審計收費與審計質量的關系研究

摘要：以2002—2009年度因財務舞弊受到中國證監會處罰的上市公司為樣本，分析在第一大股東不同持股比例下，審計收費與審計質量的關系，在控制了審計意見的相關影響因素后發現：在上市公司第一大股東持股比例較高時，審計收費與審計質量呈負相關；第一大股東持股比例較低時，審計收費與審計質量正相關。

關鍵詞：第一大股東持股比例；審計收費；審計質量

中圖分類號：F239.42 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2011）01-0020-04

一、引言

審計作為一種提高公司會計信息可信度的監督機制，其有效性的發揮依賴于審計質量的高低。DeAngelo（l981）將審計質量定義為審計師發現客戶違約行為和披露該違約行為的聯合概率。其中，注冊會計師發現違約行為的概率取決于其專業勝任能力的獲取、保持和發揮；注冊會計師披露違約行為的概率取決于其獨立性。Becker（1998）、Magee和Tseng（1990）的研究認為，在審計過程中，大額的審計費用可以增強審計師的工作積極性，從而有助于審計質量的提高；但另一方面，支付給審計師大額的審計費用，將會導致審計師在經濟上更加依賴于他們的客戶，這種經濟依賴一旦達到一定程度，將有損審計師的獨立性，最終導致審計質量降低。

我國學者王躍堂、趙子夜（2003）用2000—2001年上市公司1 170個觀測值為樣本進行研究，并沒有發現事務所對客戶的財務依賴性與審計意見之間有顯著關系，這意味著事務所對客戶的財務依賴性沒有削弱其獨立性并導致審計質量的降低；但唐躍軍（2009）以2004—2008年中國上市公司為樣本發現，審計收費異常增加與被出具非標準審計意見的可能性負相關，即管理層有望通過增加審計費用實現購買審計意見的動機。

可見關于審計收費與審計質量的關系，國內外學者至今未形成定論，歸其原因是未能區分審計收費對獨立性和專業勝任能力的不同影響作用。已有研究表明，當公司股權集中度較高時，由于代理成本較低，公司往往缺乏高質量審計需求（Fan and Wong，2003；曾穎、葉康濤，2005）。因此本文試圖通過引入第一大股東持股比例這一因素來研究審計收費與審計質量的關系。本文的研究發現：當第一大股東持股比例較高時，公司代理成本較低，缺乏高質量審計需求，高額的審計收費更可能是出于購買審計意見的動機，進而會導致注冊會計師獨立性受損，審計質量降低；當第一大股東持股比例較低時，公司代理成本較高，存在高質量審計需求，此時高額的審計收費有助于提高注冊會計師的專業勝任能力，進而有利于審計質量的提高。

二、理論分析與研究假設

（一）審計收費與審計質量

根據DeAngelo的理論，審計質量是由注冊會計師的專業勝任能力和獨立性決定的。從專業勝任能力這一角度看，審計收費有助于提高注冊會計師的專業勝任能力，進而提高審計質量。專業勝任能力對審計質量的影響要滿足兩個條件：一是注冊會計師獲取并保持其專業勝任能力；二是在進行具體審計工作中注冊會計師將其專業勝任能力運用到審計項目中即專業勝任能力的發揮。審計收費作為事務所的主要經濟來源之一，會保障事務所從人力、物力上獲取充足的資源，為其專業勝任能力的獲取和保持提供經濟基礎。此外，當審計收費在補償了相關的成本費用①后，隨著審計收費的增加，事務所的利潤也將增加，此時受經濟利益的激勵，注冊會計師的工作積極性將會提高，注冊會計師將更有動力在具體審計項目中發揮其專業勝任能力，從而提高審計質量。

從獨立性這一角度看，由于審計收費使得注冊會計師與被審計單位存在利益關系，從而可能有損注冊會計師的獨立性，導致審計質量下降。審計獨立性包括實質獨立和形式獨立，形式上的獨立要求注冊會計師以獨立第三方的身份出現在公眾之前，一般比較容易判斷；而對于實質上的獨立，其他人則往往難以做出正確判斷。當被審計單位的財務狀況出現問題時，由于審計收費這一利益紐帶的存在，被審計單位與注冊會計師之間甚至會出現合謀。此時被審計單位購買審計意見，審計收費的增加將會導致審計質量的下降。

通過以上分析可以看出，審計收費與審計質量的關系并不存在絕對正負相關關系，它們之間呈一種什么樣的關系，與專業勝任能力和獨立性這兩個因素對審計質量的影響程度有關。因此，這就需要我們引入第一大股東持股比例這一因素，繼而再討論審計收費與審計質量的關系。

（二）第一大股東持股比例與審計收費

當公司的第一大股東持股比例過高時，大股東或者他們的代表通常是董事和管理者，這使得他們可以直接對公司決策產生影響（李源，2007）。由于公司所有權與經營權未形成實質上的分離，公司代理成本低，所有者與經營者之間的信息不對稱程度較低，公司所有者不會形成對高審計質量的需求。從另一個角度看，此時注冊會計師的聘任與否實際上也是由被審計單位的經營者決定的，這使得注冊會計師極易受到來自外界的壓力，從而嚴重影響注冊會計師的獨立性。當公司的會計信息失真時，公司所有者往往是知情者，由于會計信息會產生經濟后果，所有者缺乏自愿性審計需求，他們更樂于利用私人信息來獲取額外收益，此時公司大股東往往會有購買審計意見的意愿，注冊會計師面對外界壓力（如解聘壓力），也更傾向于與公司大股東合謀。此時大股東以高額的審計收費購買審計意見，注冊會計師獨立性受損，即使注冊會計師擁有較強的專業勝任能力也不會提高審計質量，從而導致審計收費越高審計質量越低?；诖?，本文提出：

假設1：當被審計單位第一大股東持股比例較高時，審計收費與審計質量負相關。

當第一大股東持股比例較低時，公司所有者與經營者之間的代理成本較高，信息不對稱問題較為明顯，公司所有者與經營者之間的利益沖突是主要矛盾。此時，公司所有者需要借助審計來解決信息不對稱問題，從而保證自身利益不受損害，因此公司所有者對高質量審計存在需求。當公司出現財務問題時，他們會更傾向于通過高額的審計收費來保證審計質量，從而了解公司的真實財務狀況。此外，當第一大股東持股比例較低時，對于注冊會計師而言審計項目的委托人與被審計單位經營者相分離，這有利于注冊會計師獨立性的保持。此時較高的審計收費有利于注冊會計師專業勝任能力的獲取、保持和發揮，進而有助于審計質量的提高。但較低的第一大股東持股比例意味著分散化的股權結構，這可能會導致聘任注冊會計師的委托方由所有者轉變成經營者。由于經營者與所有者的利益目標不一致，當公司會計信息失真時，經營者可能會在所有者不知情的情況下以高額的審計收費購買審計意見，進而導致注冊會計師的獨立性受損，審計質量降低?；谝陨戏治隹梢钥闯?，當第一大股東持股比例較低時，審計收費與審計質量的關系不明確，故本文提出：

假設2：當被審計單位第一大股東持股比例較低時，審計收費與審計質量相關關系有待檢驗。

三、樣本選擇與研究設計

（一）樣本選取

由于本文的假設提出是以財務狀況出現問題的公司作為分析對象，因此在選取樣本時我們以2002—2009年因年報出現問題而受到中國證監會處罰的上市公司為樣本，剔除以下數據：（1）金融類的上市公司；（2）未按期披露年報的上市公司；（3）數據缺失的樣本。最終剩余樣本67個。本文的數據來源于RESSET金融研究數據庫，補充數據來自于巨潮資訊網以及中國注冊會計師協會上市公司審計快報。

（二）回歸模型的建立

基于以上分析，構建模型如下：

OPINION=?琢0+?琢1LnFee+?琢2Size+?琢3Loss+?琢4RCOA+?琢5Age+?著

OPINION表示審計意見類型，陳漢文（2007）認為，選擇財務舞弊的上市公司為研究樣本使得以審計意見類型作為審計質量的替代變量更為合理，可以有效改善前人研究中直接將標準意見認定為低質量審計所產生的謬誤。故本文以審計意見類型作為審計質量的替代變量，審計意見為標準無保留意見時OPINION取0，為非標準意見取1。LnFee為解釋變量，表示審計收費的自然對數。此外，我們借鑒La Porta（1999）的方法，依據第一大股東的持股比例將樣本分為分散持有（無控股股東）和控股股東控制兩類（以30％的股權比例為分界點，當第一大股東持股比例低于30%時，公司的股東制衡效果較好，因此以30%作為第一大股東持股比例的臨界點）。

本文還選取了4個控制變量，其中：

Size表示公司資產規模。莫茨、夏拉夫（1990）把經濟依賴性界定為影響審計獨立性的重要負面因素。公司規模越大，其游說能力就越強，這使得大公司被出具非標準意見的可能性較小，故我們預期Size與審計意見類型存在負相關關系。

Loss表示公司是否虧損，凈利潤為負時Loss取0，否則取1。當公司面臨財務困境時更有動機進行利潤操作，從而導致事務所出具非標準審計意見，故預期Loss與審計意見類型負相關。

RCOA為總資產現金回收率。當公司資產產生現金能力較低時將面臨著資金流動困難，故更有可能被出具非標準審計意見，因此預期RCOA與審計意見類型負相關。

Age表示上市年限。Chen（2001）認為一個公司上市時間越久，就可能越難以達到規定要求的盈利目標，所以更易于卷入盈余管理，從而導致被出具非標準審計意見，因此預期Age與審計意見類型正相關。

四、實證結果分析

從對樣本的描述性統計中可以看出（見表1），在第一大股東持股比例大于等于30%的上市公司中，低審計質量個數為26個，高審計質量8個；第一大股東持股比例小于30%的上市公司低審計質量數為20個，高審計質量數為13個。這說明第一大股東持股比例較低的上市公司總體審計質量略高。在第一大股東持股比例較高的上市公司中，低審計質量公司的審計收費從均值、最小值、最大值、中位數及審計收費大于50萬的樣本比重來看都高于高審計質量公司的審計收費，即此時審計收費與審計質量負相關；而在第一大股東持股比例較低的上市公司中，高審計質量公司的審計收費在均值、最大值、中位數及審計收費大于50萬的樣本比重上都高于低審計質量公司的審計收費，僅在最小值上小于低審計質量公司的審計收費。因此可以初步判斷，審計收費與審計質量的關系在第一大股東持股比例較高時呈負相關，在第一大股東持股比例較低時呈正相關。

為了進一步驗證假設，接下來進行Logistic回歸分析。結果顯示模型的綜合檢驗均在0.01水平下顯著，且因變量之間的相關程度小于0.5，不足以影響模型結論，故此模型的設計是有意義的，具體結論如表2、表3所示。

當第一大股東持股比例大于等于30%時，審計收費與審計質量負相關，且在0.1水平下顯著，這與假設1的預期一致。公司資產規模與審計質量負相關，這與預期結果一致但其關系并不顯著；公司是否虧損、總資產現金回收率與審計質量負相關且在0.1水平下顯著，與預期結果一致，說明虧損公司及現金流動困難的公司更有動機進行利潤操作，進而被出具非標準審計意見；公司上市年限與審計意見類型負相關且在0.1水平下顯著，這與預期相反，即公司隨著上市年限的增長，被出具標準審計意見的概率增加，這可能是因為隨著時間的延長，第一大股東持股比例高的公司更容易與事務所形成合謀，進而使得出具標準審計意見的概率增加。

當第一大股東持股比例小于30%時，審計收費與審計質量正相關，但不顯著；公司資產規模、是否虧損以及總資產現金回收率與審計質量的關系也如上文預期的方向一致，即呈負相關，但不顯著；上市年限與審計質量正相關，與預期方向一致但不顯著。這說明在第一大股東持股比例較低的上市公司中審計意見類型受公司資產規模、公司是否虧損、總資產現金回收率和上市年限的影響較小，表明審計質量的高低受來自于事務所外界因素的影響程度較低。

五、研究結論

通過進行實證分析可以看出，當第一大股東持股比例較高時，審計收費與審計質量呈負相關；在第一大股東持股比例較低時，審計收費與審計質量呈正相關，即此時并未發現證據表明經營者通過高額審計收費購買了審計意見。在第一大股東持股比例較低的上市公司中，由于所有者與經營者之間的利益沖突是公司的主要矛盾，當財務狀況出現問題時，所有者更樂于通過高額的審計收費來促進注冊會計師履行職責、保證審計質量，進而降低與經營者之間的信息不對稱，維護自身利益。但可能由于所有者和注冊會計師較于公司經營者相比處在信息劣勢的地位，以及注冊會計師行業內的低價競爭等行為使得審計收費不足以保證注冊會計師專業勝任能力的獲取、保持和發揮，所以導致在第一大股東持股比例較低的上市公司中，審計收費與審計質量的這種正相關關系并不顯著。本文由于是以舞弊公司為研究樣本，而未將正常上市公司考慮在內，可能使得結論具有一定片面性。此外，由于研究中并未考慮諸如股權性質、股權集中度等因素的影響，也可能使得研究具有一定局限性，但同時這也為以后進一步的研究提供了分析思路。

注釋：

①審計收費由產品成本、預期損失費用和正常利潤構成。

參考文獻：

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［12］唐躍軍，李維安，謝仍明．大股東制衡、信息不對稱與外部審計約束——來自2001—2004年中國上市公司的證據［J］．審計研究，2006，（5）：33-39．

責任編輯：王巖云

責任校對：周海鷗

Study on the Relationship between Audit Fee and Audit Quality

Shen Fuping1， Ding Han2

（1. Headmaster Office， Hebei University of Economics and Business， Shijiazhuang 050061， China；

2. School of Accounting， Hebei University of Economics and Business， Shijiazhuang 050061， China)）

Abstract: Based on date of listed firms which punished by CSRC due to financial fraud from 2002 to 2009， the author analyzed the relationship between audit fee and audit quality under the different shareholding ratio of the first majority shareholder. After controlling factors related to the audit opinion， we find that audit fee is negatively related to audit quality when the shareholding proportion of the largest shareholder is higher; and audit fee is positively related to audit quality when the shareholding proportion of the largest shareholder is lower.

Key words: shareholding proportion of the first majority shareholder; audit fee; audit quality