恒星科技:股價兩年漲10倍 6高管三年套現1.6億

盡管恒星科技（002132.SZ）定向增發方案在5月底被否，但增發消息早已在市場傳開，由此引發的“太陽能多晶硅切割鋼絲項目試產”和“萬噸產能”也自2010年7月底開始成為刺激股價大漲的有力推手。

6月22日至6月27日，公司董事陳丙章共分三次減持恒星科技138萬股，套現1500余萬元。

據《投資者報》統計，自2008年5月5日至2011年6月27日，恒星科技共有6名高管進行減持，累計減持1616.85萬股，約占公司總股本的7%，總共套現1.63億元。其中副董事長兼總經理焦耀中套現約3080萬元。

值得注意的是，焦耀中與另一位高管監事會主席譚士泓曾在2010年違規減持，并因此遭到處罰。

利好傳聞引發股價大漲

注冊于河南鞏義的恒星科技是一家生產鋼簾線、鍍鋅鋼絲及其他金屬制品的企業，是由鞏義市焦灣村農民謝保軍1995年聯合本村幾位村民一同創辦的民營企業。

1995年，恒星第一條鍍鋅鋼絲、鋼絞線生產線投產，到2003年，公司共有7條鍍鋅鋼絲生產線，市場份額占到國內20%，并成為國內鍍鋅鋼絲行業龍頭，2007年4月登陸深圳中小板。

2010年下半年以來，恒星科技二級市場的走勢堪稱“驚艷”，加上有著“最牛私募”之稱的澤熙投資年前潛入，使得公司股價連續飆升。點燃股價上漲行情的還有自2010年下半年開始甚囂塵上的太陽能多晶硅切割鋼絲項目試產以及公司萬噸產能的傳聞。

這些傳聞自2010年7月底開始流傳，當年6月底是恒星科技股價的階段性底部，公司股價從2010年6月末的10.27元大幅上漲至9月末的22.19元，三個月時間里漲幅高達116%。

恒星科技2010年三季報顯示，澤熙投資旗下兩只產品澤熙瑞金1號和澤熙二期證券投資集合資金信托計劃率先現身公司前十大流通股東排行榜。截至報告期末，其持股量分別為544.93萬股和262.89萬股，位居公司前十大流通股東第二席和第五席。

針對公司利好傳聞，恒星科技當時明確否認萬噸產能傳言并發布了澄清公告。公司承認，年內預計生產超精細鋼絲300至600噸，按照市價估算，可增加約3300萬元至6600萬元銷售收入，在下半年可對公司貢獻毛利1300萬元至3900萬元。

機構提前潛伏的意圖在于定向增發。就在機構完成布局后，恒星科技公布了定向增發消息。2010年11月11日，恒星科技公告稱，擬非公開發行股票數量不超過3500萬股，募集資金預計不超過7.2億元，將用于建設年產1.5萬噸超精細鋼絲項目。

公司利好消息出爐之后，二級市場股價被再度推高至35.73元的歷史新高。而公司2010年年報也顯示，澤熙在2010年第四季度再度加倉。截至2010年年末，澤熙旗下兩個產品期末持股分別增至686.88萬股和386.31萬股，分別增持141.96萬股和123.42萬股。

然而，這場提前“露光”、引發股價大漲并吸引機構提前布局的定向增發最終被否。恒星科技5月31日公告稱，其非公開發行股票申請未獲中國證監會發審委放行。

6高管套現1.6億

盡管增發被否后，恒星科技股價結束了此前節節攀升的走勢，但股價此前已經大漲，事實上，公司股價2008年11月初已跌至3.55元的最低價，但2010年12月初已漲至35.73元的最高價，兩年時間股價翻了10倍。高管套現熱情也由此激發。

深圳證券交易所數據顯示，公司現任董事陳丙章也自2008年5月5日開始減持，其最近三次減持分別發生在6月22日、6月24日和6月27日，三天總共減持138萬股，加上前兩年的減持量，陳丙章目前已累計減持恒星科技約430萬股，約占公司總股本的1.55%，套現近4000萬元。

公司副董事長兼總經理焦耀中自2008年5月15日至2010年10月8日累計減持恒星科技261萬股，套現約3080萬元。同一期間，公司監事會主席譚士泓也減持恒星科技336萬股，套現約3620萬元。

與此同時，公司還有兩名前高管也在辭職前套現過千萬元。一名是恒星科技創始人之一、公司前副董事長謝富強，此人自2008年5月8日至2009年6月24日通過深交所累計減持恒星科技509萬股，共套現約3772萬元。減持后，謝富強仍持有公司股份總量為1139.26萬股，占公司總股本的4.66%。

另一名減持的前高管是公司前董事吳定章，分兩次減持恒星科技102萬股，套現1328萬元。

還有一個減持高管是公司創始人、現任董事長謝保軍。與其余五名高管不同，謝保軍在減持前曾進行過五次增持，深交所數據顯示，謝保軍的增持發生在2008年10月31日至2008年11月24日，在不到一個月時間里，謝保軍先后5次增持恒星科技約50萬股，以當時的增持均價計，增持金額總共為197萬元。

截至2008年11月24日，謝保軍持有公司9388.99萬股股份，占公司股份總額的38.38%。在眾高管的接連減持中，董事長一個人的增持曾讓投資者看到了希望，但2010年9月9日，謝保軍一次減持恒星科技32.89萬股，套現682萬元，算上其此前的增持金額，謝保軍凈套現為485萬元。

兩高管曾違規減持

2010年三季度，恒星科技業績出現下滑，前三季度營業總收入13.64億元，同比增長53.89%；但凈利潤卻同比下滑18%，為5637.66萬元。在業績大幅下滑的三季報發布之前，公司兩位高管套現超過千萬元。

2010年11月9日，恒星科技公告表示，譚士泓及焦耀中于2010年9 月30 日至10 月8 日期間減持了公司部分股票，出現違規買賣公司股票行為。

其中譚士泓于2010年9 月30 日通過深交所交易系統減持恒星科技8萬股，均價為22.14 元/股，共計套現177.12萬元；焦耀中于2010年10 月8 日以22.59 元/股的均價減持恒星科技37萬股，占公司股本總額的0.14%，套現835.83萬元。

兩者合計套現1012.95萬元。就在兩高管減持不久，2010年10月26日，恒星科技即發布了一份業績下滑的三季報。根據深交所有關規定，上市公司高管不得在季報發布前的30個交易日內買賣公司股票，恒星科技兩高管的減持行為顯然違反了深交所的監管要求。

盡管恒星科技給予了兩位責任人相應處罰，但仍有投資者認為，此舉存在內幕交易嫌疑，在沒有監管層介入的情況下，僅靠公司自查顯然有失公允。