淺析公允價值在利潤確認提前中的應用

　　 【摘 要】 現行企業會計準則中大量使用了公允價值的概念，使得以歷史成本計量的原則受到了沖擊，人們擔心公允價值會更容易導致利潤操縱現象的出現。然而公允價值并不是利潤操縱的根本原因，相反，公允價值在利潤確認提前中的應用會有利于企業更加合理地安排自身的財務狀況。文章通過與利潤提前確認的四個步驟相結合，對兩者之間的關系進行分析，并對公允價值的合理運用提出建議。
　　 【關鍵詞】 公允價值； 利潤操縱； 利潤確認提前
　　
　　 一、引言
　　 公允價值（Fair Value），又被稱為公允價格（Fair Price），是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行交換或者債務清償的金額。2006年，我國新企業會計準則引入了公允價值計量屬性，標志著我國會計準則體系向國際會計準則趨同的步伐又邁出了一大步。作為資本市場的通用語言，會計準則的變化意味著商業語境的調整，新企業會計準則體現了與國際慣例趨同的精神，正好吻合過去幾年中國逐步融入國際資本市場的場景。公允價值計量屬性的引入，主要體現在金融工具、投資性房地產、債務重組、資產減值、租賃和套期保值等方面。這一變革使得企業利潤也發生了相應的變化，為企業創造了調節利潤的空間。作為企業的投資者和管理者，在進行企業財務分析過程中要密切關注公允價值的應用所帶來的一些新情況，從而有利于做出正確的分析、預測和決策。
　　 并不是所有的調節利潤都與利潤操作劃等號，就像在圍棋比賽中對移動下一步棋子所作的預測一樣，對交易和余額的預測在20世紀70年代早期就被引入會計中，形成了以預測為基礎的會計。這種模式的采用最重要的原因就在于將利潤提前確認，并且認為只要信息對投資者是有用的，即使帶有一定程度的主觀性，也應對外提供。這一點體現了會計目標的決策有用觀。另一方面，公允價值與利潤操縱之間也沒有必然的聯系，公允價值只能說是利潤操縱的一個手段，并不是其根源，因為在歷史成本會計模式下也存在利潤操縱的情況。相反，在具有合理可靠性的前提下，在財務報告的表內部分大量使用公允價值可以幫助投資者有效地預測公司的內在價值，同樣也體現了會計目標的決策有用觀。
　　 既然兩者都有著相同的會計目標，那么在利潤提前確認中合理運用公允價值必將可以強化這種效果，本文將對兩者的應用進行分析探討。
　　
　　 二、公允價值與利潤確認提前的四個步驟
　　 井尻雄士博士最早提出用四步法來分析利潤確認提前問題，四個步驟由淺入深，逐步將公司的核心價值體現出來，卻使得利潤的客觀性越來越弱。新準則中的公允價值也在這幾個步驟中有所應用，有的是公允價值的部分應用，有的則是公允價值的徹底應用。
　　 （一）公允價值在利潤確認提前第一層次中的應用
　　 利潤確認提前的第一層次要求公司已經完全履行了提供商品和勞務的義務，比如應收賬款，公司以賒銷的方式把商品發給客戶，在實現原則下，利潤允許在發貨時予以確認，當然所確認的利潤應當扣減估計無法收回的壞賬準備金額，也正是由于無法準確預知應收回賬款的金額，這就對利潤的確認帶來了主觀性。這與現金原則有著本質的區別，在現金原則下，利潤實質上有100%的準確度予以保證。不過對于大多數公司來說，短期應收賬款都是按預計將要收到的現金計價，由于支付的時間很短，所以折現因素就被忽略了，這一計價基礎就大致等于現值了。
　　 （二）公允價值在利潤確認提前第二層次中的應用
　　 利潤確認提前并沒有終止于應收賬款這個層次，伴隨著公司業務的不斷擴大，公司涉及的領域也越來越多，同時也產生了許多提前確認利潤的機會，比如證券、金融工具以及能源相關的合約領域等等，這就是利潤確認提前的第二層次。在這個層次中，證券或商品還沒有被賣出，還沒有轉移給客戶，甚至連客戶都沒有指定就有可能確認利潤，此時市場原則取代了實現原則，公司應當以基于市場價格的統一規則來確認利潤或損失。市場原則與預測之間有著密切的聯系，使用市場價格只是因為未來的利益還沒有確定，如果未來的利益確定了那么也就沒有必要采用市場原則了。市場價格可能或者是不同于未來實際利益的，有時兩者的差異還很大，從而導致由此確認的利潤金額的客觀性進一步降低。
　　 金融工具是公允價值的徹底應用，新企業會計準則規定：企業初始確認金融資產或金融負債，應當按照公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，相關交易費用應當直接計入當期損益；對于其它類別的金融資產或金融負債，相關交易費用應當計入初始確認金額。以衍生金融工具為例，衍生金融工具具有杠桿的性質，可以通過相對較低的成本獲取許多保護，這個相對較低的成本體現在其特性上就是他們要求允許用現金交割，公司可以簡單的向對方收取等于合約價值的現金，從而節省了雙方進行實務交割的成本。杠桿效應是近年來衍生工具被大量使用的主要原因，新的會計準則更是將其納入準則進行規范。然而衍生工具又是一把雙刃劍，如果其被用來進行投機而不是去套期保值，那么很小的初始投資就會帶來金額巨大的損失，由于初始金額較小有時甚至不需要初始投資，使得會計人員發現在歷史成本會計下很難處理這類問題。隨著衍生工具在企業中的影響越來越大，為編制資產負債表，新準則規定所有的衍生金融工具都必須以公允價值計量，如果該衍生金融工具能夠進行市場交易，則以其市場價格進行計量；如果不能進行市場交易，則可以利用衍生金融工具模型對其進行估價，比如二項樹模型以及布萊克—斯科爾斯模型。
　　 （三）公允價值在利潤確認提前第三層次中的應用
　　 在產品還沒有生產出來的情況下，以估計的生產和銷售情況為基礎計量出來的利潤被認為是利潤確認提前的第三層次。這種利潤是根據預期從這類活動中產生的未來現金流量的現值計算出來的，由于更多商業因素需要考慮，從而進一步犧牲了預測的客觀性。
　　 在這個層次中最好的應用就是儲備確認會計（RRA）。《企業會計準則第27號——石油天然氣開采》規定，未探明礦區權益公允價值低于賬面價值的差額確認為減值損失，計入當期損益。轉讓部分探明礦區權益的，按照轉讓權益和保留權益的公允價值比例，計算確定已轉讓部分礦區權益賬面價值，轉讓所得與已轉讓礦區權益賬面價值的差額計入當期損益。當一家公司成功發現新的油井，RRA就要求公司估計這項儲備的容量，估算這口井未來產能的現金流量凈現值。不過公允價值在這個層次上的應用還在爭論當中。由于RRA本身的方法并不精確，加之實證研究表明石油天然氣的歷史成本信息與價值的相關性可能比以前所討論的要大，使得歷史成本賬面價值似乎更加有用。但是在對金融工具和能源合約進行會計處理并且他們的市場價格又難以確定時，使用現值進行計量已經成為一項公認的會計實務。
　　 （四）公允價值在利潤確認提前第四層次中的應用
　　 利潤確認的第四個層次更具有主觀性，因為它主要涉及到了“公司價值”的處理問題。當一個創業者把自己的創業計劃交給風險投資者的時候，他們并沒有購買任何原材料，也沒有開展任何的經營活動，甚至連個體面的辦公場所都沒有，但是投資者仍然可以做出是否投資的決策，因為他們發現了公司的良好發展前景，而這種預測就是以預計的現金流量為基礎計算出的現值，這個結果可以用來估計企業的公允價值或者市場價值。作為公司將在未來出售價格的一種預測，這個結果很有可能與收購兼并業務中實際的未來收益偏差很大，在公司還沒有被出售前即對公司整體進行計價，從未在任何國家的會計實務中被接受過，但是站在經濟利益的角度來看，利潤確認提前的第四個層次更合乎其意。
　　
　　
　　 三、公允價值正確運用于利潤確認提前的建議
　　 盡管我國應用公允價值的條件尚不成熟，但是隨著新準則的實施，按照國際會計慣例進行公允價值計量已是必然趨勢；盡管利潤確認提前更多的時候被人誤解為利潤操縱的一個方法，但是由于在正常的經濟環境下大多數公司是盈利的，所以利潤確認提前的舉措受到投資者和公司的歡迎，也受到政府的追捧。如何正確運用公允價值來反應利潤確認提前呢？筆者提出了以下建議：
　　 （一）積極培育各級市場，加快各種金融產品價格市場化的進程
　　 雖然公允價值并不等同與市場價格，但是市場價格畢竟是最為客觀的，可靠程度比較高，也是最簡便的公允價值的來源。所以應當努力培育各級市場尤其是生產資料和二手市場，從而使公允價值的取得更為客觀和直接。同時，金融工具價格的逐步市場化，為衍生金融工具公允價值計量的實施提供了條件。
　　 （二）提高現值技術的可操作性
　　 現值技術是估計公允價值的重要方法，提高公允價值計量屬性的可操作性，既便于具體操作，又能很好地解決具體問題。在這方面除了加強會計外部環境的改變外，還應在會計準則和會計制度上給予明確的解釋和有利于具體實務操作的規范要求。我國新會計準則在這方面已經有所涉及，不過最好還應制定一個關于如何根據現值技術來估計公允價值的cklIjRxGJWDtKnB8cIWC9w==操作指南，這樣有利于會計人員更好地在利潤確認提前中應用這項技術。
　　 （三）加強教育，提高會計人員的職業判斷能力和專業水平
　　 改革不是一蹴而就的，我們在注重理論發展和實際應用的同時也必須注重會計人員素質的提高，沒有高素質的會計人員，公允價值也不可能在利潤確認提前中得到合理的估計和正確的運用，稍有偏差就會使其成為利潤操縱。因此，要在我國推廣公允價值的使用就必須不斷加大教育力度，這是公允價值得到全面使用的必備條件，也是降低公允價值計量成本，為公允價值的使用掃清障礙的需要。
　　 （四）使投資者重視會計報表中含有預測的部分
　　 在現實中，誠實的預測和不誠實的預測很難區分，而許多投資者似乎并沒有充分認識到這些缺陷。許多投資者過于依賴會計數字，他們看上去并不知道現行財務報表中包含了許多的預測，而且這些預測的重要性正在日益增加，投資者所給予的關注度還遠遠跟不上其重要性的發展。除了通過各種渠道加強對廣大投資者的繼續培訓，完全可以借鑒美國的經驗，即要求企業在傳統的三張報表以外編制第四張報表——全面收益表。因為全面收益表體現了公允價值的特點，對某些未實現的資本利得或損失在表內進行確認，投資者可以更加深入地了解公司的經營狀況，從而制約了企業利用利潤確認提前來操縱利潤的動機。
　　
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