中小企業(yè)融資難的原因分析及政策建議

摘要:本文指出當(dāng)前中小企業(yè)融資存在著中小企業(yè)自身、信貸外部環(huán)境、銀行經(jīng)營管理以及宏觀政策和體制方面等四大問題，并在此基礎(chǔ)上提出了針對性的政策建議。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資

一、中小企業(yè)融資難的原因分析及存在問題

(一)中小企業(yè)自身存在的問題

1、經(jīng)營管理能力弱，管理欠規(guī)范。特別是處于起步階段的微小企業(yè)，大多采取家族式經(jīng)營，缺乏主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展目標(biāo)不明確等，達(dá)不到銀行的授信標(biāo)準(zhǔn)。如根據(jù)蘇州中支2009年的抽樣問卷調(diào)查，在未受理中小企業(yè)貸款申請的原因中，不符合銀行貸款基本條件的29筆，占41%，貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大的22筆，占31%，受銀行資金緊張約束而未受理的僅4筆，占5.7%。

2、財(cái)務(wù)管理欠規(guī)范，財(cái)務(wù)信息不透明。中小企業(yè)的普遍問題是不能嚴(yán)格、規(guī)范、真實(shí)地實(shí)施財(cái)務(wù)會計(jì)核算，有些企業(yè)生產(chǎn)和銷售狀況較好，但從財(cái)務(wù)報(bào)表看難以符合銀行的貸款條件，增大了銀行貸款決策的難度。

3、抵押擔(dān)保缺乏是中小企業(yè)貸款的主要障礙。中小企業(yè)設(shè)備陳舊落后或是專用性很強(qiáng)，對銀行而言，其抵押價(jià)值較低;部分小型企業(yè)沒有自己的房地產(chǎn)，靠租廠房或辦公設(shè)備進(jìn)行經(jīng)營，拿不出符合條件的抵押資產(chǎn)。根據(jù)調(diào)查，銀行未批準(zhǔn)中小企業(yè)貸款申請的原因中，無充足的抵押擔(dān)保占56%。而在擔(dān)保機(jī)構(gòu)不受理擔(dān)保要求的原因中，占居第一位的也是無充足的反擔(dān)保，占44%。

(二)信貸外部環(huán)境方面存在的問題

1、中小企業(yè)貸款的綜合成本偏高。目前中小企業(yè)融資成本除貸款利息外，還包括抵押物評估費(fèi)用、產(chǎn)權(quán)登記費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用等。以1年期貸款為例，中小企業(yè)實(shí)際支付的費(fèi)用在10%左右，約高出銀行貸款利率40%以上。

2、不動(dòng)產(chǎn)抵押手續(xù)繁、費(fèi)率高、效率低。中小企業(yè)能作為抵押物的主要是房地產(chǎn)，辦理抵押登記手續(xù)包括抵押登記、評估及抵押合同公證等，涉及工商、房管、保險(xiǎn)、公證多個(gè)部門，辦理手續(xù)的時(shí)間較長，環(huán)節(jié)較多，效率較低。根據(jù)調(diào)查，10%的企業(yè)認(rèn)為評估費(fèi)過高，10%的企業(yè)認(rèn)為手續(xù)過于繁瑣，20%的企業(yè)認(rèn)為可抵押的資產(chǎn)證件不全，辦理困難，20%的企業(yè)認(rèn)為銀行規(guī)定的可辦理抵押的資產(chǎn)種類太少。另據(jù)調(diào)查企業(yè)反映，評估登記的有效期與貸款期限不匹配，貸款期內(nèi)重復(fù)評估，既降低了效率，又加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

3、擔(dān)保體系的建設(shè)跟不上中小企業(yè)發(fā)展的融資需要。近年來，在市政府的引導(dǎo)和督促下，我市中小企業(yè)擔(dān)保體系有了較快的發(fā)展，部分解決了中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。但總體而言，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在發(fā)展中還存在一系列的問題，嚴(yán)重阻礙了信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的正常開展。(1)定位不準(zhǔn)確。貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)同屬高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，但在市場準(zhǔn)入上視同于一般工商企業(yè)，準(zhǔn)入門檻較低。(2)扶持政策未到位。稅收上對部分擔(dān)保公司雖免除了營業(yè)稅，但所得稅仍按25%比例征收，限制了貸款擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。擔(dān)保公司對貸款企業(yè)均有反擔(dān)保要求，且收費(fèi)偏高，嚴(yán)重抑制了企業(yè)通過擔(dān)保公司擔(dān)保獲取貸款的需求。(3)缺乏專門的監(jiān)管部門和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。目前，對擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)監(jiān)管基本上處于真空狀態(tài)，對其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營行為的規(guī)范性缺乏有效的監(jiān)測和控制，銀行普遍對大多數(shù)擔(dān)保公司不能充分信任，嚴(yán)重阻礙了銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)在貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)上的合作。(4)部分擔(dān)保公司偏離主業(yè)，存在代償支付風(fēng)險(xiǎn)。

(三)銀行經(jīng)營管理方面存在的問題

1、中小工業(yè)企業(yè)貸款額度小、成本高，對大銀行而言相對不經(jīng)濟(jì)。目前，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過體制改革后已走向市場化，追求利潤最大化。中小企業(yè)貸款的額度不高，但銀行貸款的發(fā)放程序和經(jīng)辦手續(xù)，對大中小企業(yè)都一樣，銀行所付出的調(diào)查、后續(xù)管理等各項(xiàng)成本往往高于大型企業(yè)的大額貸款。在大企業(yè)貸款市場仍有空間的情況下，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，大銀行對推進(jìn)中小企業(yè)貸款的利益動(dòng)力相對不足。

2、銀行尚未完全建立起符合中小企業(yè)特點(diǎn)的審貸制度、信用評級體系和操作流程。對中小企業(yè)的服務(wù)還不能滿足中小企業(yè)多樣化的融資需要。表現(xiàn)為:一是貸款審批權(quán)過于集中。近年來，各大商業(yè)銀行都紛紛上收信貸審批權(quán)，中小企業(yè)貸款要經(jīng)過層層上報(bào)、審批，在時(shí)間上不能適應(yīng)中小企業(yè)貸款“小、急、頻、快”的要求;二是信用評級標(biāo)準(zhǔn)缺乏差異性和靈活性;三是貸款抵押品過于單一。銀行貸款大多需要不動(dòng)產(chǎn)抵押，動(dòng)產(chǎn)、權(quán)益等被排除在抵押品之外;四是貸款期限結(jié)構(gòu)過于單一。對小企業(yè)的貸款一般是一年內(nèi)的短期貸款，對成長性較好的企業(yè)也很少發(fā)放中長期貸款，限制了這些企業(yè)的發(fā)展壯大。

3、對信貸人員的業(yè)績考核制度不夠科學(xué)完善。目前金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的客戶經(jīng)理制，對于防范信貸風(fēng)險(xiǎn)有一定的積極作用。但過分強(qiáng)調(diào)信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的追究，在很大程度上抑制了客戶經(jīng)理的開拓創(chuàng)新精神，促使客戶經(jīng)理只關(guān)注那些已經(jīng)成熟壯大的大企業(yè)，而不敢、也不愿對中小企業(yè)放貸。

(四)宏觀政策和體制方面存在的問題

1、融資渠道過于單一，制約中小企業(yè)多渠道、高效率、低成本獲得資金。目前，由于我國資本市場和直接金融工具發(fā)展滯后，導(dǎo)致企業(yè)的間接融資比重過高，直接融資的比重過低，絕大多數(shù)企業(yè)融資，特別是中小企業(yè)融資，幾乎完全依賴于銀行信用。根據(jù)抽樣問卷調(diào)查，除自有資金外，在樣本企業(yè)的資金來源中，82%來自銀行貸款，17%來自票據(jù)(主要是銀票)，民間借貸占0.2%，企業(yè)間相互借貸占0.1%，內(nèi)部集資等占0.4%，沒有股票和債券發(fā)行。

2、銀行機(jī)構(gòu)體系不完善，中小銀行機(jī)構(gòu)力量比較薄弱。在我國，以中小企業(yè)服務(wù)為主的正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)，僅有城商行、農(nóng)商行(農(nóng)信社)，其數(shù)量和規(guī)模遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的信貸融資需求，而且城商行、農(nóng)商行(農(nóng)信社)的發(fā)展，還受到歷史包袱重、功能不全、政策管制等多方面因素的制約。

3、稅收負(fù)擔(dān)較重，制約中小企業(yè)自我積累和自我發(fā)展能力，也使其貸款條件達(dá)不到銀行要求。我國現(xiàn)行稅制以增值稅為主體稅種，無論企業(yè)盈利與否，均按產(chǎn)品增值額征稅，加上所得稅等其他稅種，征收了企業(yè)大部分的純收入。我國上世紀(jì)九十年代實(shí)施稅制改革，雖然將所得稅稅率從55%降至25%，但這一改革只是減輕了大中型企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，并沒有減輕小型企業(yè)的稅負(fù)，因?yàn)樾⌒推髽I(yè)的所得本來就不多。根據(jù)問卷調(diào)查，在79個(gè)樣本企業(yè)中，認(rèn)為當(dāng)前稅負(fù)很重的占15%，認(rèn)為稅負(fù)較重的占58%，兩項(xiàng)相加占73%，認(rèn)為稅負(fù)一般的占27%，主要是外商投資企業(yè)，他們由于“兩頭在外”，賬面利潤不真實(shí)而可以避稅。

二、進(jìn)一步加強(qiáng)對中小企業(yè)融資服務(wù)的政策建議

(一)加快信用立法，完善社會信用體系。首先，要加快信用立法進(jìn)程，盡快出臺與《中小企業(yè)促進(jìn)法》相配套的實(shí)施條例。其次，要加快征信體系建設(shè)，建議把人民銀行的企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)和各級政府綜合部門的信用信息系統(tǒng)進(jìn)行整合，建立健全社會化的征信體系。最后，要加強(qiáng)對中小企業(yè)經(jīng)營者個(gè)人信用信息的披露和監(jiān)管，為強(qiáng)化信用控制和風(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)造基礎(chǔ)性條件。

(二)加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，提高企業(yè)的信用程度和經(jīng)營素質(zhì)。一是要有良好的信用觀念，依法開展生產(chǎn)經(jīng)營和融資活動(dòng)，按期償還貸款本息，在社會上樹立起守信用、重履約的良好形象。要依法建賬，確保會計(jì)資料真實(shí)完整。二是提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，要盡快建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營管理模式，不斷增強(qiáng)開發(fā)新產(chǎn)品的能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(三)落實(shí)扶持中小企業(yè)政策，壯大中小企業(yè)實(shí)力。一是制定和實(shí)施中小企業(yè)的具體扶持政策和計(jì)劃，如稅收優(yōu)惠政策、就業(yè)鼓勵(lì)政策、風(fēng)險(xiǎn)基金政策、貸款擔(dān)保計(jì)劃、技術(shù)援助計(jì)劃、職工培訓(xùn)計(jì)劃、政府采購計(jì)劃等等。二是維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，防止大企業(yè)利用自身的壟斷地位在市場交易中侵害中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。三是加強(qiáng)信息服務(wù)，及時(shí)向中小企業(yè)提供其所需的各種政策法規(guī)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、技術(shù)專利、國內(nèi)外市場供求、項(xiàng)目投資等方面的信息。四是推進(jìn)社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的技術(shù)、管理、信息等方面的服務(wù)。五是改革和完善貸款抵押的相關(guān)配套政策，創(chuàng)造有利于中小企業(yè)貸款抵押的外部環(huán)境。進(jìn)一步加強(qiáng)抵押登記、資產(chǎn)評估、信息公告、產(chǎn)權(quán)交易和流通等綜合配套服務(wù)體系的建設(shè)。

(四)合理配置商業(yè)銀行的信貸資源，大力拓展中小企業(yè)信貸市場。一是及時(shí)調(diào)整信貸市場發(fā)展戰(zhàn)略，加快中小企業(yè)信貸創(chuàng)新。二是充分運(yùn)用利率工具的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋作用，增強(qiáng)對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿。商業(yè)銀行要以人民銀行放開利率浮動(dòng)上限為契機(jī)，建立利率定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)機(jī)制，針對不同中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，通過適當(dāng)上浮不同幅度的利率獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。三是健全銀行內(nèi)部授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)制度，合理確定基層分支機(jī)構(gòu)貸款權(quán)限。要建立信貸約束與激勵(lì)對稱的機(jī)制，充分激發(fā)信貸人員拓展中小企業(yè)信貸市場的積極性。四是在風(fēng)險(xiǎn)撥備和風(fēng)險(xiǎn)處置方面要給予一定的政策優(yōu)惠。

(五)積極支持地方性中小銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展，加強(qiáng)為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織體系建設(shè)。一方面，中央銀行、監(jiān)管當(dāng)局和各級政府要從各方面扶持現(xiàn)有的城商行、農(nóng)商行(農(nóng)信社)發(fā)展，積極支持其增資擴(kuò)股，增強(qiáng)資本實(shí)力;另一方面，要適放寬地方中小銀行機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，加快發(fā)展為中小企業(yè)提供信貸融資服務(wù)的多種形式、多種所有制結(jié)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，特別要注意克服一種傾向，即通過顯性或隱性的行政力量將一些地方性的中小銀行進(jìn)行合并重組，人為地片面擴(kuò)大銀行的資本和資產(chǎn)規(guī)模，并逐步擴(kuò)大經(jīng)營區(qū)域，發(fā)展為全國性的銀行機(jī)構(gòu)。這種銀行機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的路徑、方式、目標(biāo)是不利于中小銀行機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的，也是背離我國進(jìn)一步改善中小企業(yè)金融服務(wù)的金融改革目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略的。

(六)完善金融市場體系，逐步擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資渠道。一是建立中小企業(yè)資本籌集的長效市場機(jī)制，不斷擴(kuò)充解決企業(yè)資本金。二是完善貨幣市場體系，為中小企業(yè)通過貨幣市場進(jìn)行短期融資提供便利。建議人民銀行在條件成熟的時(shí)候，適度放寬短期融資券的規(guī)模條件，降低企業(yè)發(fā)行短期融資券的門檻，為中小企業(yè)進(jìn)行貨幣市場短期融資創(chuàng)造條件。三是規(guī)范發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金，支持高科技中小企業(yè)的資本融資。各級政府應(yīng)積極引導(dǎo)和扶持風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，為自主創(chuàng)新型的中小企業(yè)融資提供政策支持。

(七)加強(qiáng)和規(guī)范社會信用擔(dān)保體系建設(shè)，大力提高中小企業(yè)信貸融資的擔(dān)保能力。一是明確信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為金融中介機(jī)構(gòu)的法律地位，加強(qiáng)監(jiān)督管理。將信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)納入金融監(jiān)管的范圍，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)操作規(guī)范，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范其業(yè)務(wù)經(jīng)營行為。二是各級政府要加大對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策扶持力度，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。三是加強(qiáng)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保的業(yè)務(wù)合作，建立互惠互利的利益共享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

(八)規(guī)范引導(dǎo)民間融資的發(fā)展，發(fā)揮民間融資在中小企業(yè)融資中的補(bǔ)充作用。從浙江等地的實(shí)踐看，民間融資在滿足中小企業(yè)“短、頻、快、急”的貸款需求方面可以發(fā)揮獨(dú)特的作用。國家對民間融資應(yīng)當(dāng)采取“導(dǎo)”而不是“堵”的辦法，使其成為中小企業(yè)融資的補(bǔ)充渠道。當(dāng)務(wù)之急是建立健全民間融資的法律法規(guī)，明確民間融資的性質(zhì)和法律地位，合理界定合法和非法的界限，杜絕其變相、非法辦理金融業(yè)務(wù)，擾亂金融秩序。特別需要提及的是，目前典當(dāng)行作為一個(gè)正規(guī)的企業(yè)組織，在民間融資中發(fā)揮了積極的作用，但需要加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范經(jīng)營，防止其發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)而波及銀行機(jī)構(gòu)，也要防止不法分子通過典當(dāng)行從事洗錢活動(dòng)。

(作者單位:江蘇銀行蘇州分行 中國人民銀行蘇州市中心支行)