小組聯(lián)保模式:突破微型金融發(fā)展的瓶頸

摘 要：微型金融在我國的發(fā)展過程中遇到了成本、心理預期、風險和擔保等瓶頸。由格萊珉銀行率先提出的小組聯(lián)保模式，是在微觀層面上突破這些瓶頸的重要制度。對金融機構(gòu)而言，小組聯(lián)保模式能夠緩解信息不對稱、優(yōu)化展望值、分散風險；對農(nóng)戶而言，小組聯(lián)保模式能使其充分利用社會資本、為其提供交流平臺。但小組聯(lián)保模式仍存在一些尚需改善的地方。為更好地突破微型金融面臨的瓶頸，應推進信用體系建設、完善激勵約束機制、建立風險防范體系。

關鍵詞：微型金融；小組聯(lián)保模式；瓶頸；助推作用

Abstract：Microfinance's development in China has met some bottlenecks in terms of cost，risk，guarantee，and psychological expectation. Joint liability model，firstly put forward by Grameen Bank，is an important mechanism to break through these bottlenecks. For financial institutions，the model can help spread risk，overcome information asymmetry，and optimize the expectation value and for farmers，the model can help them take full advantage of social capital. However，there are still some problems. To ameliorate this mechanism and overcome these bottlenecks，relevant institutions should propel the construction of the credit system，improve the incentive and restraint mechanism，and establish risk prevention system.

Key Words：microfinance，joint liability model，bottleneck，booster function

中圖分類號：F832 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）12-0071-04

一、引言

“三農(nóng)”問題一直是制約我國經(jīng)濟發(fā)展的一個關鍵因素，但我國農(nóng)村金融服務體系整體上尚不能滿足“三農(nóng)”發(fā)展的要求（杜曉山，2006）。為此，我國積極引入微型金融這一新興金融形式以緩解金融服務對貧困人群的排斥問題。然而，現(xiàn)實中多種客觀因素的制約使微型金融在我國的發(fā)展遇到了瓶頸。面對這一普遍存在的問題，各國對微型金融的運行機制不斷進行創(chuàng)新，其中由格萊珉銀行率先提出的小組聯(lián)保模式在實踐過程中顯現(xiàn)出巨大成效。鑒于此，我國也試圖通過運用小組聯(lián)保方式來緩解農(nóng)民貸款難問題，借此推進微型金融在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展。

微型金融的發(fā)展一直是國內(nèi)外學者研究的熱點，如穆罕默德·尤努斯（1976）指出微型金融是幫助窮人尤其是貧困婦女的一個非常有效的工具，適合世界上所有文化和經(jīng)濟狀況。作為微型金融重要的創(chuàng)新之一，小組聯(lián)保模式引起了學術界的廣泛關注，如侯賽因（Hossain，1988）、奧特羅和賴恩（Otero和Rhyne，1994）以及夏爾馬（Sharma，2002）等學者都提出，小組貸款和動態(tài)激勵兩大機制的設置，能很好地解決信息不對稱情況下窮人缺乏合規(guī)的抵押和擔保帶來的風險。國內(nèi)外學者對小組聯(lián)保模式的優(yōu)勢及不足也做過較多研究，如馬德里奇·哈塔克（Martreesh Ghatak，1999）、艾瑞克·塔塞爾（Eric Tassel，l999）等提出團體貸款是解決逆向選擇和道德風險問題的最適宜的貸款類型；哈塔克（Ghatak，1999）認為小組借貸不僅通過社會擔保也通過對借貸成員的同行篩選，增加了償還率和福利；何廣文（2002）和熊學萍（2005）提出由于小組成員之間缺乏信任感，聯(lián)保小組難以自愿形成；何國欽（2002）和傅近（2003）指出由于農(nóng)業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一，聯(lián)保貸款經(jīng)營風險較為集中。

盡管國內(nèi)外學者對微型金融以及聯(lián)保貸款的研究成果較為豐富，但是對二者的關系卻缺乏深層次研究，本文將對此進行探討。

二、微型金融發(fā)展的瓶頸

根據(jù)世界銀行的定義，微型金融是指為低收入人口提供的小額金融服務，包括小額信貸、存款、保險及匯兌等金融服務。作為一種為貧困地區(qū)和貧困人口提供金融服務的制度創(chuàng)新，微型金融自二十世紀70年代誕生以來在世界范圍內(nèi)得到蓬勃發(fā)展。二十世紀80年代，微型金融被引入我國，在改善我國貧困人口的經(jīng)濟發(fā)展水平上起到了重要作用。然而微型金融的特殊的服務對象及市場環(huán)境，使其在發(fā)展過程中也遇到了一些瓶頸。

一是成本瓶頸。聯(lián)產(chǎn)承包責任制下的小農(nóng)經(jīng)濟特征，導致農(nóng)戶的貸款需求以小額為主；農(nóng)村地域?qū)拸V，農(nóng)戶居住的分散性使得對農(nóng)戶進行信用調(diào)查和信用分析的成本增加；農(nóng)村金融市場是不完全競爭市場，嚴重的信息不對稱使提供微型金融服務的機構(gòu)要支付更多的信息搜集成本和監(jiān)督成本，諸多因素造成了微型金融發(fā)展的成本瓶頸。

二是心理預期瓶頸。長期以來，“窮人信用低”的觀點導致了金融機構(gòu)對農(nóng)戶貸款的消極心理預期，造成廣大農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)惜貸、農(nóng)戶貸款難的現(xiàn)狀，心理預期瓶頸在很大程度上阻礙了微型金融的發(fā)展。

三是風險瓶頸。農(nóng)業(yè)本身的弱質(zhì)化，加之自然風險、農(nóng)產(chǎn)品市場風險、農(nóng)戶自身風險以及違約風險等，以及農(nóng)業(yè)保險的缺失，使得針對農(nóng)戶的貸款表現(xiàn)為高風險和低收益；由于農(nóng)村地區(qū)信用體系建設落后和宣傳教育力度不到位，農(nóng)戶缺乏必要的信用記錄和金融知識，進而加大了微型金融機構(gòu)貸款的信用風險，因此高風險是微型金融發(fā)展過程中無法回避的一個困難。

四是擔保瓶頸。在一國信用、擔保體系未能得到完善之前，在未能與借款客戶建立良好合作關系之前，按照金融機構(gòu)的傳統(tǒng)經(jīng)營思路，抵押和擔保是防范和對沖金融風險的最好途徑。然而目前急需貸款的農(nóng)戶，由于自身經(jīng)濟實力以及物權擔保等原因，大部分都不能提供符合要求的擔保品。擔保瓶頸嚴重制約了微型金融的發(fā)展。

三、微型金融發(fā)展的助推器：小組聯(lián)保模式

微型金融若要實現(xiàn)更快更好發(fā)展，放貸成本較高、心理預期低、貸款風險偏大及擔保缺乏是必須攻克的難題，而小組聯(lián)保模式則是在微觀層面上突破上述瓶頸的有效途徑。小組聯(lián)保模式最早來源于格萊珉銀行，是指缺乏抵押擔保的多個小額貸款需求主體，在自愿的基礎上組成貸款聯(lián)合體，共同向金融機構(gòu)申請貸款，并共同作出承擔保證責任的一種聯(lián)保互助形式。作為微型金融制度創(chuàng)新，它對促進微型金融的發(fā)展起著至關重要的作用。

（一）突破微型金融機構(gòu)小額貸款的三大瓶頸

1. 緩解信息不對稱。由信息不對稱所導致的金融機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)信息搜集成本和監(jiān)督成本過高，是微型金融在其發(fā)展過程中一個無法回避的成本瓶頸。小組聯(lián)保模式作為緩解信息不對稱的一個有效途徑，有助于突破成本過高的阻礙。

農(nóng)村金融市場是一個不完全競爭的市場，微型金融機構(gòu)對借款人的情況根本無法充分掌握，信息不對稱現(xiàn)象相當嚴重。斯蒂格利茨曾指出，政府應鼓勵并利用借款人聯(lián)保小組以及組織借款人互助合作形式，以避免由農(nóng)村金融市場存在的不完全信息所導致的貸款回收率低的問題。在小組聯(lián)保模式下，由于連帶責任的存在，在組建小組時，借款人會選擇合適的伙伴，從而產(chǎn)生良好的“伙伴選擇”效應，減少微型金融機構(gòu)的信息搜集成本。在貸款使用過程中，小組成員會監(jiān)督對方的行為，減少微型金融機構(gòu)監(jiān)督成本。如經(jīng)典的微型金融機構(gòu)——格萊珉銀行，在五人小組模式下，借款人在組建小組前辨析彼此的能力，在組建小組后監(jiān)督彼此的行為，有效緩解了逆向選擇效應和道德風險效應，最終實現(xiàn)了高達99%的還款率。

2. 長期以來金融機構(gòu)對貧困地區(qū)農(nóng)戶“惜貸”的現(xiàn)象一直存在，“窮人信用低”的理念制約著微型金融機構(gòu)在農(nóng)村的發(fā)展。基于展望理論分析，可以得出相對于個人貸款模式，小組聯(lián)保能夠優(yōu)化金融機構(gòu)對預期收益的展望值，進而突破心理預期低的瓶頸。由于主觀心理認知偏差，金融機構(gòu)將相同的貸款額度直接貸給一個作為整體的聯(lián)保小組的預期收益往往要大于貸給若干相互獨立的農(nóng)戶。換言之，小組聯(lián)保模式在一定程度上緩解了金融機構(gòu)對農(nóng)戶貸款的消極心理預期，進而使金融機構(gòu)更愿意貸款給農(nóng)民，從而有效緩解金融機構(gòu)“惜貸”，農(nóng)民“貸款難”的困境。

3. 分散貸款信用風險。微型金融作為一種新的金融形式，風險是其發(fā)展過程中一個非常關鍵的考慮因素。長期以來，由于自然風險、農(nóng)產(chǎn)品市場風險、農(nóng)戶自身風險以及違約風險等因素的制約，貧困地區(qū)的眾多農(nóng)戶一直是金融服務的“不可接觸者”。微型金融服務的風險偏大是其發(fā)展過程中必須突破的一個瓶頸。在小組聯(lián)保模式下，基于“多戶聯(lián)保、連帶還款”的原則，當小組中的一名成員無法按時還款時，其他成員有責任幫助這名成員還款。也就是說，銀行通過聯(lián)保模式將部分違約責任轉(zhuǎn)移給了借款人，起到了分散風險的作用。

（二）緩解農(nóng)戶面臨的金融困局

1. 借助社會資本替代擔保缺失。在經(jīng)濟發(fā)展較為落后的農(nóng)村地區(qū)，社會資本是一個非常重要的資源。所謂社會資本，按照普特南的話說，即“社會組織中能夠通過促進協(xié)同提高社會效率的各項特征，如信用、規(guī)范和關系網(wǎng)絡”。在推廣微型金融過程中，農(nóng)村地區(qū)龐大的社會關系網(wǎng)絡使農(nóng)戶具有相對豐富的社會資本。農(nóng)民因無法提供符合要求的擔保品，或者難以找到合適的擔保人而陷入融資困境。在小組聯(lián)保模式下，農(nóng)民利用社會關系網(wǎng)絡組建成小組，用社會資本替代傳統(tǒng)的擔保品，在一定程度上解決了農(nóng)民貸款難問題。

2. 提供交流互助平臺。在小組聯(lián)保模式下，小組成員之間可以相互交流信息以獲取更多的致富機會，相互幫助選擇項目，集體開展技術指導和培訓，相互交流項目成敗和致富經(jīng)驗，檢查貸款項目落實和資金使用情況等。也就是說，在推廣微型金融的過程中，小組聯(lián)保模式不僅為農(nóng)戶提供了替代擔保缺失的新渠道，而且提供了一個新的交流互助平臺，這正是傳統(tǒng)擔保方式所不具備的功能。小組聯(lián)保模式的這種交流互助機制，能夠幫助農(nóng)戶真正實現(xiàn)經(jīng)濟水平的提高，而不僅僅是得到貸款后短期內(nèi)的經(jīng)濟狀況改善。

四、制約小組聯(lián)保模式作用的因素

從金融機構(gòu)和農(nóng)戶的視角看，小組聯(lián)保模式能夠有效緩解微型金融發(fā)展過程中遇到的困境，但是在其不斷推廣過程中也凸顯出了一些制約自身發(fā)展的問題，即假設條件偏理想化、損失厭惡心理的存在、行業(yè)風險較為集中等。這些問題迫切需要加以改進。

（一）理想化假設較難滿足

在基于信息不對稱理論分析聯(lián)保貸款的優(yōu)勢時，往往是以一系列理想化的假設為前提，包括借款人知道周圍人的風險和信用情況；小組成員不存在合謀欺騙行為；監(jiān)督成本在借款人的接受范圍內(nèi)。然而在實際實施過程中，由于客觀地理條件和生活條件的約束、或者地方政府的“拉郎配”，使得“伙伴選擇”效應難以實現(xiàn)。此外，聯(lián)保模式將部分監(jiān)督成本轉(zhuǎn)移給了小組成員，因此風險規(guī)避型借款人可能因給不愿承擔監(jiān)督責任而拒絕加入小組；最后，盡管金融機構(gòu)通過小組聯(lián)保將部分辨析潛在風險的責任和監(jiān)督成本轉(zhuǎn)移給借款人，但是并不能排除聯(lián)保小組獲得貸款后合謀欺騙金融機構(gòu)的潛在風險。

（二）“損失厭惡”阻礙小組組建

根據(jù)心理學理論，人們在進行同等收益和損失決策時，往往表現(xiàn)出不對稱性。損失厭惡，即指面對相同的收益和損失，損失的心理影響更大。由于聯(lián)保小組實行“風險共擔，連帶責任”，根據(jù)“損失厭惡”理論，在組建聯(lián)保小組時，農(nóng)戶首先會考慮連帶責任為他帶來的損失，之后才會考慮收益。而且，由于農(nóng)戶對“損失的厭惡”，他對可能由連帶責任造成的損失有很強的抵觸，從而掩蓋了聯(lián)保的收益。因此，在推行小組聯(lián)保模式的過程中，不少農(nóng)戶因為害怕承擔連帶責任而拒絕加入聯(lián)保小組，這使聯(lián)保小組組建困難，或者出現(xiàn)強制撮合下的貌合神離，不能真正發(fā)揮聯(lián)保小組的作用。

（三）風險集中加劇損失

在小組聯(lián)保模式下，參加聯(lián)保小組的成員多從事同類生產(chǎn)或同類經(jīng)營項目，風險相對集中，當遭受風險事故時，可能會出現(xiàn)“一損俱損”乃至“全軍覆沒”的局面。尤其是針對從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的聯(lián)保戶，由于從事的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)項目類似、風險比較集中，此時聯(lián)保小組不僅不能起到相互幫助的作用，反而加大了集體違約的可能性。此外，由于連帶責任的存在，小組剩余未遭受損失的農(nóng)戶也會受到拖累，在此情況下極有可能產(chǎn)生“多米諾骨牌效應”。

五、三管齊下改善微型金融小組聯(lián)保模式

小組聯(lián)保模式以其獨特的制度優(yōu)勢，對微型金融的發(fā)展起到了至關重要的助推作用，然而現(xiàn)存的一些問題制約了它的實施效果。針對這些不足，應從推進信用體系建設、完善約束激勵機制、建立風險防范體系三個方面加以改進。

（一）推進信用體系建設

金融機構(gòu)應建立一套農(nóng)戶聯(lián)保貸款授信等級評定程序，成立聯(lián)保貸款評定小組，對每一名參與聯(lián)保的農(nóng)戶進行客觀、全面、深入的信用評級，逐步完成所有農(nóng)戶的信用記錄，推進農(nóng)戶個人信用狀況的檔案建設。政府應逐步加強整個村鎮(zhèn)的信用工程建設，將整個村鎮(zhèn)的農(nóng)戶結(jié)合為一個整體，使農(nóng)戶組成的聯(lián)保小組位居其中，進而降低集體違約風險。

（二）完善激勵約束機制

在實施小組聯(lián)保模式的過程中，可以直接從增大農(nóng)戶的收益和減弱預期損失兩個方面入手，采用動態(tài)激勵增加農(nóng)戶的收益。從實際操作層面看，動態(tài)激勵是指提供微型金融服務的機構(gòu)根據(jù)農(nóng)戶的還款表現(xiàn)，決定農(nóng)戶未來的貸款額度和利率水平。動態(tài)激勵機制的形成，就是對守信農(nóng)戶的經(jīng)濟激勵，額外增加了農(nóng)戶的獲益。此外，在聯(lián)保農(nóng)戶使用貸款的過程中，微型金融還應配以信息、技術、理財上的服務。政府可以通過完善相關法律法規(guī)的形式來減少“連帶責任”帶來的損失，從而減弱“損失厭惡”心理的影響。

（三）建立風險防范體系

針對經(jīng)營項目相似導致的風險集中，金融機構(gòu)和政府須在農(nóng)村建立風險防范體系，保障農(nóng)村微型金融的健康發(fā)展。可嘗試建立強制儲蓄制度和小組風險基金。強制儲蓄是指初次申請貸款的農(nóng)戶根據(jù)貸款額度必須在儲蓄賬戶里保持一定比例的存款，之后可以根據(jù)還款情況降低比例。政府應嘗試在農(nóng)村地區(qū)引入外部補償機制，進而彌補自然災害、產(chǎn)業(yè)脆弱性等客觀原因造成的風險。具體可以通過發(fā)展農(nóng)業(yè)保險以及引入關聯(lián)擔保組合著手，進而形成當?shù)仄髽I(yè)、經(jīng)濟組織、擔保機構(gòu)和熟識聯(lián)保小組的組合，通過多方相互監(jiān)督制約，降低貸款信用風險、彌補風險集中的缺陷。

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（責任編輯 劉西順）