關(guān)于構(gòu)建區(qū)域宏觀審慎管理體系的探討

摘要：2008年金融危機(jī)之后，以加強(qiáng)宏觀審慎管理為核心的國(guó)際金融改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)“十二五”規(guī)劃也明確提出要構(gòu)建宏觀審慎管理制度框架。因此，在區(qū)域金融管理中，應(yīng)引入宏觀審慎管理理念，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)管理。本文從中央銀行的視角出發(fā)，分析了區(qū)域宏觀審慎管理體系的主要內(nèi)容及其中央銀行在其中的主導(dǎo)性和功能性作用，并探討了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：區(qū)域宏觀審慎管理 中央銀行 探討

Abstract：After financial crisis in 2008，the international financial reform，with the core of strengthen the macro-prudential management，is steadily promoting. Our country’s Twelfth Five-Year Plan has also clearly proposed to construct the macro-prudential institutional framework. So，it is also necessary to introduce the concept of macro-prudential management to strengthen regional systemic financial risk management. From the central bank's perspective，this paper analyzes the main content of the regional macro-prudential regulatory framework and points out the dominant and functional role of central bank in the macro-prudential management system，and then discusses the challenges and responses in the process of constructing the regional macro-prudential regulatory framework.

Key Words：regional macro-prudential management，central bank，discussion

中圖分類號(hào)：F832.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2011）09-0026-04

2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，歐美各國(guó)認(rèn)識(shí)到宏觀審慎性金融監(jiān)管的缺失導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)失控是引發(fā)此次金融危機(jī)的主要原因。基于這種認(rèn)識(shí)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家自2009年起開(kāi)始對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管體系進(jìn)行改革，美國(guó)、英國(guó)和歐盟相繼推出金融監(jiān)管改革方案，各國(guó)都把加強(qiáng)宏觀審慎管理、強(qiáng)化系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管作為最重要的改革內(nèi)容。隨著我國(guó)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度和對(duì)外開(kāi)放程度不斷加深，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融體系的影響可能會(huì)越來(lái)越明顯。在此背景下，我國(guó)越來(lái)越重視對(duì)構(gòu)建宏觀審慎管理體系的探索及對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。“十二五”規(guī)劃建議明確提出，我國(guó)要構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理制度框架，建立健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系、評(píng)估體系和處置機(jī)制。因此，構(gòu)建宏觀審慎管理體系、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)已成為我國(guó)金融管理未來(lái)的改革方向。對(duì)于地方的金融體系而言，將宏觀審慎管理的思想和方式融入?yún)^(qū)域金融管理中，對(duì)于防范和化解區(qū)域金融危機(jī)、維護(hù)地方金融穩(wěn)定具有重大意義。

一、區(qū)域宏觀審慎管理體系的主要內(nèi)容

宏觀審慎管理是將金融體系作為一個(gè)整體來(lái)管理，通過(guò)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和采取相應(yīng)的政策工具來(lái)舒緩系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融體系有能力抵御宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊并阻止金融風(fēng)險(xiǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)溢出。區(qū)域性的宏觀審慎管理是根據(jù)國(guó)家宏觀審慎管理總體框架，依據(jù)本區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展特點(diǎn)，以防范區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為初衷，將區(qū)域金融體系視作一個(gè)整體，研究區(qū)域金融體系與地方經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系以及金融體系內(nèi)部的相互關(guān)聯(lián)性，通過(guò)定性或定量分析以及早期預(yù)警，識(shí)別和防范金融風(fēng)險(xiǎn)在區(qū)域金融體系的跨行業(yè)、跨市場(chǎng)分布狀況以及金融體系順周期性對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的放大，并采取相應(yīng)的政策工具來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延，以期達(dá)到區(qū)域金融穩(wěn)定并確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的最終目標(biāo)。

（一）識(shí)別和衡量區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

宏觀審慎管理者只有先對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成發(fā)展進(jìn)行識(shí)別和衡量，才能有效實(shí)施宏觀審慎管理操作。識(shí)別和衡量區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)要求識(shí)別并衡量金融體系的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)因素、溢出路徑和轉(zhuǎn)化條件，同時(shí)還要識(shí)別并衡量本區(qū)域和外部的宏觀經(jīng)濟(jì)變化、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、資產(chǎn)價(jià)格泡沫等對(duì)本區(qū)域金融體系帶來(lái)的潛在威脅。識(shí)別和衡量區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎評(píng)估方法是將區(qū)域金融系統(tǒng)作為整體并基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估決策的。

（二）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的宏觀管理

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)在得以識(shí)別和衡量之后，應(yīng)該有一定的宏觀審慎管理工具對(duì)區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的管理，從而防范金融風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)榻鹑谖C(jī)。對(duì)區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎管理可以分為預(yù)防性政策管理和應(yīng)對(duì)性政策管理，前者主要是在評(píng)估可能存在威脅區(qū)域金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)事先采取常規(guī)性政策工具；后者主要是在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后而采取應(yīng)對(duì)型救助性政策工具。預(yù)防性政策管理工具應(yīng)有資本充足率要求、流動(dòng)性壓力測(cè)試、金融杠桿控制政策和信用評(píng)級(jí)政策等方式。救助性的政策工具應(yīng)包括金融安全網(wǎng)、財(cái)政直接救助和央行流動(dòng)性救助等內(nèi)容。

（三）系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的管理

G20認(rèn)為如果一家機(jī)構(gòu)的倒閉或無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)通過(guò)直接影響或傳染導(dǎo)致廣泛的經(jīng)濟(jì)或金融困境，則該機(jī)構(gòu)被稱為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)具有規(guī)模性、復(fù)雜性和系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性的特點(diǎn)，一旦發(fā)生無(wú)序倒閉將會(huì)對(duì)區(qū)域金融體系和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成大范圍破壞，甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退。例如，1998年，海南發(fā)展銀行因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，因此遭恐慌擠兌被行政關(guān)閉，從而引發(fā)區(qū)域性金融危機(jī)，海南的五大國(guó)有信托公司也受關(guān)聯(lián)影響而相繼被停業(yè)整頓，這不僅使得海南成為金融高危區(qū)，也導(dǎo)致海南由此進(jìn)入了近十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展低迷期。因此，加強(qiáng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理是宏觀審慎管理的重要內(nèi)容之一。

（四）區(qū)域金融管理部門(mén)的協(xié)調(diào)

對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的分析、判斷和防范一般很難由一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立完成，金融管理部門(mén)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理職能需要多個(gè)部門(mén)的協(xié)調(diào)參與才能有效發(fā)揮作用，所以有必要建立更高層次的協(xié)調(diào)機(jī)制。目前，區(qū)域金融管理體系實(shí)行“一行、一辦、三局”的管理模式，即人民銀行分支機(jī)構(gòu)、地方政府金融辦和地方金融監(jiān)管部門(mén)（銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局）根據(jù)各自的職責(zé)對(duì)金融業(yè)實(shí)行管理。區(qū)域央行的職責(zé)是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定；地方金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)單個(gè)行業(yè)及單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；地方政府不僅對(duì)地方的維穩(wěn)工作負(fù)有重要責(zé)任，也對(duì)有地方政府背景的金融機(jī)構(gòu)和一些新型微小金融機(jī)構(gòu)負(fù)有一定的管理職能。因此，要構(gòu)建區(qū)域宏觀審慎管理框架，必須考慮建立由央行分支機(jī)構(gòu)、地方金融監(jiān)管部門(mén)和地方政府有機(jī)結(jié)合的綜合協(xié)調(diào)管理模式，才能使宏觀審慎管理的效果達(dá)到最佳狀態(tài)。

（五）區(qū)域金融安全網(wǎng)

區(qū)域金融安全網(wǎng)是指在一定區(qū)域范圍內(nèi)，為防止地方金融業(yè)因不利沖擊導(dǎo)致傳染性金融危機(jī)破壞，實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)有效預(yù)防和控制而進(jìn)行的一系列制度安排。區(qū)域宏觀審慎管理中的金融安全網(wǎng)建設(shè)主要有：一是金融突發(fā)事件應(yīng)急管理機(jī)制，即在金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)，由地方政府領(lǐng)導(dǎo)組織、人民銀行和金融監(jiān)管部門(mén)參與的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制。二是中央銀行的流動(dòng)性支持和信用支持，即中央銀行在金融市場(chǎng)中注入流動(dòng)性或向處于危機(jī)中的金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性支持。三是金融監(jiān)管部門(mén)組織金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展自救，督促其采取收回拆出資金、債券回購(gòu)、收回貸款、變現(xiàn)資產(chǎn)和消化不良資產(chǎn)等方式籌集資金，改善流動(dòng)性狀況。四是地方財(cái)政擔(dān)保承諾和財(cái)政出資支持等。五是臨時(shí)性的全額賠付承諾或直接接管或賠付存款人損失的存款保險(xiǎn)工具、對(duì)證券期貨機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金支持的證券投資基金和對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供資金支持的保險(xiǎn)保障基金。

二、中央銀行分支機(jī)構(gòu)在區(qū)域宏觀審慎管理體系中的角色分析

（一）中央銀行在區(qū)域宏觀審慎管理體系中理應(yīng)具有主導(dǎo)地位

首先，中央銀行作為支付手段和金融市場(chǎng)即時(shí)流動(dòng)性的唯一提供者，決定了中央銀行在維護(hù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中發(fā)揮著決定性作用。中央銀行承擔(dān)著最后貸款人的職責(zé)，這是中央銀行化解系統(tǒng)重要性金融風(fēng)險(xiǎn)最有效的工具。其次，區(qū)域央行在評(píng)估地方經(jīng)濟(jì)狀況和區(qū)域金融穩(wěn)定情況方面具有專業(yè)的人力資源和長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)。第三，中央銀行擁有支付、清算、結(jié)算和信息的優(yōu)勢(shì)和資本。第四，《中國(guó)人民銀行法》明確中國(guó)人民銀行具有防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定職責(zé)。因此，作為派出機(jī)構(gòu)的央行分支機(jī)構(gòu)，賦予其在地方宏觀審慎管理體系中的金融審慎管理權(quán)限，是同中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的職能和權(quán)責(zé)對(duì)稱的。

（二）中央銀行在區(qū)域宏觀審慎管理體系中的作用

根據(jù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的事前、事中和事后三個(gè)階段。在事前的風(fēng)險(xiǎn)管理階段，央行分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)識(shí)別和衡量區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)存款保險(xiǎn)制度建立以及對(duì)地方系統(tǒng)重要性法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等。如果區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后的事中應(yīng)對(duì)階段，由于地方政府行政手段的權(quán)威性在組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)化解風(fēng)險(xiǎn)上的作用是不可替代的，這一階段強(qiáng)調(diào)的是政府領(lǐng)導(dǎo)與組織協(xié)調(diào)處置風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)作用，中央銀行主要的作用是發(fā)揮處置風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和支持作用，尤其是對(duì)金融系統(tǒng)提供流動(dòng)性支持。在金融風(fēng)險(xiǎn)平息之后的事后處置過(guò)程中，區(qū)域央行的作用主要是做好金融穩(wěn)定再貸款管理工作，從職責(zé)出發(fā)妥善處置金融案件，做好金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)處置和債權(quán)人的維權(quán)工作等。

（三）區(qū)域央行的宏觀審慎管理職能與金融監(jiān)管部門(mén)和地方政府的關(guān)系

區(qū)域央行的宏觀審慎管理目標(biāo)是防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定，確保地方金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，這與地方政府的管理目標(biāo)是一致的。微觀審慎監(jiān)管可以為宏觀審慎管理提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，宏觀審慎管理也能為微觀審慎管理提供系統(tǒng)性、全局性和前瞻性的視野。因此，區(qū)域央行的宏觀審慎管理與地方金融監(jiān)管部門(mén)的微觀審慎監(jiān)管不是對(duì)立的，而是有機(jī)的統(tǒng)一。此外，區(qū)域央行的宏觀審慎管理與地方政府的調(diào)控管理職能也是相輔相成的關(guān)系。

三、構(gòu)建區(qū)域宏觀審慎管理體系面臨的挑戰(zhàn)

（一）缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)支持

目前，我國(guó)中央銀行履行宏觀審慎管理職能仍處于探索階段。2003年，中央銀行的監(jiān)管職能分離后，雖然我國(guó)將具有宏觀審慎管理性質(zhì)的金融穩(wěn)定職能賦予中央銀行，但事實(shí)上迄今為止，中央銀行金融穩(wěn)定部門(mén)并無(wú)與其職能相匹配的權(quán)責(zé)。目前，《中國(guó)人民銀行法》和人民銀行“三定方案”賦予中央銀行監(jiān)測(cè)金融市場(chǎng)運(yùn)行，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控和協(xié)調(diào)金融市場(chǎng)發(fā)展的職能，但《中國(guó)人民銀行法》及其它相關(guān)法律并未明確規(guī)定中央銀行如何完成上述職責(zé)。央行分支機(jī)構(gòu)在履行金融穩(wěn)定職能的過(guò)程中，更是缺乏可操作性的政策法規(guī)支持。因此，如何制定并健全相應(yīng)的政策法規(guī)框架，是構(gòu)建區(qū)域宏觀審慎管理體系過(guò)程中要面對(duì)的重大挑戰(zhàn)之一。

（二）金融信息共享機(jī)制不完善

宏觀審慎管理需要豐富的數(shù)據(jù)和充分的信息來(lái)進(jìn)行分析和判斷，這既需要微觀審慎數(shù)據(jù)信息，也需要宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行信息，只有金融管理部門(mén)的充分協(xié)調(diào)與溝通，才能保證數(shù)據(jù)和信息的共享和利用。在實(shí)際的金融管理中，由于微觀金融監(jiān)管部門(mén)（銀監(jiān)部門(mén)、證監(jiān)部門(mén)和保監(jiān)部門(mén)）相對(duì)獨(dú)立于區(qū)域宏觀審慎管理機(jī)構(gòu)（人民銀行分支機(jī)構(gòu)）和地方宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)（地方政府，通常由當(dāng)?shù)亟鹑谵k負(fù)責(zé)）之外，其對(duì)宏觀性質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)信息沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的需求動(dòng)機(jī)，但宏觀審慎管理機(jī)構(gòu)必須考慮微觀的金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息。因此，區(qū)域宏觀審慎管理機(jī)構(gòu)和宏觀調(diào)控機(jī)構(gòu)在獲取金融機(jī)構(gòu)微觀經(jīng)營(yíng)信息方面存在不足和滯后，微觀金融風(fēng)險(xiǎn)信息和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)信息也難以有效地進(jìn)行綜合銜接。

（三）區(qū)域宏觀審慎管理工具欠缺

央行分支機(jī)構(gòu)是中央銀行的派出機(jī)構(gòu)，也是中央銀行的金融調(diào)控政策的執(zhí)行部門(mén)，其被授權(quán)可獨(dú)立對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行干預(yù)的管理工具相對(duì)較少，對(duì)于具有風(fēng)險(xiǎn)隱患的當(dāng)?shù)叵到y(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)往往無(wú)法直接實(shí)施干預(yù)，僅能進(jìn)行意義不大的風(fēng)險(xiǎn)提示，或是與行業(yè)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行協(xié)調(diào)工作。地方政府部門(mén)對(duì)金融業(yè)沒(méi)有直接的管理權(quán)限。此外，對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定影響較大的往往是當(dāng)?shù)氐姆ㄈ私鹑跈C(jī)構(gòu)，這類金融機(jī)構(gòu)具有系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)的影響力，但其與地方政府部門(mén)存在著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，因此地方政府部門(mén)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的干預(yù)效果往往收效不大。目前，應(yīng)用于區(qū)域金融業(yè)的微觀金融監(jiān)管工具雖然較為豐富，但面向的只是個(gè)體機(jī)構(gòu)或某一行業(yè)，而具有區(qū)域宏觀性質(zhì)的金融審慎管理工具仍較為缺乏。

（四）金融風(fēng)險(xiǎn)處置職責(zé)不清晰

區(qū)域宏觀審慎管理涉及地方政府、人民銀行和金融監(jiān)管部門(mén)及金融機(jī)構(gòu)等多個(gè)方面，雖然我國(guó)的宏觀審慎管理體系仍處于探索的階段，但如果金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，則必須考慮金融風(fēng)險(xiǎn)處置的問(wèn)題。不過(guò)，目前的法律法規(guī)對(duì)此并沒(méi)有清晰的定位，只是原則性地明確：人民銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)單個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，地方政府對(duì)地方維穩(wěn)工作承擔(dān)重要責(zé)任。因此，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)或爆發(fā)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)調(diào)工作由哪個(gè)單位牽頭，地方政府、人民銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用如何發(fā)揮卻沒(méi)有明確。這使得金融風(fēng)險(xiǎn)處置的過(guò)程中，往往會(huì)由于各方利益和職責(zé)不同，不同部門(mén)在金融風(fēng)險(xiǎn)處置措施的取舍和確定方面容易出現(xiàn)不同意見(jiàn)，關(guān)系協(xié)調(diào)較為困難，從而會(huì)影響處置效果

四、構(gòu)建區(qū)域宏觀審慎管理體系的選擇

（一）建立與履行宏觀審慎管理職能相適應(yīng)的法律規(guī)章制度

構(gòu)建宏觀審慎管理體系，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，必須有相應(yīng)的法律規(guī)章制度為前提。首先，需要從國(guó)家法律層面上明確中央銀行履行宏觀審慎管理的權(quán)責(zé)，建立由中央銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎管理、專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管的金融管理構(gòu)架。其次，應(yīng)賦予中央銀行更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職能，中央銀行的宏觀審慎管理應(yīng)著眼于整個(gè)金融領(lǐng)域，負(fù)責(zé)監(jiān)管整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。第三，應(yīng)賦予中央銀行管理可能給金融系統(tǒng)帶來(lái)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利，并將宏觀審慎管理的范圍適當(dāng)擴(kuò)大到所有對(duì)金融穩(wěn)定造成威脅的機(jī)構(gòu)。第四，應(yīng)明確由區(qū)域央行負(fù)責(zé)的區(qū)域宏觀審慎管理制度，賦予央行分支機(jī)構(gòu)防范區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)權(quán)限和管理方式等。

（二）完善地方金融管理機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制

一是要建立宏觀審慎管理信息共享機(jī)制。建立地方政府機(jī)構(gòu)、人民銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同參與的信息共享平臺(tái)，完善金融信息交換制度，暢通信息渠道，減少金融管理的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。二是建立區(qū)域宏觀審慎管理信息聯(lián)網(wǎng)管理系統(tǒng)，通過(guò)設(shè)計(jì)相關(guān)非現(xiàn)場(chǎng)金融管理指標(biāo)，由被監(jiān)管對(duì)象定期錄入、獨(dú)立第三方的信息管理公司實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化維護(hù)管理、金融管理部門(mén)分級(jí)授權(quán)使用的信息管理平臺(tái)。三是定期召開(kāi)地方金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)討論會(huì)議。通過(guò)定期溝通與磋商，互換監(jiān)管信息機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息共享，達(dá)到相互之間及時(shí)了解、掌握相關(guān)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況，并據(jù)此分析評(píng)估地方金融系統(tǒng)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的目標(biāo)。

（三）健全區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理體系

第一，應(yīng)建立科學(xué)、規(guī)范的區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)系統(tǒng)，其應(yīng)涵蓋影響區(qū)域金融穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和重要產(chǎn)業(yè)等因素的情況。第二，應(yīng)提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式。要根據(jù)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r，合理地對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行定性和定量的分析，并采用壓力測(cè)試和現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估分析等方式綜合評(píng)估系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。第三，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)的宏觀審慎管理。第四，應(yīng)提高金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)處置能力，使系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠有序從市場(chǎng)退出，而不至于對(duì)區(qū)域金融體系造成系統(tǒng)性影響。

（四）在組織上形成宏觀審慎管理合力

構(gòu)建區(qū)域宏觀審慎管理體系需要人民銀行、金融監(jiān)管部門(mén)和金融辦等多個(gè)部門(mén)的參與，應(yīng)建立正式的機(jī)制和安排，并清晰界定各自的職責(zé)和要求。首先，在評(píng)估分析的事前階段，可建立由人民銀行牽頭，金融監(jiān)管部門(mén)、地方政府金融辦、財(cái)政廳和發(fā)改委等多個(gè)部門(mén)參與的“系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估委員會(huì)”，加強(qiáng)信息溝通和交流，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，并對(duì)涉及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大問(wèn)題進(jìn)行磋商決策。其次，在風(fēng)險(xiǎn)處置的事中階段，應(yīng)建立由地方政府牽頭，金融辦、財(cái)政廳和“一行三局”等多個(gè)部門(mén)參與的“金融風(fēng)險(xiǎn)處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組”，強(qiáng)調(diào)地方政府領(lǐng)導(dǎo)與組織協(xié)調(diào)處置風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)作用，明確人民銀行在風(fēng)險(xiǎn)處置中的指導(dǎo)和支持作用，有效發(fā)揮金融監(jiān)管部門(mén)作為風(fēng)險(xiǎn)防控主體的監(jiān)督檢查作用。第三，在風(fēng)險(xiǎn)平息之后的事后階段，建立由金融監(jiān)管部門(mén)牽頭的“金融風(fēng)險(xiǎn)后續(xù)處置工作小組”，明確事后處置責(zé)任，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保金融和社會(huì)穩(wěn)定。

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（責(zé)任編輯 耿欣）