聯(lián)想:高增長,存隱憂

如今的聯(lián)想似乎是鮮花滿地、風光奪人，聯(lián)想真的可以高枕無憂了嗎？

近期，全球個人電腦市場發(fā)生了自2004年聯(lián)想并購IBM PC之后的最大行業(yè)變動。全球第一大PC巨頭惠普8月18日公告稱，公司正在考慮采用剝離或其他交易方式，將個人電腦業(yè)務部門“全部或部分拆分”，有關拆分工作將在12個月至18個月內(nèi)完成，惠普電腦或將以另一家獨立的公司名義銷售。

作為多年來位居全球電腦市場首位的廠商，惠普突然傳出的這個消息頗有點石破天驚之味。

兩份財報：惠普暗淡，聯(lián)想風光？

全球IT巨鱷惠普，何以突然要“拆散自己的子女”，壯士斷腕將個人電腦業(yè)務部門“全部或部分拆售”？從8月19日惠普發(fā)布的2011財年第二財季財報可窺見一斑。惠普該財季財報顯示，該財季惠普營收為312億美元，高于去年同期的307億美元，但只比去年同期增長1%。財報還顯示，近一年來，受消費者PC需求疲軟等影響，尤其是智能手機和平板電腦的普及，削減了人們對傳統(tǒng)PC的需求，惠普個人電腦業(yè)務部門業(yè)績不振，個人電腦業(yè)務部門的營業(yè)收入同比下滑3%。惠普為此下調(diào)了整個集團全財年業(yè)績預期。

綜合來看，雖然自2002年正式完成對康柏公司的并購，惠普隨后占據(jù)全球個人電腦市場份額的頭把交椅，去年惠普個人電腦業(yè)務部門營業(yè)收入更達400多億美元，占公司總體營業(yè)收入的近1/3，但在公司總體運營利潤中所占比例卻僅13%，已有“日薄西山”之態(tài)。

惠普一方面宣布剝離增長停滯、利潤較低的PC業(yè)務，另一方面以103億美元巨金收購英國商業(yè)軟件開發(fā)商Autonomy公司，專注于增長較快的軟件服務，脫“硬”轉“軟”的戰(zhàn)略轉型路線顯露無疑，折射出惠普從主機銷售商向軟件與服務廠商轉型的決心。

惠普CEO李艾科表示，希望拓展云服務，降低對PC業(yè)務的依賴，并透露過詳細計劃：向高價值、高利潤產(chǎn)品類進軍；今后將惠普的焦點放在云計算、解決方案、軟件，強化在企業(yè)、商務和政府市場的發(fā)展；增加創(chuàng)新投資，推動差異化。

而相比惠普PC“日薄西山”的黯然之情，惠普主要對手聯(lián)想似乎卻是“意氣風發(fā)，節(jié)節(jié)勝利”。

聯(lián)想集團8月18日發(fā)布截至2011年6月30日的第二財季業(yè)績報告。財報顯示，聯(lián)想在該財季綜合銷售額同比增長15％，達59億美元，創(chuàng)歷史新高；凈利潤為1.08億美元，同比增長98％。同時財報顯示，聯(lián)想在該財季內(nèi)實現(xiàn)連續(xù)第9個季度超越全球市場平均增幅，其全球個人電腦銷量同比上升23.1％，遠遠高于同期整體市場銷量增幅2.7％的數(shù)值。在全球PC市場，聯(lián)想以12.2%的市場占有率超越宏碁，首次排名越居全球第三，并且與戴爾的差距已縮小到0.6個百分點。

從地區(qū)看，聯(lián)想該財季在中國區(qū)的綜合銷售額為28億美元，占其總銷售額47.9％。在新興市場，聯(lián)想個人電腦銷量同比大幅增長46.5％，在歐美等成熟市場，聯(lián)想該季綜合銷售額為21億美元，占集團全球總銷售額34.6％，也取得一定的增長。

“我們的單季銷量、營業(yè)額和市場份額都創(chuàng)下歷史新高，并在所有區(qū)域、客戶和產(chǎn)品類別上都獲得超過大市的增長，成為全球業(yè)績增長最快的主要的PC廠商。可以說，過去一個財年，實現(xiàn)了不少里程碑突破，是聯(lián)想分拆十余來‘最好的一年’。”聯(lián)想集團CEO楊元慶自豪地表示。

聯(lián)想高增長背后，隱憂重重

那么，地位更加鞏固的聯(lián)想是不是真的高枕無憂了呢？

其實，如今聯(lián)想鮮花滿地、風光奪人的背后，并非萬事無虞，有專家甚至指出，聯(lián)想正面臨著越來越多的新挑戰(zhàn)，問題不少，應以警惕。聯(lián)想集團董事長柳傳志自己也坦言，聯(lián)想在個人電腦業(yè)務方面仍面臨重大挑戰(zhàn)，不可懈怠。

PC狙擊戰(zhàn)愈演愈烈，聯(lián)想能否保住前三？

雖然聯(lián)想交出漂亮的成績單，但是聯(lián)想引以為自豪的國內(nèi)市場卻面臨著新舊“豪強”的威脅。

IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年第2季度，蘋果在大中華區(qū)的銷售額首次超過聯(lián)想。蘋果公司的產(chǎn)品，包括iPhone、iPad和Mac電腦在中國的銷售額為38億美元，較去年增長了6倍。雖然聯(lián)想已連續(xù)9個季度成為PC行業(yè)增速最快的公司，第二季度在中國的銷售額達到28億美元，同比增長為23.4%，但仍遠遜于蘋果。

除蘋果之外，戴爾、宏碁等企業(yè)也對聯(lián)想的市場份額“虎視眈眈”。最具威脅的仍是臺灣地區(qū)的宏碁。它已通過收購大陸電腦第二品牌方正PC、挖角大陸高管對聯(lián)想逐波發(fā)起進攻。IDC最新數(shù)據(jù)顯示，宏在亞太區(qū)今年第二季銷量排名，從第四躍升至第二，超過了惠普與戴爾，市占率從去年同期的8.3%大幅升至11.9%，緊逼聯(lián)想，而且其第二季亞太區(qū)出貨量年增高達62%，居四大品牌之首。

而戴爾，它的直銷業(yè)務依然充滿競爭力，不僅如此，戴爾還在平板電腦、服務器、IT服務領域強化了投入。隨著戴爾在中國第二條生產(chǎn)線成都計算機系統(tǒng)生產(chǎn)基地和客服中心于2011年全面運營以及廈門新營銷中心的成立，未來10年，戴爾在中國的總投入將逾1000億美元，有望成為中國PC市場的老大，中國PC市場排名有可能重新改寫。

專家認為，惠普雖然要拆分、剝離PC業(yè)務，但這并不代表PC將從惠普手中消失，PC作為惠普一塊每年銷售數(shù)千萬臺的業(yè)務，決不會立即滅亡，只是從左手換右手玩，今后2～3年惠普仍是聯(lián)想最致命的對手。

更為嚴峻的是，從全球PC行業(yè)整體發(fā)展來看，聯(lián)想面臨的挑戰(zhàn)不僅來自競爭對手，也要面對未來幾年內(nèi)整個PC市場可能被平板電腦、智能手機所逐漸取代且利潤率持續(xù)下降的趨勢，如何能在這一時期實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，有效解決傳統(tǒng)PC、智能手機、平板電腦三者之間協(xié)調(diào)發(fā)展并最終脫穎而出等一系列問題，將是聯(lián)想需要解決的一大難題。

柳傳志最近也表示：“如果僅做PC這件事兒，那就是找死。所以也在新的地方做鋪墊，其一是研發(fā)，其二是互聯(lián)網(wǎng)手機。”

“內(nèi)強外弱”，政策或致聯(lián)想受挫

數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想在今年4～6月的全球市場份額為12.2%，這一比例相比在中國的47.9%市場占有率差一大截。

為刺激經(jīng)濟，進一步擴大內(nèi)需，我國在2008年、2009年分別開始啟動執(zhí)行“家電下鄉(xiāng)”、“以舊換新”活動，給中標的家電廠商予以10%的財政補貼，同時還實行節(jié)能補貼政策。如此三管齊下的政策“大救助”，在全世界史無前例。專家指出，三大政策補助，每年至少為那些領先、中標的家電廠商抬升了6%的市場份額、提升了10%以上的盈利。

然而，山東、河南、四川、青島三省一市首批試點地區(qū)的家電下鄉(xiāng)政策將在今年11月到期，其他全國地區(qū)也將于2012年11月到期。沒有政策扶植，聯(lián)想還能持續(xù)這么“牛”嗎？

除了在新興市場繼續(xù)擴大市場份額外，聯(lián)想在發(fā)達國家的成熟市場目前仍處在守勢的狀態(tài)，在眾多企業(yè)把守的歐美市場，聯(lián)想每前進一步都要付出極大的努力。雖然今年2季度聯(lián)想在歐美等發(fā)達國家也首次取得突破性成長，但其持續(xù)性仍有待觀察。而歐美市場首次取得突破，一大部分原因是其借助資本并購擴張手段而非經(jīng)營策略來實現(xiàn)。

今年1月27日，聯(lián)想集團和NEC成立NEC聯(lián)想日本集團，并構建名為聯(lián)想NEC控股B.V.的新公司，聯(lián)想持有新公司51%股份，而NEC將持有49%。此次入股收購，把聯(lián)想在全球PC市場份額提高了0.5%。繼收購NEC PC之后，6月1日聯(lián)想又宣布以6.7億美元收購德國個人PC企業(yè)Medion。Medion占據(jù)德國PC市場14%份額、西歐PC市場7.5%份額，是歐洲PC市場的第二大廠商。不可否認，并購對聯(lián)想在這一階段的增長貢獻頗多。

轉型移動互聯(lián)網(wǎng)，道路不平坦

前段時間，楊元慶對外宣稱，未來5年移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品將占聯(lián)想集團總銷售額的80%。但聯(lián)想這個宏大的轉型目標，在不少專家眼里，依然仍處于“遙望”時期，兩面受圍。

由于移動互聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展的巨大潛力，除了聯(lián)想，各傳統(tǒng)的PC廠商也都紛紛涉獵移動互聯(lián)網(wǎng)領域。例如戴爾和宏碁都發(fā)布了自己的智能手機，而華碩除了發(fā)布智能手機外，還發(fā)布了電子書閱讀器。惠普也推出了兩款基于webOS平臺智能手機HP Veer及HP Pre3，甚至連PC也不要了，重點發(fā)展移動互聯(lián)網(wǎng)。

同樣，在智能手機、移動互聯(lián)網(wǎng)這一領域，強手早已如林。以諾基亞、蘋果、三星、MOTO、HTC為代表的國際手機品牌陣營，產(chǎn)品概念不斷創(chuàng)新，技術處處領先一步，具備強勁的品牌號召力，占據(jù)著大部分國內(nèi)中高端市場。ZDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，中國手機市場上最受用戶關注的前10大手機品牌中，國外及我國臺灣地區(qū)品牌占據(jù)81.3%的關注比例，聯(lián)想并未入圍。

可以說，在品牌影響力、商業(yè)模式上，聯(lián)想等主要PC廠商與傳統(tǒng)的移動互聯(lián)網(wǎng)領域廠商相比，競爭并不具備什么特別優(yōu)勢。從回購前聯(lián)想移動發(fā)布的OPhone市場表現(xiàn)平平似乎也證明了這點，而這正是聯(lián)想4月急于推出核心產(chǎn)品樂Phone的主因。

目前聯(lián)想移動互聯(lián)和數(shù)字家庭業(yè)務部門的營收2.15億美元，僅占聯(lián)想集團整體銷售份額的3.6%，離80%還差很遠。就算高調(diào)推出的聯(lián)想樂Phone今年能銷售100萬部，聯(lián)想的手機業(yè)務占比也沖不到8%。

除了智能手機外，聯(lián)想移動戰(zhàn)略的另兩類產(chǎn)品智能本和平板電腦的在移動互聯(lián)網(wǎng)應用中的市場前景尚難預料。截至今年6月30日，樂Pad的銷售量突破8萬，但遠遜于蘋果。當初，楊元慶預期聯(lián)想將會取得20%的中國平板電腦市場，但目前看來這仍是一條布滿荊棘之路。

軟件系統(tǒng)受控于人，轉型或陷“被動”

由于源代碼開放，谷歌Android成為如今最受追捧的智能手機系統(tǒng)之一，聯(lián)想推出的樂Phone也采用Android。但正因為如此，聯(lián)想樂Phone的隱蔽風險在于，無論是芯片抑或操作系統(tǒng)，它都沒有控制話語權，這將制約聯(lián)想未來的轉型計劃。

樂Phone雖被允許采用谷歌Android系統(tǒng)，但這也造成聯(lián)想在對應用程序開發(fā)者及用戶的控制上，并不像蘋果那樣有力。因為基于谷歌Android操作系統(tǒng)的智能手機中，樂Phone并不是應用程序商唯一的合作終端，而且谷歌Android還有自己的軟件商店，各式各樣的Android論壇林林總總，聯(lián)想樂Phone的用戶可以去Android market上下載程序，不必事事直接去樂Phone下載，畢竟那里的程序更豐富。而蘋果iPhone特立獨行的封閉系統(tǒng)卻使得蘋果對于應用提供商更有話語權，因為iPhone是它們的唯一終端。因此，由于對操作系統(tǒng)沒有像蘋果一樣的話語權，這讓樂Phone在與內(nèi)容提供商(即應用程序提供商)的合作上顯得被動受制。目前聯(lián)想應用商店的軟件偏少，并不比其他智能手機生產(chǎn)商擁有更多優(yōu)勢。

還有，谷歌Android的魅力在于其開源的魅力，廠商可以根據(jù)自己的需求來對代碼進行改動。聯(lián)想采用的是Android 1.6，但卻對近六成的Android源代碼都進行了改動，而源代碼改動過大，卻導致了樂Phone系統(tǒng)升級過慢，引起消費者不滿。

而隨著8月15日谷歌收購摩托羅拉手機、進軍移動互聯(lián)網(wǎng)，谷歌Android還會不會免費開放源代碼給其它手機廠商，存在著很大不確定性，這對聯(lián)想或是一顆定時炸彈。目前三星、HTC等廠商已經(jīng)開始尋找更多出路，但聯(lián)想目前還未有所動作。

缺乏獨特成熟的盈利模式，聯(lián)想移動互聯(lián)網(wǎng)的軟肋

在2010年4月19日，聯(lián)想領袖柳傳志在聯(lián)想移動互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略暨新品發(fā)布會上慷慨激揚的表示要和iPhone背水一戰(zhàn)。隨后在該年5月中旬，聯(lián)想樂Phone正式上市。知名營銷專家李光斗認為，樂Phone可能會很暢銷，但未必能夠給聯(lián)想帶來更多的利潤，其利潤的主要來源或許賺的就只是一部分自己親自組裝的“攢機”服務費而已。

有專家認為，跟市值已接近2400億美元的蘋果決戰(zhàn)或成為業(yè)界一種笑談，聯(lián)想還只是學生在學習模仿。專家認為，不管是iPhone OS還是Mac OS系統(tǒng)，都是蘋果自主研發(fā)的出類拔萃的成果，這讓蘋果在與通信運營商、軟件應用商談判上處于非常有利位置，能收取最高的利潤分成，甚至自定商業(yè)模式。而聯(lián)想樂Phone卻更像是在重復PC行業(yè)的“貼牌”、“組裝”之路，更多地扮演著智能手機產(chǎn)業(yè)鏈下游整合者的角色，手機操作系統(tǒng)也受制于人。

可以說，蘋果的產(chǎn)業(yè)鏈是聯(lián)想難以建立的，聯(lián)想的切入點始終只有“終端”，不管是聯(lián)想做手機還是平面電腦，都難從封閉終端、封閉軟件、封閉的網(wǎng)絡、收費的內(nèi)容四個方面入手建設或者整合。關鍵的一點，比起蘋果的創(chuàng)造力，聯(lián)想還是相形見絀。蘋果獲得利潤的三大來源在中國土壤都難以支撐聯(lián)想進行復制:高價格、和運營商分成、軟件商店，因此，聯(lián)想要想贏得高利潤的產(chǎn)品體系困難重重。

盡管目前在中國電信、中國聯(lián)通及聯(lián)想自己的渠道體系下，樂Phone取得了不少成長，但是樂Phone的產(chǎn)品單一、一年時間只有一款產(chǎn)品，已被業(yè)界詬病。移動產(chǎn)品線不豐富，使聯(lián)想較難提高利潤率，也使聯(lián)想轉型邁向移動互聯(lián)網(wǎng)潛在阻力加大。

柳傳志說，聯(lián)想并購IBM PC六年，經(jīng)過了各種艱辛坎坷的考驗，宛如一次長征，終于到了終點。長征結束，聯(lián)想新征程即將開始，這段新旅程被柳傳志稱之為“移動互聯(lián)網(wǎng)征途”。而曾經(jīng)憑借獨到的本土化經(jīng)驗在本土PC市場攻城略地、所向披靡的聯(lián)想，能夠在智能手機市場再次復制其成功路徑，為路上依然是充滿艱辛坎坷的移動互聯(lián)網(wǎng)的未來布下完美棋局嗎？

（編輯：蘇丹 amysudan@sina.com）

聯(lián)想新征程即將開始，這段新旅程被柳傳志稱之為“移動互聯(lián)網(wǎng)征途”。憑借獨到的本土化經(jīng)驗在本土PC市場攻城略地、所向披靡的聯(lián)想，能夠在充滿艱辛坎坷的移動互聯(lián)網(wǎng)的未來布下完美棋局嗎？