我國民營企業(yè)海外投資金融支持探究

當(dāng)前，國際經(jīng)濟(jì)格局正在發(fā)生深刻的變化，經(jīng)濟(jì)資源在全球范圍自由、大量、全面地流動(dòng)和配置已成為一股勢不可擋的潮流。中國作為世界上最大的發(fā)展中國家，無論從國內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)較成熟的基礎(chǔ)技術(shù)、相對(duì)過剩的資本狀況、雙邊和多邊國際合作機(jī)制所營造的良好國際環(huán)境等內(nèi)外部條件看，還是從維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)安全、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高國際競爭力、擴(kuò)大國際影響的需要來看，大力發(fā)展海外投資都是必然的選擇。作為海外投資金融支持的提供者，目前中國金融界在支持民營企業(yè)海外投資的相關(guān)研究方面著力甚少，本文將就如何提高對(duì)民營企業(yè)海外投資的金融支持力度與方式進(jìn)行一番探究，希望能對(duì)下一階段我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新和改革方向提供一些啟發(fā)和借鑒。

一、我國民營企業(yè)海外投資金融支持現(xiàn)狀

1、相關(guān)金融制度和金融支持政策的滯后

改革開放二十多年來，我國政府的政策重心主要放在引進(jìn)外資上，并形成了與之相適應(yīng)的一整套金融制度，而海外投資金融制度建設(shè)卻相對(duì)滯后，主要表現(xiàn)在《擔(dān)保法》《會(huì)計(jì)法》等金融相關(guān)法律立法基點(diǎn)以國內(nèi)環(huán)境為主、金融監(jiān)管部門和商業(yè)銀行信貸等各類金融政策也未充分考慮到企業(yè)海外展業(yè)的需求，客觀上影響了民營企業(yè)獲得相應(yīng)的金融支持。與此同時(shí)，目前國家為促進(jìn)企業(yè)海外投資而出臺(tái)的金融優(yōu)惠政策主要還是面向國有大型企業(yè)集團(tuán)，占據(jù)我國海外449億美元投資總量65%的民營企業(yè)能從中得到的實(shí)惠微乎其微。

2、困難的融資環(huán)境制約民營企業(yè)的海外拓展

由于當(dāng)前我國民營企業(yè)海外投資還處于發(fā)展的初級(jí)階段，規(guī)模普遍較小，國際知名度較低，很難得到被投資國銀行的信任，加上文化背景差異和相對(duì)國內(nèi)較高的融資成本也阻礙了民營企業(yè)向國外銀行融資。反觀國內(nèi)，盡管國家政策已經(jīng)允許和鼓勵(lì)銀行業(yè)向民營企業(yè)開放，但實(shí)際操作效果并不理想，海外投資的民營企業(yè)一方面很難從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)烙印很深的政策性銀行獲得優(yōu)惠貸款，另一方面要讓國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)涉及更多信用、政治與市場風(fēng)險(xiǎn)的海外項(xiàng)目進(jìn)行貸款更是難上加難。從現(xiàn)實(shí)看，國內(nèi)商業(yè)性海外業(yè)務(wù)開展最多的中國銀行境外貸款中用于制造業(yè)、能源、采礦及農(nóng)業(yè)等行業(yè)的余額僅有5.21億美元，而這幾個(gè)正是國內(nèi)民營企業(yè)海外投資的主要行業(yè)，與同期民營企業(yè)291.85億美元的海外投資相比實(shí)在是杯水車薪。

3、我國銀行業(yè)發(fā)展步伐難以滿足民營企業(yè)海外投資日益旺盛的金融需求

根據(jù)商務(wù)部預(yù)測，借助長期改革開放的資本積累和人民幣升值的歷史機(jī)遇，未來5年我國企業(yè)對(duì)外投資將進(jìn)入高速發(fā)展期，年均增長將超過22%，到“十一五規(guī)劃”末期累計(jì)對(duì)外直接投資總額將超過1000億美元，按目前比例計(jì)算，民營企業(yè)將至少新增400多億美元的對(duì)外投資額，由于企業(yè)海外投資所需要的金融服務(wù)涵蓋信息獲取、商業(yè)咨詢、投融資、國際結(jié)算等諸多方面，而我國銀行業(yè)以目前的發(fā)展步伐和國際化進(jìn)程仍無法滿足企業(yè)對(duì)這類綜合性金融需求。

二、我國民營企業(yè)海外投資金融需求分析

分析現(xiàn)狀，我們也應(yīng)認(rèn)識(shí)到我國民營企業(yè)在規(guī)模、經(jīng)營方式、海外投資方式和目的地等方面均存在多元化特點(diǎn)，因此對(duì)金融支持的需求也是多方面的:

1、有利于民營企業(yè)海外投資的政策環(huán)境需求

要求政府有關(guān)部門應(yīng)及時(shí)對(duì)涉及海外投資的相關(guān)金融制度、政策進(jìn)行調(diào)整，并加快《海外投融資法》、《跨國經(jīng)營促進(jìn)法》等相關(guān)法規(guī)的出臺(tái)，形成內(nèi)涵全面的完善法規(guī)和制度體系，使民營企業(yè)跨國經(jīng)營融資發(fā)展擁有明確的法律基礎(chǔ)。同時(shí)，還要徹底打破現(xiàn)行按所有制形式和企業(yè)規(guī)模分配優(yōu)惠政策的局限，改以企業(yè)的國際競爭力和發(fā)展?jié)摿ψ鳛閮?yōu)惠扶持政策的選擇標(biāo)準(zhǔn)。

2、寬松透明的良好融資環(huán)境需求

一是要求政府積極參與新一輪WTO談判，在WTO框架內(nèi)為民營企業(yè)爭取到更加寬松的多邊融資政策和國際融資條件，特別是要優(yōu)先爭取民營企業(yè)重點(diǎn)投資地亞洲和拉丁美洲國家的優(yōu)惠政策;二是建立統(tǒng)一、動(dòng)態(tài)的征信體系，營造良好的社會(huì)信用環(huán)境，確保民營企業(yè)各項(xiàng)跨國經(jīng)營活動(dòng)都能得到可靠的信用信息平臺(tái)支持;三是建立健全的民營企業(yè)跨國經(jīng)營信貸擔(dān)保體系，改革監(jiān)管考核機(jī)制，提高政策性銀行和商業(yè)銀行對(duì)民營企業(yè)跨國經(jīng)營融資的支持力度。

3、全面、一體化的金融服務(wù)需求

從整體上看，全面的一體化需求包括三個(gè)方面內(nèi)容:一是要求商業(yè)銀行能提供包括國內(nèi)外結(jié)算、資金調(diào)拔、多種授信、信息服務(wù)等專業(yè)化、全系列的產(chǎn)品和服務(wù);二是要求與商業(yè)銀行建立全面的合作關(guān)系，即商業(yè)銀行要將企業(yè)在全國乃至全球各地的分支機(jī)構(gòu)視為一體，以相同的標(biāo)準(zhǔn)提供服務(wù);三是要求商業(yè)銀行能將對(duì)企業(yè)的服務(wù)人員一體化，建立高效的反饋和決策機(jī)制，提高服務(wù)效率。

4、降低成本和提高盈利水平的需求

作為具有強(qiáng)烈盈利期望的民營企業(yè)，迫切需要商業(yè)銀行能根據(jù)企業(yè)投資國、投資行業(yè)和企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)制定完善的服務(wù)方案，特別是在減少資金在途、節(jié)省資金成本、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、降低服務(wù)價(jià)格方面有較高要求。同時(shí)，在可能的前提下，還要求國內(nèi)商業(yè)銀行在其投資國能建立分支機(jī)構(gòu)，這樣既可以省去文化和語言上阻礙，又能延續(xù)在國內(nèi)建立的信用關(guān)系，從而達(dá)到降低成本和提高盈利的最終目的。

三、銀行業(yè)支持民營企業(yè)海外投資的著力點(diǎn)和戰(zhàn)略建議

1、銀監(jiān)部門應(yīng)促管并舉，起到保駕護(hù)航與政策傳導(dǎo)的作用

銀監(jiān)部門首先應(yīng)牽頭組織各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)部門對(duì)銀行業(yè)如何應(yīng)對(duì)即將出現(xiàn)的海外投資高潮進(jìn)行調(diào)研，并形成導(dǎo)向性意見供國務(wù)院政策研究機(jī)構(gòu)參考;其次應(yīng)利用好當(dāng)前梳理金融規(guī)章制度的時(shí)機(jī)，充分考慮銀行業(yè)在支持海外投資中的制度需求，參考先進(jìn)國家監(jiān)管法規(guī)，未雨綢繆地增加相應(yīng)內(nèi)容或?qū)ΜF(xiàn)行不適應(yīng)的制度進(jìn)行調(diào)整，盡早建立更為完善的金融法規(guī)體系;第三是在監(jiān)管過程中應(yīng)鼓勵(lì)銀行業(yè)積極創(chuàng)新，提高對(duì)民營企業(yè)海外投資的服務(wù)能力和水平，并將銀行業(yè)遇到的新情況、新問題及時(shí)向上反饋，促成有關(guān)政策的及時(shí)調(diào)整;第四是改進(jìn)監(jiān)管理念，培養(yǎng)一批通曉國際業(yè)務(wù)的監(jiān)管專才，提高對(duì)日趨國際化銀行業(yè)的監(jiān)管能力，從這項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展伊始就把它納入規(guī)范的軌道，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)良性發(fā)展的目的;第五是強(qiáng)化監(jiān)管指引作用，采取單列監(jiān)管考核指標(biāo)或是硬性規(guī)定民營企業(yè)業(yè)務(wù)占比等方式引導(dǎo)銀行業(yè)海外業(yè)務(wù)均衡發(fā)展;第六是注重與各國金融監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)合作，掌握我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的海外展業(yè)情況，提高危機(jī)反應(yīng)速度和應(yīng)變能力。

2、政策性銀行應(yīng)適時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略定位和部署，提高對(duì)民營企業(yè)的支持力度

從長遠(yuǎn)看，建議改革中國目前出口信用擔(dān)保體系，將中國進(jìn)出口銀行、中國出口信用保險(xiǎn)公司和國家開發(fā)銀行的國際業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，組建統(tǒng)一的官方出口信用機(jī)構(gòu)，專職辦理出口信用業(yè)務(wù)，通過有效融合資源，提升機(jī)構(gòu)實(shí)力，在實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)品種優(yōu)化和業(yè)務(wù)流程優(yōu)化的基礎(chǔ)上，形成對(duì)出口金融的全方位服務(wù)，創(chuàng)造出良好的出口和對(duì)外投資金融環(huán)境，帶動(dòng)商業(yè)銀行開展出口融資業(yè)務(wù)。同時(shí)，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中應(yīng)建立專門的民營企業(yè)業(yè)務(wù)分區(qū)，選擇一些規(guī)模雖然不大，但創(chuàng)新能力強(qiáng)、經(jīng)營機(jī)制靈活、市場敏感度高的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)，根據(jù)其特點(diǎn)設(shè)計(jì)相應(yīng)的政策性出口金融服務(wù)套餐，把國家的優(yōu)惠扶持政策用好、用活，力爭培養(yǎng)出一批中國籍的大型跨國企業(yè)集團(tuán)。

從近期看，擔(dān)負(fù)出口及海外投資信用職能的政策性銀行應(yīng)認(rèn)識(shí)到其業(yè)務(wù)經(jīng)營與發(fā)展的原則應(yīng)是在實(shí)現(xiàn)國家利益目標(biāo)的前提下，盡量防范金融風(fēng)險(xiǎn)，以最少的政策補(bǔ)貼提供最大的金融支持。因此，應(yīng)及時(shí)調(diào)整目前著眼于大企業(yè)、大項(xiàng)目的經(jīng)營戰(zhàn)略，將這塊對(duì)商業(yè)性金融有一定吸引力的市場轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，轉(zhuǎn)而將有限的服務(wù)能力投向有強(qiáng)烈投資愿望、且具有一定比較優(yōu)勢，但因受資金、信息和人才因素制約影響其正常開展海外投資的民營企業(yè)，設(shè)立專門的民營企業(yè)海外投資擔(dān)保基金，為民營企業(yè)向商業(yè)銀行融資提供擔(dān)保，從而達(dá)到以小博大的杠桿效應(yīng)。當(dāng)然，這種支持還可以根據(jù)國家需要對(duì)不同行業(yè)進(jìn)行差別化設(shè)置，從而達(dá)到既支持民營企業(yè)海外發(fā)展，又兼顧到政策性效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的雙重效果。

3、大型商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，實(shí)現(xiàn)與民營企業(yè)的“雙贏”

隨著相關(guān)配套制度和政策的出臺(tái)，以及民營企業(yè)的發(fā)展壯大，大型商業(yè)銀行將成為支持民營企業(yè)海外投資的主導(dǎo)力量:

(1)提供良好的融資服務(wù)

大型商業(yè)銀行應(yīng)在政策性銀行專項(xiàng)基金的擔(dān)保下，分析不同階段、不同地區(qū)、不同企業(yè)的發(fā)展?jié)摿托枨筇攸c(diǎn)，提供相應(yīng)的融資服務(wù)，并建立相對(duì)獨(dú)立的專項(xiàng)考核體系，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，使金融資源得到有效釋放。

(2)提升自身國際化水平，搭建海外服務(wù)平臺(tái)

目前除了中國銀行外，其他幾家大型商業(yè)銀行的國際化水平還比較低，這種傳統(tǒng)的本地化經(jīng)營模式已經(jīng)很難適應(yīng)我國民營企業(yè)跨國發(fā)展的需求，同時(shí)，隨著各行股改上市的實(shí)現(xiàn)，提升國際競爭力的壓力越來越大，為此，建議大力借鑒歐美等發(fā)達(dá)國家跨國銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，以自身實(shí)力為依托，根據(jù)國家政策引導(dǎo)方向和對(duì)企業(yè)未來海外投資熱點(diǎn)區(qū)域的判斷，提前在有關(guān)市場熱點(diǎn)地區(qū)設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，通過創(chuàng)造需求的方式，積極與民營企業(yè)攜手于國際市場，形成雙方良性互動(dòng)發(fā)展局面。

(3)以業(yè)務(wù)創(chuàng)新和綜合經(jīng)營提升對(duì)海外投資的支持能力與水平

隨著國際化水平的提高，一方面銀行業(yè)可以吸收各種國外先進(jìn)經(jīng)營理念和手段，另一方面跨國民營企業(yè)也將對(duì)銀行的服務(wù)提出更多、更高、更雜的要求。這兩種主客觀因素的交替作用將迫使大型商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過去的“官商”的作風(fēng)，加強(qiáng)對(duì)市場和客戶的調(diào)研，大膽突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍，根據(jù)市場和客戶需求變化進(jìn)行新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)和原產(chǎn)品的優(yōu)化完善，并根據(jù)不同民營企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行差別化營銷，在提升對(duì)企業(yè)服務(wù)能力的同時(shí)也達(dá)到提升自身競爭力的效果。

(4)加強(qiáng)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)銀企雙方效益的最大化

隨著信息技術(shù)的飛躍發(fā)展，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)高速內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，及時(shí)分析跨國民營企業(yè)的整體經(jīng)營水平、發(fā)展方向和面臨風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取發(fā)出投資建議和風(fēng)險(xiǎn)提示、調(diào)整支持力度與角度等應(yīng)對(duì)措施，達(dá)到以下四種效果:一是提高對(duì)企業(yè)的服務(wù)效率，降低企業(yè)融資和資金運(yùn)營成本;二是維系企業(yè)的忠誠度，將企業(yè)新設(shè)分支機(jī)構(gòu)也納入自己的服務(wù)范疇;三是通過信息和資源融合，降低銀行單位營銷成本;四是促成銀企業(yè)雙方合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)銀企利潤最大化。

4、中小型商業(yè)銀行應(yīng)成為支持民營企業(yè)走出海外的有力補(bǔ)充

民營企業(yè)受自身?xiàng)l件的限制，在跨國經(jīng)營的初級(jí)階段，大部分金融服務(wù)需要在國內(nèi)完成，能夠提供這種服務(wù)的最好產(chǎn)品就是離岸銀行業(yè)務(wù)，目前我國批準(zhǔn)開辦離岸銀行業(yè)務(wù)的四家商業(yè)銀行均為中小型銀行。因此，中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)運(yùn)用好自己的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，大力開展對(duì)民營企業(yè)海外投資的市場分析，把其作為業(yè)務(wù)營銷的一個(gè)重點(diǎn)，同時(shí)利用自己傳導(dǎo)機(jī)制快捷、創(chuàng)新能力強(qiáng)、激勵(lì)機(jī)制靈活的競爭優(yōu)勢，為企業(yè)量身訂做各種離岸銀行業(yè)務(wù)組合。

5、外資銀行在支持民營企業(yè)海外投資方面也大有可為

目前我國境內(nèi)外資銀行多為世界性大型跨國銀行，由于對(duì)市場的不熟悉，其業(yè)務(wù)定位目前還局限于大型優(yōu)質(zhì)客戶，隨著2006年末我國金融業(yè)的全面開放，國際上一些有良好信譽(yù)的中小銀行將進(jìn)入我國，這些銀行本身的業(yè)務(wù)定位就是中小企業(yè)，同時(shí)那些大型跨國銀行已經(jīng)對(duì)中國民營企業(yè)有較多的了解，在這種情況下，爭奪具有競爭力的民營企業(yè)將成為這些外資銀行的一個(gè)重點(diǎn)目標(biāo)，相對(duì)于中資銀行來說，他們將以自己服務(wù)質(zhì)量高、業(yè)務(wù)品種全面、市場經(jīng)驗(yàn)豐富、海外機(jī)構(gòu)多等競爭優(yōu)勢為這部分企業(yè)提供高質(zhì)高效的服務(wù)。

參考文獻(xiàn):

[1]《國際貿(mào)易與國際經(jīng)濟(jì)合作概論》復(fù)旦大學(xué)出版社

[2]《海外投資金融支持》社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社

[3]《銀行國際業(yè)務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)控制》法律出版社

(作者單位:福建海峽銀行寧德分行)