福費廷:企業(yè)融資好渠道

當前，資金流動性回籠正在困擾著企業(yè)的生存與發(fā)展，特別是進出口企業(yè)，更是出現資金鏈緊張、融資難等問題。針對進出口企業(yè)面臨的困境，許多銀行推出了福費廷業(yè)務，福費廷是銀行給貿易企業(yè)提供的一項金融創(chuàng)新，它可以幫助企業(yè)有效規(guī)避升值風險，快速拿到現金和退稅，提高資金使用效率，增強市場競爭力和出口創(chuàng)匯能力。

福費廷業(yè)務融資特點

據了解，福費廷業(yè)務是一種為出口商貼現已經承兌的、通常由進口商方面的銀行擔保的遠期票據的金融服務。它通過以無追索權的方式買斷出口商的遠期債權，使出口商不僅獲得出口融資，而且消除了出口商遠期收匯風險以及匯率和利率等風險。在國內也將這種方式稱為包買票據業(yè)務，而融資商通常被稱為包買商。

近幾年來，我國的外貿出口業(yè)務日益增加，特別是一些外貿貨物的出口大部分銷往第三世界國家，而許多第三世界國家為緩解外匯資金短缺的矛盾和壓力，明確規(guī)定，無論是消費性產品，還是資本性貨物，所有進口一律實行延期付款。有的規(guī)定在3年以上，有的長達7－10年。這類規(guī)定不僅加大了出口企業(yè)的收匯風險，而且加劇了企業(yè)的資金緊張狀況，據有關統(tǒng)計，我國每年出口貨款拖欠在百億美元以上，這直接影響出口企業(yè)的正常經營活動。因此，出口企業(yè)迫切需要一個既能解決中長期融資問題又能控制風險的有效途徑，而福費廷恰恰就是解決這類問題的最佳方法。

對銀行來說，福福費廷業(yè)務的開展正好增加了銀行金融服務的新內容，開辟了新的獲利空間和利潤增長點。在不占用銀行信貸規(guī)模的前提下，擴大了融資金額和范圍，最重要的是，銀行開辦福費廷業(yè)務可以使資金的流動性、贏利性、安全性達到最佳的組合。

目前，我國幾乎所有商業(yè)銀行都開展了福費廷業(yè)務，中國進出口銀行、中國銀行、農業(yè)銀行、建設銀行等銀行已經與多家在福費廷業(yè)務方面有較大影響的國際知名商業(yè)銀行簽訂了福費廷業(yè)務合作協議，并且加入了國際福費廷協會，為福費廷的開展創(chuàng)造良好條件。

企業(yè)采用福費廷融資具有許多的優(yōu)點，中國農業(yè)銀行在推薦福費廷業(yè)務時表示，第一，提高出口競爭力。農行在獲得經開證行承兌的遠期匯票后，可立即予以買斷，將出口貨款付給客戶，從而為客戶提供了相應的資金支持，加快了資金周轉速度，真正將遠期的信用收匯變成現實的即期現金交易。第二，化解風險。由于福費廷業(yè)務是無追索權的，因此，客戶在農行辦理福費廷業(yè)務后，就可以徹底消除了付款銀行的信用風險和付款地國家的政策風險，為客戶安全收匯提供了堅實的保障，從而消除了出口商對高風險地區(qū)的顧慮。第三，改善報表。客戶在農行辦理福費廷業(yè)務后，不但可將未來的應收賬款變?yōu)楝F實的現金凈流量，加快了應收賬款周轉速度，而且在財務報表上從應收賬款體現為銀行存款，使企業(yè)沖銷了應收賬款，改善了財務結構。第四，不占用授信額度。客戶在農行辦理福費廷融資業(yè)務時，無需在農行具備授信額度。第五，提前退稅。根據國家現行的有關政策法規(guī)的規(guī)定，農行為客戶辦理福費廷業(yè)務后，可立即為客戶出具出口收匯核銷聯，從而有利于客戶提前辦理出口收匯核銷和出口退稅。

多家銀行開展福費廷業(yè)務

據了解，中國工商銀行在倫敦、新加坡兩大最活躍的福費廷交易中心均設有分支機構，專門從事福費廷業(yè)務。因此，企業(yè)在工行辦理福費廷業(yè)務，不僅報價迅速、手續(xù)簡便、費用低廉，更有經驗豐富的專業(yè)人士提供專業(yè)性的建議。工行代理行網絡遍布東南亞、南亞、中東、南美、歐美地區(qū)的131個國家，其中許多家銀行都核有授信額度。此外工行還與福費庭二級市場的多家優(yōu)秀的包買商建立了良好的業(yè)務往來關系，如果開證行的價格太高，工行可以提供同地區(qū)價格較低的銀行名單，從而有效降低出口企業(yè)的融資成本。

“A公司是一家貿易出口企業(yè)，前不久，A公司白俄羅斯買方準備通過某銀行開立的遠期180天信用證進行采購，金額為100萬美元。但是，A公司對開證行的最新情況并不了解，對該筆信用證到期能否按時收款沒有把握，希望銀行能買斷開證行的風險。”工商銀行工作人員說，“工行立即根據該開證行的資信情況和福費廷二手市場的報價給A公司報出了年利率10％的參考價格，同時也向A公司指出，由于白俄羅斯市場上不同開證行的風險不同，福費廷價格相差很遠，建議A公司向買方了解其在哪家銀行有授信額度，最后，工行從中挑選了白俄羅斯資信狀況相對比較好的一家銀行，并按照3.5％的年利率給A公司做了福費廷業(yè)務，讓A公司獲得了更高的收益。”

據了解，企業(yè)初次在工商銀行辦理福費廷業(yè)務時需一次性與工商銀行簽訂《福費廷業(yè)務協議書》，在辦理每筆福費廷業(yè)務時還需提交：(1)《福費廷業(yè)務申請書》；(2)信用證、商業(yè)發(fā)票、提單、匯票等全套單據；(3)信用證款項讓渡函；(4)工商銀行要求的其他資料。工商銀行審查通過后，向企業(yè)報價，企業(yè)確認報價后即可辦理融資。另外，企業(yè)尚未交單時，也可就福費廷業(yè)務向工商銀行詢價，詢價時須提供開證行英文名稱全稱、融資期限、單據幣種、信用證的類型、開證行所在國及出運日期等信息。

中國銀行的徐先生也介紹了福費廷業(yè)務案例，“我國機械設備制造企業(yè)M公司向中東某國B公司出口。因該種設備的市場為買方市場，對于賣方來講競爭比較激烈，盡管M公司實力強大且產品具有價格優(yōu)勢，贏得了此筆合同，但存在以下問題：(1)B公司資金緊張，且在其國內融資成本很高，希望M公司給予遠期付款便利，期限為一年，而M公司正處于業(yè)務快速發(fā)展期，對資金的需求也很大，在各銀行的授信額度基本已用滿。(2)B公司規(guī)模不是很大，信用狀況一般。雖然B公司同意采用信用證方式結算，但為B公司開信用證的C銀行規(guī)模較小，M公司對該銀行了解甚少。故M公司對C銀行在這筆遠期債權下的擔保作用并無很大信心。(3)另外，M公司預計人民幣在未來還會升值，如等一年后再收回貨款，將面臨很大的匯兌損失。

徐先生說，M公司與中國銀行聯系，希望提供解決方案。考慮到C銀行的資信尚可接受，雖其所在國家有出現一定國家風險的可能，但預計短期內不會影響該國銀行的對外支付，并且出口企業(yè)M公司所生產設備的質量及售后服務均良好，貿易背景真實可靠，中國銀行決定為該筆業(yè)務提供福費廷服務。其過程如下：C銀行開來見票360天遠期承兌信用證，M公司備貨發(fā)運后，繕制單據交往福費廷業(yè)務辦理行進行審閱，確定無誤后寄單至C銀行，再次審閱無誤后承兌，確立其到期付款責任。融資申請行為M公司進行無追索權貼現融資并結匯入賬，M公司憑以辦理出口收匯核銷和退稅手續(xù)。

“正是通過福費廷業(yè)務，M公司用遠期付款的條件贏得了客戶，并且以低于出口押匯利率的成本獲得了銀行無追索權的融資，有效規(guī)避了信用風險、國家風險、匯率風險等各項遠期收匯項下風險。而這也正是福費廷這項業(yè)務的優(yōu)勢所在。”徐先生說。

企業(yè)如何在中國銀行辦理福費廷，徐先生說，第一，與中國銀行簽訂《福費廷業(yè)務合同》；第二，逐筆提交《福費廷業(yè)務申請書》；第三，中國銀行審核并報價，客戶接受報價后，雙方簽署《福費廷業(yè)務確認書》；第四，通過背書票據或簽署《債權轉讓書》，客戶將債權轉讓給中國銀行；第五，中國銀行取得信用證項下合格有效的承兌電報，或其他符合要求的債權憑證后，扣除融資利息和有關費用后將融資款項凈額支付給客戶；第六，出口貿易項下，中國銀行出具出口收匯核銷專業(yè)聯，供客戶辦理出口收匯核銷和退稅。