“公轉(zhuǎn)私”基金業(yè)績分化 呈瑞1期登榜首

2011年伊始，受業(yè)績下滑等因素“發(fā)酵”，私募基金頻繁與內(nèi)幕交易、清盤等“負(fù)面”字眼聯(lián)系在一起。

“私募行業(yè)總有些人喜歡對領(lǐng)先的公司七嘴八舌，誰領(lǐng)先誰就會受到一些輿論上的壓力。這是人性當(dāng)中不可避免的，但這只代表你在江湖上受到注意，并不代表真正發(fā)生了什么?！痹诠?、私募界都聲名顯赫的某私募大佬，談起清盤傳聞時私下對《投資者報(bào)》表示。

但業(yè)績不佳，已經(jīng)造成很多私募大佬“發(fā)不動”新產(chǎn)品。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來延期募集的陽光私募數(shù)量達(dá)16只。記者從多家私募基金了解到，市場不佳私募業(yè)績不理想、信托公司對首募規(guī)模有更高要求，讓陽光私募產(chǎn)品二季度以來難以正常募集成立。

延期募集的16只產(chǎn)品中，7只投資顧問均為“公轉(zhuǎn)私”代表，其中不乏趙軍（出自嘉實(shí)）的淡水泉、王貴文（出自嘉實(shí)）的隆圣投資、許良勝（出自長城）的德源安、石波（出自華夏）的尚雅、魏上云（出自嘉實(shí)）的云程泰等老牌私募，也有芮崑（出自上投摩根）的呈瑞投資和李鵬（出自金鷹）的瑞天投資等“新生代”。

延期的背后，是眾多老牌“公轉(zhuǎn)私”基金經(jīng)理業(yè)績遭逢滅頂之災(zāi)。讓他們慨嘆之余的安慰是，少數(shù)2009年后轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募的“新生代”扛起了大旗。

芮崑遙遙領(lǐng)先

2011年前半段，A股可用詭譎多變來形容，但芮崑管理的呈瑞1期從未掉過隊(duì)。

現(xiàn)任呈瑞投資決策委員會主席的芮崑，是典型的學(xué)院派出身。他1992年9月開始在上海電力學(xué)院擔(dān)任過9年講師。2001年9月投身券商，在東北證券、湘財(cái)證券從事3年研究；2004年9月始，在上投摩根基金公司擔(dān)任過5年基金經(jīng)理，先后管理過上投摩根雙息平衡和上投摩根雙核平衡，有過出色表現(xiàn)。

據(jù)Wind資訊，截至2011年6月24日，排名居前的兩只非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品“博弘定向2期”、“博弘定向2期”，都近似于定向增發(fā)型指數(shù)基金。如果按主動管理型基金算，呈瑞1期是主動型私募業(yè)績冠軍。

“在震蕩市，投資要像打拳擊一樣，打出去后快速收回來。”芮崑曾告訴《投資者報(bào)》，投資要像豹子一樣看準(zhǔn)獵物，獲取30%~50%收益就離場，等待下一次機(jī)會。芮崑業(yè)績較佳的另一原因，是他本人專注于精選個股，而由擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)控制委員會主席的陳玉林負(fù)責(zé)決定買賣時點(diǎn)。

與芮崑共同管理過上投摩根雙核平衡的梁鈞。這兩位昔日同事，在合作取得優(yōu)異的管理業(yè)績后，2009年相繼離職并轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。不過，與芮崑比，梁鈞的私募投資路并不順利，他轉(zhuǎn)私募后成立的第一只產(chǎn)品原君1期，今年以來跌幅13%。近一年下跌近17%，在676只同類中排646名。

以7.4%業(yè)績進(jìn)入第19名的謝愛龍，私募之路也不平坦。他進(jìn)入私募后，恰逢2007年底，當(dāng)時他判斷2008年中國證券市場再攀高峰，隨后業(yè)績隨大盤一落千丈。今年來靠押中藍(lán)籌，君豐1期迎來翻身仗。

第20名是由原國聯(lián)安德盛精選、國聯(lián)安德盛優(yōu)勢基金經(jīng)理李洪波管理的舒暢1號，他現(xiàn)任上海舒暢投資總經(jīng)理、投資總監(jiān)。李洪波在公募期間管理業(yè)績中游，截至6月24日，他管理的舒暢1號今年上漲了7.3%。

明星尚未翻身

眾多“公轉(zhuǎn)私”基金經(jīng)理中，路志剛經(jīng)驗(yàn)最豐富，他管理過債券基金、混合型基金、指數(shù)型基金和分級基金。

萬家和諧是路志剛唯一管理過的主動型開放式偏股型基金，但期間所取得的5%的回報(bào)，遠(yuǎn)低于同類基金40%的平均業(yè)績。路志剛2009年9月離開公募后，加入北京盛世景投資。由路擔(dān)任投資經(jīng)理的盛世景1期，2011年3月成立后恰逢市場下跌，不過表現(xiàn)出較好的抗跌性，今年以來下跌7%。

“新生代”唯一的女掌門人靳奕，擁有豐富的海外投資經(jīng)歷，并管理過招商優(yōu)質(zhì)成長、國投瑞銀創(chuàng)新動力、國投瑞銀成長等基金。整體來看，她在公募的業(yè)績處于中游位置，由她擔(dān)任投資經(jīng)理的奕金安2期，今年以來僅下跌3.48%，進(jìn)入前1/3。

“華夏系”曾經(jīng)的兩元大將孫建冬與張益馳，今年以來業(yè)績也位于中游。孫建冬的鴻道2期、鴻道1期、鴻道3期和鴻道1期精英1號，今年以來分別下跌7.1%、8.5%、8.7%和9.9%；張益馳的遠(yuǎn)策系列10多只產(chǎn)品，今年以來跌幅在4%~10%間。

另一位曾在公募界閃耀的基金經(jīng)理龍?zhí)K云，曾任金鷹基金副總經(jīng)理兼投資研究部總監(jiān)。龍現(xiàn)任鼎力投資執(zhí)行董事/總裁，所管理的鼎力超級成長今年以來下跌9%。

六人名落孫山

有兩位“奔私”的基金經(jīng)理，在公募任基金經(jīng)理時間僅1年多，甚至不足1年。沒經(jīng)歷過足夠的歷練，或許是導(dǎo)致他們進(jìn)入私募后業(yè)績不佳的原因之一。

現(xiàn)為瑞天投資總經(jīng)理、投資總監(jiān)的李鵬，2005年加入金鷹基金，曾任高級行業(yè)研究員、金鷹優(yōu)選基金經(jīng)理和投資管理部副總監(jiān)；2007年以132%的收益率曾高居積極配置型基金第3名。但他管理的瑞天價值成長今年跌幅達(dá)到14%。

張益凡是位跳槽頻繁，曾在多個證券行業(yè)任職的基金經(jīng)理，他在大成精選增值基金只待了96天。此前他曾在人民銀行深圳分行、證監(jiān)會深圳證監(jiān)局從事證券監(jiān)管工作，后在浙江省國際信托、國投瑞銀基金、國信證券管理投資業(yè)務(wù)。張現(xiàn)任多和美董事長兼投資決策委員會主席，和美1期跌幅超11%。

4名曾在公募行業(yè)奮戰(zhàn)多年的“新生代”私募，業(yè)績也不理想。

現(xiàn)任職于勤修投資公司的肖強(qiáng)，2002年6月就加入長盛基金，并待到2010年3月。期間管理過多只基金，并在管理長盛創(chuàng)新先鋒時取得較優(yōu)異的業(yè)績。但他管理的勤修1期，今年以來跌了11.5%，近一年下跌21%，在676只同類私募中排657位。

陳鵬現(xiàn)任深圳市瀚信資產(chǎn)副總經(jīng)理，他于2004年7月進(jìn)入寶盈，管理過寶盈鴻利，2006年8月進(jìn)入建信，管過建信優(yōu)化配置、建信優(yōu)勢，并于2007年11月任建信基金投資總監(jiān)。但在公募，陳鵬沒有做出太多特色。他現(xiàn)在管理的瀚信經(jīng)典1期今年下跌了17%，近一年虧損6%，排名靠后。

現(xiàn)任毅揚(yáng)投資總經(jīng)理的梁豐，曾擔(dān)任華夏經(jīng)典配置、華夏收入、華泰柏瑞盛世、華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先基金經(jīng)理，業(yè)績不錯。但由他管理的毅揚(yáng)1期今年來跌10.3%。

2000年11月加入寶盈的陳茂仁，在管理基金鴻陽兩年多時間里虧損31%，大幅跑輸同類基金。目前他管理紫杉1期，今年跌幅達(dá)18.4%。