小額貸款公司發展態勢的現實考量

摘要：本文根據小額貸款公司在全國各地相繼試點營運且發展迅猛的現狀，闡釋了其準生及營運機制的比較優勢，從制度設計層面考量了實踐運行中的應時性，針對發展中尚存的一些問題，探索性地提出了幾點發展建議：把握定位，突出特色；強化貸款風險防控；積極改善營運環境；科學探索小貸公司轉變身份或改制的多元目標及其路徑。

關鍵詞：小額貸款公司 發展態勢考量 民間資本 民營銀行

Abstract：Based on the rapidly developing situation of small-loan company after pilot run，this paper explains its comparative advantage and studies its timeliness from the system design level. Concerning the problems in its development， this paper made the following suggestions: accurate position， highlight features，solid foundation，credit risk prevention and control，regulatory responsibilities clarity，operating environment improvement，multi-dimensional goal and path of identity transformation system reconstruction exploration and the healthy development.

Key Words：small-loan company，consideration on development trend，private capital，private banks

中圖分類號：F830.39 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）09-0030-05

近年來，小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）在全國各地相繼試點運營且發展迅猛。它是由企業法人、自然人與其他社會組織等民間資本投資設立，執行“只貸不存”的經營規則，界定其對農村社會小型企業以及“三農”提供簡短、簡明、快速貸款的新型農村融資機構。它的建立與發展，能夠彌補新時期農村金融供給異常緊縮，緩解“三農”和小企業融資困境，促進我國民間資本進入與激活農村金融市場。然而，小貸公司試建運營中與其他幾種新型農村金融機構相比具有哪些獨有特性？在其迅猛發展的同時還存在哪些不足？這些問題，一度是倍受業內外關注的熱點。

一、小額貸款公司發展迅猛

自銀監發[2006]90號文件頒布以來，全國各地按照“低門檻、嚴監管”原則，引導各類資本到農村地區投資設立村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社等新型農村金融機構，鼓勵銀行業金融機構到農村地區設立分支機構，其主要目的是為了解決農村地區金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分問題。從全國情況看，三種新型農村金融機構試點建設迅速，取得的成效顯著，實踐佐證了此項農村金融“增量”改革舉措是適應農村經濟社會發展需求的。截至2010年底①，在全國先期試建的三種新型農村金融機構共395家，其中，村鎮銀行349家，貸款公司9家，農村資金互助社37家。已開業機構總體營運健康平穩，存款余額752.7億元，貸款余額600.9億元；不良貸款率為0.12%，風險處于可控范圍。

小貸公司是于銀監發[2008]23號文頒發后在全國試點建設的，它是一支新派別的融資機構。試建兩年多來，小貸公司機構建設數量以及貸款余額的增速均超過上述三種機構。截至2010年底②，全國共建有小貸公司2614家，從業人員27884人，實收資本1780.93億元，貸款余額1975.05億元，經營情況整體良好，不良貸款率不足1‰。可以發現，全國小貸公司試建數量增速比村鎮銀行等三種新型農村金融機構試建總數多出5.6倍，已有的實收資本規模比村鎮銀行等三種機構的存款（實收資本）余額多出1.3倍，貸款余額多出2.3倍。另據最新統計資料，截至2011年第二季度，全國共建有小貸公司3366家，從業人員35626人，實收資本2464.30億元，貸款余額2874.66億元。二季度比年初新增機構752家，從業人員新增7742人，實收資本新增683.37億元，貸款新增899.61億元。其中，在全國貸款余額較多的前6個省份分別為：江蘇、浙江、內蒙古、山東、安徽、廣東。

小貸公司試建與發展速度可謂“迅猛”，其作用成效堪稱“異軍突起”，實踐表明該類公司的準生與營運制度設計符合現階段農村金融市場改革與發展的需要，且具有較強的應時性。

二、小貸公司試建特性及發展態勢的考量

小貸公司作為一種新型的農村融資機構，它的準生及營運機制與村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社相比有哪些不同點？其制度設計的實踐考量又如何？

（一）小貸公司試建特性比較

綜合銀監發[2006]90號文與銀監發[2008]23號文的相關規定，盡管小貸公司與其他新型農村金融機構一樣，均由國家行業主管機構發文試建，具有獨立企業法人資格，均以農村金融市場為主要融資空間，均具有貸款發放功能，但是之所以將小貸公司稱為“新派別融資機構”，主要在于它們的準生及營運機制具有不同的特點。本文對比村鎮銀行進行分析。

1. 小貸公司由地方準生并定位為非銀行金融機構。小貸公司由省級政府主管部門核準批準后，到當地工商行政管理部門注冊并領取營業執照，定位為非銀行業金融機構的有限責任或股份有限公司，進而規定由省級政府明確的主管部門（各級政府金融辦）進行監管且承擔風險處置責任。村鎮銀行系經核準開業的機構，由決定機關（地區銀監部門）頒發金融許可證，憑此向工商行政管理部門登記并領取營業執照，定性為銀行業金融機構，進而規定由各級銀行業監督管理機構依法監督管理。

2. 小貸公司由民間資本出資設立。小貸公司由企業法人、自然人等投資設立，最低注冊資本規模據發起股東人數（50－200人）不同限定在500－1000萬元不等，完全由民間資本構成。村鎮銀行由境內外金融機構、境內非金融機構企業法人、自然人出資設立，注冊資本規模據設立地點（行政村或鄉鎮）不同限定在100－300萬元以上不等；其中，發起（出資）人中應至少有1家銀行業金融機構控股（持股比例不得低于其股本總額的20%，實踐中一般在50%以上）。

3.小貸公司是“只貸不存”的融資機構。小貸公司不準吸收公眾存款，僅限在本地經營貸款業務，屬于“只貸不存”的融資機構。村鎮銀行準許吸收公眾存款，可經營商業銀行的一般業務。顯然，這一不同點應是現行法規界定的“銀行業金融機構”與“非銀行業金融機構”的主要區別之一。

4. 小貸公司貸款定價機制靈活。小貸公司可以根據資金供求狀況在同期銀行貸款利率1—4倍的空間中自由浮動，這就意味著在貸款利率尚未實現完全市場化之前，小貸公司在貸款定價方面享有比銀行業金融機構較大的自主權。

（二）小貸公司發展中的實踐考量

任何一項改革創新，其制度設計均應具有理論依據并經過實踐檢驗。此輪新型農村金融機構改革試建仍然依據“制度變遷”理論，變遷的程序呈現出“需求主導型”與“供給主導型”相結合的特點。目前的小貸公司定位于非銀行金融機構，是僅從事小額貸款業務的地方性貸款公司，這是小貸公司制度設計的核心要義，采取如此制度安排的實踐考量如何？

1. 增設小型金融服務機構或網點，提高支農服務水平仍然是農村金融改革的現實選擇。在全面貫徹統籌城鄉發展的基本戰略目標下，統籌城鄉金融資源配置進而帶動其他生產要素的流動應是推進城鄉一體化發展的根本路徑。農村金融市場發展相對薄弱，嚴重滯后于當前現代農業與新農村建設的資金需求。截至目前，全國金融機構空白鄉鎮尚存2299個。“解決農村地區金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分問題”應是此輪新型農村金融試點改革的主要考量。小貸公司是村鎮銀行等新型農村金融機構的有效補充，是盡快解決部分地區金融機構偏少、提高農村金融服務水平的現實選擇。此外，小貸公司扎根農村金融市場，不僅能夠滿足現代農村經濟社會發展的多元化、多樣化的金融需求，而且對優化農村金融組織結構、打破銀行業金融機構壟斷競爭格局具有重要意義。

2. 風險可控。金融屬于高風險行業，金融創新的首要前提是“風險可控”，新型農村金融機構的試建及運營概莫能外。小貸公司之所以定位于非銀行金融機構，業務經營“只存不貸”，主要基于農村金融市場正處于改革的“深水期”，尤其是存款保險制度以及利率市場化處于改革探索過程中，試點建設“只貸不存”的地方金融機構，能夠在緩解農村金融供需矛盾的同時兼顧金融改革“風險可控”的前提，亦是為進一步深化農村金融改革，在利率定價、風險防控方面所作的探索性實驗。

3. 疏導民間資本，補充農村金融市場供給。在我國嚴控金融市場準入以及尚未實現利率市場化的前提下，民間資本始終活躍于金融市場且脫離監管部門的視線，在發揮其積極作用的同時也蘊藏著巨大的風險，特別是現階段穩健貨幣政策背景下，民間資本更是暗流洶涌?，F階段小貸公司作為一個以民間資本設立的機構并進入農村金融市場合法營運具有現實意義，既疏導了民間資本的暗流，開辟了它們進入農村金融領域的有效途徑，又補充了農村金融市場供給。

4. 增強了農村金融市場競爭性。農村金融市場的構建原則之一是實現有效競爭。近年來，國家對農村金融實施的各項改革舉措以及扶持政策成效顯著，無論是深化農村信用社改革，還是新型農村金融機構的試建，均調動了農村金融機構支農供給的積極性。但是，由于種種原因，農村資金外流情況及農村金融市場供給壟斷格局尚未破解。由此，小貸公司的出現，不僅補充了現有農村金融機構之間服務的空缺，而且其獨特的制度設計也使其在差異化競爭中求得與其他金融機構的共存與合作，增強了農村金融市場競爭性。

三、小貸公司發展中值得關注的問題

小貸公司作為一種新型農村金融機構，同樣存在諸多尚需規范的問題。

（一）風險管理規程有待規范

盡管大多數公司在貸款管理方面基本能按照銀行業貸款操作規程及風險管控要求實施，貸款質量整體狀況良好，但近期調查中發現，其貸款發放程序簡便及風險防控意識淡薄令人擔憂：（1）小貸公司服務的對象大多為銀行業金融機構所排斥的次級客戶群體，它們資產質量相對較差、信用級別相對較低。（2）風險保證方式單一，尚未建立有效的風險轉移或分散機制。（3）小貸公司成立時間短，員工編制較少且缺乏貸款管理經驗，各項信貸管理及內控制度尚處于模仿階段，還沒有構建真正符合自身經營特點的內控機制。（4）該類公司普遍缺乏完善的治理結構，盡管備有公司章程等，但在實際工作中公司重大經營活動的決策權均集中在公司發起人或其聘請的經理人手中。在缺乏完善的治理結構、審貸制度及風險防控手段的狀況下，一旦多個貸款項目考察或決策失誤，易引發公司資金鏈斷裂的風險。（5）現階段銀行系統從嚴控貸、農村金融資金供給偏緊，而中小企業的融資需求卻異常迫切。在此背景下，部分小貸公司以及典當、擔保、融資公司等非銀行融資機構時有違規集資與放寬貸款條件借機追求“做大”的沖動。此外，根據現行的地方政府監管負責制，在監管部門相對缺少較規范的技術及經驗的情況下，如何適度從嚴加強小貸公司貸款風險監測，避免放貸沖動，也是值得關注的問題。

（二）出現使命飄移傾向

現行小貸公司的身份定位為非銀行金融機構，基于注冊資本金小、資金補充渠道設定較窄（現行制度規定，可從銀行業金融機構融入不超過資本凈額50%的資金余額）、可貸資金嚴重供不應求的現狀，實踐中絕大多數公司認為應適度放寬其增資擴股和擴大借入資金渠道的相關限定，擴大融資規模；此外，部分公司認為現行身份定位限制了規模的擴大，因而提出盡快轉變為銀行業金融機構的意愿。

（三）身份轉變路徑模糊

隨著民間資本進入農村金融領域政策的放寬，各地小貸公司要求轉變身份的意愿日漸強烈，特別是自《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》（銀監發[2009]48號）中“小額貸款公司持續經營三年且滿足一系列條件后可改制為村鎮銀行”的有關規定頒發以來，更激起了部分公司轉變身份或改制的愿望。但是，現行相關文件規劃、規定等銜接不暢，迄今尚未出臺該類公司改制設立村鎮銀行的試點細則或范例。由此，小貸公司發展前景問題一度成為業內外討論的焦點，主要集中在小貸公司是否需要轉變身份，若要轉變身份是否將村鎮銀行作為唯一路徑等問題上。這些問題如不及時解決，不僅會影響小貸公司的現實營運行為及未來發展，也可能會削弱民間資本參與農村金融市場的積極性，更有可能錯失進一步深化農村金融改革的良好機遇。

四、促進小貸公司進一步發展的建議

（一）把握定位，突出特色，著力夯實職能基礎

針對小貸公司普遍存有“做大”愿望的情況，筆者認為，“做大”固然可以拓寬資金來源渠道、提高規模效益。但是，小貸公司若忽視現有的身份定位，錯判現階段農村金融市場運行態勢，盲目擴大經營規模，可能會引發較大的操作風險和市場風險。由此，小貸公司應把握現行的市場定位，擯棄一味追求“做大”或轉變身份的沖動，堅持“基層化、點多、面廣、小額、分散”的發展戰略，以“做細、做精、做出特色”為經營策略，警戒不吸收公眾存款的“高壓線”，遵循銀行業“審慎”的貸款操作規程，努力提高員工行業素質，特別要強化內控機制與治理結構建設，著力夯實貸款經營基礎，充分發揮其市場定位的客觀優勢，避開競爭激烈的存款市場，在差異化競爭的貸款市場中求得生存和發展。這應是其準生及發揮專營功能的前提，亦是其未來“做大”發展或轉變身份的基礎所在。

（二）強化貸款風險防控，進一步明確地方政府的監管責任

小貸公司作為農村金融市場的新生事物，其準生及營運正處于探索階段。在貨幣緊縮及信貸市場需求旺盛的情況下，任何金融機構均有信貸擴張沖動，小貸公司也不例外。但擴張之中的風險防控不可忽視。因此，必須強化小貸公司貸款風險自控管理，建立完善有效的風險管理機制。一是應樹立銀行業貸款風險管理觀念，建立健全風險管理體系。二是要建立全面風險管理方法，積極借鑒商業銀行先進的風險管理手段和技術，并應用到本公司的貸款風險控制和管理中去。三是要建立健全風險管理制度，進一步細化各項貸款業務操作流程和實施規程，完善風險預測分析和事前防范制度建設。同時也應進一步明確監管職責，規范公司貸款行為。根據現行的監管體制，目前應進一步明確地方政府金融辦的監管職責，并應積極借鑒銀行業監管部門的先進風險管理手段和技術，建立全面監管與重點監管、現場監管與非現場監管相結合的全方位的貸款風險監管體系，引導其健康發展。

（三）積極改善營運環境，扶持其穩定發展

針對小貸公司運營中存在的某些技術性障礙，在今后的發展中，相關管理部門應積極引導并督促其依規運行。一是在敦促其遵循準銀行機構資本規模擴大的內在規律的同時，適度放寬對其增資擴股、外源融資渠道、貸款投向及單筆貸款規模等方面的營運需求限制，更好地發揮其作為“小型民營金融”應有的功能作用。二是盡快將小貸公司涉農貸款納入現行對農村金融機構實施的稅收減免及財政獎勵政策范圍之內，既能幫助小貸公司渡過初建階段的財務困難，又能夠體現國家涉農貸款激勵政策的績效。三是積極建立小貸公司行業協會，搭建行業交流平臺，分類分期組織員工培訓，全面提高小貸公司人員專業素質和風險防范意識及技能。四是適時建立行業第三方評級機制，完善行業監管體系。針對小貸公司行業營運特點，為完善該類公司風險監管體系，有效實施分類監管，適時建立行業第三方整體評級機制，并將評級結果作為主管部門對該類公司實施分類監管、重點監管的依據。此外，對達到一定級別的小貸公司，除了進行行業年度表彰外，還應優先享受行業激勵扶持以及進行新業務試點等，重在促進行業比學趕幫、協作發展。

（四）探索小貸公司轉變身份或改制的多元目標及路徑

小貸公司實屬民間資本進入農村金融服務領域的范例之一。據中國銀監會2010年報顯示，全國農村中小金融機構股本中民間資本超過2400億元，占股本總額超過90%?；诖?，我們認為，隨著農村金融改革的深入，小貸公司改革與發展的前景應趨向多元化。

1. 小貸公司固化現行市場定位有其客觀性。隨著金融市場的發展，尤其是我國金融體系趨于市場細分及機構專業化態勢下，不妨借鑒某些國家專門設立貸款公司的經驗，將小貸公司完全固化為“只貸不存”、專營貸款業務的農村金融機構，規范其接受各類儲蓄性金融機構的資金，或拆借資金進行經營，充分發揮其專營貸款業務的市場優勢，在差異化競爭的貸款市場中求得生存和發展。

2. 進一步完善與落實銀監發[2009]48號文為其預設的發展目標，擇機改制試點亦是該類公司發展的預期目標之一。基于現階段部分小貸公司改制意愿強烈，但改制路徑不明朗的狀況，我們認為，新時期應重點細化與明確改制要求及路徑，在對該類行業整體評級的基礎上，將評級結果較高、經營業績優異、風險管控良好且已基本達到小型商業銀行營運資質標準的小貸公司改制為村鎮銀行，以此既能敦促其遵循自身運營規律穩定發展，又能確保相關指導政策的連續性。

3. 擇機試建真正的小型“民營銀行”，以此實現新時期農村金融體制改革新的突破。隨著我國國民經濟和社會發展“十二五”規劃的全面推進，推進利率市場化改革、加快培育農村新型金融機構是新時期金融體制改革與發展的重點任務之一，綜合農村金融市場發展的態勢，應進一步創新制度，另辟蹊徑，積極探索小貸公司發展為新一類“農村金融機構”，擇機試建真正的“民營銀行”，同時探索與構建具有中國特色的“統分結合”的地方政府金融監管體制，以此實現新時期農村金融體制改革新的突破。

注：

①資料來源于中國銀行業監督管理委員會2010年年報。

②資料來源于中國人民銀行2010年末小額貸款公司分地區情況統計表，截至2010年12月31日。

本文系山東省自然科學基金（管理科學）項目《山東省統籌城鄉發展中金融資源配置機制研究》（批準號：ZR2010GM014）與山東省金融學會2011年度重點研究課題《小額貸款公司：角色定位、市場取向及制度安排研究》的階段性成果。

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（責任編輯 耿欣）