東方基金觸底反彈 渤海信托高價入股

基金經(jīng)理的“期中考試”成績基本塵埃落定，基金公司整體業(yè)績也由此揭曉。

上半年不少基金公司顆粒無收，管理的產(chǎn)品全部虧損，甚至包括一些大型基金公司。

表現(xiàn)最搶眼的是東方基金公司，管理的產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，偏股型平均收益率為-2.27%，4只偏股型基金有兩只取得正收益，與同類基金相比較，明顯占據(jù)優(yōu)勢。

大部分投資者對東方基金公司的變化一定會感到意外，近年來付勇離職、“會議門”事件、股權轉讓等一系列事件，讓東方基金一直處在輿論的風口浪尖，不過，上半年整體業(yè)績表明，公司正在走出陰霾。

海航入股東方基金

“很多人都沒想到，海航集團會入股東方基金”，一位業(yè)內人士評價海航入股的事情時說，在一定程度上，作為國內大型的航空集團，海航已經(jīng)肯定了東方基金的價值，同時，海航高溢價的購入，在一定程度上表明東方基金公司已經(jīng)妥善處理好了公司尖銳的內部矛盾。

6月23日，備受矚目的東方基金掛牌轉讓18%股權一事塵埃落定。渤海國際信托有限公司(下稱“渤海信托”)以1.28億元的價格成功競得東方基金18%的股權，這一成交價較當初上海城投控股3960萬元的掛牌價溢價223%。相關資料顯示，渤海信托背后的股東方為海航集團。

東方基金2004年成立，初始股東包括東北證券、四川南方希望公司、上海原水股份公司和河北寶碩股份公司，分別占46%、18%、18%和18%的股權。

今年5月18日，東方基金“元老級”發(fā)起人股東——上海城投以低于市場的價格掛牌轉讓所持東方基金18%的股權，立即吸引了包括信托、私募、券商、上市公司在內的7家意向受讓方參與競拍。

截至2011年一季度，東方基金的總資產(chǎn)凈值為80.61億元，在61家基金公司中排名第49。與同年成立的11家公司相比，其資產(chǎn)管理規(guī)模排在最末。

從這些數(shù)據(jù)看，雖然東方基金在整個行業(yè)尚未處在前列，但是卻引來諸多受讓方競爭。最后經(jīng)過31分鐘、65輪的競價，渤海信托最終在1.28億元、溢價223%的高價，高出北京紐森特90萬元，競得東方基金18%的股權。

渤海信托能以這個價格入股，顯然看重的是該公司的成長潛力，而不是現(xiàn)在的凈利潤和資產(chǎn)規(guī)模。

管理團隊的優(yōu)化

渤海信托敢于高出報價兩倍入股的第一個重要原因是：東方基金新的投資管理團隊建立。

基金公司最重要的并不是大多數(shù)人關心的資本金，因為只要有1億元和具備相關的資格，就可以注冊成立公司，最重要的是人才——具有豐富經(jīng)驗和實戰(zhàn)能力的投資管理人才和市場營銷人才。

東方基金正因為曾經(jīng)有付勇這樣的人才，在2007年市場的機會來臨時，資產(chǎn)規(guī)模一度超過100億元，后來也因為付勇的離開，無論是業(yè)績還是資產(chǎn)規(guī)模都走向低迷。

付勇離開東方基金已經(jīng)1年半了，渤海信托愿意如此高的價格入股，在一定程度上還是看好東方基金的新的投資管理團隊。

目前，東方基金公司形成了一個全新的管理團隊，這個團隊無論在偏股型基金還是在固定收益類基金管理上，都具有較強戰(zhàn)斗力。

負責偏股型的典型代表是龐颯，他是在付勇離開之后，2010年5月從匯添富挖來的一位優(yōu)秀基金經(jīng)理，現(xiàn)在擔任東方基金總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)、投資決策委員會委員，負責偏股型基金的投資管理，并且任東方精選的基金經(jīng)理。

他曾是申銀萬國證券研究所行業(yè)分析師、富國基金公司行業(yè)分析師及投資策略小組成員。2005年4月龐颯加入?yún)R添富基金公司，擔任高級研究員、研究主管、投資決策委員會委員，并任匯添富優(yōu)勢精選、匯添富均衡增長基金的基金經(jīng)理。

負責固定收益類產(chǎn)品的是楊林耘，他擁有豐富的相關管理經(jīng)驗，曾先后在中外合資武漢融利期貨公司任首席交易員和高級分析師，在泰康人壽保險公司任高級項目經(jīng)理，在中國對外經(jīng)濟貿易信托公司任融資業(yè)務部總經(jīng)理助理、交易部總經(jīng)理助理、證券業(yè)務部高級投資經(jīng)理。管理的固定收益類產(chǎn)品業(yè)績，長期位居同類產(chǎn)品前列。

此外，該公司于鑫等基金經(jīng)理在東方基金公司體系成長，也具有豐富的投資實戰(zhàn)經(jīng)驗。2005年他進入東方基金公司，曾任東方精選基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，2008年9至今擔任東方龍基金經(jīng)理，2008年6月至今擔任東方策略成長基金經(jīng)理。

業(yè)績回歸前列

渤海信托高報價的另一個重要原因是：東方基金公司業(yè)績重新回到正常軌道，并在今年上半年嶄露頭角。

這樣完備的投資團隊并不是吹出來的，渤海信托需要看到實際成績。

今年上半年，東方基金基本上扭轉了付勇離開后的低迷局面。管理的偏股型基金和固定收益類基金，大部分處在同類基金業(yè)績排名的前列。

目前，東方基金共管理了4只偏股型基金，兩只取得正收益，三只位居收益排名的前1/3。

收益率最高的是東方龍混合型基金。截至6月29日（下同），今年以來獲得了1.45%的收益率，在167只混合性基金中位居第49名，管理該基金的基金經(jīng)理是于鑫。

于鑫管理的另一只產(chǎn)品東方策略成長也獲得優(yōu)異成績，今年以來的收益率在327只股票型基金中位居第7名，高出同類基金平均業(yè)績8個百分點。

東方精選在龐颯的管理下，也走出了低谷，今年上半年雖然未取得正收益，但是與同類基金相比較，面對上半年變化難測的市場，也可以用優(yōu)異來形容該基金的業(yè)績，在167只混合型基金中，業(yè)績收益排名位居第17名，超過同類基金平均業(yè)績6個百分點。

除了偏股型基金，固定收益類基金也表現(xiàn)良好。東方基金管理兩只固定收益類基金，一只是債券類基金——東方穩(wěn)健回報，在155只同類基金中位居第49名，收益率為0.1%，同類基金平均收益率為-1.05%；另一只貨幣市場型基金——東方金賬簿貨幣基金，在同類的69只基金中，位居第29名，上半年收益率為1.7%，同類基金的平均收益率為1.57%。