散機制對財務風險進行分散和化解。如對企業施工項目、各項資產進行投保、分散化企業投資等。建立健全施工企業壞賬準備金制度以及企業的積累分配機制，適當提高壞賬準備金的提取比率或自有資金比率，增強其抵抗財務風險的能力。

四、結論

總之，施工企業財務風險的管控關乎其生存發展，對提升施工企業自身價值和市場競爭力有著顯著的推動作用。對此，施工企業在經營過程中，應當注意識別各種財務風險，并定期對各種財務風險進行評估，根據風險評估結果，共同研究風險管控策略，將財務風險降至最低。

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( 作者單位:四川路橋建設股份有限公司)