我國農村居民消費與收入的動態(tài)關系實證分析

* 本文系教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目“東北老工業(yè)基地主體功能區(qū)建設與政策支撐體系研究”（項目編號：08JA790054）、國家社科基金項目“產業(yè)組織演進與未來國際產業(yè)發(fā)展新趨勢研究”（項目編號：10BJL041）的研究成果。

摘要：本文根據弗里德曼的持久收入假說將我國農村居民收入分解為持久收入與暫時收入，基于變參數模型對我國農村居民消費與持久收入、暫時收入之間的動態(tài)關系進行了計量檢驗。結果表明，我國農村居民的持久收入邊際消費傾向和消費的持久收入彈性總體呈現出波動下降的趨勢，暫時收入邊際消費傾向和消費的暫時收入彈性總體呈現出波動上升的趨勢。我國農村居民收入中持久收入比重較高且相對穩(wěn)定，暫時收入的比重較低且變動較大，農村居民消費的持久收入彈性始終大于暫時收入彈性。為此，提高農村居民消費需求既要建立增加農村居民收入的長效機制，也要適時出臺增加農村居民收入的短期政策，其中提高農村居民持久收入應作為重點。

關鍵詞：農村居民消費；持久收入；暫時收入；變參數模型

中圖分類號：F323 文獻標識碼：Ａ 文章編號：１００３－８５４Ｘ（２０11）12－０061－０5

一、引言

消費、投資、出口構成的總需求決定經濟增長，其中消費需求作為最終需求在總需求中占有極其重要的地位。長期的經濟實踐表明，出口導向型經濟增長模式易受到國外經濟形勢變化的沖擊，1997年的亞洲金融危機和2007年由美國次貸危機引發(fā)的世界范圍的金融危機都對我國出口造成巨大沖擊，進而引致經濟增長的異常波動；增加投資能夠有效抵消外部經濟不確定性的影響，但是增加投資易引發(fā)經濟“過熱”，產生通貨膨脹的潛在風險；同時，政府增加投資的行為會給民間投資帶來擠出效應，長期看不利于經濟穩(wěn)定運行，最終會導致經濟增長的動力不足。由此可見，擴大消費已經成為刺激經濟增長的必然優(yōu)選途徑。伴隨國內市場由短缺經濟條件下的賣方市場向買方市場的轉變，需求不足成為制約我國經濟快速增長的障礙，迫切需要尋求有效的機制拉動居民消費。而居民消費包括城鎮(zhèn)居民消費和農村居民消費，我國經濟的城鄉(xiāng)二元結構決定了農村居民消費模式與城鎮(zhèn)居民消費模式之間存在著較大的差異。我國農村居民收入增長緩慢，城鄉(xiāng)收入差距不斷擴大，受農村消費習慣與消費環(huán)境的制約，農村居民的消費增長長期處于較低水平。我國作為擁有9億多農村居民的農業(yè)大國，擴大農村居民消費是依靠內需拉動經濟增長的重要戰(zhàn)略選擇。

消費理論認為無論短期消費函數還是長期消費函數，收入水平都是其最直接的影響因素。凱恩斯 的絕對收入理論認為短期消費主要取決于當前實際收入，邊際消費傾向呈現遞減趨勢，并且消費具有“完全可逆性”①。杜森貝利的相對收入假說認為消費者的消費支出不僅受到其自身收入的影響，也受到周圍其他人的消費行為、消費水平、收入水平及消費和收入之間相互關系的影響，即消費具有“示范性”；消費者的消費支出不僅受到其當期收入水平的影響，也會受到過去收入水平和消費水平的影響，即消費具有“不可逆性”②。莫迪利安尼的生命周期假說認為消費者是理性的經濟人，他們會根據效用最大化原則安排一生的消費，使其一生的收入等于一生的消費，因此，消費者現期消費不僅與現期收入有關，而且與消費者以后各期收入的期望值、初始時資產和個人年齡大小有關③。弗里德曼的持久收入假說認為消費者的消費支出主要不是由其現期收入決定，而是由持久收入決定，持久收入是其一生收入的平均值④。國內學者針對居民消費問題從不同視角進行了許多深入的研究。減旭恒的實證研究表明，消費對于持久收入的敏感性較強，而對暫時收入的敏感性較弱，消費主要取決于收入中的持久收入⑤。董長瑞、梁紀堯使用協整和誤差修正模型分析了消費與持久收入之間的長期均衡和短期動態(tài)關系，結果表明持久收入是影響我國農民消費的重要因素⑥。杭斌 假定我國城市居民把財富目標和持久收入作為其跨期消費決策的主要依據構建計量模型，研究結果表明，1990年以來隨著財富目標的提高，城市居民持久收入的邊際消費傾向呈下降趨勢，城市居民消費行為存在著一個學習和適應的過程⑦。艾春榮、汪偉將農戶的非農就業(yè)決策引入弗里德曼的持久收入假說，理論與實證研究結果表明，無論農戶是否受流動性約束，農戶的當期消費均由持久收入決定，但非農勞動投入依據流動性約束的程度進行調整以達到平滑消費的目的⑧。

二、農村居民消費與持久收入及暫時收入的動態(tài)關系變參數模型分析

我們基于持久收入假說對我國農村居民收入進行分解。美國著名經濟學家弗里德曼于1957提出的持久收入理論認為，居民收入一般可以分解為持久收入和暫時收入兩部分，居民對不同類型的收入會做出不同的反應，并將其收入中持久收入變動的大部分用于消費，暫時收入變動的大部分用于儲蓄，其原因在于農村居民持久收入的增長使得他們的心理預期穩(wěn)定，傾向于選擇消費，而農村居民對暫時收入的增加無法形成穩(wěn)定的預期，增加消費的效應不明顯。弗里德曼給出現期持久收入的計算公式如下：

PYt = Yt-1+θ（Yt-Yt-1）

= θYt+（1- θ）Yt-1 （0<θ<1）（1）

其中，PYt表示現期持久收入，Yt表示現期實際收入，Yt-1表示前一期實際收入，θ是權重。θ值是至關重要的，直接決定了持久收入的大小。弗里德曼認為，θ值在很大程度上取決于人們對未來收入的預期，人們根據過去的收入變動情況做出現期收入的變動是否持久的預期，如果人們預期現期收入的變動是長期的，權重θ取值較大，反之較小，收入不穩(wěn)定群體具有較低的θ值，而收入較高的群體權重θ較大。暫時收入是實際收入和持久收入的差額，我們采用弗里德曼的（1957）計算公式計算持久收入和暫時收入，計算公式為：

PYt=（Yt+Yt-1+Yt-2）/3（2）

Ys = Yt - PYt（3）

其中，PYt、Yt、Yt-1含義同（1）式，Ys表示現期暫時收入。

本文以1990年為基期、利用農村居民消費價格指數對 1985年至2009年農村居民收入和農村居民消費數據進行平減以消除價格因素的影響，然后使用弗里德曼的計算公式計算出1987年至2009年我國農村居民的持久收入和暫時收入，再應用變參數模型分析農村居民消費與持久收入、暫時收入之間的動態(tài)關系。由于國內外經濟形勢的變化以及各種各樣的外部沖擊和政策變化等因素的影響，我國原有的經濟結構發(fā)生了很大的變化，經濟系統經歷了不同的發(fā)展階段，這種變化是普通的最小二乘法等固定參數模型無法表現的，為此，本文采用變參數模型進行實證分析。我們利用弗里德曼的計算公式分解出的農村居民持久收入與暫時收入，以及消費支出消除價格因素之后的數據，建立關于我國農村居民消費（CPt）、農村居民持久收入（INLt）與農村居民暫時收入（INSt）的變參數模型，其形式如下：

量測方程：CPt=119.25+a1t×INLt+a2t ×INSt+et（4）

（6.34）（42.27）（6.93）

狀態(tài)方程：a1t=a1t-1（5）

a2t=a2t-1 （6）

其中，a1t、a2t分別表示農村居民持久收入、農村居民暫時收入對農村居民消費的影響，常數項表示自發(fā)消費。模型的對數似然函數值為-140.37，AIC值是12.38，SC值是12.48。表1給出了我國農村居民持久收入和暫時收入邊際消費傾向在各年份的具體值，圖1和圖2分別給出了持久收入邊際消費傾向與暫時收入邊際消費傾向的動態(tài)變化趨勢。

表1 我國農村居民持久收入和暫時收入邊際消費傾向

資料來源：作者根據中經網數據庫數據計算整理。

圖1 農村居民持久收入邊際消費傾向

圖2 農村居民暫時收入邊際消費傾向

圖1中a1t的變化趨勢表明持久收入每變化一個單位會導致農村居民消費變化a1t個單位。從圖1和表1可以看出持久收入邊際消費傾向在0.63-0.72之間，農村居民持久收入每增加1元會導致農村居 民消費增加0.63-0.72元。持久收入邊際消費傾向在1987年至1990年間表現出較強的波動，其中在1988年達到最大值0.72。這是由于家庭聯產承包責任制的實施，使得農村居民實際可支配收入在改革開放初期獲得快速增長，農村居民對持久收入增長擁有較高的預期，并且持久收入占總收入的比重較高，但是出于對土地政策連續(xù)性的擔心，農村居民的消費支出呈現出較強的波動性，因此導致邊際消費傾向的波動較為劇烈。1991年至1997年農村居民持久收入的邊際消費傾向呈現出緩慢的下降趨勢，但仍然保持在0.69附近。這期間我國農村居民名義收入增長較快，但由于同期的通貨膨脹率居高不下，農村居民實際可支配收入的增幅較小，農村居民持久收入增長的心理預期較低，同期持久收入邊際消費傾向較低且呈現出緩慢下降的趨勢。以1998年為轉折點，農村居民持久收入邊際消費傾向急劇下降，1999年之后我國農村居民持久收入邊際消費傾向維持在0.63-0.65之間。對于我國農村居民而言，不夠健全的農村社會保障制度使得農村居民在醫(yī)療和養(yǎng)老等方面存在很大的不確定性，同時高校擴招和學費的提高直接導致了農村居民的子女教育支出大大增加，農村居民的消費欲望很大程度上處于被抑制的狀態(tài)，從而使得農村居民的持久收入邊際消費傾向維持在較低水平。從表1中還可以看出，2007年以來我國農村居民持久收入的邊際消費傾向下降幅度減弱，這得益于我國農村醫(yī)療與農村養(yǎng)老制度的逐步建立與完善。1987年至2009年我國農村居民持久收入的邊際消費傾向維持在0.63-0.72之間，這體現了我國農村居民量入為出的消費習慣。同時，由于農業(yè)生產面臨著自然風險和市場風險的雙重威脅，農村居民基于持久收入水平的消費始終保持著謹慎的態(tài)度。

圖2中a2t的變化趨勢表明暫時收入每變化一個單位會導致農村居民消費變化a2t個單位。從圖 2 中可以看出，我國農村居民暫時收入的邊際消費傾向呈現出與持久收入邊際消費傾向完全相反的趨勢，暫時收入的邊際消費傾向呈現出的是一個波動上升的過程，在2005年之后甚至達到了1.02-1.50。其原因在于隨著我國農村經濟的發(fā)展和農村居民收入的增加，農村居民消費理念不斷提升，在消費路徑的選擇過程中不僅考慮當期的實際收入，還會根據持久收入規(guī)劃其消費的路徑，此外，在必要時考慮借貸或者動用儲蓄以滿足當期消費；與此同時，消費中存在的“示范效應”也使得農村居民在消費時不僅考慮自身收入，而且會考慮周圍其他人的消費狀況。我國農村居民暫時收入的邊際消費傾向在1987年至1990年間呈現出明顯的波動，在持久收入邊際消費傾向達到最大值的1987年，暫時收入的邊際消費傾向達到最小值-0.88。1991年至 2004年，農村居民暫時收入邊際消費傾向呈現出緩慢的上升趨勢，保持在0.49-0.83之間，2005年以后則以較高的速率上升，并維持在1.02-1.50之間。在1996年之前，我國農村居民暫時收入的邊際消費傾向長期小于持久收入的邊際消費傾向，這與弗里德曼的持久收入假說相吻合。在1996 年之后，隨著暫時收入邊際消費傾向的上升和持久收入邊際消費傾向的下降，暫時收入的邊際消費傾向逐漸高于持久收入的邊際消費傾向，這與弗里德曼的持久收入邊際消費傾向高于暫時收入的邊際消費傾向的觀點不一致。這是因為相對于持久收入穩(wěn)定的上升趨勢，我國農村居民的暫時收入表現出更為強烈的波動性。1996年之前，暫時收入和持久收入均呈現出穩(wěn)定的上升趨勢，而在1996年之后，暫時收入的波動性越來越大，呈現出一個急劇下降之后迅速上升的過程，從1996年的105.29元急劇下降到2000年的30.02元，之后迅速上升到2009年的164.30元，而農村居民消費一直呈現出逐步上升的趨勢，這證實農村居民消費與暫時收入之間是一種非同步變動關系，導致了農村居民暫時性收入邊際消費傾向較大。另外，隨著農村居民外出務工及從事非農業(yè)的經營活動情況的大量出現，雖然這種隱性收入難以在農村居民收入的數據中體現，但其對農村居民消費支出的影響不可忽視，因此，隱性收入極有可能影響到農村居民暫時收入的邊際消費傾向。

由于我們采用弗里德曼的公式計算得出的持久收入與暫時收入在1990年以后各個年份取值均為正，因此我們可以對我國農村居民消費（CPt）、農村居民持久收入（INLt）與農村居民暫時收入（INSt）三個變量分別取對數，建立變參數模型，模型的估計結果如下：

量測方程：lnCPt=1.16+b1t×lnINLt+b2t×lnINSt+et

（5.39）（67.97）（6.36）（7）

狀態(tài)方程：b1t=b1t-1（8）

b2t=b2t-1（9）

其中，b1t、b2t分別表示農村居民消費持久收入彈性和農村居民消費暫時收入彈性，模型的對數似然函數值為12.49，AIC值是-1.05，SC值是-0.95，表2給出了我國農村居民消費的持久收入彈性和暫時收入彈性各年份的具體值，圖3和圖4給出了b1t、b2t的動態(tài)變化趨勢。

圖3表示b1t的變化趨勢，即持久收入每變化一個百分點會導致農村居民消費變化b1t個百分點。從圖3可以看出，農村居民消費的持久收入彈性系數在0.62-0.82之間，持久收入每增加1%能夠導致農村居民消費增加0.62-0.82%；在1990年至1993年農村居民消費持久收入彈性波動性較大，1987我國農村居民消費的持久收入彈性達到最大值0.81。1994年至2009年，我國農村居民消費的持久收入彈性下降態(tài)勢較為平緩，尤其是1998年至2003年間，年平均降幅僅為0.0018。這表明，持久收入的邊際消費傾向受1998年刺激內需政策的影響僅有小幅下降，農村居民持久收入彈性對刺激內需政策的敏感性較弱，增加農村居民持久收入的政策對刺激農村居民消費的有效性趨于下降。而在最近的2004年至2009年間，我國居民消費持久收入彈性呈現加速下滑的趨勢，農村居民收入差距的拉大與投資欲望增強是導致其持久收入彈性加速下滑的重要原因。從圖3的變化趨勢中還可以看出，1994年以來農村居民消費的持久收入彈性始終保持在0.74-0.79之間趨于穩(wěn)定，這說明我國農村居民持久收入的增長對農村居民消費增長的影響是十分穩(wěn)定的。

表2 我國農村居民消費的持久收入彈性和暫時收入彈性

資料來源：作者根據中經網數據庫數據計算整理。

圖3 農村居民消費的持久收入彈性

圖4 農村居民消費的暫時收入彈性

圖4表示b2t的變化趨勢，即暫時收入每變化一個百分點位會導致農村居民消費變化b2t個百分點。圖4中的農村居民消費的暫時收入彈性與圖3暫時收入的邊際消費傾向的變化趨勢類似，在1994年之前，暫時收入的增長對農村居民消費增長的影響波動較為劇烈，而在1994年之后波動較弱。相對于暫時收入邊際消費傾向的大幅上升，我國農村居民消費的暫時收入彈性1994年至2009間上升幅度較小，這期間我國農村居民消費的暫時收入彈性為0.03-0.12，即農村居民的暫時收入每提高1%能夠帶動農村居民總消費提高0.03-0.12%。在2004年至2009年間，我國農村居民消費暫時收入彈性呈現出加速上升的趨勢，彈性值為0.065-0.117之間，這說明農村居民暫時收入的增加對其消費增長的推動作用趨于增強，這與從邊際消費傾向變化趨勢得出的結論一致。進一步地，通過觀察圖4和圖2比較農村居民消費的暫時收入彈性和暫時收入邊際消費傾向可以發(fā)現，雖然農村居民暫時收入的邊際消費傾向較高，但由于持久收入在我國農村居民收入中的比重較大，而暫時收入的比重較小，所以我國農村居民暫時收入拉動其消費的作用弱于持久收入。

三、結論與政策啟示

研究結果表明，持久收入和暫時收入對我國農村居民消費的影響是一個動態(tài)過程，農村居民的持久收入邊際消費傾向和消費的持久收入彈性總體上呈現出波動下降的趨勢，暫時收入邊際消費傾向和消費的暫時收入彈性總體上呈現出波動上升的趨勢。從邊際消費傾向來看，1991年之前，我國農村居民持久收入、暫時收入的邊際消費傾向波動較為劇烈，而在1991年之后，持久收入邊際消費傾向趨于平緩下降，暫時收入邊際消費傾向趨于上升，1996年暫時收入的邊際消費傾向超過了持久收入的邊際消費傾向。從農村居民消費的持久收入彈性、暫時收入彈性來看，1994年之前我國農村居民消費的持久收入彈性、暫時收入彈性波動較為劇烈，1994至2004年消費的持久收入彈性趨于平緩上升，消費的暫時收入彈性趨于平緩下降，而在最近的2004至2009年間，兩者上升、下降的趨勢均呈現加速的特征。持久收入和暫時收入的增加都能刺激消費的增長，但是由于我國農村居民收入中持久收入比重較高且相對穩(wěn)定，暫時收入的比重較低且變動較大，農村居民消費的持久收入彈性始終大于暫時收入彈性。因此，促進農村消費、擴大內需的有效途徑是既要建立增加農村居民收入的長效機制，也要適時出臺增加農村居民收入的短期政策以提高農村居民收入，刺激農村居民消費需求，但提高農村居民消費的政策選擇應當側重于增加農村居民的持久收入方面。

首先，應當消除農村居民收入中的不穩(wěn)定因素，切實增強農村居民的購買能力，加大工業(yè)反哺農業(yè)的力度，加強農村基礎設施建設，增強農業(yè)的抗災能力，不斷完善農產品保護政策，降低自然風險。同時建立生產風險基金、價格調節(jié)基金和農產品的儲備制度，減低市場風險。由于量入為出的消費理念的影響，我國農村居民在消費方面十分謹慎，因此只有切實增加農村居民的持久收入，優(yōu)化農村消費環(huán)境，提升農村居民的消費信心，才能在根本上提高農村居民的消費能力。

其次，有針對性地對農村居民的農業(yè)生產經營活動進行補貼，增加農村居民的暫時收入。實證分析表明，農村居民的暫時收入邊際消費傾向較大，暫時性收入的增加對農村居民消費的影響不可忽視。要建立和完善農村社會保障體系，提高農村社會保障的水平和覆蓋率，搞好社會救濟和扶貧，解決農村貧困人口的溫飽問題，完善農村醫(yī)療保險制度，完善農村養(yǎng)老保險制度，從根本上扭轉代際養(yǎng)老的困局，只有減少農村居民因不確定性預期而形成的預防性儲蓄，才能有效增強農村居民的消費信心與消費欲望，擴大農村居民消費。

注釋：

① 凱恩斯：《就業(yè)、利息和貨幣通論》，商務印書館1999年版，第68頁。

② J. S. Duesenberry， Income， Saving and the Theory of Consumer Behavior， Cambridge， MA: Harvard University Press 1949.

③ F. Modigliani， R. Brumberg， Utility Analysis and the Consumption Function: An Interpretation of Cross-Section Data， Rutgers University Press， 1954.

④ M. Friedman， A Theory of Consumption Function， Princeton， Princeton University Press， 1957.

⑤ 減旭恒：《持久收入、暫時收入與消費》，《經濟科學》1994年第1期。

⑥ 董長瑞、梁紀堯：《中國農民持久收入與消費的協整分析》，《中國農村觀察》2006第2期。

⑦ 杭斌：《基于持久收入和財富目標的跨期消費選擇——中國城市居民消費行為的實證研究》，《統計研究》2007年第2期。

⑧ 艾春榮、汪偉：《非農就業(yè)與持久收入假說：理論和實證》，《管理世界》2010年第1期。

作者簡介：金春雨，女，1965年生，吉林梨樹人，吉林大學商學院教授、博士生導師，吉林長春，130012；程浩，男，1987年生，河南汝南人，吉林大學商學院博士研究生，吉林長春，130012；楊慧宇，男，1987年生，吉林四平人，中國建筑總公司二局職員，北京，100054。

（責任編輯 陳孝兵）