9個月以上:中信13款超預期

戰線愈長的銀行理財，挑戰難度也愈大。

根據普益財富披露數據，《投資者報》數據研究部針對上半年發行或到期的運行時間在9個月（276天）以上的產品進行了分析，研究范圍主要涉及了具有代表性的16家上市行、外資行以及郵儲銀行和廣發行。約80%的期限內產品披露了到期收益，實現從-22.4%~9%的不等收益。

中信13款超預期

截至6月21日，上半年共到期了854款銀行理財產品，產品數光大居首，浦發、交行、民生、中信緊隨其后。

今年上半年，受設計短期化趨勢影響，超276天產品并不多，僅占發行總量的15%。

982款發行產品中，四類銀行間產品數量的差別不大。交行、光大發行數量超百只，建行、北京銀行、浦發也進入前五。

不變的是，外資銀行的到期披露仍舊很不給力。除花旗銀行披露了約七成的到期收益，匯豐、恒生、渣打、星展、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行、法興中國、華僑、大華和東亞的到期收益率均缺失。

從單款到期的情況來看，約80%的期限內產品披露了到期收益，實現從-22.4%~9%的不等收益，而3%以下的就占了約1/4。

中信銀行13款產品超最高預期完成任務，建行、郵儲、深發展、招行、工行各有1款。

11款未達最高預期收益率的產品，包括華夏、花旗、中行、郵儲和廣發。

受證券市場過去不佳表現的影響，來自華夏銀行的5款產品收益為0。

來自花旗的“代客境外理財產品——1年期掛鉤指數和基金美元票據”美元產品和華夏銀行的“華夏理財—創盈7號理財產品（展期）”收益為負。

在到期的理財單品中，排名前十的產品期限無一例外達1年或以上。

建設銀行的750天“利得盈09年第1期現金選擇權理財產品”以9%的到期年化收益成為單款收益王。

按銀行排隊，興業銀行以5.1%的平均收益居首，北京、寧波、建行、民生分列前五。

倒掛比比皆是

受存款準備金率上調和不斷的加息預期的影響，今年的產品收益較往年有所提升。

然而，不同分類中倒掛現象卻比比皆是。從銀行類型看，到期收益實現與發行預期排行明顯倒掛。

上半年的發行中，外資行以4.99%的平均最高預期收益勇拔頭籌，但在到期產品中，披露不多的外資行的整體平均水平卻以3.27%墊底。

在長期理財賽跑中，城商行（北京銀行、南京銀行、寧波銀行）以4.28%的平均到期收益，戰勝了其他銀行。

而發行中的另一個新變化是，在276天以上產品中，保本浮動收益型以4.34%的平均預期略高保證收益型0.42個百分點。

簡單組合收益高

到期產品中，單一或簡單組合產品兌現收益較高，資金流向集中在信托貸款、信貸資產、股票、收益權類和股權類。

信托貸款和股票的組合在過去獲得了9%的平均到期收益，純股票類長期理財獲得了7%的平均收益。

發行中，盡管簡單設計的產品收益普遍較高，但是產品的設計卻開始變得復雜，配置于股票、基金的明顯增加。

到期產品中，以澳元和人民幣計價的產品繼續表現優異，分別取得了5.33%和4.04%的收益率，美元和港幣以2.46%和2.08%居后，歐元則以1.92%墊底。