我國商業銀行碳信貸風險管理機制的研究

引言:自從2008年以來，全球刮起了低碳經濟的狂潮，低碳經濟發展所引發的產業結構調整、經濟結構、消費模式的變革、經濟發展模式等情況，都會對金融業造成結構性革命，導致各國紛紛由傳統金融過渡為碳金融。我國各大商業銀行也開始主動的發展起來，同時還將碳信貸的理念注入傳統信貸流程中，開始不斷的發展碳信貸業務。

摘要:本文首先論述了我國碳信貸的發展狀況，然后從我國商業銀行面臨的碳信貸風險和其產生的原因以及控制的手段和方法等角度進行論述，最后得出我國商業銀行應怎樣進行碳信貸風險的預警。

一、我國商業銀行碳信貸的狀況

在2009年，碳信貸的發展趨勢在各大商業銀行公布的年報上明顯的呈現出來。我國工商銀行2009年年報顯示，“低碳是該年的主題。該行在2009年的“區別對待、有保有壓信貸結構中進行了大規模的調整，在全行貸款企業中，被環保部門認定的環境友好與環保合格的企業占了98%、涉及貸款的占了99%，而剩下的小到%的貸款所牽涉的企業也都在環保達標評審的過程中。

交通銀行則通過能源結構、產業結構、能源消費結構轉型的機制上，創新了綠色信貸政策，并擴大了信貸價格，同時還放大了擔保的杠桿的效應，更好的區分了低碳、高碳經濟結構和消費模式的結構特征。對低碳經濟結構、新能源的生產以及消費優化的開明對待，采取了低息、財政擔保、財政貼息、擴大信用保險范圍、進出口退稅補償等優先扶持政策;對那些屬于高碳經濟結構的生產和消費但暫時還沒有加入國家淘汰范圍的經濟結構進行信貸門檻的提高，實行高息、提高擔保條件等信貸限制政策。并利用信貸價格和能源價格機制的協作，實施有針對并有區別的信貸政策，帶領并支持企業走循環經濟、可持續發展，技術創新的道路，對能源消費模式進行改革和轉變，不斷落實科學發展觀，積極發展低碳經濟。

在金融服務創新領域上，中國建設銀行推出了一款特色的碳金融 “一條龍系列，包括“碳能效、“碳融資、 “碳生活等等。目的就是為了通過制定具有針對性的服務方案，滿足環保行業客戶的特別需求，強化與政府環境保護管理部門和環保公益組織的業務合作，積極發現環保領域的新機遇。

二、 當前我國商業銀行碳信貸風險控制

我國商業銀行面臨的碳信貸風險

目前我國商業銀行所面臨的碳信貸風險除了一般的信貸風險之外，還有碳信貸項目的特有風險。碳信貸項目的項目風險主要是碳排放是否符合標準、政府對項目的認可度，以及項目能否按期的建城，是否能夠起到節能減排的效果。

2當前我國商業銀行碳信貸風險產生的原因

a.對碳金融的認識還不夠。碳交易市場正如火如荼的進行，“碳金融也悄悄的走進我國，在我國，碳金融交易的停滯時間不是很長，所以導致我國許多企業都沒有發現到其中暗藏的巨大收益。與此同時，我國許多金融機構對“碳金融的價值、項目開發、操作模式、交易規則等都不是很了解，現在對“碳金融密切關注的就只有少數的商業銀行，加上其他一點的金融機構，僅此而已。

B.清潔發展機制CDM項目開發所用的時間多、風險因素多。相較于普通的投資項目， CDM項目需要通過許多復雜的審批程序，這就使CDM項目開發周期延長，造成了交易成本增多。而且，在開發CDM項目的過程中會遇到許多風險，主要的風險有:項目風險、政策風險、周期風險和CDM特有風險等。體現最突出的項目風險就是工程建設風險，如:資源有沒有按預期的時間內形成，項目有沒有按照預計的時間內建成投產等。

c.中介市場不成熟。CDM機制項下產生的碳減排額時一種無形的商品，其中的交易相當的規范，開發程序也十分的繁瑣。此外，如果銷售合同涉及到了境外客戶，那么合同期限就會無限延長，那么非專業機構對該類的項目開發和執行能力就欠缺了。在我國，中介機構現只處于初級階段，所以在開發和消化上，很難滿足該項目的需求。

三、 商業銀行碳信貸風險控制的方法與手段

) 碳信貸企業的信用評級

客戶信用評級是采用科學的方法和規范化的程序，對評級對象履行相應經濟承諾的能力及其可信任程度進行調查、分析、評價、測定和審核，將評級對象的各項指標與有關的參數值，通過科學的計量方法進行橫向比較和綜合評估分析，對客戶的償債能力和違約風險做出全面的評價，并以簡單、直觀的符號表示其評價結果。

信用級別是通過字母序列符號，對客戶的償債履約能力和違約風險進行綜合評價后直觀的結果展示。一般來說，客戶信用級別分為AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級、C級和D級共0個風險遞增的級別。

違約概率簡稱PD)是指借款人未來一定時期內通常為一年)不能按合同要求償還貸款本息或履行相關義務的可能性。客戶的違約概率是劃分信用級別的核心變量。

碳信貸企業客戶信用評級所考察的內容具體包括:系統性風險、財務風險、資信狀況和基本面風險四個方面。

第一，系統性風險是指客戶所面臨的宏觀或中觀層面上的風險因素，包括行業風險、區域風險以及交叉風險等，主要反映特定客戶群的環境特征和風險共性，是客戶信用風險的重要組成部分。①行業風險評價指標體系包括環境風險、經營風險、財務風險、信貸風險等四方面，共30項指標。具體見表

表行業風險評價指標

②在區域風險評價指標體系包括經濟景氣指數、經濟開發度、區域政策指數、企業效益指數、建行信貸資產質量、建行盈利性、建行流動性7項評價指標體系。具體見表2

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表2區域風險評價指標

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③交叉風險是指客戶所屬特定區域內的特定行業的風險程度。交叉風險評價的目的正是為了更精確地定位碳信貸企業客戶面臨的系統性風險。通過預警系統在行業風險和區域風險評價的基礎上，利用反映個性特征的引導變量即交叉調整系數)，對行業風險和區域風險進行調整，最終確定客戶的交叉風險分值。

第二，財務風險評價是基于碳信貸企業客戶提供的財務報表，通過數理統計模型的計算進行違約風險分析和判斷。對于碳信貸企業法人客戶的財務風險分析，主要從客戶的盈利能力、成長能力、營運能力、短期償債能力、長期償債能力五個方面進行評價和分析。

第三，信用記錄評價是通過監測、分析碳信貸企業客戶在銀行的信貸質量與結構判斷其違約風險。信用記錄評價評價指標包括平均損失率、相對不良率、平均期限、信貸擴張速度、利息實收率和歷史違約記錄6項指標。

第四，基本面風險是直接評價人員根據所掌握的相關信息和經驗，對碳信貸企業客戶基本情況及主要風險特征進行定性的分析。主要評價指標包括品質、實力、環境資信狀況和危機管理五大類。

2碳信貸風險預警機制

商業銀行是否有完善的信貸風險預警機制也是評判一個商業銀行信貸風險防范的重要措施，甚至影響到商業銀行碳信貸業務的開展。完善的碳信貸風險預警機制，可以幫助商業銀行提前預知碳信貸的風險，積極應對潛在的碳信貸風險。碳信貸風險預警機制主要通過從財務報表中選擇預警指標來計算風險預警值見表3，從而能夠有效的進行碳信貸風險防范，然后商業銀行運用預警測控分析技術，對上述指標進行預警指數分析，并確定各自的風險等級。

表3碳信貸風險預警的主要指標

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部分指標說明:

)加權風險資產總額=Σ風險權重×每級風險資產總額。

2)核心資本:指包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤在內的銀行資本。

3)對股東貸款比例指標是針對新成立的股份制銀行而言的。

4)成本總額:指在經營活動中發生的與經營有關的各項支出之和。包括企業利息支出、營業稅及附加、匯兌損失、其他可進入成本的營業支出等。

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作者單位:武漢理工大學經濟學院